瑞普生物设立并购基金 - 瑞普生物与海通并购、海通开元、高邮市产业引导基金及关联方天津瑞晟共同出资设立江苏国泰海通瑞普并购产业基金，基金总规模为10亿元人民币 [4][5] - 瑞普生物作为有限合伙人出资2.95亿元人民币，占基金认缴出资总额的29.50% [5] - 基金其他出资方包括：海通开元出资2.05亿元占比20.5%，高邮市产业引导基金出资4.9亿元占比49%，海通并购与天津瑞晟各出资500万元各占比0.5% [6] - 基金投资期为5年，退出期为2年，可经合伙人会议同意延长一次，每次不超过一年 [6] - 基金重点投资方向为瑞普生物主营业务产业链相关领域，包括动物保健、合成生物、宠物、生物医药等并购整合项目 [6] - 瑞普生物表示，此举旨在深化重点产业战略布局，强化产业协同，为后续业务拓展与行业影响力提升奠定基础 [6] - 这是瑞普生物近年来第三次作为LP参与设立产业基金：2019年出资2亿元参与设立天津华普海河生物医药产业基金；2024年10月出资1.54亿元参与设立规模4.06亿元的天津保瑞股权基金，专项投资宠物产业链 [7] 并购基金行业趋势 - 2025年以来，一级市场回暖，机构LP出资活跃度上升，产业并购呈现高频活跃态势 [7] - “新国九条”、“并购六条”等政策明确了鼓励产业并购的导向，激发了市场活力，2025年新成立并购基金在数量与平均规模上的显著提升成为市场步入结构性调整期的关键标志 [9] - A股并购重组热度持续攀升，交易频次与能级显著提升，同时以并购为主题的专项基金与引导基金在全国各地频频设立 [9] - 2025年全年共有305家上市公司参与设立321只产业并购基金，按募集规模上限测算总规模达2975.11亿元人民币，相较于2024年的268家上市公司参设288只基金，数量与规模均明显增长 [9] - 2026年开年，中资企业跨市场并购呈现“井喷”态势，案例覆盖消费、制造、资源、生物医药等核心赛道，交易金额动辄数十亿甚至上百亿元 [10] - 政策层面持续加码，国家发展改革委官员表示要研究设立国家级并购基金，加强政府投资基金布局规划，以促进新质生产力发展 [10] - 近年来新成立并购基金高度集中于先进制造、医疗健康、人工智能、汽车出行、新材料及半导体等战略性领域，表明并购基金已成为落实国家产业政策、引导资本攻坚核心技术、推动产业深度整合的核心战略载体 [10] - 普华永道数据显示，2025年中国并购市场交易额已超过4000亿美元，同比增长47%，预计2026年高科技、新能源等领域并购将更趋活跃 [11] - 在政策鼓励、产业整合需求迫切及退出生态多元化驱动下，新一轮并购序幕已经开启 [13]

私募行业规模与格局 - 截至今年1月底，中国百亿私募管理人数量达122家，创历史新高，今年以来净增10家 [1] - 上海地区百亿私募数量达57家，占全国近半壁江山，北京、深圳分列二、三位 [1] - 员工人数超50人的百亿私募有38家，采用股票策略的百亿私募占比最高，达86家 [1] 私募机构动态与观点 - 淡水泉投资提示有不法分子冒用其名义进行非法荐股、非法集资等违法活动，提醒投资者注意防范 [2] - 灵均投资在2025年取得成绩后持续革新，升级投研全链条、风控体系，并聚焦核心策略与AI技术 [8][11] - 相聚资本总经理梁辉认为短期赚钱效应难持续，主张采用多资产多策略结合以降低波动，并对2026年全年收益预期谨慎 [12] 知名投资人动向 - 私募投资人葛卫东及其关联方方文艳各斥资约10亿元参与江淮汽车定向增发，各获配20,048,115股，并列成为第八大股东 [3][4] - 希瓦投资董事长梁宏认为江淮汽车有望在国内高端市场替代进口豪华品牌份额，且背靠华为前景可期 [3] 行业投资机会与策略 - 淡水泉投资认为，在大宗商品价格波动加剧背景下，矿山配套产业链的后周期环节存在预期差，更值得关注 [5] - 原因包括资源民族主义推升扩产动力、矿业资本开支有望重启与设备替换需求共振、全球新矿开发萎缩使后周期环节优势凸显 [5] - 全球矿业格局变革为中国矿企带来“协同出海”契机，电动化和无人化技术将重塑产品力 [5] - 东方港湾投研总监黄海平指出，AI时代入口争夺战是焦点，可能方向包括全新C端硬件（如AI眼镜）、超级AI个人助理以及AI社交 [7] - 传统软件板块受冲击，IGV软件指数全月跌超20%，面临“存储向量化，操作指令化，展示生成化”过程 [7] - 汐泰投资维持AI、电力设备新能源及有色金属的配置，认为AI中长期是战略主线，市场主线为科技+顺周期 [17] - 稳博投资分析，2026年1月贵金属市场剧烈波动的核心驱动力是交易型资金行为与市场情绪释放，而非地缘政治或避险需求 [15] - 风险平价模型在本轮行情中占优，但随着贵金属波动率中枢上移，部分宏观对冲资金面临压缩仓位需求 [15][16] 公司资本运作 - 江淮汽车完成定向增发，以每股49.88元向8名特定投资者发行70,168,404股，募资总额约35亿元 [3][4]

