核心交易概述 - 龙佰集团通过子公司佰利联欧洲签署协议 以6990万美元收购泛能拓英国格雷瑟姆钛白粉生产基地及相关资产 [1] - 标的资产截至2025年8月31日账面原值约5.34亿美元 净值约1.95亿美元 当前正逐步进入停产状态 [1] - 公司同日公告计划通过全资子公司佰利联香港分别出资500万美元和5000万美元在马来西亚和英国设立子公司 以推动海外业务发展 [1] 标的资产详情 - 被收购的英国工厂是泛能拓旗下唯一生产氯化法钛白粉的工厂 设计年产能达15万吨/年 拥有良好的产品品质与客户关系 [1] - 泛能拓与科慕、特诺、康诺斯并列为欧美四大钛白粉生产商 同时拥有硫酸法和氯化法两种生产工艺 [1] 卖方背景与行业状况 - 泛能拓原为亨斯迈集团业务 巅峰时期拥有65万吨钛白粉年产能 位居全球第三 在9个国家运营20家生产设施 [2] - 近年来因能源成本上涨和市场竞争加剧 泛能拓陷入财务困境 已关闭德国工厂并暂停亚洲工厂生产 出售英国工厂以寻求重组 [2]

诉讼案件概述 - 龙佰集团控股子公司云南新立钛业有限公司起诉侵害技术秘密纠纷一案获云南省高级人民法院立案受理，涉案金额为13.1亿元 [2] - 多名被告曾分别担任过云南新立的重要领导岗位、主要技术岗位 [2] - 云南新立于2025年5月30日收到河北燕钢控股子公司提起的“确认不侵害知识产权纠纷”诉讼材料，涉案金额50万元 [7] 被侵害技术内容 - 被侵害的技术秘密是云南新立引进并采取严格保密措施的大型氯化钛白粉生产线的建设工艺、生产技术 [3] - 氯化法工艺相比传统硫酸法具有流程短、产能大和节能环保等优势，正成为主流生产工艺 [3] - 氯化法工艺核心技术长期被海外企业垄断，龙佰集团是中国第一大氯化法钛白粉生产商 [3] 被告方及涉嫌侵权行为 - 起诉对象包括刘建良、江书安、赵泽权和河北燕山钢铁集团有限公司 [3] - 被告刘建良、江书安、赵泽权等人自2007年起至2019年期间曾分别担任云南新立的重要岗位 [4] - 江书安、赵泽权于2019年下半年入职河北燕钢关联公司，并涉嫌利用云南新立技术秘密为其公司氯化钛白粉生产线提供相关服务 [4] - 2022年云南新立就此事提出刑事控告，禄丰市公安局已立案侦查，2025年5月15日相关刑事案件已开庭审理，尚未判决 [4] 公司业务与诉讼请求 - 龙佰集团主营产品钛白粉产能为151万吨/年，海绵钛产能为8万吨/年，均位居全球前列 [5] - 龙佰集团于2019年以8.29亿元竞购云南新立68.1%股权及52.19亿元债权，后通过收购增资将持股比例扩大至99.58% [5] - 在龙佰集团支持下，云南新立20万吨氯化法钛白粉项目于2023年建成投产，成为云南省钛白粉行业领军企业 [5] - 诉讼请求包括判令被告立即停止使用涉案技术秘密、销毁相关载体、连带赔偿经济损失13.005亿元及维权合理开支1000万元 [6] 公司近期业绩 - 2025年上半年，公司实现营业收入133.42亿元，同比下降3.34%；净利润13.85亿元，同比下降19.53% [6] 被告方背景 - 河北燕钢是大型钢铁集团，注册资本33.6亿元，现有固定资产120亿元，年产值296亿元，年利润约5亿元 [8]

公司战略与投资 - 龙佰集团全资子公司佰利联香港拟以自有资金出资500万美元在马来西亚设立子公司 [1] - 龙佰集团全资子公司佰利联香港拟以自有资金出资5000万美元在英国设立子公司 [1] - 公司拟收购VenatorUK钛白粉业务相关资产，旨在打造欧洲钛白粉业务桥头堡 [1] 行业地位与业务布局 - 龙佰集团是全球最大的钛白粉生产商 [1] - 公司是钛白粉行业为数不多的同时具有硫酸法工艺和氯化法工艺的供应商 [1] - 未来将进一步加大在海外产业布局，建立全球统一的销售网络，争取更高的市场占有率 [1]

