不过，市场上对于香港储蓄型保险的分红是否属于资本利得仍有争议。 智通财经记者 | 吕文琦 近年税务机关加大了对居民境外投资收益的监管力度。据第一财经日前报道，北京、上海、杭州等地的多位人士表示，他们于近期收到来自税务部门的通 知，要求对境外投资收益进行补税。 2018年9月1日，我国进行第一次CRS（共同申报准则）金融信息交换。CRS是参与国税务机关之间自动交换非居民金融账户信息，以打击跨境避税的全球统 一标准。 在此背景下，热卖多年的香港保单分红以及退保领取的现金价值是否属于个人所得税应税项目，成为摆在投资者面前的现实问题。 根据《中华人民共和国个人所得税法》，中国税务居民需要就其全球所得依法纳税，包括从中国境内外取得的各类收入。利息、股息、红利所得是个人所得 税的应税项目之一，适用20%的比例税率。 然而，"红利"在税法中的定义通常指基于持有债权、股权等投资关系而获得的利润分配。 上海兰迪律师事务所高级合伙人陈禹彦向智通财经表示，保险公司的分红收益与税法中的红利有所不同，投保人并非保险公司的股东或债权人，领取的红利 也并非源自保险公司的经营利润，而是保单分红账户的盈余分配。换言之，保单红利更多体现的是保险 ...

个人所得税改革政策背景与目标 - 党的十八届三中全会提出逐步建立综合与分类相结合的个人所得税制 [2] - 党的二十大报告明确要完善个人所得税制度，规范收入分配秩序和财富积累机制 [2] - 二十届三中全会审议通过的《决定》提出完善综合和分类相结合的个人所得税制度，并加大个人所得税抵扣力度 [2] 当前个税制度现状与问题 - 个人所得税起征点自2018年从每月3500元提高至5000元后至今未再调整 [3] - 2022年个人所得税收入中64%为工资薪金所得，个税成为事实上的"工薪税" [3] - 年收入居前10%的群体缴纳的个人所得税占比约九成，综合所得年收入12万元以下的个人汇算后基本无须缴税 [4] - 个人所得税在征管上面临结构性矛盾，最突出的是非工资性收入与工资性收入的监管差异 [10] 代表委员改革建议 - 全国人大代表余淼杰建议在北上广深等高成本地区试点将个税起征点从当前6万元/年提高至10万元/年 [3] - 全国人大代表董明珠建议将个税基本减除费用标准提高至1万元/月，同时优化调整税率结构和专项附加扣除 [3] 税收征管强化措施 - 2024年个人所得税APP将收入分类从四类扩展为九类，新增经营所得、利息股息红利所得、财产租赁所得、财产转让所得、偶然所得等五项 [3] - 应重点加强对个人在全球所得的监控，特别是通过强化CRS的应用覆盖股权所得等各类收入 [8] - 需要完善对各类收入的动态监控机制，健全税制设计堵塞漏洞，加强国内各部门及国际税收合作 [8] 个税收入增长因素分析 - 2025年前8个月个人所得税维持了较高增幅，主要源于资本市场回暖带动资本性所得增长 [9] - 新兴经济业态和科技型收入的快速发展也推高了相关群体的个人所得税收入 [9] 新经济业态税收问题 - 平台直播等新经济业态中，高收入群体的收入性质在税制上界定不够清晰容易导致税收流失 [11] - 灵活就业群体多采用按次计税，容易出现单笔税款过高问题加重低收入劳动者税收负担 [11] - 2024年10月对个人所得税预扣预缴制度进行改革，重点减轻了新经济业态中低收入群体的税收负担 [11] 未来改革方向与优化建议 - 主要方向是强化"控高"和减轻中低收入群体负担，通过适当提高富裕群体的个人所得税税率并加强税收监管 [13] - 建议中国可以适时引入累退扣除方式，即收入越高扣除额越小，以促进收入公平分配 [14] - 较为可行的方案是将资本所得和劳动所得合并采用统一的综合税制，但实施前提是征管要精准到位 [16] - 可考虑改为以家庭为计征单位，能更精准体现家庭整体负担提升税收公平性 [12]

