面板

搜索文档
京东方:二季度面板行业坚持按需生产
WitsView睿智显示· 2025-05-23 13:55
LCD行业供需情况 - 行业整体库存水平已趋近健康标准,需求节奏逐渐恢复正常,主要得益于面板厂商坚持"按需生产"策略和需求端加速去库存 [1] - 低端产能逐步出清推动行业竞争格局升级,向"高盈利应用、高附加值产品、高端技术和高价值品牌"四大方向发展,从"拼规模"转向"拼价值" [1] LCD行业稼动率 - 自2024年11月以来LCD行业整体稼动率持续回升,2025年一季度平均稼动率维持在80%以上 [3] - 尽管二季度需求有所回落,公司仍坚持灵活调整产线稼动率以确保运营稳健 [3] AMOLED业务进展 - 成都第8.6代AMOLED生产线项目进展顺利,已于5月20日提前完成工艺设备搬入,标志着产线正式由建设阶段转入运营阶段 [3] - 成都项目总投资630亿元人民币,设计产能为每月3.2万片玻璃基板(基板尺寸2290mm x 2620mm),主要聚焦中尺寸AMOLED面板(中高端笔记本电脑、平板电脑等IT类产品),同时具备生产柔性OLED智能手机面板能力 [3] - 公司已在成都、重庆、绵阳投建三条第6代柔性AMOLED生产线,加上国内首条第8.6代AMOLED生产线,未来将运行4条AMOLED生产线 [3] 财务与资本支出 - 2024年折旧总额约为380亿元,北京、合肥、重庆、福州四条8.5代LCD生产线已全部完成折旧,B7、B11、B12三条OLED产线完成转固 [4] - 随着新产线投运和部分产线折旧到期,预计今年折旧将达到峰值,公司将持续优化产线布局以提升盈利能力 [4] - LCD生产线已从快速扩张期过渡至成熟期,未来资本开支将聚焦战略方向,以"屏之物联"战略引导,围绕半导体显示核心业务延伸价值链,重点布局物联网创新、传感器、MLED及智慧医工四大潜力赛道 [4] - 资金主要投向新项目建设、既有项目尾款支付及现有产线维护升级 [4] 市场环境与战略 - 中国大陆市场的确定性、高质量发展和产业结构优化将成为公司未来发展的坚强支撑,尽管外部贸易环境复杂 [4]
消费电子行业研究周报:关税协议阶段性落地,看好消费电子板块修复机会
天风证券· 2025-05-22 17:43
报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市(维持评级),上次评级为强于大市 [5] 报告的核心观点 - 关税协议阶段性落地,看好消费电子板块修复机会 [2][9][11] 根据相关目录分别进行总结 3D 打印 - 华工科技全资子公司华工激光拟与立铠精密成立合资公司,预计重点突破 3D 增材 SLM 制造技术,合资公司注册资本 2 亿元,华工激光出资 1.4 亿元持股 70% [11] - 设备供应商与 3C 制造商深度协同,民用消费品领域成布局重点 [2][15] - 3D 打印产业链上游迎来国产化突破阶段,铂力特、中航迈特、锐科激光等在相关领域持续突破,有望打破国外技术垄断 [2] - 3D 打印技术从超高端折叠旗舰向主流旗舰渗透,如在荣耀、OPPO 折叠屏手机及苹果高端手表应用 [11] 果链 - iPhone16 系列在不同销售体系出现价格分层,官网与直营门店售价不变,授权门店下调挂牌价,电商平台补贴后部分型号低于 6000 元 [2][20] - 苹果首款折叠屏 iPhone 采用大折叠形式,折叠状态屏幕 5.7 英寸,展开近 8 英寸,采用集成 Touch ID 侧面按键;立讯精密技术积累扎实、量产能力稳定,获苹果等认可,在供应链占重要地位 [2][21] 面板 - 各应用领域分化,终端市场需求差异化明显 [3][22][23] - 电视面板市场供需博弈加剧,品牌厂商 4 月起下调采购订单,面板制造商 5 月主动调控产能,预计产能利用率环比降 6 - 7 个百分点,价格趋于稳定 [3][23] - 显示器面板维持上涨行情,受益关税豁免政策及品牌厂商备货,5 月价格上涨但涨幅或收窄 [3][24] - 笔记本面板市场保持平稳,二季度预计价格稳定,面板厂或采取灵活价格策略争取订单和份额 [3][25] 关税 - 中美日内瓦经贸会谈达成共识,美国自美东时间 5 月 14 日起调整对华商品关税,暂缓 24%部分 90 天,继续征收 10%,取消额外加征的 91%关税 [4][26][27] - 关税政策调整改善中国苹果产业链厂商预期,出货量预期提升,如歌尔股份、立讯精密等 [4][28] 本周(5/9 - 5/16)消费电子行情回顾 - 5 月 16 日申万电子行业指数 4354.05,本周跌幅 -2.8%,沪深 300 指数 3889.09,本周涨幅 0.94%,电子行业落后大盘 [29] - 本周美股道琼斯工业平均指数涨幅 3.11%,纳斯达克综合指数涨幅 7.16%;恒生指数涨幅 2.50%,恒生科技指数涨幅 1.00%;中国台湾加权指数涨幅 6.33%,中国台湾电子行业指数涨幅 7.27% [32] - 本周消费电子行业表现领先主要指数,申万消费电子行业指数上涨 1.12% [38] - 电子板块细分行业主要呈下跌趋势,消费电子涨幅 1.12% [44] - 本周消费电子板块涨幅前 10 个股为精研科技、瑞德智能等,跌幅前 10 个股为卓翼科技、新亚电子等 [45][48]
京东方A(000725) - 011-2025年5月21日投资者关系活动记录表
2025-05-22 08:32
行业供需与格局 - 行业面板厂商坚持“按需生产”,调节产线稼动率,需求端库存加速去化,产业库存趋近健康标准,行业需求回归正常节奏 [1] - 随着低端落后产能清退,行业格局重塑,从“规模和市场份额”竞争转向“四高”领域,助推产业高质量发展 [2] - 未来,中国大陆将成为确定性市场,对冲国际贸易环境变化的不确定性 [2] 行业稼动率 - LCD 行业平均稼动率自 2024 年 11 月开始回升,2025 年一季度持续保持在 80%以上,二季度随需求回落,面板厂灵活调整 [3] 产品价格趋势 - LCD TV 主流尺寸面板价格 2025 年 1 - 3 月全面上涨,二季度采购需求预计降温,5 月价格维持稳定 [4] - LCD IT 方面,MNT 面板价格温和上涨,NB 面板价格整体稳定 [4] 项目进度 - 5 月 20 日,公司成都第 8.6 代 AMOLED 生产线项目提前 4 个月开始工艺设备搬入,向产线运营阶段转换 [5] 折旧情况 - 2024 年公司折旧约 380 亿,部分高世代线和 OLED 产线已折旧到期或完成转固,2024 年折旧较 2023 年增加 [7] - 随着新项目转固和成熟产线折旧到期,公司折旧预计今年达峰值 [7] 资本开支 - LCD 生产线进入成熟期,公司未来资本支出围绕“屏之物联”战略,聚焦半导体显示业务及四个高潜航道布局 [8] - 具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等 [8]
5月显示器面板急单延续,群创、友达受惠
WitsView睿智显示· 2025-05-21 13:43
【台湾经济日报】 研调机构TrendForce集邦 咨询 昨(20)日公布5月下旬面板价格,面板报价 在淡季中仍相对有撑,显示器面板更因品牌厂抢在关税开征前拉货,报价持续上涨,助攻群创 、 友达业绩;群创直言, " 本季订单超乎预期 " 。 面板双虎都看好关税带来的急单效益,友达指出, 显示 器面板全球市场今年首季传统淡季,仍缴 出年增2%佳绩,连续五季正成长,就是反映出因对等关税问题,造成一波提前消费及拉货潮。加 上 中国大陆" 以旧换新" 补贴政策助威,今年加入IT用面板,更激励市况。 友达看好,本季在新CPU、GPU及台北国际电脑展(COMPUTEX)新产品挹注,以及AI PC趋势 下,将带动低能耗机种的需求,本季有大陆五一和电商618档期促销刺激,可维持需求不坠。 群创指出,消费性电子因应关税问题,客户提前在上半年拉货,急单明显,使本季订单超乎预期。 预期本季非显示器领域出货量与上季持平;商用显示器估季增低个位数百分比;消费性显示器亦与 上季持平。 TrendForce 集邦研究副总范博毓表示,5月显示器面板受关税议题发酵带动,拉货动能不错。 ▶ 关于集邦 上下滑动查看 #群创 #友达 #液晶面板 # ...
