公司运营管理事件 - 公司因“无固定午休时间”、“禁止工位放置私人物品”、“强制员工工位就餐”等严苛规定引发公众热议并被立案调查 [3] - 公司工作时间为早上9点到下午6点，午休期间不得佩戴耳机，非领取外卖或快递不得外出，外出需填写登记表并获主管批准 [3][4] - 公司存在更多细节管控措施，如会议室椅子必须完全推入桌底否则罚款，卫生间使用时间受限，人事部门定期巡查工位 [4] 公司基本情况 - 公司全称为安徽鹿妈妈生物科技有限公司，2016年成立于安徽省芜湖市，是一家以从事橡胶和塑料制品业为主的企业 [5] - 公司主要从事口腔清洁护理用品的研发、生产和销售，产品包括牙刷、牙线、齿间刷等，企业注册资本500万人民币 [5] - 2024年6月，公司发布公告称年营业额已超十亿 [5] 劳动法规相关 - 根据相关法律，标准工作时间应为八小时，超出需支付加班费，若未支付则应有至少一小时午休时间 [5] - 员工在午休期间有权自由选择是否离开公司，强制规定员工不得离开违反劳动法规定 [5]

公司股东结构 - 截至2025年3月21日公司前十大流通股东合计持股2696万股占总股本比例3453% [1][3] - 第一大股东海宁晶美投资管理合伙企业持股1155万股占比1479% [3] - 第二大股东王周林持股695万股占比89% [3] - 第三大股东陈建良持股167万股占比214% [3] - 公司回购专用证券账户持股100万股占比128% [3] - 2023年员工持股计划持股73万股占比093% [3] 公司股份回购计划 - 公司董事会审议通过股份回购议案拟使用自有资金和/或专项贷款以集中竞价方式回购股份 [3] - 回购股份将用于股权激励和/或员工持股计划 [3] 公司业务构成 - 2024年上半年橡胶和塑料制品业收入占比9974% [4] - 其他业务收入占比026% [4]

资金流向 - 2025年3月24日主力资金净流入1412.06万元，占成交额10.1% [1] - 超大单净流入463.99万元（占成交额3.32%），大单净流入948.06万元（占成交额6.78%） [1] - 中单净流出196.84万元（占成交额1.41%），小单净流出1215.22万元（占成交额8.69%） [1] 股价表现 - 收盘价4.58元，单日下跌3.78% [1] - 换手率3.29%，成交量30.48万手，成交金额1.40亿元 [1] 财务业绩 - 2024三季报营业总收入17.77亿元，同比增长44.09% [1] - 归属净利润2416.32万元，同比增长155.58%；扣非净利润2682.13万元，同比增长51.87% [1] - 流动比率1.493，速动比率1.156，资产负债率55.06% [1] 公司背景 - 成立于2003年，位于浙江省台州市，从事橡胶和塑料制品业 [2] - 注册资本116634.3797万元，实缴资本109141.9717万元，法定代表人许孔斌 [2] - 对外投资28家企业，参与招投标580次 [2] - 拥有商标30条，专利253条，行政许可27个 [2]

股价表现与资金流向 - 2025年3月24日收盘价6.44元 单日上涨2.55% [1] - 单日成交金额3.17亿元 换手率6.78% 成交量48.84万手 [1] - 主力资金净流入1374.80万元 占成交额4.34% 其中大单净流入1671.39万元（占比5.28%） 超大单净流出296.60万元（占比0.94%） [1] - 中单资金净流出1177.63万元（占比3.72%） 小单资金净流出2552.43万元（占比8.06%） [1] 财务业绩表现 - 2024年三季报营业总收入20.39亿元 同比增长21.95% [1] - 归属净利润4268.41万元 同比增长40.12% [1] - 扣非净利润4291.25万元 同比增长60.04% [1] - 流动比率1.388 速动比率1.046 资产负债率63.57% [1] 公司基本情况 - 公司全称广东顺威精密塑料股份有限公司 成立于1992年 总部位于佛山市 [1] - 注册资本7.2亿元人民币 实缴资本3.4979亿元人民币 [1] - 法定代表人张放 属于橡胶和塑料制品行业 [1] 企业经营与知识产权 - 对外投资企业26家 参与招投标项目27次 [2] - 拥有商标信息30条 专利信息607条 [2] - 获得行政许可29个 [2]