跨境互联网券商开户政策收紧 - 盈透证券取消存量证明开户方式 要求内地投资者提供境外工作或生活证明 [1][2][5] - 富途控股 长桥证券 华盛证券等多家机构同步调整开户政策 均要求境外生活或工作证明 [1][5] 盈透证券业务概况 - 公司为全球最大互联网券商之一 权益资本达185亿美元 [3] - 业务覆盖全球超过160个市场中心 提供证券 期权 期货 外汇等电子化交易服务 [3] - 受SEC FINRA NYSE FCA等全球监管机构监管 在12个国家地区设有3000余名员工 [3] 监管政策演变 - 2021年央行定性跨境互联网券商为"无照驾驶"的非法金融活动 [7] - 2022年12月证监会推进富途控股 老虎证券非法跨境展业整治工作 [7] - 2023年1月发布《证券经纪业务管理办法》加强对非法跨境经纪业务日常监管 [7] - 2023年2月明确"有效遏制增量 有序化解存量"的整改原则 [8] 市场影响与投资者行为变化 - 2025年第二季度起多家港美股投资者收到补税通知 [2][4] - 投资者曾尝试通过非CRS参与国券商规避税务信息交换 盈透证券因美国非CRS签约国成为热门选择 [2][4] - 盈透证券官方APP已从内地应用商店下架 开户门槛显著提高 [2][5] - 业内预判凭存量证明开户通道后续或将彻底关停 [8]

跨境监管升级 - 开曼群岛实施《2023年实益所有权透明法》及配套条例 要求基金定期识别实益所有人并制定合规流程 2025年1月生效[2] - 英属维尔京群岛2025年1月起实行新申报制度 要求公司及有限合伙企业在BVI VIRRGIN平台备案股东与最终受益人信息[2] - 中国税务部门通过税收大数据分析发现居民未申报境外收入案例 2025年3月多地要求补缴税款和滞纳金[3] 穿透式监管机制 - 中国税收征管法修订征求意见稿扩大税务机关权限 可核查纳税人交易对手信息并通过多部门查询资金往来[3] - 离岸信托监管强化 固定受益人需全部申报 保留修改条款权利的委托人可能被认定为实际控制人[4] - 信托保护人自2025年起强制披露 无论是否在受益链条中 实现幕后受益人全面追溯[4] CRS执行框架 - CRS以税务居民身份为核心认定标准 中国居民个人定义为境内有住所或年居住满183天者[5] - 消极非金融机构（被动收益占比超50%）需由金融机构识别实际控制人 标准包括持有25%以上权益或通过人事财务控制[5][6] - 香港金融机构需遵循CRS客户尽职调查规则 客户需填写税务居民自我声明表 信息变更需1个月内更新[7] 信息交换与合规要求 - 香港金融机构未履行尽职审查将面临罚款或吊销牌照 每年5月31日前向税务局提交非居民账户信息[8] - 中国2017年实施《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》 2018年首次与61个地区交换信息 2025年CRS参与地区超120个[11] - CRS自动交换聚焦被动收入（股息、利息等） 因数据易收集验证且流动性强 是跨境逃税主要渠道[6] 国际规则比较 - FATCA要求海外金融机构向美国国税局披露美国客户信息 未合规者需缴纳30%预扣税[9][10] - CRS受FATCA启发但无惩罚性预提税 全球100多地区已签署FATCA协议 其执行标准比CRS更严格[10] - CRS2014年推出 中国同年9月承诺实施 2017年开曼、BVI等54个地区启动信息交换[11]

政策背景与核心要求 - 中国税务部门加强对纳税居民境外收入征税 明确境外买卖股票收入需缴税 [1][12] - 根据个人所得税法 个人境外直接进行股票交易所得没有免税规定 需在取得所得的次年申报纳税 [1] - 税务部门允许纳税人按照纳税年度盈亏相抵 但不允许跨年互抵 [3] 港股投资税务处理 - 通过沪港通/深港通投资港股资本利得暂免征收个人所得税（截至2025年6月） [5] - 直接在香港开户投资港股资本利得需按20%税率申报缴纳 [5] - H股股息通过港股通投资按20%税率代扣个人所得税 直接开户投资若未代扣需自行申报缴纳 [6] - 香港本地或红筹股股息若未被判定为境外注册中资控股企业 通常无需代扣中国个人所得税但仍需自行申报 [6] 美股投资税务处理 - 美股资本利得按财产转让所得20%税率征收 计算公式为（卖出价-买入价-合理费用）×20% [7] - 投资亏损可在申报时抵扣同类盈利以降低税基 [8] - 美股股息美国预扣10%股息税 中国居民需补缴差额至20% 例如1000美元股息美国扣100美元后中国需补缴100美元 [9] - 若美国错误预扣30%股息税 需通过申请退税（如填写1040-NR表格）恢复至协定税率10% [9] 申报流程与监管机制 - 申报通过中国自然人电子税务局或个税APP填报《境外所得个人所得税申报》 需上传交易记录及完税证明等材料 [10] - 境外已缴税款可抵扣中国应纳税额 但不得超过按中国税率计算的税额 [10] - 全球120多个国家及地区实施CRS机制 中国于2018年9月正式加入 上报内容包括账户持有人身份信息 账户余额及交易记录等 [11] - 未申报可能面临补税 滞纳金（日万分之五）及罚款（少缴税款50%-5倍） [12] 政策依据与适用范围 - 个人股票交易所得属于财产转让所得 适用20%税率按次征收 [1] - 仅中国税务居民需缴税 非居民不适用 税务居民身份需根据当年收入及两国居住时间长度判定 [3] - 加强境外所得税收监管是加大对高收入调节的重要举措 有利于促进法治公平和共同富裕 [3]

