产品发布 - 公司推出三款AI智能眼镜及专属大模型"WAKE-AI任务式交流系统"，并发布"零级智能体ZeroAgent"，标志智能眼镜赛道进入群体智能时代[1] - 三款新品包括LAWK City系列（时尚长续航）、LAWK View旅拍版（高通骁龙AR1平台+索尼IMX681摄像头）[3] - 产品定价从999元起（City Air商务版）至1699元（View旅拍版）[3] 技术创新 - ZeroAgent基于自研WAKE-AI大模型，采用多智能体协同的"群体智能"模式，实现任务分发与动态决策[2] - 支持180种语言实时翻译（覆盖3000+专业术语），嘈杂环境中识别准确率达90%[2] - 核心技术突破包括大模型ASR优化、多模态数据融合及跨设备同步能力[2] - 开放WAKE-AI 2.0架构，支持开发者接入智能体广场，联合阿里云、微软云成立"智能服镜生态联盟"[9][10] 硬件设计 - 坚持"不做40克以上AI眼镜"原则，City Air商务版仅重27克，无框版23克[3] - View旅拍版重量38克，续航14小时（City系列），支持50厘米泄音衰减35分贝[3] - 提供10款镜框定制选项[3] 市场策略 - 联合米奥兰特国际会展聚焦跨境商务场景，推出AI慧展1.0[4] - 与博士眼镜战略合作，进驻全国30+线下门店（覆盖深圳、成都、重庆、南昌等多地）[4][6][7][8][9] - 目标年内销量突破10万台，聚焦商旅细分赛道[11] 行业趋势 - AI眼镜发展方向为轻量化、长时佩戴与场景深度适配[11] - 预测未来十年传统眼镜将全面智能化[11] - 人机交互从"工具"向"伙伴"演进，群体智能成为未来趋势[11]

今天，A股行情围绕科技、消费两大主线展开。 A股核电、可控核聚变概念持续走高，哈焊华通等十余 股涨停。港股核电核能板块14:24左右直线拉升，中核国际盘中大涨超180%，截至收盘涨129.78%。 今天午后，A股市场热点进一步扩散，休闲食品、IP经济概念、PEEK材料等板块走势活跃。此外，两 款智能眼镜新品本周将发布或预售，AI眼镜概念股走强。 截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.8%。板块方面，可控核聚变、智能物流、 PEEK材料、IP经济等板块涨幅居前，创新药、汽车整车、中药等板块跌幅居前。 消费股方面，今天饮料制造、培育钻石、休闲食品等板块上涨。其中， 来伊份股价在13:44至13:47的三 分钟时间内拉升涨停 。 科技股方面，计算机设备、半导体、通信设备等板块上涨。受海光信息拟换股吸收合并中科曙光等消息 影响， 科创芯片50ETF交投明显放量，成分股中，浪潮信息、中科软涨幅居前 。 华金证券认为，科技和消费板块表现短期依然可能相对占优。 一是当前A股市场可能进入震荡阶段；二 是当前政策方向指向TMT和消费等行业，TMT、机械等产业趋势上行，周期和消费可能补涨。 港股可控核聚变 ...