发行信息 - 公司拟发行3333.36万股A股，占发行后总股本25%，发行后总股本13333.36万股[7][28] - 每股面值1元，发行价格31.68元/股，市盈率26.12倍，发行前市净率3.61倍，发行后市净率2.31倍[7][29] - 发行日期为2023年10月19日，拟上市深交所主板，保荐人为招商证券[7] - 募集资金总额105600.84万元，净额95176.21万元，发行费用约10424.63万元[29] 业绩数据 - 2020 - 2023年1 - 6月主营业务收入分别为99355.58万元、128107.42万元、125503.82万元和52045.49万元[22] - 报告期内综合毛利率分别为18.68%、26.79%、22.28%和19.93%；净资产收益率分别为21.24%、34.55%、22.47%和7.87%；净利润率为8.83%、14.55%、12.72%和12.33%[23] - 2020 - 2023年1 - 6月聚丙烯在主营业务成本中占比分别为51.61%、51.85%、50.36%和53.93%，添加剂占比分别为26.59%、30.15%、30.51%和24.93%[20] 资产情况 - 2023年6月30日资产总额为133197.34万元，2022年末为106301.40万元，2021年末为79079.80万元，2020年末为64516.10万元[52] - 截至报告期期末，抵押资产账面价值为18689.62万元[24] - 截至招股说明书签署日，抵押土地使用权面积占总面积的63.63%，抵押房产面积占总面积的98.30%[24] 研发与技术 - 截至2023年6月30日，公司已获得境内发明专利34件，实用新型专利23件，境外专利6件，参与制定3项国家标准以及1项行业标准[46] - 2023年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为3.91%，2022年为3.64%，2021年为3.75%，2020年为3.41%[52] 市场与风险 - 2022年越南、泰国、韩国、印尼对公司相关产品征收反倾销税，2023年1 - 6月相关产品出口销售金额占主营业务收入有一定比例[72][73] - 报告期内，公司向前五名供应商合计采购金额占当期采购总额的比例分别为60.90%、64.99%、63.26%和64.41%[21] - 2020 - 2022年度和2023年1 - 6月，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为17.71%、16.76%、15.12%、17.93%[75] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后用于四个项目，总投资108830.05万元，拟投入募集资金108830.05万元[58] 股权结构 - 德冠集团持股数量为58926136股，持股比例为58.9261%；罗维满持股数量为6441236股，持股比例为6.4412%；李德安持股数量为4549440股，持股比例为4.5495%[108] - 报告期内发行人股权未再发生变动[113] 历史沿革 - 公司成立于1999年1月21日，注册资本10000.00万元[27] - 德冠有限于2003年10月更名为广东德冠双轴拉伸薄膜有限公司[14] - 德冠集团2000年11月、2003年6月两次更名[14] - 德冠塑料于2009年8月被发行人吸收合并后注销[14]

