全球宏观经济与贸易格局 - 2025年全球经济增长预计为3.2%，低于过去十年平均3.7%的水平[3] - 2025年全球货物贸易预计增长2.4%，服务贸易预计增长4.6%[3] - 基于2024年全球货物贸易49万亿美元、服务贸易16万亿美元（合计65万亿美元）的基数，预计2025年全球国际贸易总额将超过70万亿美元，增长约5万多亿美元[3] 中国经济表现与贡献 - 2025年中国经济有望实现5%左右的增长目标，经济总量将超过140万亿元人民币[3] - 以IMF数据计算，中国2025年GDP总额预计为19.39万亿美元，以占全球经济总量17%的规模，连续多年支撑了世界经济增长的30%以上[3] - 2025年前11个月，中国货物贸易增长3.6%，服务贸易增长7.6%[4] - 若12月保持此增速，2025年全年中国国际贸易总额将超过7.5万亿美元（2024年为7.2万亿美元）[4] - 2025年前11个月，中国货物贸易顺差1.075万亿美元，服务贸易逆差1200亿美元，叠加后仍有近1万亿美元顺差[4] 中国产业优势与全球角色 - 中国强大的制造业生产能力和完整的产业链供应链布局，是贸易顺差的重要基础[4] - 先进制造业，特别是可再生能源、电动汽车制造等先进生产力的贡献不断提升[4] - 中国强大的制造业基础、电力生产能力、海量数据资源为人工智能产业发展提供支撑，使中国在全球人工智能产业革命中站在第一梯队[5] - 中国将在人工智能治理、伦理规范与规则形成共识的过程中为全球做出贡献[5] 未来发展展望 - 2026年全球经济的关键挑战在于全球贸易和国际经济政策协调[4] - 2026年，中国将作为亚太经合组织（APEC）主席国举行领导人非正式会议，并以“四大全球倡议”引导APEC讨论[4]

基金设立与架构 - 中金资本与华能投资联合发起设立“中国可再生能源基础设施基金”，该基金采用香港有限合伙基金架构，已于今年年中完成首次关账 [1] - 基金设立于香港，中金实体担任普通合伙人及管理人，华能投资担任投资顾问 [1] - 基金投资人为数家苹果公司供应商 [1] 基金目标与投资策略 - 基金具有实现财务回报及绿色权益的双重目标，旨在为中国可再生能源项目提供资金支持，包括处于早期开发阶段的项目 [1] - 预计到2030年，该基金将通过投资为国内每年新增100万兆瓦时的清洁电力 [1] 战略意义与行业影响 - 基金设立旨在促进国际及民营资本支持“十五五”时期新型能源体系初步建成的目标 [1] - 此举体现了支持国家高水平对外开放及高质量发展战略，切实支持大型跨国集团产业生态在华绿色投资，深化外资在华业务布局 [1] - 通过服务国际资本“引进来”，实现国际资本与国内经济的互惠共赢 [1]

基金设立与架构 - 中金资本与华能投资联合发起设立“中国可再生能源基础设施基金”，该基金已于今年年中完成首次关账 [1] - 基金设立于香港，采用香港有限合伙基金架构，中金实体担任普通合伙人及管理人，华能投资担任投资顾问 [1] - 基金投资人为数家苹果公司供应商 [1] 基金目标与投资策略 - 基金具有实现财务回报及绿色权益的双重目标 [1] - 基金旨在为中国可再生能源项目提供资金支持，包括处于早期开发阶段的项目 [1] - 预计到2030年，该基金将通过投资为国内每年新增100万兆瓦时的清洁电力 [1] 战略意义与行业影响 - 基金设立旨在促进国际及民营资本支持“十五五”时期新型能源体系初步建成的目标 [1] - 此举体现了对大型跨国集团产业生态在华绿色投资的支持，有助于深化外资在华业务布局 [1] - 基金设立是服务国家高水平对外开放及高质量发展战略的体现，旨在实现国际资本与国内经济的互惠共赢 [1]