资本市场监管动态 - 国家网信办会同金融管理部门依法处置散布资本市场不实信息、非法荐股、炒作虚拟货币交易的账号和网站，包括"爱股票App"、"侃哥说财经"、"火哥聊加密"等 [1] 券商市场研判 - 东方证券认为沪综指震荡整固后仍有潜力冲高3400点，银行板块因高股息性价比凸显值得中长线持有 [2] - 并购重组、创新药、固态电池、无人驾驶等题材表现较强但持续性待观察 [2] - 证监会支持优质未盈利科技企业上市，央行开展5000亿元1年期MLF操作保持流动性充裕 [2] - 年内首轮降息对银行2025年净息差影响中性，政策托底下房地产、城投资产风险预期改善 [3] 人形机器人行业 - 特斯拉Optimus展示通过人类语言学习完成日常生活任务的能力，马斯克称其将成为特斯拉最重要产品之一 [4] - 苹果推出PH2D方法降低人形机器人训练成本，结合人类教练和机器人示范者提升效率 [4] - 高工移动机器人预测中国人形机器人市场规模2030年达380亿元，2024-2030年复合增长率超61% [5] - 建议关注优必选、汉威科技、大业股份、兆威机电、三花智控、中大力德、舜宇光学等产业链标的 [6] 存储芯片行业 - 海外厂商减产10%~15%中低端产能，国内厂商技术迭代承接份额，存储芯片价格降幅收窄部分品类已涨价 [7] - AI服务器存储单机价值量是通用服务器的2~4倍，DDR5渗透率2024年达70%以上 [8] - AI手机和AI PC单机存储模块价值量提升，国内厂商通过产品升级抢占海外份额 [8] - 建议关注德明利、江波龙、兆易创新、澜起科技等国产存储芯片及配套企业 [9] 智能眼镜行业 - Ray-Ban Meta智能眼镜2024年销量142万台，预计2025年全球销量达350万台同比增长230% [10] - AI+AR眼镜可提升交互能力拓展场景，Meta发布Orion原型并整合LIama3.2大模型实现虚实融合 [11] - MicroLED+光波导为AR眼镜最优光显方案，占设备成本50%，碳化硅基底材料解决传统技术瓶颈 [12] - 建议关注歌尔股份、水晶光电、恒玄科技等ODM、光学及芯片环节企业 [12]

谷歌与Xreal合作推出智能眼镜 - 谷歌携手中国AR眼镜制造商Xreal推出首款搭载Android XR操作系统的智能眼镜"Project Aura"，正式加入智能眼镜竞赛 [1] - Android XR是谷歌2023年12月发布的新操作系统，旨在多种设备上模拟安卓体验，适用产品包括混合现实头显、AR眼镜等 [1] - 谷歌还联合三星电子预告了一款名为"Project Moohan"的头显设备 [1] 谷歌的智能眼镜合作布局 - 除Xreal外，谷歌正与三星共同开发智能眼镜，计划今年晚些时候推出参考硬件平台 [3] - 谷歌联合眼镜品牌Gentle Monster和Warby Parker开发无AR功能的智能眼镜，该消息推动Warby Parker股价一度大涨26% [3] - 谷歌延续手机领域传统策略，选择与硬件品牌合作而非自研设备，负责提供AR操作系统 [9] Xreal的市场定位与优势 - Xreal的Android XR眼镜旨在与Meta的AR眼镜竞争，而三星设备对标苹果Vision Pro [3] - Xreal连续三年稳居全球AR市场份额第一，2024年市场份额已超越行业第二至第四名总和 [9] - Xreal CEO表示有能力打造比Meta更先进、更具价格优势的硬件产品，核心优势在于硬件性价比 [4] 产品定价与上市计划 - Project Aura眼镜预计2024年底至2025年初上市，定价将比竞争对手亲民 [4] - 目前Xreal通过线缆连接手机使用的AR眼镜售价在200至600美元之间 [4] - Meta与雷朋合作推出的带显示屏版本智能眼镜预计定价在1000至1400美元区间 [4] 技术特点与行业趋势 - Project Aura将打造轻量级光学透视设备，让用户访问安卓应用，优先面向开发者推出 [7] - 与Meta Orion类似，Xreal眼镜由分体式设备驱动，搭载高通主处理器，头显本体配备专门处理图像的芯片 [7] - 长期愿景是将计算负载转移至连接的手机，现阶段分体式设计可减轻产品重量并降低价格 [7] 行业竞争格局 - Meta计划2027年前推出消费者版AR眼镜"Artemis"，2024年将发布带显示屏的升级版智能眼镜 [3] - 苹果正筹备推出自研AR眼镜，计划2027年左右推出对标Meta无屏版雷朋智能眼镜的入门级产品 [9] - 全球AR/VR总投资规模2024年达152.2亿美元，预计2029年增至397.0亿美元，五年复合增长率21.1% [10] 生态战略与合作 - Xreal CEO认为AR行业最大问题是硬件和系统碎片化，需要国际技术分工 [4] - Xreal选择谷歌作为合作伙伴，因其是"纸面上最合适的"，也是目前唯一与谷歌在安卓XR上战略合作的中国企业 [5] - 通过与谷歌合作，Xreal已兼具顶尖硬件与操作系统两大核心优势，是AR与AI技术的最佳联姻 [9]

此前在今年2月，Rokid Glasses在浙江杭州余杭区经济高质量发展大会上以"眼镜提词器"身份亮相而火 遍全网。彼时，祝铭明佩戴着AI+AR眼镜Rokid Glasses在大会上表示，"我的发言稿都在我的眼镜里， 只需要通过手上的戒指就能完成翻页，轻松操纵"，由此引发众多主流媒体转载与网友讨论。 2024年11月，Rokid Glasses正式发布，搭载阿里通义AI，售价2499元。基于衍射光波导成像技术，佩戴 者可以在透明镜片上看到虚拟界面，其通过麦克风收集提问并传输给AI大模型，镜片上即可呈现相关 内容。 证券时报记者在Rokid总部了解到，Rokid Glasses仅重49g，外观接近于普通眼镜，却拥有多种前沿AR 显示功能，更新迭代后的Rokid Glasses全面接入AI大模型，集成了通义千问、DeepSeek、豆包、智谱清 言、纳米搜索等多个大模型，支持实时翻译、物体识别、导航及消息提醒，还支持随手拍照查看、声纹 支付等多种功能。 值得一提的是，Rokid Glasses不仅面向商业化落地场景，还瞄准视障群体这一特殊应用场景。祝铭明在 会上介绍道，Rokid Glasses内置1200万像素高 ...