发行相关数据 - 发行价格确定为31.68元/股[7] - 本次发行股票数量3333.36万股，占发行后公司股份总数的25.00%，发行后总股本13333.36万股[35] - 预计募集资金总额105600.84万元，扣除发行费用10424.63万元后，预计募集资金净额95176.21万元[31] - 发行价对应2022年扣非后摊薄市盈率26.12倍，低于行业可比公司平均静态市盈率35.90倍，高于同行业最近一个月静态平均市盈率25.11倍，超出幅度约4.02%[28] - 网下发行提交有效报价的投资者418家，管理配售对象5554个，有效拟申购数量4143530万股，为网下初始发行规模的2048.49倍[29] 发行安排 - 初步询价日为2023年10月16日，申购倍数2812.60倍[53] - 网下发行申购日与网上申购日同为2023年10月19日，网下申购时间为9:30 - 15:00，网上申购时间为9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[7][8] - 网下投资者应于2023年10月23日16:00前足额缴纳新股认购资金，网上投资者应确保2023年10月23日日终资金账户有足额新股认购资金[10][11] - 战略配售参与对象为德冠新材员工战配资管计划，获配股数1106376股，获配金额35049991.68元[84][85] 公司业绩 - 2020 - 2022年公司功能性BOPP薄膜销量分别为7.37万吨、7.64万吨、7.99万吨，分别占全国功能性BOPP薄膜表观消费量的9.83%、9.38%、9.66%[22] - 2020 - 2023年1 - 6月扣非归母净利润分别为8503.10万元、19129.59万元、16172.88万元和6101.26万元，近三年累计超1.5亿元，近一年不低于6000万元[61] - 2020 - 2023年1 - 6月经营活动现金流净额分别为6891.30万元、23252.44万元、22658.12万元和6893.52万元，近三年累计超1亿元[61] - 2020 - 2023年1 - 6月营业收入分别为102094.01万元、131438.02万元、128870.82万元和53899.88万元，近三年累计超10亿元[62] 公司技术与合作 - 截至2023年6月30日，公司获得境内发明专利34件，实用新型专利23件，境外专利6件，参与制定3项国家标准及1项行业标准[21] - 公司现为国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、广东省专精特新企业[20] - 公司拥有“国家博士后科研工作站”等多个科研创新机构[20] - 公司与陶氏化学、中国石油等境内外知名单位达成合作[20] 产品情况 - 公司无胶膜产品相关专利获国家专利优秀奖2次[23] - 公司标签膜、镭射膜、消光膜受客户广泛认可，成为多家知名企业供应商[23] - 使用无胶膜替代水性胶进行纸塑复合时，二氧化碳排放削减比例达59.73%[23]

广东德冠薄膜新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市 初步询价及推介公告 保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司 特别提示 广东德冠薄膜新材料股份有限公司（以下简称"德冠新材"、"发行人"或"公 司"）根据中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）《证券发行与承销管 理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称"《管理办法》"）、《首次公开 发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），深圳证券交易所（以下简 称"深交所"）发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施 细则》（深证上[2023]100 号）（以下简称"《业务实施细则》"）、《深圳市场 首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上[2018]279 号）（以下简称"《网 上发行实施细则》"）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上[2023]110 号）（以下简称"《网下发行实施细则》"），中 国证券业协会（以下简称"证券业协会"）发布的《首次公开发行证券承销业务 规则》（中证协发[2023]18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中 证协发[2023]19 号）（ ...

发行信息 - 发行股数不超3000万股（未考虑超额配售选择权），全额行使则为3450万股，超额配售不超450万股[8] - 每股面值1元，发行价格6.28元/股，预计2023年9月13日发行[8] - 行使超额配售选择权前发行后总股本129990000股，全额行使则为134490000股[8] - 战略配售发行数量为597.5796万股，占超额配售选择权全额行使前本次发行数量的19.92%，占全额行使后本次发行总股数的17.32%[50] 业绩数据 - 2020 - 2022年度公司综合毛利率分别为41.27%、34.82%和37.27%[17] - 2020 - 2022年末应收账款余额分别为16205.21万元、19342.57万元和16950.79万元[19] - 2020 - 2022年末存货余额分别为5278.44万元、5666.99万元和8686.40万元[20] - 截至2023年6月30日总资产58018.91万元，较2022年末增长6.05%；总负债10514.94万元，较2022年末下降1.63%；所有者权益47503.96万元，较2022年末增长7.91%[25] - 2023年1 - 6月营业收入16559.87万元，较2022年1 - 6月增长32.33%[25] - 2023年1 - 6月净利润3484.00万元，较2022年1 - 6月增长63.31%[25] 用户数据 - 报告期各期获取新客户数量分别为469家、487家和384家，销售收入分别为2606.50万元、2398.77万元和3131.03万元，占当期营业收入比例分别为10.65%、8.60%和11.03%[24] 未来展望 - 高性能阻燃棚布及密封材料生产项目投资总额34619.00万元，拟使用募集资金21245.41万元[72] - 厂区智能化升级改造项目投资总额5583.19万元，拟使用募集资金5583.19万元[73] 新产品和新技术研发 - 公司产品结构从以输送带和防静电台垫为主演变为以太阳能硅胶板、车辆贯通道棚布、橡胶密封制品为主[62] - 截至招股说明书签署日，公司获取77项专利，含6项发明专利和71项实用新型专利[66] 股权结构 - 周明直接持有公司股份20709075股，占比20.71%，间接控制10349711股，占比10.35%，合计控制31.06%的表决权[40] - 周文持有公司19912572股股份，占比19.91%，周明及周文合计控制公司50.97%的股份表决权[41] 其他 - 报告期内原材料占生产成本约70%，价格波动影响公司经营业绩[16] - 无重大资金支出安排且满足现金分红条件时，每年现金分配利润原则上不低于当年可分配利润10%[14] - 本次发行前累计未分配利润由新老股东共同享有[13] - 2020 - 2022年公司研发投入分别为1180.10万元、1224.99万元和1337.03万元[61]

