公司上市与市场地位 - 苏州东山精密制造股份有限公司于2024年11月18日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为瑞银集团、海通国际、广发证券和中信证券 [1] - 公司是全球第一大边缘AI设备PCB供应商、全球第二大软板供应商和全球前三大PCB供应商（以2024年收入计） [1] - 公司是一家专注于智能制造领域、具备全球化视野与布局的创新驱动型公司 [1] 业务范围与产品 - 公司从事PCB、精密组件、触控面板及液晶显示模组及光模块产品的全球设计、生产和销售 [1] - 公司业务涵盖全球范围的设计、生产和销售 [1] 股票发行信息 - 本次发行H股的面值为每股人民币1.00元 [2] - H股发行价格最高为每股[编纂]港元，另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易微费 [2]

投资者诉讼赔偿进展 - 公司在2025年8月至11月期间新增付清并结案的投资者赔偿款累计达1331.45万元[1] - 截至公告披露日，公司全部已付清并结案的投资者赔偿款累计为5679.94万元[1] - 案件当前处于执行阶段，公司作为被告/被执行人已完成相关款项支付[1] 赔偿款项的财务影响 - 本次新增1331.45万元赔偿款涉及的诉讼案件系历史信息披露违规引发的证券虚假陈述责任纠纷[1] - 公司此前已就相关案件按照深圳市中级人民法院一审判决结果计提预计负债[1] - 因此本次款项支付不会对当期损益产生重大影响[1] 信息披露与案件背景 - 投资者诉讼事项已历经多轮信息披露，相关立案、一审、二审及执行进展可查阅公司系列公告[1] - 公司将持续关注后续案件进展，并严格按照监管要求履行信息披露义务[1] - 指定信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网[2]

股价表现 - 11月18日股价下跌5.21%至84.93元/股 [1] - 当日成交额1.35亿元 换手率3.18% [1] - 公司当前总市值80.70亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为卡莱特云科技股份有限公司 位于广东省深圳市 [1] - 公司成立于2012年1月6日 于2022年12月1日上市 [1] - 主营业务为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器等视频图像领域专业化显示控制产品 [1] 主营业务收入构成 - 视频处理设备收入占比最高为44.23% [1] - 接收卡业务收入占比34.71% [1] - 云联网播放器收入占比8.24% [1] - 配件及其他业务收入占比8.18% [1] - 发送器业务收入占比4.56% [1] 基金持仓情况 - 银华专精特新量化优选股票发起式A（基金代码014668）重仓持有该公司 [2] - 该基金三季度持有卡莱特2.18万股 占基金净值比例0.71% 为第四大重仓股 [2] - 11月18日股价下跌导致该基金持仓单日浮亏约10.18万元 [2] 相关基金表现 - 银华专精特新量化优选股票发起式A最新规模为8063.18万元 [2] - 该基金今年以来收益48.84% 同类排名538/4212 [2] - 近一年收益46.44% 同类排名502/3956 [2] - 成立以来收益45.94% [2]

公司股价及交易表现 - 11月18日股价上涨5.04%至74.36元/股，成交额达21.44亿元，换手率为2.11%，总市值为1361.98亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入构成为：电子电路产品65.23%，触控面板及液晶显示模组17.98%，精密组件产品13.93%，LED显示器件1.69%，其他1.17% [1] 基金持仓情况 - 格林宏观回报混合A（020062）三季度持有东山精密8.4万股，占基金净值比例0.81%，为其第五大重仓股 [2] - 该基金于11月18日因股价上涨浮盈约29.99万元 [2] 相关基金表现 - 格林宏观回报混合A成立于2024年5月28日，最新规模为4.87亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为46.9%，近一年收益率为42.06%，成立以来收益率为66.07% [2] - 该基金经理郑中华累计任职时间6年252天，现任基金资产总规模8.49亿元 [3]

股价与融资交易表现 - 11月17日公司股价上涨3.31%，成交额为4.65亿元 [1] - 当日融资买入3723.29万元，融资偿还5112.81万元，融资净卖出1389.52万元 [1] - 融资融券余额合计4.61亿元，其中融资余额4.60亿元，占流通市值的4.73%，该余额超过近一年70%分位水平 [1] - 融券余量2.02万股，融券余额15.13万元，超过近一年90%分位水平 [1] 公司基本业务构成 - 公司主营业务包括液晶显示模组(LCM和BLU)、光电显示薄膜及电子功能器件、检测治具及自动化设备等 [2] - 主营业务收入构成为：液晶显示模组及整机31.67%，锂电池部件25.16%，消费电子元器件20.01%，检测治具及自动化设备12.47%，汽车零部件5.13% [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月公司实现营业收入15.94亿元，同比增长27.78% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-1.65亿元，同比减少4.31% [2] - 截至9月30日股东户数为4.01万，较上期增加33.46% [2] - 人均流通股32338股，较上期减少25.09% [2] 分红与机构持仓 - 公司A股上市后累计派现1.88亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第六大流通股东，持股1317.50万股 [3]