收购交易核心信息 - 龙佰集团下属子公司佰利联欧洲拟以6990万美元现金对价收购Venator UK持有的钛白粉业务相关资产 另需承担税费约1419万美元 交易资金来源于自有或自筹资金[2] - 标的工厂是Venator体系内唯一的氯化法钛白粉生产基地 设计年产能15万吨 拥有成熟生产工艺和良好产品口碑与稳定客户关系[3] - 标的资产账面原值约5.34亿美元 账面净值达1.95亿美元 交易对价仅为其账面净值的35.8%[3] 收购背景与条件 - 收购契机源于卖方Venator UK的经营困境 该公司因无力偿还债务已向英国法院提交拟任命管理人的意向通知书[3] - 管理人获任命并加入交易协议是核心交割条件之一 若未能达成则交易无法推进[3] - 标的资产目前仍处于全面抵押状态 交割前须取得债权人签署解除抵押契据 且工厂正逐步停产 后续重启进度存在不确定性[3] 战略意义与整合计划 - 此次收购契合公司长期发展战略 有助于推进全球化产业布局 丰富氯化法钛白粉产品矩阵 提升对全球客户的服务能力 拓展海外业务空间[4] - 交易完成后 公司计划从生产 供应链到销售渠道对标的资产展开系统整合 以降低运营成本 提升产能利用率 优化销售体系 释放资产价值[4] - 龙佰集团同步宣布拟斥资5500万美元 通过香港子公司在英国设立龙佰英国钛业有限公司 在马来西亚设立龙佰亚洲新材料有限公司 英国子公司将专门承接海外业务发展[4] 管理层观点 - 公司管理层表示 这次收购彰显龙佰集团支持欧洲的钛白粉客户及拓展对全球市场覆盖的战略性承诺[4] - 公司重视标的资产的技术专长及生产能力 将高性能钛白产品线纳入全球产品组合以提高全球竞争力[4]

全球与中国钛白粉行业格局 - 2024年全球钛白粉行业集中度CR4为44%，主要生产企业包括龙佰集团、科慕、特诺、泛能拓 [1][2] - 中国是全球最大的钛白粉生产国，2024年产能占全球比例为56%，2000年以来全球产能增量基本来自中国 [2] - 近年来多套海外装置关停，为中国企业持续提升全球市占率提供机会 [1][2] 中国钛白粉供给格局与政策导向 - 国内供给格局呈现“一超+多强+长尾”，产能在20万吨及以上的八家企业占国内总产能的58% [3] - 龙佰集团以151万吨产能位列国内第一，市占率为26% [3] - 行业政策对能耗与工艺提出要求，拥有低成本、成熟大型氯化法技术及联产法工艺的企业更具优势 [3] 钛白粉需求分析 - 国内钛白粉表观消费量与房屋开、竣工面积存在正相关关系，内需与房地产强相关 [4] - 尽管面临多国反倾销调查，但部分主要出口国需求对外依存度高、经济增速可观，外需仍存一定机遇 [4] 行业经营现状与价差水平 - 2025年1-8月国内钛白粉平均开工率为70%，在出口与国内需求双重压力下，行业库存快速累积 [1][5] - 钛白粉价格下行趋势显著，截至9月19日国内硫酸法钛白粉产品价差为5278元/吨，为2006年以来最低值 [1][5] 行业产能结构与投资建议 - 中国钛白粉行业20年以上老旧产能占比约为19% [6] - “反内卷”背景下建议关注一体化布局的龙头企业龙佰集团，其钛白粉产能151万吨/年、海绵钛产能8万吨/年均位居全球第一 [1][7] - 公司是中国唯一贯通钛全产业链的钛白粉生产企业，掌握优质矿产资源及深加工能力 [7]