公司业务进展 - 中国资源循环集团有限公司旗下中资环国际开发有限公司完成了氢化植物油燃料供应首单业务 38吨氢化植物油燃料已抵达香港并将用于香港国际机场地勤设备 [1] - 公司精准对接香港国际机场可再生柴油先导计划 统筹上游原料供应、中游生产加工、下游机场交付等全流程 确保燃料按时合规供应 [1] - 公司计划依托粤港澳大湾区优势 畅通低碳能源绿色供应链 为推动全球绿色低碳转型贡献力量 [1] 产品与技术 - 氢化植物油又被称为可再生柴油 由废弃动植物油脂经过先进加氢技术精制而成 [1] - 该燃料与拖车、除胶车、停机坪扫地车及流动发电机等设备的柴油引擎兼容 可在无需改装常规柴油引擎的情况下作替代燃料使用 [1] - 与石油性柴油相比 氢化植物油燃料能减少87%的温室气体排放 [1] 行业与市场动态 - 2024年 香港机场管理局在香港国际机场推出可再生柴油先导计划 将氢化植物油燃料用于地勤设备 [1] - 该计划旨在履行建设全球最环保机场的承诺 助力香港国际机场实现净零碳排放承诺和碳减排中期目标 [1]

中国在全球绿色能源转型中的贡献与地位 - 中国引领了“全球可再生能源增长势不可当”这一被《科学》杂志评为2025年度十大科学突破榜首的成就 [1] - 中国在太阳能电池板、风力涡轮机以及锂电池储能等领域占据全球主导地位 [1] 中国的绿色发展政策与体系 - 绿色发展是中国式现代化的鲜明底色 [1] - 中国构建了全球最完备的碳减排政策体系和最大的可再生能源体系 [1] - 中国成为全球能耗强度下降最快的国家之一 [1] 中国在可再生能源与储能领域的具体成就 - 中国新型储能装机规模突破1亿千瓦，占全球总装机比例超过40% [1] - “十四五”时期中国出口的风电和光伏产品累计为其他国家减少碳排放约41亿吨 [1] 中国对全球南方国家的绿色支持与合作 - 截至今年10月，中国同43个发展中国家签署了55份气候变化谅解备忘录 [1] - 中国实施了300多期应对气候变化能力建设项目 [1] - 中国为120余个发展中国家提供了1万余人次的培训 [1] 中国对未来全球气候治理的承诺 - 在全球气候治理面临“行动赤字”背景下，中国将继续秉持负责任态度 [1][2] - 中国承诺同各国共同应对挑战，共同克服困难，共同推动全球可持续发展 [1][2]

中国在全球可再生能源领域的领导地位 - 美国《科学》杂志评选的2025年度十大科学突破中，“全球可再生能源增长势不可当”位居榜首，且这一突破主要由中国引领 [1] - 中国在太阳能电池板、风力涡轮机以及锂电池储能等领域占据全球主导地位 [1] 中国的绿色发展与政策体系 - 中国构建了全球最完备的碳减排政策体系和最大的可再生能源体系 [1] - 中国新型储能装机的规模已突破1亿千瓦，占全球总装机比例超过40% [1] - 中国是能耗强度下降最快的国家之一 [1] 中国对全球减排的贡献 - 在“十四五”时期，中国出口的风电和光伏产品累计为其他国家减少碳排放约41亿吨 [1] - 中国积极分享绿色发展成果，向全球南方国家提供支持 [1] 中国的国际气候合作与能力建设 - 截至今年10月，中国同43个发展中国家签署了55份气候变化谅解备忘录 [1] - 中国实施了300多期气候变化能力建设项目 [1] - 中国为120余个发展中国家提供了一万余人次的培训 [1]