监管措施与违规事实 - 浙江证监局对杭州合信投资管理有限公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案 [1][2] - 公司未严格履行投资者适当性管理义务，例如未获取部分投资者收入证明，未对部分投资者进行冷静期回访 [1][2] - 公司在开展私募基金业务中存在承诺保本保收益的行为 [1][2] - 公司未就关联交易履行必要的审批、评估及监督程序 [1][2] - 公司部分产品未按照约定方式履行信息披露义务，未及时向投资者披露影响其利益的重大事项 [1][2] 法规依据与整改要求 - 公司的上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第四条第一款、第十五条、第二十四条的规定 [2] - 监管措施依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定作出 [2] - 公司需在收到决定书之日起7日内向浙江证监局提交书面整改报告 [2] - 公司应加强相关法律法规学习，提高规范运作意识，谨慎勤勉履行私募基金管理职责，积极履行合格投资者确认和投资者适当性管理义务 [2]

监管措施 - 浙江证监局对杭州隆启投资管理有限公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案 [1][2] 违规行为 - 委托不具有基金销售业务资格的单位或者个人从事资金募集活动 [2] - 募资过程中存在误导性陈述 [2] - 部分产品未见合格投资者承诺、资产证明或收入证明，部分产品未对普通投资者告知、警示进行全过程录音或者录像 [2] - 部分产品未按合伙协议约定召开合伙人年度会议、未按合伙协议约定进行信息披露 [2] 法规依据 - 上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货投资者适当性管理办法》的规定 [2]

公司投资动态 - 光莆股份全资子公司光莆投资拟作为有限合伙人参与投资嘉兴坚持睿投股权投资合伙企业（有限合伙）[1] - 该基金总认缴出资额为34,958万元人民币，光莆投资拟以自有资金出资2,000万元人民币[1] - 基金的普通合伙人硬核坚果拟出资300万元人民币[1] 基金结构与投资方向 - 基金由硬核坚果发起设立，其他有限合伙人及其出资情况以最终签订的合伙协议为准[1] - 基金拟专项投资于未上市高科技企业[1] - 基金的投资目标是通过从事与投资相关的活动获得投资收益[1]

监管措施 - 中国证监会北京监管局对北京凯兴资产管理有限公司采取责令改正的行政监管措施 [1][2] - 监管措施原因为公司管理、运用私募基金财产时未能恪尽职守地履行诚实信用、谨慎勤勉的义务 [1][2] - 该行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第四条的规定 [2] 公司义务与整改要求 - 公司应在收到决定之日起30日内向北京证监局提交书面整改报告 [3] - 公司应提高合规经营意识和能力 恪尽职守履行私募基金管理人职责 切实维护投资者合法权益 [2] 复议与诉讼 - 公司若不服监管决定 可在收到决定书之日起60日内向中国证监会申请行政复议 [3] - 公司也可在收到决定书之日起六个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼 [3] - 复议与诉讼期间 上述监督管理措施不停止执行 [3]