税务监管政策变化 - 2025年年初起税务部门通过短信、电话和个税APP向投资港股、美股的中国税收居民发送通知，提醒补办2022～2024年境外股票交易收益申报手续 [3] - 清查范围包括北京、浙江、广东、江苏、上海等地，社交平台有补缴数十万元税款案例 [3] - 境外证券投资、资本利得、股息收入、存款利息、境外基金偶然所得等按20%税率纳税，无起征点和专项扣除 [6] 境外投资税务争议 - 投资者直接在境外券商开户（如中国香港、美国的券商官网开户）可能违反外汇管理规定，资金是否合法合规出境存在争议 [4] - 2018年修订的《中华人民共和国个人所得税法》规定中国税收居民需就全球所得缴纳个人所得税，境外资本利得适用20%比例税率 [6] - 过去几年执行力度不强，但2025年以来税务机关强化跨境税务稽查，启动五步工作法集中核查2022～2024年境外投资收益 [6] CRS机制的影响 - CRS（共同申报准则）是税务部门加强监管的幕后推手，香港的券商账户每年会被"打包"发给中国税务局 [9] - 银行、信托公司、基金管理公司等机构都需要参与CRS信息交换 [9] - 中国税务居民的认定标准分为住所标准和居住时间标准（一个纳税年度内累计居住满183天） [10] 合规海外投资渠道 - QDII基金是监管最认可的方式，资金出境、投资全流程合规 [18] - 港股通（沪港通、深港通）允许用境内券商账户直接买香港联交所的指定股票，资金不用出境 [19] - 境内券商的跨境服务（如"美股通""环球账户"）需要获得证监会批准的跨境业务资质 [19] - 场内跨境ETF（如日经225指数、标普500指数ETF）免征资本利得税 [20] 补税操作流程 - 线上申报通过个人所得税APP的"境外股票交易所得"模块完成，系统自动计算应纳税额 [14] - 线下办理适用于申报金额特别大、涉及滞纳金减免申请或需要现场核实交易数据的情况 [15] - 补缴所需资料包括境外券商交易记录、银行资金流水、汇率换算依据和个人身份证明 [15] 税务处理差异 - 境内A股、B股的转让收益暂免个税，境外资本利得需缴纳20%税率 [6] - 美国税法允许股票投资亏损在报税时用来抵税，但中国境内A股亏损不能用于抵扣应税工资收入 [18] - 股息分红美国预扣10%，中国补缴10% [6]

税务合规要求 - 税务部门通过短信和电话等形式通知通过富途和老虎等券商开户的投资者自查2022至2024年境内外所得并及时报税 补缴款项包含税款及滞纳金 [1] - 境外收入需涵盖股息收入 利息收入 出售金融资产收入及其他收入等 [3] - 个人投资者应尽早梳理个人投资明细 留存境外券商和银行的交易对账单和交割单等原始凭证 便于汇算清缴和税务检查 [5] CRS机制与税务监管 - 补税通知增多与CRS推进有关 CRS机制实现与全球150多个司法管辖区金融账户信息自动交换 帮助税务部门获取居民境外金融信息 [3] - 税务部门将CRS信息与个人所得税申报数据进行比对 发现少报境外收入的行为 [3] - 通过跨境资金流动监测和境外投资备案信息比对及外汇收支数据筛查等方式精准识别异常交易 系统自动触发风险预警 [3] 跨境投资税务政策 - 居民个人港美股投资收入的个税涉及股票买卖差价的资本利得税和股息红利税 税率均为20% [4] - 境外所得纳税实行抵免制 境外所得在境外交完税后按中国税法计算应纳税额 交少需补缴 交多不能退但可结转以后五年内继续抵免 [4] - 港股股票转让所得因香港免征资本利得税需在境内按20%缴纳 股息红利中H股和红筹股需缴纳10%个人所得税 其他非中国上市公司免征 [4] 税务处理实务 - 美股股票转让所得美国对中国居民免收资本利得税需在境内缴税 股息红利按中美协议税率为10% 通常由券商从分红中扣除 [4] - 同一纳税年度内的跨境炒股盈亏可相抵后计税 但不允许跨年互抵 实际操作中可与税务部门沟通按年度净所得征税 [4] - 税务部门按照提示提醒和督促整改及约谈警示与立案稽查和公开曝光的五步工作法应对涉税问题线索 [5] 投资者应对策略 - 若境外已扣缴税款可凭有效凭证在抵免限额内申请抵免 需持续关注税法变化并在汇算清缴期间与税务机关保持沟通 [5] - 收入情况复杂可聘请专业机构提供合规服务 炒A股转让所得暂免个税 通过沪港通和深港通炒港股在2027年12月31日前转让所得可免个税 [5] - 纳税人接到提醒后应积极配合 梳理收入和申报纳税情况 整理佐证材料 及时补报未申报或少申报的收入 避免因拒不配合被立案稽查 [5]