美股市场表现 - 美股三大指数震荡整理 道指涨0.04% 纳指涨0.04% 标普500指数涨0.07% [1] - 英伟达涨0.32% 特斯拉涨0.76% 苹果跌0.46% [1] - 热门中概股涨多跌少 纳斯达克中国金龙指数涨逾1% 唯品会涨逾8% 哔哩哔哩涨超7% 小马智行涨超6% [1] 芯片与人工智能行业 - 美官方将使用华为芯片视作违反美出口管制行为 中方表示坚决反对 [2] - 美方对中国芯片产品和人工智能产业进行恶意封锁和打压 严重扰乱全球产供链稳定 [2] 美联储货币政策 - 美联储主席表示将重新评估货币政策方法中的通胀和就业因素 [3] - 未来几年供应链遭受的冲击和价格上涨可能更为频繁 [3] 中资私募投资动向 - 高瓴、高毅、景林等中资私募机构第一季度大举加仓中概股 [4] - 中资私募巨头们对于中国资产前景持乐观态度 [4] 巴菲特持仓变化 - 伯克希尔哈撒韦一季度减持花旗银行、美国银行和第一资本金融公司 [5] - 主要持仓股依旧是苹果、美国运通、可口可乐、美银、雪佛龙 [5] 智能眼镜行业 - 谷歌暗示将在I/O大会展示搭载Gemini的AI眼镜原型 [6] - 华为、谷歌智能眼镜产品或将正面交锋 [6] 零售行业 - 沃尔玛季度营业收入1656.1亿美元 同比增长2.5% 低于市场预期 [7] - 合并净利润44.87亿美元 同比下降12.1% [7] - 沃尔玛将从本月开始上调部分商品价格 因关税和经济动荡 [7]

公司战略与产品定位 - 智能眼镜行业的第一性原理是用户不需要眼镜 必须提供无法拒绝的理由才能让用户佩戴[3] - 公司选择游戏玩家作为核心用户群体 主打"随时随地用大屏串流打主机游戏"的体验[3][15] - 产品定位不是AR眼镜本身 而是满足用户未被满足的体验需求[15] - 公司坚持不做类似Ray-Ban Meta的产品形态 认为这是容易被大厂碾压的领域[6][36] 市场表现与增长 - 公司2021年成立 到2024年底在美国累计销售几十万台AR眼镜 单价459美元起[3] - 在美国市场获得超过50%的市场份额 成为行业成长最快的创业公司[3] - 2022年4月众筹金额达310万美元 打破平台记录[37] - 公司保持每年3倍的增速 主要依靠技术创新和用户口碑传播[45] 产品与技术 - 采用BirdBath光学技术而非光波导 因当前阶段更能实现产品市场契合[8][9] - 首创颈环设计 将计算单元和控制器从眼镜移至颈环 减轻眼镜重量至76克[4][21][24] - 颈环第二代重量降至160克 算力提升10倍 续航提升50%[24] - 开发实时2D转3D功能 可在本地设备完成转换 不依赖云端算力[19] - 产品获得IF Design Award、红点设计奖等设计奖项[4] 行业洞察 - AR眼镜行业早期脱离正常商业逻辑 存在"造锤子找钉子"现象[7][9] - 2024年AR+VR全球销量仅1000万台 远低于智能手机的10亿部和智能手表的9000万部[5][6] - VR头显天花板约1000万台 本质是游戏主机的子集[10] - 智能眼镜行业上限是所有戴眼镜的人群 下限是AI重度使用者[32][34] - 眼镜被认为是AI最佳落地载体 因其具备实时在线和离手操作特性[33] 创业方法论 - 创业公司最大错误：PMF未成立前投入过多资源 或PMF成立后未快速投入更多资源[3][39] - 研发要像狙击枪精准打击 而非散弹式投入[5][21] - 人才选择坚持"精而不多"原则 宁愿等待合适人选[5][44] - 创业需看清行业终局 在范式形成前积累足够壁垒[43] 设计理念 - 产品设计遵循"道法自然"原则 顺应科技发展和人性需求[14][27] - 可穿戴设备必须结合功能性与艺术表达 满足用户自我标签需求[30] - 眼镜颜值是第一关 决定用户是否考虑购买[31] - 建筑理念影响产品设计 限制条件下才能打造真正好产品[29]

