记者丨李惠琳杨松 1毛钱的奶茶、3.9元的咖啡……补贴到位，仅上线5天的淘宝闪购，订单爆了。 5月5日晚间，连庆祝海报都没来得及做，饿了么宣布，淘宝闪购的外卖日单量，已超1000万。 整个外卖行业的日均订单量，约有8000多万单，这相当于，其占据1/8市场份额。 后发入场的淘宝闪购，狂撒补贴，阿里集团市值超2万亿人民币， CEO吴泳铭给足预算，防止在这波大 战中失语。 "这也是阿里做业务的风格，抢占时机，集中优势兵力，全力压上。"一位淘宝闪购内部人员表示。 高调入局 吴泳铭携饿了么、淘宝闪购，来势汹汹。 淘宝闪购配送，主要依靠自有的蜂鸟配送，旗下年度活跃骑手达300万。 补贴重点指向奶茶、餐食等高频场景，这是此前外卖补贴战的重点方向。 用户晒出的订单截图显示，原价20元的茉莉奶白，补贴后仅需支付4.9元；49元的披萨，补贴后价格是 8.8元；更有用户直接实现"0.1元"点外卖。 假期返工第一天，淘宝闪购继续"撒钱"，上线"免单1亿杯奶茶"的活动。大量用户涌入平台抢券，一度 把淘宝App挤崩了。 财新援引内部人士称，吴泳铭给饿了么应战外卖的"子弹"，或可高至200亿元。 砸钱引流，全国商户乐得参与，淘宝闪购加快 ...

自今年2月京东正式入局外卖赛道以来，与美团的竞争日趋白热化。从骑手权益的争夺，到京东外卖"百亿补贴"与美团外卖"千亿助力金"的正面碰撞，双 方已进入"贴身肉搏"阶段。 4月30日，淘宝 "小时达"正式升级为 "淘宝闪购"，由饿了么重点保障外卖配送服务。此次升级，淘宝闪购与饿了么聚焦消费者福利、大力度补贴用户，全 国城市商户报名踊跃，原定于5月6日的全量上线提前至5月2日。 据悉，截至5月5日20时28分，来自淘宝闪购的当日订单已突破1000万单，此时距离淘宝闪购业务正式上线仅6天。通过打通饿了么的即时配送能力与天猫 商家体系，"淘宝闪购"不仅整合了品牌商家的城市仓、线下门店与旗舰店货盘，还试图以电商价格叠加外卖速度，重构消费场景。可以说，当前愈演愈烈 的外卖大战，其实质已不再局限于外卖本身，而是瞄准了更广阔的即时零售市场。 今天（5月6日），淘宝闪购奶茶免单更点燃了这场外卖内卷大战，让消费者开启"零元购"。随着这场"烧钱大战"从"两军对垒"升级到"三国杀"，消费者得 实惠、骑手收入可观，然而，商家的感受却更为复杂。 商家初体验：点赞免佣金，吐槽系统难用 此前，《IT时报》曾实测发现，在补贴加持下，京东外卖对消 ...

外卖行业竞争格局 - 淘宝闪购联手饿了么宣布送出1亿杯奶茶 [1] - 京东外卖推出"百亿补贴"计划 [1] - 美团宣布投入千亿元到餐饮行业 [1] - 平台补贴金额控制在满15元减10元左右，避免不正当竞争 [1] - 饮品减10元相当于价格"腰斩"甚至"脚踝斩"，咖啡奶茶商家成为最大受益者 [1] 消费者行为变化 - 消费者通过比价选择最优惠平台，某酸菜鱼饭在3家平台价差达9元 [2] - 平台补贴使消费者获得实质优惠，可节省近10元 [2] - 消费者频繁使用外卖APP为平台其他高利润业务带来曝光机会 [2] 行业经营特点 - 外卖行业平均利润率仅为3%，低于京东提出的5%上限 [2] - 主要平台企业拥有电商、金融、酒旅等多个业务板块 [2] - 外卖业务为平台带来隐形价值，可能高于其直接利润 [2] 行业发展趋势 - 竞争重点从价格战转向社会保障和分配方式调整 [2] - 平台开始关注骑手"五险一金"问题，推动社会问题解决 [2] - 行业需要平衡平台、商家、骑手和消费者多方利益 [3] - 建议平台通过调佣金、降配送费让利生态链各参与方 [3] - 目标建立多方共赢共管的商业模式 [3]