监管处罚决定 - 浙江证监局对杭州期盈投资管理有限公司采取出具警示函的监督管理措施 [3] - 浙江证监局对该公司法定代表人及总经理陈东见采取出具警示函的监督管理措施 [3] - 相关违规行为被记入证券期货市场诚信档案 [3] 公司违规行为 - 公司在开展私募基金业务中未勤勉谨慎履行管理人职责 [3] - 公司通过私募基金产品为其他机构提供规避监管要求的通道服务 协助其他机构发行债券 [3] - 公司未按基金合同约定进行投资 违反投资层级限制 [3] - 公司利用所管理的私募基金财产向第三方收取服务费 为自身牟利 [3] - 公司部分基金通过差额补足等形式保证投资者收益 [3] - 公司未及时向投资者披露影响其合法权益的重大事项 [3]

公司违规行为 - 公司未勤勉谨慎履行管理人职责 通过私募基金产品为其他机构提供规避监管要求的通道服务 协助其他机构发行债券 [1] - 公司未按基金合同约定进行投资 违反投资层级限制 [1] - 公司利用所管理的私募基金财产向第三方收取服务费 为自身牟利 [1] - 公司部分基金通过差额补足等形式保证投资者收益 [1] - 公司未及时向投资者披露影响其合法权益的重大事项 [1] 监管措施 - 浙江证监局对公司采取出具警示函的监督管理措施 [1] - 浙江证监局将上述措施记入证券期货市场诚信档案 [1]

私募机构春节仓位与市场观点 1) **文章核心观点**：私募机构对马年春节前后A股市场整体持偏乐观态度，多数计划以较高仓位持股过节，并普遍看好节后市场表现，投资方向呈现多元化，重点关注低估值蓝筹、科技成长、资源品及传统板块轮动机会 [1][2][3] 私募机构春节仓位分布 - **62.16%** 的私募机构倾向于以重仓或满仓（仓位>80%）过节，认为市场虽有震荡但不乏结构性机会 [1] - **16.22%** 的私募机构选择中等偏重仓位（60%≤仓位≤80%），判断市场短期仍需整固 [1] - **13.51%** 的私募机构保持中等偏轻仓位（40%≤仓位<60%），主要考虑长假期间外围环境不确定性 [1] - **仅有 8.11%** 的私募机构计划轻仓（仓位低于40%）过节，担忧短期市场回调风险 [1] 私募机构投资方向偏好 - **41.18%** 的私募机构看好“低估值蓝筹+科技成长”的哑铃型组合，以兼顾安全性和收益弹性 [1] - **29.41%** 的私募机构聚焦科技成长板块，认为其是市场核心主线 [1] - **17.65%** 的私募机构看好资源股（如有色金属），认为其价格仍有上行空间 [1] - **11.76%** 的私募机构关注板块轮动机会，看好传统消费、传统制造业及高股息等方向 [1] 私募机构对节后市场走势预期 - **69.23%** 的私募机构对节后A股持乐观预期，认为节前市场已充分整固，节后有望重启升势 [2] - **21.15%** 的私募机构持中性态度，认为市场多空交织，行情或以震荡为主 [2] - **仅 9.62%** 的私募机构态度谨慎，认为部分板块估值泡沫存在，节后赚钱效应可能减弱 [2] 机构代表具体观点与策略 - 有机构判断春节前市场已充分消化浮筹，持仓结构与场外情绪趋于稳定，且近10年A股节后上涨概率较高，资金可能在节后集中进场，因此总体看好后续市场表现 [3] - 基于市场轮动加快、高低切换明显的特征，有机构倾向于将部分仓位转向传统消费、传统制造、高股息等波动较小、兼具防御性与收益潜力的方向 [3] - 有机构认为支撑黄金价格的长期逻辑稳固，技术性调整后，贵金属及商品市场将回归内在投资价值 [3] - 随着A股投资逻辑从估值驱动向盈利驱动切换，有机构表示将聚焦于基本面扎实、符合扩大内需战略导向、并在新质生产力领域有核心优势的优质企业 [3] - 有机构从更长周期分析，认为市场对全球流动性收紧的担忧已在股价中得到部分反映，当前A股整体风险溢价处于历史中等略偏低水平，未来企业盈利将成为市场向上关键驱动因素 [2]

监管处罚 - 四川证监局对成都商投锦盛私募基金管理有限公司采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案 [1] - 公司时任董事长兼总经理张惠媛、时任总经理兼董事长谢浩宇被分别采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案 [1] 违规行为 - 公司未严格履行投资者适当性管理义务 [1] - 公司未及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息 [1] - 公司从事与私募基金管理无关的业务 [1] - 公司未建立健全从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度 [1] 监管文件 - 相关监管决定文号为〔2026〕10号 [2]