中俄深化战略协作 - 中俄双方将拓展经贸、能源、农业、航空航天、人工智能等领域高质量互利合作 [1] - 以共建"一带一路"和欧亚经济联盟对接为平台构建高标准互联互通格局 [1] 英美关税贸易协议影响 - 英国同意进口美国食品和农业产品换取美国降低对英国汽车出口关税 [2] - 美股三大指数集体收涨比特币突破10万美元大关 [2] 芯片行业动态 - 中芯国际一季度净利润同比增长1665%但国家大基金减持659772万股 [3] - 华虹公司一季度净利同比下降8973%国家大基金减持6333万股 [3] 中国消费提振政策 - 商务部将促进"人工智能+消费""IP+消费"推动人工智能与商贸流通深度融合 [4] - 培育人工智能消费品牌加强人工智能产品展销推广 [4] 人形机器人领域进展 - 华为哈勃入股千寻智能布局人形机器人产业链进入工业场景趋势明确 [9] - 建议关注国内零部件厂商 [9] 鸿蒙系统发展 - 鸿蒙系统首登电脑端华为终端迈入全面鸿蒙化时代 [10] - 鸿蒙生态可能重塑全球操作系统市场重点关注软件适配环节 [10] 智能眼镜市场前景 - 苹果智能眼镜芯片研发取得进展有望两年内面市 [11] - 2025年全球智能眼镜市场预计出货1205万台同比增长183% [11] 公司公告摘要 - 中芯国际一季度净利润同比增长约167% [12] - 四川长虹拟25亿元-5亿元回购股份用于股权激励 [14] - 宁波华翔与象山工投、上海智元合作加强机器人领域合作 [14] - 中毅达提示股价严重脱离基本面存在回调风险 [14] - 珠城科技控股股东因离婚进行财产分割 [14] - 国科恒泰四位股东拟合计减持不超过47%股份 [14]

AI眼镜行业趋势 - AI眼镜被视为AI技术的最佳载体之一，科技巨头和创业公司纷纷入局[1] - 2024年CES展会上AI眼镜成为焦点产品，中国厂商主导"百镜大战"[1] - 2024年全球智能眼镜出货量同比增长210%，预计2025年增长60%，2025-2029年CAGR超60%[6] - 户外运动市场潜力巨大：2025年全球参与者达15亿，2032年户外用品市场规模1291亿美元[4] 致敬未知与星创视界战略合作 - 双方签署协议推出联名产品NSVE x BleeqUp AI运动拍摄眼镜，6月量产并入驻宝岛眼镜门店[1] - 分工模式：星创视界负责全国线下渠道销售，致敬未知专注产品研发设计[3] - 合作领域包括渠道整合、产品共研、用户体验升级，关键决策实行共治[3] - 星创视界作为30年光学龙头企业提供产业能力互补，助力智能化转型[5] 产品技术特性 - 产品集成GPT驱动，融合第一视角拍摄（8小时续航）、蓝牙耳机、防护眼镜、实时对讲、AI自动成片五大功能[3] - 针对骑行/跑步场景实现"一镜解决全需求"，解决传统户外设备冗余问题[5] - 技术差异化：将光学产品与前沿科技有机整合，非简单技术堆砌[5] - BleeqUp Ranger系列首创"运动护目镜+AI相机+开放式耳机+对讲机"四合一架构[4] 公司背景与市场策略 - 致敬未知由前锤子科技CTO/华为荣耀产品线总经理吴德周创立，获阿里创投等机构投资[3] - 产品开发理念：先做好传统户外眼镜基础，再叠加智能功能（参照Ray-Ban Meta成功路径）[5] - 采用"科技公司+传统眼镜商"联名模式，已通过MWC展会亮相并启动海外众筹[4] - 瞄准运动拍照蓝海市场，当前渗透率处于起步阶段，潜在规模达数千亿元[4] 行业竞争格局 - 小米、华为等科技巨头加速布局AI眼镜赛道[6] - 