收购交易核心信息 - 公司下属子公司佰利联欧洲以6990万美元现金对价收购Venator UK与钛白粉业务相关的资产 [1] - 收购对价仅为标的资产截至2025年8月31日账面净值约1.95亿美元的35.8%，折价优势显著 [1][2][3] - 收购资产包括土地房屋、机器设备、备品备件、业务账簿、知识产权、存货等 [2] 收购标的资产价值与产能 - 标的资产账面原值约5.34亿美元，在计提约3.39亿美元折旧或准备后，账面净值约1.95亿美元 [2] - 收购标的是Venator旗下唯一生产氯化法钛白粉的工厂，设计年产能达15万吨 [1][3] - Venator是与Chemours、Tronox、Kronos并列的欧美四大钛白粉生产商之一 [3] 收购背景与战略意义 - 卖方Venator UK因无力偿还债务，已于2025年10月10日向法院提交了任命管理人之意向通知书 [3] - 此次收购能丰富公司氯化法钛白粉产品矩阵，更好地推进公司的全球化产业布局 [3][4] - 交易的核心交割条件之一是Venator UK的管理人获得任命并加入《资产购买协议》 [3] 海外子公司设立计划 - 公司全资子公司佰利联（香港）有限公司将合计出资5500万美元在英国和马来西亚设立两家新的全资子公司 [1][6] - 英国子公司暂定名龙佰英国钛业有限公司，注册资本5000万美元，经营范围明确为钛白粉的生产及销售 [6] - 马来西亚子公司暂定名龙佰亚洲新材料有限公司，注册资本500万美元，经营范围包括化学品生产销售、进出口贸易及技术服务等 [6] 全球化战略布局 - 本次境外投资是公司落实海外发展战略的重要行动，旨在实现公司业务的国际化与长期可持续发展 [7] - 通过收购和设立子公司，公司旨在更好地为海外客户提供优质的产品和服务，提升国际竞争力和市场占有率 [3][7]

项目中标与业务拓展 - 中天科技中标/预中标多个海洋系列项目，总金额约17.88亿元，涉及海洋能源与深海科技领域，包括±500kV直流海陆缆、500kV海底电缆及深海科研设备等 [2] - 东方电缆近期中标合计23.74亿元海陆缆产品及敷设施工项目，占公司2024年度经审计营业收入的26.11% [12] - 通源石油中标阿尔及利亚油气田早期生产措施和天然气压缩机服务项目 [12] 公司投资与增资 - 芯联集成拟向控股子公司芯联先锋增资18亿元，以保障“三期12英寸集成电路数模混合芯片制造项目”持续实施，增资后持股比例不低于50.85% [3] - 云南能投拟投资建设昆明安宁350MW压缩空气储能示范项目，项目总投资18.72亿元 [12] - 当升科技投资设立锂离子动力电池回收合资公司 [12] 经营业绩表现 - 广晟有色预计2025年前三季度净利润为1亿元至1.3亿元，同比扭亏为盈，主因稀土市场行情上涨及公司产销量增长 [4] - 奥比中光预计前三季度实现归母净利润1.08亿元左右，同比扭亏为盈 [7] - 仕佳光子前三季度净利润同比增长728% [9] - 光库科技2025年前三季度净利同比预增97.00%—117.00% [9] - 华东数控公司前三季度净利润同比增长151.78% [9] - 国邦医药第三季度净利润同比增长23.17% [9] - 天安新材第三季度净利润同比增长31.12% [9] - 藏格矿业前三季度净利润同比增长47.26% [9] - 中国神华9月煤炭销售量同比下降1.6% [7] 并购与资产交易 - 龙佰集团下属子公司佰利联欧洲拟以6990万美元现金收购Venator UK的钛白粉业务相关资产，需承担税费预计约1419万美元 [5] - 华域汽车完成收购上海上汽清陶能源科技有限公司49%股权 [8] - 智光电气拟以发行股份及支付现金方式购买控股子公司智光储能的全部或部分少数股权，并募集配套资金，股票复牌 [6] 股权变动与回购 - 圆通速递公告阿里巴巴旗下杭州灏月计划通过大宗交易转让不超过2%公司股份 [10] - 之江生物拟以6000万元至1.2亿元回购股份 [12] - 国投丰乐公告收购人国投种业拟认购不超过1.84亿股，发行价格为5.91元/股 [12] - 今创集团公告中国轨道拟减持不超过3%公司股份 [12] - 精达股份实控人李光荣拟减持不超过3%股份 [12] - 德美化工公告昌连荣投资在9月16日至10月16日累计减持564.02万股 [12] 公司治理与控制权变更 - 福耀玻璃公告曹德旺辞去董事长职务，选举曹晖为新任董事长，曹德旺被委任为终身荣誉董事长 [5] - 海新能科间接控股股东由海国投集团变更为广域方圆 [12] - 沧州明珠公告广州市国资委将成为公司实际控制人 [12] 技术合作与研发进展 - 光峰科技与深圳技术大学签署共建联合实验室合作协议 [12] - 兆丰股份与纽鼐机器人签订战略合作框架协议，后者专注于认知机器人与人形机器人开发 [12] - 凯龙高科拟设立控股子公司，拓展机器人生产与多元应用市场 [12] - 伟创电气共同设立投资基金，投资智能驾驶领域相关算法、芯片和解决方案公司 [12] - 中超控股控股孙公司江苏精铸参研国家科技重大专项，研究成果将用于航空发动机关键零部件 [12] - 上海洗霸取得IATF16949汽车质量管理体系认证证书，认证范围为新能源电池用硅碳负极材料的设计与生产 [13] 医药与医疗器械批准 - 四川双马子公司获得醋酸亮丙瑞林化学原料药上市申请批准 [12] - 九州通子公司获得化学原料药上市申请批准通知书 [12] - 华东医药全资子公司收到医疗器械注册申请受理通知书 [12] - 君实生物JS207用于非小细胞肺癌患者新辅助治疗的II/III期临床试验申请获FDA批准 [12] 生产运营与融资 - 卫星化学部分装置已完成检修并恢复正常生产 [12] - 中工国际取得不超过9000万元股票回购专项贷款承诺函 [13]