税务监管趋势 - 金税四期系统全面落地 实现跨境资金流穿透式监管 整合银行、外汇、券商、信托等多部门数据[1] - CRS合作网络覆盖全球150多个司法管辖区 中国与100多个国家实现金融账户信息交换[1][4] - 税务机关采用"提示提醒→督促整改→约谈警示→立案稽查→公开曝光"五步工作法强化监管[8] 纳税人申报义务 - 中国税收居民需就全球所得履行纳税义务 包括工资薪金、股息红利、证券投资等九类境外所得[4][6] - 境外所得申报窗口期为次年3月1日至6月30日 逾期按每日万分之五加收滞纳金[6] - 境外已缴税款可凭完税证明抵扣 但需分国分项计算抵免限额[12] 常见认知误区 - 误认为海外已缴税则无需在中国申报 或误将境内免税政策套用于境外所得[5][6] - 误以为长期居住境外或取得境外身份即无需申报 实际仍可能被认定为中国税收居民[7] - 误将多年亏损与盈利合并计算 实际需按年度单独申报收益[7] 重点监控对象 - 大额金融资产留存或大额频繁交易的金融账户[9] - 网红、明星、大量减持的上市公司股东[9] - 美股投资、虚拟货币投资、跨境电商等跨境收入[10] - 在避税天堂设立公司或信托并有资金往来的个人[10] 合规筹划方案 - 通过港股通、QDII基金投资境外股票可享受政策免税待遇[12] - 利用全权信托架构实现税务递延[12] - 善用双边税收协定优化税负 如中国与阿根廷协定对股息按不超过10%或15%征税[12]

CRS机制与税务透明化 - 全球157个国家和地区已加入CRS体系实现金融账户信息自动交换[1] - CRS由OECD主导旨在通过跨国数据共享打击跨境逃税行为[1] - 中国自2018年实施CRS后彻底终结海外金融账户的隐匿性[1] 税务居民身份认定标准 - 判定标准与国籍无关主要依据实际经济关联度[4] - 核心指标包括：年居住≥183天、家庭/经济重心在中国、未完成税务注销登记[4] - 案例显示香港永居身份者因在华超200天且资产在内地仍被认定为中国税务居民[4] CRS监管覆盖范围 - 涵盖银行账户、证券托管、投资实体、保险产品四类金融机构[8] - 境外券商账户（如富途、盈透）及离岸公司（如开曼）均纳入申报范围[8] - 香港储蓄险等具有现金价值的保单也属于信息交换范畴[8] 高净值人群合规策略 - 需更新境内账户身份信息为护照标识[10] - 建议通过家族信托或海外控股公司实现资产法律隔离[10] - 可运用税收协定（如中港、中新）解决双重居民身份争议[8] 全球资产配置新趋势 - 单一身份已无法应对CRS透明化要求需构建"身份组合拳"[9] - 低税国身份（如新加坡、葡萄牙）成为优化全球税负的工具[10] - 加勒比岛国护照可作为政策波动的备用安全通道[10]

海外投资与CRS合规 - 海外投资日益常态化，投资者通过国际市场对冲波动、布局多元资产及实现财富传承 [2] - CRS全面实施推动全球税务透明化，涉及111个司法管辖区，包括英属维尔京群岛、开曼群岛等知名离岸地 [4] - 合规成为海外资产配置的核心前提，涉及金融账户信息自动交换（涵盖账户余额、收益等数据） [4] 路演主题与内容 - 路演主题聚焦中美全球征税背景下的中国税收征管风险与合规 [6] - 具体议题包括金税四期与CRS的合规风险、中国税收居民认定标准、国内税收处罚案例及资产配置合规建议 [9] 嘉宾与机构背景 - 主讲嘉宾戴鹏飞律师具备法学硕士背景，持有证券、基金及会计资格，专长金融法规与跨境法律服务 [10] - 知信律师事务所成立于2009年，团队覆盖金融、财税、私募等领域，提供一站式法律解决方案 [11] 市场动态与机构持仓 - 泡泡玛特概念股近期表现活跃，量化私募行业百亿机构增至39家（聚宽重回百亿规模） [12] - 外资机构如高盛、瑞银等重仓股曝光，"国家队"持仓中8只股票年内涨幅超50% [12]