差异化竞争关键：通过场景创新（如户外运动）突破同质化困局[6] - 联名合作成为行业主旋律，传统眼镜品牌渠道价值凸显[5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：眼镜行业、智能眼镜行业 - **公司**：博士眼镜、明月镜片、康奈特光学、谷歌、苹果、Meta、华为、小米、Rocket、雷鸟创新、魅族、李维克、蔡司、伊斯路、宝岛、华东无良财、华东保时达、朴易眼镜、慕久石、LOCO、Rokit、影木 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点** - 技术创新成果会催生代表性作品成为爆品，反补技术升级，推动生产率提升和市场规模快速增长[1] - 眼镜是AI最佳载体，随着应用拓展，行业拐点加速到来，智能眼镜对传统眼镜渗透率将提升，看好康奈特光学、博士眼镜等公司，部分渠道也将受益[11] - 未来两年对智能眼镜行业很关键，若获消费者认可，2025 - 2028年出货量和渗透率将每年三倍增长，长期格局若解决“不可能三角”问题，市场渗透率有望达50%以上[21] - 看好智能眼镜复制无线耳机增长趋势，实现快速发展和渗透率提升[24] - **论据** - 谷歌、苹果探索智能眼镜领域，Meta创新性合作推出产品，解决功能、重量等问题[1] - 博士眼镜与多家智能眼镜品牌合作，市场份额8.9%位居国内第三；明月镜片是国产镜片龙头，收入和规模增长良好，毛利率和净利率提升；康奈特光学外需为主，受美国官司和关税影响有限，高折产品占比提升，财务数据改善，智能眼镜布局有进展[5][6][7][8][9][10] - 无线耳机十年前呈每年三倍增长趋势，类比智能眼镜[21] - 光学和显示方案不断迭代，近视和散光人群增长，为智能眼镜发展提供助推[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **博士眼镜**：2017年3月在深交所上市，以华南、江西地区布局为主，直营门店为主，街边店评效电效一般，购物中心和医疗店评效电效不断提升，光学眼镜毛利率60% - 70%，净利润率10%上下，扣除特殊年份后净利润率呈提升趋势，2019年与华为合作，2021年、2023年与多家公司达成战略合作[2][3][4][5] - **明月镜片**：国产镜片龙头，在三线以下城市有强市场号召力和占有率，过去5年收入CAGR为7.9%，规模利润CAGR为22.5%，毛利率从50%上升到60%，净利率从15%上升到25%，积极关注智能眼镜前瞻技术并推进合作[6][7] - **康奈特光学**：以外需为主，30%出头收入来自中国大陆，70%左右来自海外，受美国官司影响有限，关税对收入边际影响约2%，高折产品占比不断提升，毛利率和净利率上升，收入和利润约等于明月和博士总和，2024 - 2027年股权激励要求扣激励费用后同比增长分别不低于21%、17%、15%，2023年12月后智能眼镜布局进展明显[7][8][9][10] - **眼镜行业**：起源古老，上世纪九十年代后在国内加速发展，全球近视率不断提升，行业驱动因素包括近视人群增长、功能性镜片需求提升、一老一少市场变化和政策推动，市场规模约1000亿人民币，增速CAGR为5% - 8%，行业相对分散，国内CR10不到10%，零售商有地域特征[12][13][14][15] - **智能眼镜行业**：早期产品终端市场接受度一般，目前有多种类型产品，价格区间不同，产业链上下游涉及多个产业方向，未来发展有三轮催化，发展趋势受光学和显示方案迭代、近视散光人群增长等因素助推，存在发展不及预期、技术迭代不及预期、行业竞争加剧等风险[16][18][19][20][21][24][25][26]