低轨卫星行业 - 国内政策高度重视商业航天产业建设 "星网"、"千帆"等星座计划已开始批量发射卫星 低轨卫星发展节奏有望显著提速[4] - 与国际先进水平相比 国内商业航天降本亟待突破 钙钛矿有望成为低轨卫星能源系统的降本突破口[4] - 上海港湾布局卫星领域及钙钛矿业务 其能源系统产品已助力15颗卫星成功发射 40余套卫星电源系统及太阳帆板与结构机构在轨稳定运行[4] 美股云计算行业 - 北美市场AI推理需求旺盛 驱动网络安全行业蓬勃发展 与AI及云安全关联紧密的网络安全公司股价涨幅突出[5] - 2025年4月8日至6月16日 纳斯达克指数上涨26.3% Palo Alto Networks(30.0%) CrowdStrike(47.8%) Zscaler(69.4%) Rubrik(73.5%) Cloudflare(82.3%)等网络安全公司股价涨幅显著[5]

香港网络安全市场需求增长 - 香港政府、金融机构及企业对网络安全的重视程度提升，市场需求急剧增长 [2] - 港亚科技积极寻找安全方案，帮助香港企业在数码转型中建立前瞻性安全防线 [2] - 港亚科技引入中国网络安全技术先驱启明星辰，成为香港独家代理，并与美高域集团（Microware）建立战略合作，提供高效网络安全方案 [2] 港亚科技的市场策略与定位 - 公司在香港市场拥有深厚影响力和广泛合作伙伴网络，持续引入高品质安全产品与服务 [3] - 提供全面支持，包括专业售后服务和培训，提升客户网络安全防护能力 [3] - 董事总经理Tony Pow表示，香港面临数码化挑战，企业转向线上业务，安全问题成为首要考虑 [3][5] - 公司负责启明星辰产品的本地化调整，与Microware合作提供定制化安全解决方案 [3] - 计划建立安全运营中心，提供24小时支援服务 [3] 启明星辰的技术优势与市场表现 - 公司总部位于北京，拥有上百款自主研安全产品，覆盖网络安全、数据安全和云安全等领域 [6] - 超过20款产品销量长期位居中国市场第一 [6] - "防御实验室"在行业内享有良好声誉，成功挖掘多个高危漏洞，并提供安全运营服务 [6] - "安全智能体集群"产品能自动深度分析，快速识别系统漏洞和潜在攻击，缩短处理时间并降低误报率 [6] - 技术已成功应用于多个数码政府项目，显示出显著实际效益 [6] - 此次合作是公司全球化战略布局的重要一步 [8] Microware的合作目标与市场影响 - 合作将增强公司市场竞争力，提升香港网络安全行业整体水平 [9] - 引入先进网络安全技术，帮助企业和公共机构应对复杂网络威胁 [9] - 确保业务连续性和数据安全，加速香港企业数码化进程 [9] - 与启明星辰和港亚科技紧密合作，确保技术整合顺利，提供专业支援解决兼容性问题 [9] - 加强内部培训，共享人才资源，确保团队具备足够能力回应企业需求 [9] - 未来将通过市场推广和教育计划提升企业对启明星辰方案的认知和接受度 [11] 三方合作的战略意义 - 合作标志着三家公司在香港网络安全市场的重要步伐 [11] - 随着安全需求提升，合作将推动本地化安全解决方案，提供更全面保障 [11] - 未来将持续探索新合作机会，提高竞争力并促进香港数码转型 [11]

弘则科技-关注 SaaS 自下而上的机会 (25Q2)20250618 摘要 SaaS 行业在 2025 年主要表现为宏观扰动带来的估值波动，而非实质 性收入增长。尽管 AI 驱动曾带来短暂上涨，但多数软件公司收入层面未 见显著加速，需关注公司层面的独立逻辑和变化。 AI 技术在解决用户复杂任务方面存在局限性，思维链能力不足，仍需依 赖传统自动化方式。生成式 AI 主要用于理解用户需求，具体任务执行依 赖 RPA 等传统方式，单点增强应用场景有一定帮助。 互联网和软件公司利用 AI 增强用户或商业生态循环，而非直接通过单一 AI 产品满足所有需求。Google 和 Meta 通过增强自身生态系统实现目 标，AI 作为辅助工具提升现有业务模式和服务质量。 企业 IT 支出趋于谨慎，下游客户开始整合资源，SaaS、数据基础设施 及网络安全领域呈现平台化趋势，大公司抢夺市场份额逻辑显著，与云 计算时代共同受益不同。 数据打通导致软件公司业务边界模糊，未来更多公司将从边界模糊化中 获益，强者恒强。具有成熟用户生态或管理体系输出能力的公司更具优 势，如多邻国、Roblox、ServiceNow 和 SAP。 今年（20 ...