面板价格观察 | 5月显示器面板需求仍强劲,价格可望维持上涨
TrendForce集邦· 2025-05-21 12:03
面板价格趋势 - 2025年5月电视面板价格与笔电面板价格保持稳定 显示器面板价格小幅上涨 [3] - 电视面板需求减弱 品牌客户调整订单以要求价格让步 面板厂商通过产能调节维持价格稳定 预计5月电视面板价格勉强持平 [4] - 显示器面板受关税议题带动 品牌客户加大备货 5月价格预计持续上涨 Open Cell面板涨0.2美元 21.5吋与27吋模块涨0.1美元 23.8吋模块涨0.2美元 [6] - 笔电面板需求不稳定 品牌客户东南亚布局进度差异大 面板厂商担忧下半年不确定性 5月价格预计维持持平 [7] 面板细分市场价格数据 - 电视面板:55吋4K Open-Cell价格177美元 与前月差异0% 43吋FHD Open-Cell价格67美元 32吋HD Open-Cell价格36美元 [2] - 显示器面板:27吋FHD IPS LED模块价格63美元(月涨0.2%) 23.8吋FHD IPS LED模块价格49.9美元(月涨0.4%) [2] - 笔电面板:15.6吋FHD Value IPS Flat-LED模块价格40.3美元 14吋HD TN Flat-LED模块价格26.9美元 [2] 行业动态 - 2025年Q1 OLED显示器出货量同比增长175% [11] - 2025年电视品牌商出货量预计同比减少0.7% [13] - 2025上半年面板驱动IC价格跌势趋缓 [15] 研究机构背景 - TrendForce集邦咨询为全球高科技产业研究机构 覆盖显示面板 半导体 新能源等前沿领域 [18][19]
电视面板减产5月报价持平,90天豁免期显示器有急单
经济日报· 2025-05-21 07:51
电视面板市场 - 5月电视面板需求逐渐减弱 品牌商因库存升高开始调节订单并要求面板厂降价 [1] - 面板厂推出一系列产能调节措施以稳定价格 预期5月价格持平 [1] - 品牌商希望降价以抵消关税提高带来的成本压力 为下半年旺季促销做准备 [2] 液晶显示器面板市场 - 5月液晶显示器面板受关税议题推动 维持较强拉货动能 [2] - 部分品牌商赶在3个月关税豁免期前加大备货 部分转向非美国市场布局 [2] - 5月价格继续上涨 不含背光模组面板涨0.2美元 21.5/27英寸模组涨0.1美元 23.8英寸模组涨0.2美元 [2] 笔电面板市场 - 5月笔电品牌商因东南亚布局进度不一出现不稳定急单 第二季备货动能优于第一季但仅维持正常节奏 [2] - 面板厂担忧下半年关税政策不确定性及生产地移转成本增加可能导致需求急冻 [2] - 面板厂优先稳定客户关系 5月笔电面板价格持平 [2]
最新面板价格趋势(2025年5月)
TrendForce集邦· 2025-05-20 15:56
面板价格趋势 - 2025年5月电视面板价格保持稳定,与上月相比无变化 [1][5][6][8][9] - 显示器面板价格小幅上涨,27吋IPS面板均价63美元(+0.2%),23.8吋IPS面板均价49.9美元(+0.4%)[11][12] - 笔记本面板价格与前月持平,各尺寸价格均无变化 [14] 电视面板价格详情 - 65吋电视面板均价177美元(最低173美元,最高182美元)[5] - 55吋电视面板均价127美元(最低122美元,最高130美元)[6] - 43吋电视面板均价66美元(最低64美元,最高67美元)[8] - 32吋电视面板均价36美元(最低35美元,最高37美元)[9] 显示器面板价格详情 - 27吋IPS显示器面板均价63美元(较上月+0.1美元),价格区间57.6-65.8美元 [11] - 23.8吋IPS显示器面板均价49.9美元(较上月+0.2美元),价格区间47.1-51.4美元 [12] 笔记本面板价格详情 - 17.3吋TN面板均价38.3美元(价格区间37.7-39.8美元),自2023年9月保持稳定 [14] - 15.6吋Value IPS面板均价40.3美元(价格区间38.6-41.9美元)[14] - 14.0吋TN面板均价26.9美元(价格区间26.4-28.1美元),自2024年7月保持稳定 [14] - 11.6吋TN面板均价25.1美元(价格区间24.2-26.5美元),自2024年7月保持稳定 [14]
5月20日早间重要公告一览
犀牛财经· 2025-05-20 12:03