发行相关 - 公司拟发行股票不超过2280万股，可采用超额配售选择权最多342万股，发行后总股本10500万股，全额行使则为10842万股[9] - 每股发行价格5.68元/股，预计发行日期为2023年9月6日[9] - 战略配售发行数量为456.00万股，占超额配售选择权全额行使前发行数量的20.00%，占全额行使后发行总股数的17.39%[56] - 预计募集资金总额12950.40万元（超额配售选择权行使前），14892.96万元（全额行使后）[56] - 发行费用总额为2079.00万元（行使超额配售选择权之前）、2273.26万元（全额行使）[56] 财务数据 - 报告期内，原材料成本占主营业务成本的比重在90%以上[14] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.02%、17.16%和18.97%[18] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为35047.10万元、32597.51万元和31210.85万元，占同期营业收入的比例分别为96.38%、79.47%及66.75%[19] - 2023年6月30日公司资产总额83359.93万元，较2022年12月31日增长10.94%；负债总额53508.24万元，较2022年12月31日增长12.13%；股东权益合计29851.68万元，较2022年12月31日增长8.88%[28] - 2023年1 - 6月公司营业收入24567.21万元，较2022年1 - 6月增长5.45%；营业利润2783.70万元，较2022年1 - 6月下降0.88%；利润总额2779.81万元，较2022年1 - 6月下降0.97%；净利润2429.21万元，较2022年1 - 6月下降2.64%；归属于母公司所有者的净利润2460.32万元，较2022年1 - 6月下降2.24%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润2193.21万元，较2022年1 - 6月下降9.35%[29][30] - 2023年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 2504.84万元，较2022年1 - 6月下降161.04%；投资活动产生的现金流量净额为 - 1425.36万元，较2022年1 - 6月增长 - 89.07%；筹资活动产生的现金流量净额为3541.80万元，较2022年1 - 6月下降55.62%[32] - 2023年1 - 6月非经常性损益合计267.11万元，2022年1 - 6月为97.37万元[33] 业务情况 - 公司主要从事改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务[47] - 主要产品包括苯乙烯类、改性工程塑料类、聚烯烃类和其他类等[49] - 产品主要应用于家用电器、消费电子、汽车零部件等领域[49] - 报告期内，公司境外销售收入分别为776.24万元、7370.74万元及4640.53万元，占主营业务收入比重分别为2.14%、18.01%及9.98%[87] - 报告期内，发行人在华南地区的销售收入占主营业务收入的比例分别为94.03%、80.74%及87.30%[88] 公司荣誉与资质 - 2023年7月，公司入选国家级专精特新“小巨人”名单并通过公示[72] - 2022年公司获创新型中小企业、高分子行业创新奖、高分子行业低碳奖[74] - 2021年公司获国家高新技术企业、企业信用评价AAA级信用企业称号[74] 募集资金用途 - 公司本次发行募集资金用于富恒高性能改性塑料智造基地项目（一期）及补充流动资金[21] 公司治理 - 公司控股股东为姚秀珠，实际控制人为姚秀珠、郑庆良夫妇[47] - 截至招股说明书签署日，姚秀珠直接持有公司46.79%的股份，通过拓陆投资间接控制6.63%股份的表决权；郑庆良直接持有公司6.62%的股份，通过冠海投资间接控制0.78%股份的表决权；夫妇合计控制公司60.81%股份的表决权[47] - 公司董事会成员姚秀珠、郑庆良、张俊、高香林、王文广任期从2022年1月17日至2025年1月16日[151] - 公司监事会成员刘明、李军、孙美凤任期从2022年1月17日至2025年1月16日[155] - 公司高级管理人员姚秀珠、郑庆良、赖春娟、高曼任期从2022年1月17日至2025年1月16日[157]