交易概述 - 公司下属子公司佰利联欧洲计划以支付现金方式收购Venator UK持有的与钛白粉业务相关的资产，交易对价为6990万美元，需承担的税费预计约1419万美元，收购资金来源于自有资金或自筹资金[1] - 佰利联欧洲已于北京时间2025年10月15日与Venator UK签订《资产购买协议》，交割将在条件达成后完成[1] - 本次交易有助于公司推进全球化产业布局，丰富氯化法钛白粉产品矩阵，推动海外业务发展[3] 标的资产详情 - 标的资产是Venator旗下与钛白粉业务相关的资产，包括土地房屋、机器设备、备品备件、业务账簿、知识产权、存货等[2] - Venator UK是Venator旗下唯一一个生产氯化法钛白粉的工厂，设计年产能达15万吨/年，拥有良好的产品品质与客户关系[2] - 截至2025年8月31日，标的资产账面原值约5.34亿美元，已计提折旧或准备约3.39亿美元，账面净值约1.95亿美元，当前资产正逐步进入停产状态[2] 交易条件与整合计划 - 交割条件包括Venator UK的管理人获得任命，且管理人加入《资产购买协议》成为一方，若管理人未成为协议一方则交易无法达成[3] - 佰利联欧洲需要接收Venator UK停产状态下维护工厂的员工，承接其原雇佣合同下的权利和义务[2] - 交易完成后，公司将从生产、供应、销售各个环节对标的资产展开整合工作，旨在降低生产成本，提高产能利用率，同时优化销售结构[3]

交易概述 - 公司下属子公司佰利联欧洲拟以6990万美元现金收购Venator UK持有的钛白粉业务相关资产 [1] - 交易对价不含增值税及印花税等税费 [1] - 交易协议签署时间为北京时间2025年10月15日 [1] 标的资产详情 - 收购资产包括土地房屋、机器设备、备品备件、业务账簿、知识产权及存货等 [1][1] - 标的资产为Venator UK持有的与钛白粉业务相关的资产 [1] - 标的工厂是Venator旗下唯一生产氯化法钛白粉的工厂 [1] 行业与标的地位 - Venator与Chemours、Tronox、Kronos并称为欧美四大钛白粉生产商 [1] - Venator是同时拥有硫酸法和氯化法两种生产工艺的钛白粉生产商 [1] - 标的工厂设计年产能达15万吨/年 [1] - 标的工厂拥有良好的产品品质与客户关系 [1]

交易概述 - 公司下属子公司佰利联欧洲计划以现金方式收购Venator UK持有的与钛白粉业务相关的资产 [1] - 交易对价为6990万美元（不含增值税、印花税等税费）并将根据交割日存货情况进行调整 [1] - 佰利联欧洲需承担的增值税、印花税等税费预计约1419万美元 [1] - 本次收购的资金来源于自有资金或自筹资金 [1] 标的资产详情 - 交易标的资产包括土地房屋、机器设备、备品备件、业务账簿、知识产权、存货等 [1] - 标的资产是Venator UK持有的与钛白粉业务相关的资产 [1] - Venator UK是Venator旗下唯一一个生产氯化法钛白粉的工厂 [1] - 该工厂设计年产能达15万吨/年 [1] 行业与战略意义 - Venator与Chemours、Tronox、Kronos并称为欧美四大钛白粉生产商 [1] - Venator是同时拥有硫酸法和氯化法两种生产工艺的钛白粉生产商 [1] - Venator UK工厂拥有良好的产品品质与客户关系 [1]