文章核心观点 - 西北地区绿色转型是一项系统工程 陕甘两省难以独立完成能源转型 需通过区域协同、产业联动与市场机制创新来实现资源高效利用、产业低碳升级与区域共赢发展 [1][6] 区域资源禀赋与发展现状 - 陕甘两省风光资源禀赋突出 截至2024年底两省可再生能源装机总量已突破1亿千瓦 [2] - 陕西省新能源快速发展但火电装机仍占主导 甘肃省新能源发展速度在西北五省中显著领先 [2] - 研究预测到2060年 陕西和甘肃可再生能源装机占比将分别超过88%和92% 风光发电将成为主力电源 [2] 产业发展格局与定位 - 西北地区已基本形成包括核心制造、发电运营、支撑服务在内的产业生态协同系统 [2] - 陕甘两省呈“互补中的竞合”格局 陕西省依托火电基础与完整光伏制造产业链 具备构建“制造-装机-消纳-外送”一体化闭环的潜力 甘肃省则凭借卓越风光资源和大基地开发经验 在跨区外送与“源网荷储”一体化方面优势突出 [2] - 研究提出差异化发展定位 陕西省应打造“自给自足、余量外送”的电力调节基地 甘肃省则应建设“外送为主”的风光综合外送基地 [3] - 预计到2060年甘肃省外送电量可达4000亿千瓦时 占全省发电量的38% 其中绿电比重高达95% [3] 区域协同路径与效益 - 深化陕甘区域协同具有显著边际效益 若将陕西省与西北主网互济通道输电能力从900万千瓦提升至1500万千瓦 预计“十五五”期间可新增200亿千瓦时绿电消纳 占全省用电量的7.7% 甘肃省新能源利用率有望提升7.5–15% 到2035年两省年度系统总成本可再降低0.10—0.15个百分点 [4] - 实现协同的关键在于 科学统筹风光开发时序 构建“通道统筹”的新型“西电东送”体系 推动能源与产业优势互补形成“绿电供给-产业落地-能源消纳”良性循环 加快构建“超特高压输电+构网型新能源+智能调控”三位一体技术体系 [4][5] - 需推动“产业西移、西电西用”以强化本地消纳能力 [3] 氢能产业发展 - 绿氢是链接新能源与工业脱碳、助力陕西能化产业低碳转型的重要媒介 [5] - 陕西省已初步建立覆盖“制-储-运-加-用”的氢能装备制造体系 但绿氢规模化应用仍面临经济性和制度约束挑战 [5] - 研究建议陕西与周边省份协同推进氢能一体化发展 坚持“内蒙制氢、陕宁用氢”总体思路 以“鄂尔多斯-榆林-宁东”能源三角为核心示范区 整合全链条并逐步构建跨区域氢能走廊 最终融入国家“西氢东送”战略 [5] 制度与市场机制建议 - 需加强区域协调的系统性制度安排并完善市场化机制 试点智能微电网、灵活性资源利用等创新模式 [6] - 应动态平衡新能源开发节奏与消纳能力 构建“现货-辅助服务-容量”三位一体电力市场机制 通过容量补偿凸显灵活性资源价值并降低现货价格波动风险 [6] - 建议推广“岗位转换券+定向培训+绿色金融”工具组合缓解传统产业退出带来的就业摩擦 [6] - 鼓励以长期绿电合约（含绿证）为基础资产创新绿色金融产品 撬动社会资本投入风光储一体化、灵活性改造及虚拟电厂建设 [6] - 建议建立跨省绿证价格区间、统一偏差结算规则 并推动高载能负荷与绿电资源跨区域匹配 [6]

中国“十四五”发展成就总结 - 中国在“十四五”时期前四年经济平均增速达5.5% [2] - 中国对世界经济增长的年均贡献率保持在30%左右 [2] - 2025年中国国内生产总值预计将达140万亿人民币 [2] - 中国科研能力显著增强，并将科研成果转化为大规模、低成本的工业产出 [1] - 中国可再生能源发电装机占比由40%提升至60%左右 [2] - 中国已成为全球最大、最具活力的可再生能源生产国 [2] - 中国在绿色技术领域，尤其是光伏、电动汽车产业发展迅猛 [1] “十五五”规划的核心方向 - “十五五”规划建议强调创新、可持续性和共享繁荣 [1] - 规划将塑造中国的未来和全球经济格局 [1] - 规划强调人工智能、可再生能源、生物技术和电动汽车等先进技术发展 [3] - 规划建议坚持开放合作、互利共赢 [3] - “十五五”时期是中国发展的重要时间窗口 [2] 规划对全球及非洲的机遇与影响 - 五年规划使中国成为宝贵的稳定力量，有助于完善制度、确定方向并确保一致性和可预测性 [1] - 规划为非洲发展提供重要机遇，并提供有益经验 [1] - 非洲可以借鉴中国的长期、分阶段发展战略，强调创新驱动型经济、产业升级和社会福利投资 [1] - 非洲领导人可以借鉴中国的“战略决心和耐心”，探索自身的现代化道路 [2] - 中国五年规划的长期性和系统性可以增强国家抵御外部冲击能力 [2] - 南南合作将为拓宽刚果（布）融资渠道，助力其更深入融入全球经济网络 [3] - “十五五”规划将为刚果（布）提供全新的经济与技术合作平台，为其工业转型、加强本地能力建设等创造机遇 [3] - 规划将为深化塞中合作提供新机遇 [3]