淘宝闪购上线及市场反应 - 淘宝"小时达"升级为"淘宝闪购" 4月30日在50多个城市先行上线 后因市场反响热烈于5月2日提前4天全量上线 [1] - 截至5月5日20时28分 淘宝闪购日订单突破1000万单 [1] - 淘宝闪购与饿了么联合入场 推出免单卡和请客卡并升级补贴 与京东"百亿补贴"等举措形成直接竞争 [1] 外卖行业现状与竞争格局 - 2024年全球九家主流外卖平台预测净利润率在1.5%—3.3% 其中美团外卖业务净利润率为2.8% [1] - 2024年在线餐饮外卖市场规模达1.64万亿元 同比增长7.2% 用户数5.45亿人占网民总数一半 [2] - 即时零售规模增速达26.2% 预计2024年市场规模突破1.5万亿元 [2] 电商巨头战略动机分析 - 外卖作为高频刚需的本地生活服务 可帮助电商平台突破流量增长放缓瓶颈 增强用户黏性 [2] - 电商平台通过争夺高频流量入口激活用户活跃度 以"品质外卖"撕开市场缺口 [2] - 即时零售成为电商平台拓展增量空间的关键 寻找"增长第二曲线"是商业逻辑的必然选择 [2] 行业竞争趋势展望 - 京东和淘宝入局后 外卖市场竞争下半场还将有新玩家加入 [2] - 行业竞争核心应从存量市场争夺转向服务升级和社会价值彰显 [2] - 企业需回归品质增值和服务增值本质 推动市场竞争良性化发展 [3]

Instacart推出针对Z世代的新应用Fizz - Instacart推出名为Fizz的新应用，专注于Z世代消费者的团体饮料和派对零食订单，允许多用户共同下单并分摊费用，统一配送费为5美元 [1] - Fizz将与Instacart形成互补，吸引年轻用户并在其生活方式变化后转向使用Instacart [2] - Instacart今年初开始开发Fizz，合作商户为已有关系的杂货店和酒类商店，预计将为平台带来更多零售商 [3] Instacart近期策略调整 - Instacart近期将付费会员免费配送的最低消费额从35美元降至10美元，此举提升了用户参与度 [2] 行业竞争对手在酒类配送领域的动态 - DoorDash报告即饮鸡尾酒订单增长96%，Uber Eats通过收购Drizly增加酒类配送服务，但已于2024年1月终止该服务 [4] - 行业预测Z世代将更多通过订阅服务购买酒精饮料，尤其是鸡尾酒 [5][6] Z世代消费行为研究 - 39%的千禧一代消费者在过去6个月中使用过定期或自动填充的产品订阅服务，高于整体消费者的31%，Z世代也呈现类似趋势但程度较低 [6] - Z世代倾向于尝试新饮品，订阅模式预计将成为烈酒行业的重要组成部分，尤其针对家庭酒吧消费场景 [6]

DoorDash收购SevenRooms - DoorDash计划收购纽约酒店科技公司SevenRooms 此次收购被描述为"对DoorDash商业平台能力的重大扩展" [1] - 交易预计将在2024年下半年完成 前提是获得所有监管批准并满足交割条件 [7] 商业平台战略 - DoorDash商业平台于2023年9月推出 提供工具帮助商户建立直接渠道(在线/电话/店内订购)并与客户建立直接关系 [2] - 平台支持商户通过自有应用或网站开展业务 功能包括自主配送、在线订购、AI电话订购系统等 [3] - 此次收购将增强商户通过第一方和第三方渠道推动增长的能力 结合DoorDash的规模与SevenRooms的店内技术 [5] SevenRooms业务价值 - SevenRooms成立于2011年 提供营销、运营和客户体验工具 集成CRM系统帮助餐饮酒店业加强客户关系并提升收入 [4] - 该技术将帮助全球本地企业吸引更多顾客 建立直接客户关系 使用顶级CRM工具 并通过智能营销提高盈利能力 [2] 行业背景 - 美国消费者因财务压力减少外出就餐 Wendy's CEO预计这种压力将持续至年底 [6] - Fiserv报告显示美国人外出就餐频率降低或消费金额减少 [6] 其他收购动态 - DoorDash同日宣布以39亿美元收购英国外卖平台Deliveroo 该交易上月已进入谈判阶段 [7]