电科网安交易数据 - 公司今日涨停，全天换手率4.65%，成交额6.94亿元，振幅6.51% [2] - 深股通净买入3501.85万元，营业部席位合计净买入1.18亿元 [2] - 因日涨幅偏离值达11.50%上榜深交所龙虎榜 [2] 资金流向 - 主力资金净流入2.76亿元，其中特大单净流入2.86亿元，大单资金净流出1074.13万元 [2] - 近5日主力资金净流入2.98亿元 [2] - 两融余额8.26亿元，融资余额8.24亿元，融券余额201.49万元 [2] - 近5日融资余额增加3798.04万元（增幅4.83%），融券余额减少77.54万元（降幅27.79%） [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交3.13亿元，买入2.33亿元，卖出8016.29万元，净买入1.53亿元 [2] - 深股通专用席位买入6211.81万元，卖出2709.96万元，净买入3501.85万元 [2] - 买一方正证券宁波中山西路营业部买入7310.12万元 [2] - 卖一申万宏源深圳彩田路营业部卖出3177.63万元 [2]

SASE行业发展趋势 - 企业数字化转型导致IT环境复杂化，面临业务多云化策略维护困难、远程办公安全风险及网络延迟、网络与安全建设割裂等挑战，SASE（安全访问服务边缘）应运而生，将网络和安全功能集成到云平台，简化企业架构[1] - SASE相关技术已走出炒作期进入实用阶段，核心技术包括SD-WAN、SWG、CASB、ZTNA、FWaaS等，边缘计算是其关键技术之一，满足低延迟需求[1][14] - SASE定义延伸出多种服务模式，部分厂商侧重网络服务叠加安全能力，部分通过合作构建SSE服务，还有厂商融合专线与安全能力形成差异化方案[14] - 行业标准化进程加速，MEF发布《MEF SASE Services Framework》推动服务规范化，涵盖SD-WAN、零信任安全等标准化工作[17] 华为星河AI融合SASE解决方案架构 - 采用"云网边端"一体化架构，结合MEF标准，专为企业分支设计，融合SD-WAN组网、安全性和远程访问，实现监测、分析和运营统一[1][25] - 逻辑架构分为四层：管控层提供统一管理能力，SSE层模块化组合安全服务，网络层实现网安融合，终端层支持多操作系统防护[2][26] - 关键组件包括iMaster NCE-Campus（网安管控一体化）、HiSec xGuard（边缘安全资源池）、USG/Eudemon系列（网安融合网关）、HiSec Endpoint（终端安全）[31][32][33][34] - 乾坤安全运营平台实现集中化管理，通过AI技术实现99%自动威胁判定和联动处置，支持分钟级业务发放和全网数字地图可视[35][36][37] 关键技术方案 Secure SD-WAN - 支持云原生弹性组网，通过iMaster NCE-Campus实现分钟级业务开通，提供全场景互联能力[40] - 采用全局选路算法、动态QoS和A-FEC技术保障关键应用0丢包，在30%丢包率下仍保持音视频流畅[41] - 实现WAN/LAN极简融合，支持U盘批量开局、邮件开局等ZTP技术，千量级站点可分钟级批量部署[42][51][52][60] - 提供智能选路方案包括链路质量选路（MPLS主备切换）、负载分担选路（带宽利用率优化）、应用优先级选路（业务分级保障）[69][71][73] 安全资源池 - 集成FW/IPS/AV/SWG/ZTNA等安全原子能力，支持第三方能力虚拟化接入，实现统一引流和SRv6业务链编排[83][85][86] - 采用分布式架构支持线性扩容，单资源池性能可达T级，支持按需小步长扩容和PAYU付费模式[87] - 相比传统PBR方案，SRv6业务链配置量减少80%，转发性能提升10倍，资源消耗降低75%[88] - 提供电信级可靠性（>99.999%），管理面三副本冗余，控制面NSR主备切换，数据面N-way故障保护[89][91] 终端安全 - ZTNA采用SDP技术实现动态访问控制，支持单包认证（SPA）减少暴露面，端到端加密保障数据传输安全[43][44][45] - 智能终端安全方案HiSec Endpoint独创勒索文件恢复技术，毫秒级单文件备份，99%威胁研判准确率[46][47] - 轻量化设计实现分钟级批量部署，闲时CPU占用<1%，内存<60MB，日均数据上报<20MB[49] - 端云协同溯源图支持百亿级事件秒级IOC检索，10跳以上深度溯源，内置实战狩猎脚本捕获高级威胁[48] 典型应用场景 - 企业客户场景：覆盖终端安全接入、分支安全互联、数据中心安全及统一安全运营需求[2] - 运营商/MSP场景：提供安全专线、安全SD-WAN、安全SSE等按需订阅服务，支持代建代管代维一站式交付[2] - 多分支场景：通过Secure SD-WAN实现总部与分支、分支与分支间安全互联，结合乾坤运营平台实现全网风险可视[90][92]