核心观点 - 盐南高新区在“十四五”期间实现了高质量发展，通过聚焦科技创新、产业升级、城市品质提升和民生改善，构建了“绿色会客厅、现代数字谷、创新活力城”的新格局 [1] 经济发展与产业实力 - 2024年地区生产总值达292.99亿元，综合实力稳居苏中苏北省级高新区前列 [2] - 2024年全区工业开票销售达119.6亿元，新兴产业投资超百亿元 [3] - 五年间新设法人企业超5000家，新增经营主体突破万户 [3] - 拥有国家级产城融合示范区、国家绿色能源示范区等21项科创品牌 [2] 科技创新与产业布局 - 实施产业强区战略，推动先进制造业与现代服务业“双轮驱动”，培育大数据、可再生能源、机器人、新型显示等新质生产力 [2] - 长三角（盐城）数字视听产业基地已集聚链上企业137家 [2] - 在氢能小型化应用领域取得突破，江苏兴邦能源自主研发的氢能两轮车实现“换氢10秒，续航50公里，零排放” [2] - 金风科技前沿技术研究院、江苏沿海可再生能源技术创新中心等平台推动“风光氢储”全产业链生态成型 [2] - 累计建成及在建科创载体超180万平方米，并在北京、上海、深圳、南京布局四大离岸创新中心 [3] - 国家高新技术企业总数达260家，三年翻番；省级专精特新企业46家，其中国家级“小巨人”3家 [3] - 每年近3000名高层次青年人才扎根盐南 [3] - 通过“创新之核”30条政策、西伏河科创母基金、全省首个大数据产业知识产权联盟构建全链条支持体系 [3] 对外开放与营商环境 - 2024年全区外贸进出口额较2020年末实现翻番，实际使用外资年均增幅位居全市前列 [4] - 深化“放管服”改革，“苏服办”数字地图让网办不见面率达81.77% [4] - 创新“1+3”招商体系，变“地毯式”为“地图式”招商 [4] 城市发展与空间优化 - 南海未来城从蓝图走进现实，环湖科创带一期荣获国际铂金奖 [6] - 盐城高铁站坐落区内，形成“5+1”高铁网络，深度融入上海“1小时”、北京“3.5小时”经济圈 [6] - 伍佑珠溪古镇作为省级示范项目，在保护历史肌理的同时植入新业态 [6] - 戴庄路改造后成为“幸福走廊”，智慧农贸市场提升居民体验 [6] - 盐塘河整治成全市样板，新丰口袋公园是全省典范 [6] - 129公里健身步道与129个基层健身站点共同编织“十分钟健身圈” [6][10] 商业活力与文旅融合 - 汇聚全市约60%的高端商业综合体和70%的品牌首店 [7] - 新弄里、欧风花街等9个街区点亮夜经济，数梦小镇“D·A”街区、花样年华相继开街 [7] - 通过“景区—街区—商区”联动发展模式，构筑吸引人流商气的“黄金走廊” [7] - “君到盐城南”文旅品牌持续擦亮 [7] 生态环保与智慧治理 - PM2.5平均浓度持续降低，改善幅度位居全市前列，国省考断面水质稳定达标 [7] - 在全省率先打造沿海零碳服务中心，建成生态环境智慧监管平台 [7] - 全面落实“河长制”，巡河率达100%，连续实现秸秆“零火点” [7] - 伍佑无人农场运用无人机巡田、大数据管理，成为示范 [7] - 通过富民强村帮促行动，所有村集体收入稳定在50万元以上 [7] 民生保障与社会事业 - 教育投入超34亿元，新（改）建学校20所，实现集团化办学全覆盖，“智慧校园”100%建成 [8] - 医疗投入超42亿元，新（改）建医疗机构30个，总面积达44.98万平方米，建成区、街、社区三级医疗体系 [8] - 创新“名医近享，就在盐南”模式，邀请沪宁及本地名医下沉基层，累计服务2.35万人次 [8] - 通过与市一院深度合作，4家基层医院挂牌分院，实行“专家驻点+专科共建” [8] - “十四五”以来新增参保2.6万余人，98%事项可网办 [9] - 创新“盐南市民保”，累计出资超2000万元 [9] - 全面落实社保降费、稳岗返还等惠企政策，“十四五”以来累计为经营主体减负超2.1亿元 [9] - 年均超300场的“文化四送”演出与全国最美书店“言+买”丰盈市民精神世界 [10] - 创新“党建引领、温暖治理”模式，“幸福盐南”APP入选全省案例 [10] - 珠溪社区创成全国首批无障碍环境星级认证社区 [10]