业绩总结 - 2020 - 2022年度公司综合毛利率分别为41.27%、34.82%和37.27%[18] - 2020 - 2022年末应收账款余额分别为16,205.21万元、19,342.57万元和16,950.79万元[20] - 2020 - 2022年末存货余额分别为5,278.44万元、5,666.99万元和8,686.40万元[21] - 2023年6月30日总资产58,018.91万元，较2022年末增长6.05%；总负债10,514.94万元，较2022年末下降1.63%；所有者权益47,503.96万元，较2022年末增长7.91%[27] - 2023年1 - 6月营业收入16,559.87万元，较2022年同期增长32.33%；归属于母公司股东的净利润3,484.00万元，较2022年同期增长63.31%[27] - 2023年1 - 6月非经常性损益总额166.67万元，净额141.67万元[30] - 2023年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额610.90万元，较2022年同期下降4.26%[27] - 2022年末资产总计547,091,105.25元，股东权益合计440,199,673.32元，资产负债率20.27% [47] - 2022年营业收入283,953,279.48元，毛利率37.27%，净利润52,415,423.25元[47] - 2022年研发投入占营业收入的比例为4.71% [47] - 2020 - 2022年公司研发投入分别为1180.10万元、1224.99万元和1337.03万元[62] - 2020 - 2022年加权平均净资产收益率分别为18.06%、11.15%和11.76%，每股收益分别为0.59元/股、0.44元/股和0.53元/股[103] - 报告期内公司主营业务外销收入分别为2,059.96万元、2,330.20万元和2,108.37万元，占比分别为8.61%、8.63%和7.67%[104] 用户数据 - 报告期各期新客户数量分别为469家、487家和384家，销售收入分别为2,606.50万元、2,398.77万元和3,131.03万元，占营收比例分别为10.65%、8.60%和11.03%[25] 未来展望 - 本次发行股票不超过3,000.00万股（未考虑超额配售选择权），全额行使不超过3,450.00万股，超额配售不超450.00万股[50] - 本次发行底价为5.50元/股[50] - 公司拟用部分募集资金进行厂区智能化升级改造[66] - 公司本次募投高性能阻燃棚布及密封材料生产项目达产后将新增产能约100万平方米/年[109] 新产品和新技术研发 - 公司自主研发了太阳能硅胶板生产装置、25米长接宽机和6米宽鼓式硫化机等工艺装备[61] - 公司与今创集团、北京科技大学开展合作研发项目[61] - 公司技术质量中心被认定为无锡市橡胶新材料工程技术研究中心、江苏省企业技术中心[61] - 公司产品结构从传统输送带和防静电台垫演变为光伏用硅胶板等高技术、高附加值产品[61] - 截至招股书签署日，公司获取77项专利，其中发明专利6项，实用新型专利71项[45] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 若无重大资金支出安排，满足现金分红条件时，每年现金分配利润原则上不低于当年可分配利润的10%[15] - 公司紧跟国家战略和产业升级趋势进行业态创新和产业融合[63] - 公司选择第一套上市标准，预计市值不低于2亿元，2021 - 2022年扣非后净利润孰低分别为3857.41万元、5098.78万元，加权平均净资产收益率分别为10.10%和11.44%[71] - 公司本次拟向不特定合格投资者发行不超过3000.00万股，募集资金扣除发行费用后用于项目投资[73] - 高性能阻燃棚布及密封材料生产项目投资总额34619.00万元，拟使用募集资金21245.41万元[74] - 厂区智能化升级改造项目投资总额5583.19万元，拟使用募集资金5583.19万元[74]