产能扩张计划 - 苏州新生产基地将于2025年内全面投入使用 一季度已完成原陶瓷加热器车间搬迁工作 目前正搭建全新产线 [2] - 计划至2025年末将陶瓷加热器理论产能提升至接近200支/月 以满足晶圆厂商及国内主流半导体设备厂商需求 [2] - 募投项目落地后 公司将统筹新增产能 进一步提升交付能力 [2] 收入结构与业务布局 - 2025年第一季度收入结构稳定 陶瓷结构件占比约50% "功能-结构"一体模块化产品占比33% 表面处理服务及金属结构件占10% [2] - 未来重点发展陶瓷加热器 静电卡盘及超高纯碳化硅套件等模块化产品 推动半导体设备零部件业务升级 [2] - 持续拓展新能源 环保 汽车及医疗等领域应用 [2] 产品交付与订单情况 - 陶瓷结构件交付周期为45-60天 "功能-结构"模块化产品交付周期约90天 [2] - 由于定制化生产特性 客户通常提前90天下单 当前在手订单充足且同比显著增长 产能处于饱和状态 [2] 模块化产品研发进展 - 8寸静电卡盘已实现小批量生产 12寸产品正在晶圆厂测试推广 [3] - 6寸非渗硅碳化硅套件已量产交付 8寸产品完成北方华创验证 12寸渗硅套件部分部件通过验证 [3] - 苏州新生产基地将整合建设静电卡盘专用产线 为后续量产提供支撑 [3] - 预计2025年更多模块化产品将完成验证并转入量产阶段 [3]

半导体设备零部件行业收购案 - 沈阳富创精密联合共同投资人拟以约30亿人民币收购浙江镨芯80.8%股权 基于浙江镨芯100%股权38亿元的估值 [2] - 该交易是近期半导体设备零部件行业宣布的最大收购案之一 光源资本担任买方独家财务顾问 [2] - 浙江镨芯间接控股的Compart Systems是全球领先的气体传输系统零部件厂商 [2] 行业发展趋势 - 全球半导体行业2024年市场规模超6000亿美元 受AI技术突破及汽车、消费电子需求复苏推动 [2] - 半导体设备市场快速扩张 核心零部件领域进入高速发展黄金阶段 [2] Compart公司概况 - 全球领先的气体传输领域零组件厂商 拥有逾35年历史 产品技术位居全球前列 [3] - 半导体气体传输系统零组件领域少数实现规模化的企业之一 覆盖全价值链 [3] - 与全球头部半导体设备商建立长期稳定合作关系 [3] 富创精密业务优势 - 专注于金属材料零部件精密制造技术 掌握精密机械制造、焊接、组装、检测等工艺 [3] - 产品应用于刻蚀、薄膜沉积、光刻等核心设备环节 具备7纳米制程部件量产能力 [3] - 高附加值耗材产品直供国际头部芯片企业 [3] 收购协同效应 - 双方在市场、产业链、经营管理方面互补 推动客户资源共享与全球份额提升 [3] - Compart全产业链技术助力富创精密打通关键环节 实现产品自主可控 [3] - 富创精密柔性化管理优势赋能Compart向系统解决方案商转型 [3] 光源资本观点 - 交易开创"领军企业整合+专业化资本赋能"新范式 释放并购乘数效应 [3] - Compart技术结合富创精密客户资源形成1+1>2战略共振 [3] - 创新交易结构设计兼顾各方诉求 推动半导体产业链协同创新 [3] 未来发展方向 - 双方将构建气柜核心零部件到整机设备的完整解决方案 [4] - 转型气体传输系统一体化供应商 带动产业链竞争力跃升 [4]

交易概述 - 富创精密联合7家投资主体共同投资沈阳正芯，用于收购浙江镨芯80.81%股权，交易价格30.71亿元人民币 [1] - 收购完成后富创精密间接持有Compart公司21.58%股权，但浙江镨芯和Compart不纳入合并报表 [2] - 浙江镨芯为特殊目的公司，核心资产为新加坡半导体设备零部件企业Compart公司 [2] 标的公司业务 - Compart是半导体气体输送系统领域供应商，产品包括流量控制组件、密封件、气棒总成等，拥有35年行业经验 [2] - 气体传输系统是晶圆制造核心环节，技术要求高（传输设计、控制精度、洁净度等），目前国产化率低 [3] - Compart客户覆盖全球半导体设备龙头厂商，平均合作超10年 [3] 交易结构 - 收购方包括富创精密、厦门蓟门烟树投资、中建材新材料基金等8家主体 [1][2] - 转让方包括万业企业（原持股21.85%）及两家国资主体（合计持股16.39%），后者将通过产权交易所挂牌转让 [4] - 交易完成后无锡正芯持股80.81%，国家大基金二期持股12.75%不变，碧桂园创投相关基金持股6.44% [4] 战略意义 - 富创精密通过收购实现气体传输零部件领域垂直整合，强化研发制造协同与平台化布局 [3] - 万业企业出售股权以优化资产结构，集中资源突破离子注入机等核心设备技术 [3] 关联交易说明 - 因实控人郑广文及大股东沈阳先进承担增信责任（回购权担保、并购贷款担保），被认定为关联交易 [5] - 郑广文过去一年频繁参与半导体资产交易，包括16.87亿元转让芯源微股权、主导富创精密收购亦盛精密等 [6]