收购交易 - Uber以7亿美元现金收购土耳其在线餐饮和杂货配送公司Trendyol Go 85%的控股权 [1] - 该交易使Uber Eats立即获得土耳其市场份额 Uber此前在该国仅运营网约车服务 [1] - Trendyol Go在2024年完成超过2亿笔订单 总交易额达20亿美元 同比增长50% [4] - 平台拥有超过9万家餐厅和1.9万名配送员 [4] 战略布局 - 收购交易预计在2025年下半年完成 用户可继续使用Trendyol Go应用 Uber将逐步引入Uber Eats的关键功能 [5] - 公司近期退出以9.5亿美元收购Delivery Hero旗下台湾Foodpanda业务的竞标 [2] - 公司持续在自动驾驶领域建立合作伙伴关系 覆盖网约车、配送和货运业务线 [3] 行业竞争 - 在美国市场 Uber面临DoorDash的激烈竞争 2月对DoorDash提起反竞争诉讼 [6] - DoorDash同日宣布以38.6亿美元收购英国Deliveroo 并以12亿美元收购SevenRooms 扩大欧洲业务 [7] 财务背景 - 收购公告发布于公司一季度财报发布前一天 [2] - 市场预计2025年消费者支出将因特朗普关税政策下降 [2]

关于Angela Harmantas - 拥有15年北美股票市场报道经验 尤其专注于初级资源类股票 [1] - 曾为加拿大 美国 澳大利亚 巴西 加纳 南非等国的领先行业出版物进行报道 [1] - 曾从事投资者关系工作 并领导瑞典政府在加拿大的外国直接投资计划 [1] 关于Proactive出版商 - 提供快速 可获取 信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 面向全球投资受众 [2] - 内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [2] - 在全球主要金融和投资中心设有办事处和工作室 包括伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯 [2] 内容覆盖领域 - 专注于中小型市值市场 同时涵盖蓝筹股公司 大宗商品和更广泛的投资故事 [3] - 团队提供跨市场的新闻和独特见解 包括但不限于生物技术和制药 采矿和自然资源 电池金属 石油和天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [3] 技术应用 - 积极采用前瞻性技术 内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [4] - 使用技术辅助和增强工作流程 [4] - 偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有发布的内容均由人类编辑和撰写 遵循内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

财务表现 - 公司Q1 2025营收达30.3亿美元，同比增长21%，但略低于市场预期 [1][3] - 每股收益从Q1 2024的亏损0.06美元转为盈利0.44美元，超出市场预期 [1][3] - 总订单量达7.32亿单，同比增长18%，平台总交易额(GOV)增长20%至23.1亿美元 [1][3] - 经营活动净现金流同比增长15%至6.35亿美元，现金及等价物增加近5亿美元 [3] 业务扩张 - 公司宣布以29亿英镑(39亿美元)收购欧洲外卖巨头Deliveroo，并以12亿美元现金收购纽约酒店科技公司Seven Rooms [4] - 通过规模效应实现盈利转化，平台在连接消费者与本地商户领域保持领先地位 [2][3] 市场反应与展望 - 财报公布后股价下跌约6%，市场对密集收购活动反应谨慎 [5] - Q2调整后EBITDA指引为6-6.5亿美元(中值6.25亿)，略低于市场预期的6.39亿美元 [6] - 公司预计调整后EBITDA占GOV比例将随季度持续提升 [6] 长期战略 - 规模优势驱动的盈利模式保持有效，收购整合后将强化市场主导地位 [7] - 行业竞争格局中，固定成本分摊效应持续显现 [2][3]

DoorDash (DASH) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 08:00 AM ET Company Participants Weston Twigg - Finance and Investor RelationsShweta Khajuria - Managing DirectorTony Xu - Co-Founder, Chair and CEORavi Inukonda - Chief Financial OfficerYoussef Squali - MD & Head of Internet and Digital Media Research GroupAndrew Boone - Managing DirectorMark Mahaney - Senior Managing DirectorBrian Nowak - Managing Director Ron Josey - Managing Director Conference Call Participants Deepak Mathivanan - Senior Equity Researc ...