凯格精机电话会议纪要关键要点 公司业务与市场地位 * 公司为凯格精机 主要业务为PCB相关设备制造[1] * 公司四大业务板块：西康印刷设备（锡膏印刷）、点胶机、楼镜自动化设备、封装设备[4] * 西康印刷设备连续五年出货量全球第一 全球市场份额超30% 国内市场份额达50%-60%[2][4] * 下游应用广泛：消费电子占比33% 汽车电子和网络服务器各占20% 家电、医疗器械及半导体占27%[2][4] 核心业务表现与增长动力 * 西康印刷设备2025年预计增长60%-70% 收入近3亿元 增量主要来自AI服务器需求增长[2][5] * 激光印刷设备（用于AI服务器、5G基站）单价43万元/台以上 毛利率65%以上 其占比从一季度12%升至三季度20% 带动整体毛利率提升10个百分点 公司利润同比增长约200%[2][5] * 点胶设备点胶阀自给率达95% 2025年预计增长40%-50% 未来3至5年预计每年保持30%-50%增长[4][8] * 封装设备中 半导体固晶机2024年收入约1000万元 2025年预计接近2000万元 LED封装设备因终端需求不足 2025年上半年下滑38%[4] 订单与财务状况 * 截至2025年三季度 存货中发出商品为4.9亿元 合同负债1.56亿元 总计约11亿元订单[2][6] * 激光印刷设备已占公司总营收的60%-70%[2][6] * 订单结转周期约两个季度 从订单到出货约一个季度 出货到验收需1至2个季度[9] * 预计下半年锡膏印刷业务毛利率继续提升 封装业务毛利率改善（前三季度达20% 原为14%-15%） 公司综合毛利率将在40%以上平台稳住并缓慢上升[3][13] * 西康印刷点胶类客户应收账款约个把亿 验收后60或90天付款 但LED订单（穆林森）长期应收账款4亿元 对现金流有影响[14] 技术与竞争优势 * 锡膏印刷设备技术与国际标准接轨 对PCB A段不良影响较低（占比仅6%左右） 在富士康、立讯精密、华为和比亚迪等客户中市场份额超过95%[2][10] * 核心竞争力包括持续技术投入、高客户配合度、高性价比 友商代理价格是公司的1.4至1.5倍[10][11] * 服务器设备市场中 公司在锡膏印刷和检测设备有布局 暂不考虑进入贴片领域（由日本富士、松下、德国西门子主导）[7] 外销与新兴业务 * 外销主要集中在东南亚和墨西哥 2025年上半年同比增长一倍 占总收入约20%[2][12] * 外销毛利率高于内销 原因包括产品结构（出口主要为高毛利的锡膏印刷和点胶设备）及海外定价较高[12] * 光模块自动化产线业务通过海外子公司与Fabrina合作 预计2026年一季度可交付10条线 总值近1亿元 海外单条产线售价1200万元左右（毛利率近60%） 国内售价几百万一条（毛利率40%左右）[4][15] 行业动态与风险 * 行业趋势自2024年三季度起订单增加 目前环比仍在增长 例如工业互联、广达、纬创等台资服务器厂商订单增加四五倍 国内浪潮、联想等也有类似增幅[5] * 工业互联每月交付英伟达3000多个服务器柜子 预计未来每月交付1万台 意味行业还有两倍增长空间 若2025年增量约3亿元 则2026年可能有6亿元左右增量[5] * LED封装设备终端需求不足导致下滑[4] LED订单长期应收账款对现金流存在影响[14]

公司运营动态 - 公司越南生产基地正加快智能化改造落地节奏 [1] - 通过技术升级实现成本降低和运营效率提升 [1] - 举措旨在实现海外工厂的稳定运营 [1]

公司融资计划 - 公司公布2025年度向特定对象发行A股股票预案 [1] - 本次发行募集资金总额不超过人民币26亿元 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额拟投资于人工智能计算HDI生产基地建设项目 [1] - 募集资金净额拟投资于智能制造高多层算力电路板项目 [1] - 募集资金净额拟投资于补充流动资金和偿还银行贷款 [1]

公司产品布局 - 公司用于AI及存储服务器的产品为高速线缆连接组件 [1] - 高速线缆连接组件主要用于服务器主板到背板的高速连接、主板到加速卡的高速连接以及数据中心设备互联 [1] - 公司未涉及投资者所询问的液冷产品 [1]

公司股价表现 - 11月17日股价上涨5.06%至187.15元/股 [1] - 当日成交额达3.46亿元，换手率为1.72% [1] - 公司总市值为205.59亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为深圳欧陆通电子股份有限公司，成立于1996年5月29日，于2020年8月24日上市 [1] - 公司位于广东省深圳市宝安区 [1] - 主营业务为开关电源产品的研发、生产与销售 [1] - 计算机、通信和其他电子设备制造业收入占比99.57% [1] 基金持仓情况 - 汇安基金旗下汇安信泰稳健一年持有期混合A（012479）重仓欧陆通，为第十大重仓股 [2] - 该基金三季度持有500股，占基金净值比例为0.19% [2] - 基于股价涨幅测算，该基金当日浮盈约4510元 [2] - 基金经理为张昆，累计任职时间5年57天，管理基金总规模180.04亿元 [2]