来自多方的关注信号 北京，2025年11月15日 – 近日，北京蓝疆行远科技有限公司(以下简称"蓝疆行远")研发的具身机器人技 术，相继在中央电视台的报道和中国外交部发言人毛宁女士的海外社交平台中出现，引发了行业对 Physical AI(物理人工智能)技术落地应用的进一步讨论。这家以"以精细柔性具身技术，驱动全球生产力 革命"为使命的公司，似乎正通过解决具体场景的难题，来践行其宏大目标。 据公开信息，中央电视台科教频道曾于2024年9月21日的节目中，展示了蓝疆行远的光伏组件智能铺装 机器人在户外复杂环境下的作业情况。时隔一年，在2025年10月18日，外交部发言人毛宁女士在其个人 社交平台分享了一段该公司的光伏机器人作业视频，并配以"中国的清洁能源未来掌握在优秀企业手 中"的积极评论。 •精细化操作： 能够实现毫米级的操作精度，处理易碎的光伏组件，其作业效率据称可达每小时80块以 上。 •高可靠性： 为应对恶劣环境，该产品通过了欧盟CE认证，并有在沙漠地区连续作业超过10小时的公开 记录。 这在一定程度上展示了具身机器人作为一种新型劳动力，替代人类在高危、繁重岗位工作的可行性，也 符合全球范围内推动无人化 ...

南向资金动向 - 9月25日南向资金全天净买入110.46亿港元 大幅净买入阿里巴巴-W 46.32亿港元 腾讯控股11.11亿港元 [1] - 今年以来南向资金净买入超11400亿港元 为去年同期2倍以上 [1] - 恒生科技ETF（520920）9月30日上市交易 截至9月23日持有人户数6018户 户均持有202,728.32份 [1] 恒生科技指数表现 - 当前PE估值24.29倍 处于过去五年36.54%分位点历史低位 [1] - 2025Q2收入同比增速14.43% 净利润同比增速16.18% 领先港股主要指数 [2] - 指数涵盖30只科技龙头股 集中投资信息技术 可选消费 通讯服务领域 [1] 流动性环境改善 - 美联储9月降息及后续降息周期概率提升 直接缓解港股流动性困境 [2] - 历史数据显示美联储降息周期中恒生科技往往兼具绝对收益和超额收益 [2] - 外资回流预期与南向资金形成双驱动 可能开启主升浪行情 [3] 龙头企业动态 - 阿里云与英伟达达成Physical AI合作 集成软件栈缩短具身智能开发周期 [2] - 阿里云为迎接ASI时代 2032年全球数据中心能耗规模较2022年提升10倍 [2] - 指数可通过QDII投资网易 京东 携程 百度等非港股通科技公司 [1]

通信ETF市场表现 - 通信ETF（515880）年内涨幅超104%，位居A股ETF涨幅第一 [1] - 通信ETF（515880）连续2日净流入超5亿元，资金积极布局 [1] - 通信ETF规模超123亿元，在同类15只产品中排名第一 [2] 通信ETF持仓结构 - 通信ETF中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%，良好代表算力硬件基本面 [2] - 光模块在通信ETF中占比50% [1][2] AI基础设施投资与行业趋势 - 阿里巴巴集团CEO表示大模型是下一代操作系统，AI云是下一代计算机 [1] - 公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入 [1] - 到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍 [1] 产业合作与技术发展 - 阿里云与英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成合作 [1] - 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达PhysicalAI软件栈，提供全链路平台服务 [1] - 合作将缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期 [1] 光模块市场前景 - 在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度 [2]