文章核心观点 - 2025年制造业与能源化工行业在多重结构性压力下进入再平衡阶段 行业正从“押注增长”转向“兑现价值” 企业需通过资产优化、能力重构与运营升级实现可持续回报 这是行业分化的关键[1] 制造“十五五”布局 - “十五五”（2026-2030年）是中国实现现代化的蓄势期和提升国际竞争力的战略转折期 中国制造企业需前瞻研判趋势、谋划高质量发展路径、建立新质生产力并完善风险管理体系[4] 资产运营重构 - 在地缘政治、需求结构变化与成本分化加剧背景下 能源与化工企业亟需通过规范性分析优化资产布局 实现“在正确地点配置正确资产” 以提升长期决策的确定性与回报率[6][7] 数字化转型 - 油气企业的AI潜力受限于数据质量与系统割裂 需重建高质量数据基础并完善治理机制 才能真正释放AI与数字化在供应链与运营转型中的价值[9] 化工并购回暖 - 在产能过剩、需求疲软与关税不确定性叠加下 化工行业并购活动逐步回升 企业与私募资本通过组合重构与区域多元化 寻找穿越周期的增长路径[11] 电力并购加速 - 超大型数据中心推动美国电力需求再度增长 倒逼电力企业通过并购与整合 强化规模、交付能力与清洁能源供给 以争夺新一代核心客户[13] 电动化投资取舍 - 电动化浪潮带来巨额资本投入 但盈利并非必然 投资回报取决于资产利用率、合同结构与服务化模式 企业需在基础设施与数字平台之间审慎平衡[15] 可再生价值回归 - 可再生能源行业正从“高速增长叙事”进入“能力与回报兑现”阶段 补贴退坡、电网约束与资本成本上升 倒逼企业以市场化能力重塑竞争力[17] CCUS商业破局 - 在高排放工业领域 CCUS成为现实可行的脱碳路径 但其推广受制于经济性与碳价机制 商业模式创新与政策协同是规模化落地的关键[19] 工业售后红利 - 在设备更新放缓背景下 工业售后市场成为OEM的重要盈利引擎 其在中国和全球的增速分别为7.8%和6.5% 企业可通过网络扩展、复杂性管理与定价能力升级实现稳健高质量增长[21] CBAM成本重构 - 欧盟CBAM正重塑钢铁等高碳行业的竞争规则 进口商需提前布局排放核算、供应链调整与成本转嫁机制 以应对碳成本显性化带来的冲击[23] 基建革新 - 现代建筑方法（MMC）通过模块化与工业化施工 大幅提升效率、可持续性与韧性 尽管初期投入较高 但其长期价值正在全球资本项目中显现[25]