报告行业投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - AI与云安全深度融合重塑全球网络安全行业竞争格局，传统龙头强化优势，云原生+AI原生架构厂商增速领跑，建议关注具备AI+云安全产品落地能力的厂商，推荐CrowdStrike，建议关注Rubrik、Cloudflare、Zscaler [6] 事件总结 - 北美市场下游AI推理需求旺盛，海外网络安全公司股价表现优异，与AI及云安全关联紧密的公司涨幅突出，2025年4月8日至6月16日，纳斯达克指数上涨26.3%，Palo Alto Networks、CrowdStrike、Zscaler、Rubrik、Cloudflare股价涨幅分别达30.0%、47.8%、69.4%、73.5%、82.3% [2] 公司点评总结 - CrowdStrike以平台化与AI原生为核心驱动力，25Q1财报显示Flex模型交易价值超32亿美元，下一代SIEM相关ARR增速超100%，预计2025年AI原生XDR平台覆盖1160亿美元市场规模，AI驱动模块复用率提升推动客户ARPU显著增长 [3] - Palo Alto Networks的AI安全布局成效显著，XSIAM平台协助客户提升效率，25Q1财报显示60%的客户MTTR小于10分钟，ARPU提升35%，XSIAM ARR同比增长超200%，新业务Prisma AIRS平台瞄准150亿美元AI安全市场，PAB许可证销量增长11倍，软件防火墙预订量同比增长超25%，重视平台化战略 [3] - Cloudflare从CDN向AI安全云服务商战略转型顺利，25Q1业绩电话会显示开发者平台Workers承载超1亿美元合同，SASE业务签约长期限大单，亚太地区营收增速54%，付费客户同比增长约27%，年收入超100万美元的客户增长23%，美元基础付费客户净留存率达111%，AI驱动流量优化与DDoS检测覆盖25.1万付费客户 [4] - Rubrik以抢先恢复引擎为技术核心，将身份恢复时间从周级缩短至小时级，创新性结合数据安全和网络恢复，25Q1业绩电话会显示生成式AI安全产品Annapurna集成谷歌云，云ARR增速达60%，25Q1订阅ARR为11.8亿美元，同比增长38%，自由现金流转正至3300万美元 [4] - Zscaler推进AI驱动的网络安全变革，25Q1业绩电话会显示everywhere Zero Trust、everywhere data security和agentic operations的ARR增速领先整体，ZDX Copilot驱动ZDX Advanced预订量接近7500万美元，同比增长超70%，借助AI强化安全运营模块使SecOps年度合同价值同比增长超120% [5]

6月18日，北京国际金融安全论坛专题活动暨北京金融安全产业园十周年创新发展交流会在北京市顺利 举行。本次活动以"科技驱动金融安全成就发展"为主题，全面呈现了北京金融安全产业园十年发展成 果，共同探讨金融安全与科技创新融合新模式，助力企业在房山区实现高质量发展。北京金融安全产业 园总经理燕帅在专题推介中详细介绍了产业园十年发展成果及未来规划。 此外，中央财经大学金融法研究所所长、博士生导师黄震，对外经济贸易大学金融学院原党委书记、院 长邹亚生，清华大学五道口金融学院金融安全研究中心主任周道许，北京大学国经智库首席经济学家理 事长、世界生产力科学院中国籍院士张良分别发布专题报告，从政策导向与经济视角解读金融安全产 业，为行业未来发展提供理论支撑与实践路径。随后，活动围绕"金融赋能科技创新"的议题举行了圆桌 对话，就金融安全建设经验、科技与金融协同创新等话题展开探讨，为行业发展提供路径参考。 据悉，北京金融安全产业园着力打造京西南金融科技安全产业集群，以"维护金融安全、服务金融创 新"为核心使命，构建"政策引导、技术创新、产业聚集"的立体化发展体系，致力于成为国内领先的科 技金融安全创新高地。自2015年成立以来， ...

海洋能源开发与运输行业安全挑战 - 国际海事组织数据显示80%的海上事故由气体泄漏引发，年均损失超50亿美元 [1] - 海上作业面临爆炸、火灾、人员伤亡及生态破坏等多重风险，主要来自油气平台伴生气泄漏、LNG船可燃气体云及硫化氢等有毒气体 [1] - 传统检测手段在高湿度、强腐蚀、剧烈振动的海上环境中频繁失效 [1] 气体检测设备选型标准 - 需根据甲烷、硫化氢等目标气体选择电化学、催化燃烧或红外吸收等对应检测原理 [2] - 爆炸性环境中设备需达到Ex防爆认证，防护等级不能低于IP65以抵御盐雾和海水侵蚀 [2] - 设备需具备高可靠性以应对长期振动、电磁干扰及温湿度波动 [2] 梅思安(MSA)核心产品技术优势 - DF-8500气体探测器采用专利传感器元件，抗电磁干扰能力强，防护等级达IP66/IP67，工作温度范围-40℃至+70℃，拥有Ex/CPA/SIL2等认证 [3] - Ultima X5000气体探测器集成电化学/催化燃烧/红外吸收技术，配备蓝牙无线和双探头设计，OLED屏幕10米可见，获CSA/UL/FM/ATEX等全球认证 [3] 公司战略与行业定位 - 依托百年行业经验构建覆盖气体检测选型、安装、维护的全周期支持体系 [4] - 通过全球研发生产基地和专业培训体系服务海上油气与LNG运输行业 [4]