光线传媒控股股东减持 - 控股股东光线控股及其一致行动人计划减持不超过2923.73万股,占总股本比例不超过1% [1] - 减持时间为2025年6月11日至9月10日,方式包括集中竞价和大宗交易 [1] - 减持目的为降低负债率、改善财务结构及满足自身资金需求 [1] 新疆浩源更名 - 公司名称拟变更为"新疆万憬能源股份有限公司",证券简称变更为"万憬能源" [2] - 主营业务为天然气输配、销售和入户安装业务 [2] 信邦智能收购英迪芯微 - 拟通过发行股份、可转债及支付现金方式收购英迪芯微控股权 [3] - 英迪芯微为国内领先的车规级数模混合信号芯片及方案供应商 [3] - 此次收购旨在围绕汽车产业链布局汽车芯片赛道 [3] 康平科技收购搜鹿电子 - 拟以1.98亿元收购上海搜鹿电子100%股权 [4] - 交易旨在增强公司核心竞争力,发挥协同效应 [4] 申通快递4月业绩 - 4月快递服务业务收入41.18亿元,同比增长16.39% [5] - 完成业务量20.92亿票,同比增长20.98% [5] - 单票收入1.97元,同比下降3.90% [5] 温州宏丰控股股东减持 - 控股股东陈晓计划减持不超过437万股,占总股本1% [8] - 减持原因为偿还股票质押存量债务 [8] 长阳科技认购惠之星股份 - 拟以2990万元认购惠之星92.34万股股份,持股比例达1.83% [8] - 每股认购价格为32.38元 [8] - 投资旨在加强光学膜材料领域布局 [8] 浙农股份转让华通医药 - 拟公开挂牌转让全资子公司华通医药100%股权 [8] - 评估价值为3.69亿元,首次挂牌价格不低于该评估值 [8] - 交易旨在优化资源配置,聚焦农业综合服务主业 [8] *ST锦港退市风险 - 股票已连续10个交易日收盘价低于1元 [9] - A股收盘价0.92元/股,B股收盘价0.047美元/股 [9] - 若连续20个交易日低于1元,股票可能被终止上市 [9] 慧博云通收购宝德计算 - 拟收购宝德计算67.91%股份 [10] - 宝德计算为国内信息技术基础设施提供商 [10] - 交易将实现公司从软件技术服务向软硬一体化延伸 [10] 新华联更名 - 拟变更公司名称为"北京铜官盈新文化旅游发展股份有限公司" [11] - 证券简称由"新华联"变更为"盈新发展" [11] 普冉股份董事减持 - 董事陈凯拟减持不超过2.48万股,占总股本0.0235% [12] - 减持原因为个人资金需求 [12] 新和成竞拍土地 - 拟参与竞拍杭州市上城区商业商务用地 [13] - 地块面积23903平方米,出让起价10.37亿元 [13] - 竞拍价格不超过11.5亿元,用于建设杭州总部 [13] *ST赛隆控制权变更 - 控股股东拟转让14.16%股份(2491.22万股) [14] - 转让价格为8元/股,交易金额1.99亿元 [14] - 交易完成后公司实际控制人将变更为无实际控制人 [14] 高伟达股东减持 - 控股股东拟减持不超过1326.81万股,占总股本2.99% [15] - 减持原因为股东自身资金周转需求 [15] 天力锂能股东减持 - 股东拟减持不超过356.22万股,占总股本3% [17] - 减持原因为股东自身经营管理需要 [17] 百纳千成股东减持 - 股东拟减持不超过941.89万股,占总股本1% [17] - 减持原因为个人资金安排 [17] 联合光电收购长益光电 - 筹划发行股份购买长益光电100%股权 [17] - 长益光电主要从事光学仪器制造与销售 [17] 美格智能发行H股 - 拟公开发行H股股票并在香港联交所主板上市 [19] - 旨在推进全球化战略,提升国际品牌形象 [19] 韵达股份4月业绩 - 4月快递服务业务收入41.51亿元,同比增长5.84% [20] - 完成业务量21.74亿票,同比增长13.41% [20] - 单票收入1.91元,同比下降6.83% [20]
【私募调研记录】煜德投资调研隆利科技
证券之星· 2025-05-19 08:05
公司调研信息 - 隆利科技2024年实现营业收入13.20亿元 同比增长28.64% 归母净利润1.06亿元 同比增长132.90% [1] - 2025年Q1营收3.41亿元 同比增长15.18% 归母净利润3060.94万元 同比增长51.88% [1] - 公司自2022年布局LIPO技术 现已逐步进入量产阶段 [1] 行业趋势 - 智能座舱渗透率加速 车载显示呈现智能化 大屏化 多屏化 高清化 交互化趋势 [1] - 2024年全球车载显示面板出货量2.32亿片 同比增长6.2% [1] - Mini-LED技术具有广阔市场空间 [1] - 2025年中小尺寸OLED出货量预计超10亿台 涵盖手机 智能手表等 [1] 机构背景 - 上海煜德投资管理中心由资深基金经理靳天珍创办 专注价值成长投资 [2] - 公司打造专家型投研团队和复合型运营团队 以深度研究为投资决策唯一导向 [2] - 聚焦A股上市公司投资机会 同时在海外市场及对冲基金有适当布局 [2]