智慧能源安全论坛核心观点 - 论坛主题为"韧性可信，协同有效"，聚焦能源化工数字化转型中的网络安全挑战与应对策略，探索智慧能源安全的创新路径 [1] - 行业需关注建立适配大模型的纵深防御体系、守护核心"小数据"安全、增强能源产业链供应链安全韧性三大方向 [1] - 数据和智能正在重塑能源价值链，但安全是底线，需为大模型应用强基础、控权限、审数据、拦攻击 [1] 网络安全挑战与应对 - 当前国际局势复杂多变，智能体和AI垂直应用快速普及导致传统安全保护失灵 [1] - 需防范80%以上"裸奔"的大模型服务器风险 [1] - 避免企业核心竞争力因数据泄露崩塌 [1] - 安全管理应从"制度条文"转向"数据驱动"，用科学指标评估阵地有效性 [2] "十五五"期间安全重点展望 - 安全体系需从网信域向生产域延伸，构建覆盖OT环境的纵深防御体系 [2] - 推进资产攻击面管理，解决底盘不清问题 [2] - 建立"四层防护+评估"的大模型安全空间应对大模型安全挑战 [2] - 强化实战化安全运营，通过AI赋能提升告警研判、策略处置效率 [2] 企业实践经验分享 - 中国海油通过梳理22种典型场景，设计数据安全标准化模板和工控安全专项方案 [2] - 以体系化思维打破"各自为战"局面，通过统一架构、标准和流程实现安全能力组件化融入业务 [2] - 石化盈科建立19个业务域分类体系，将数据分为5个级别，实现数据分类分级与防护策略精准匹配 [3] - 数据分级分类是安全防护的起点，需结合业务特点细化标准 [3] 论坛基本情况 - 由中国电机工程学会电力信息化专业委员会、中国能源研究会网络安全和信息化工作委员会主办 [3] - 奇安信集团承办 [3] - 200余位来自政府、学界的代表参会 [3]

区块链安全与量子计算 - 区块链技术面临日益突出的安全性问题，尤其是DDoS攻击对网络构成严重威胁 [1] - 传统检测方法在应对复杂多变的DDoS攻击时存在局限性，量子计算为解决该问题提供新契机 [1] - 量子卷积神经网络(QCNN)结合量子计算和卷积神经网络，利用量子比特叠加和纠缠特性处理大规模数据并进行高效模式识别 [1] 微算法科技的技术创新 - 公司优化量子比特初始化和控制方法，提高量子态稳定性和可靠性 [1] - 针对区块链数据特点调整QCNN结构，使其更适合处理区块链交易数据和网络状态信息 [1] - 开发专门量子态读取和解析技术，准确提取DDoS攻击特征信息 [1] - 改进后的QCNN在检测区块链DDoS攻击时具有更高准确性和效率 [1] 数据采集与预处理 - QCNN需要采集区块链网络中的交易数据、节点状态信息和网络流量数据 [3] - 数据通过区块链节点API接口和网络监测工具收集，并存储在专门的数据存储系统中 [3] - 预处理包括数据清洗、去噪、标准化等操作，确保数据质量 [3] - 特征提取涉及交易频率、网络流量变化、节点响应时间等与DDoS攻击相关的特征 [3] 量子计算核心技术 - 采用先进量子比特初始化技术，根据问题特点确定量子比特数量和初始状态 [4] - 量子卷积操作利用量子比特叠加和纠缠特性进行特征提取和模式识别 [4] - 量子池化操作降低数据维度，保留重要特征信息，采用基于量子测量的池化方法 [5] - 量子全连接层由一系列量子门操作组成，实现对不同类型DDoS攻击的检测 [6] 应用场景与前景 - 技术可实时监测区块链网络状态，及时发现DDoS攻击并发出警报 [7] - 可与其他安全技术如加密技术、访问控制技术结合构建更安全的区块链网络环境 [7] - 为区块链应用开发者提供安全服务，帮助进行安全测试和预防措施 [7] - 随着量子计算技术发展，应用前景将更加广阔，计算能力和准确性有望进一步提高 [7]