项目中标情况 - 公司中标深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统采购项目，中标金额1.22亿元 [1] - 项目为B包综合监控系统采购，覆盖深圳中部偏西地区南北向交通需求走廊，线路全长23.35km（南延4.1km+北延19.25km），设站14座（含5座换乘站） [1] - 项目采用全自动运营模式，车辆为100km/h地铁A型车，控制中心设于深圳线网控制中心NOCC [1] 技术解决方案 - 提供智慧交通整体解决方案，包括工控云线路接入系统、大数据及智慧车站、综合监控系统（含EMCS/PSCADA/能源管理）、MCC系统及车场智能化系统 [2] - 基于自主研发AIoT智能物联网管控平台，融合5G/WIFI6、云计算、大数据、工业物联网等技术，结合BIM+GIS三维地图可视化与数字孪生 [4] - 系统按SIL2安全等级和等保三级标准设计，支持全自动驾驶场景联动功能 [4] - 依托NOCC二期工程云平台构建能源管理系统及大数据应用，实现能耗数据挖掘分析与节能效果评估 [5] 交易对手方合作 - 交易对手方为港铁中铁电化轨道交通（深圳）有限公司，2022-2024年公司与该对手方交易金额分别为1001.02万元、3003.06万元、3503.57万元，占同类业务收入比例2.09%-6.26% [3] - 公司自1999年起与港铁长期合作，此前已完成深圳地铁4号线一/二/三期及13号线一期综合监控项目 [3] 财务及业务影响 - 项目金额占公司2024年经审计营业收入的3.83%，实施后预计对未来年度净利润产生积极影响 [5] - 项目不会对公司业务独立性产生重大影响 [5]

ESG评级提升 - Wind ESG评级机构授予达实智能A级评级，综合得分从2024年的6.18跃升至7.33，反映公司在ESG领域的持续深耕与突出成效 [2] - 评级提升与资本市场对其ESG价值的认可形成良性共鸣，彰显公司在可持续发展道路上的领先地位与持续成长能力 [3] 环境维度表现 - 公司自建总部大厦是国内首座"双标准、三认证"超高层智慧绿色建筑，也是深圳市首个实现碳中和的大厦 [2] - 通过自主研发的AIoT智能物联网管控平台及EMC007中央空调节能控制系统实现高效节能管理 [2] - 截至2023年底已为全国超过500栋建筑提供节能解决方案，累计节电13.1亿度，减少二氧化碳排放约130.5万吨 [2] - 牵头编制《深圳市高效制冷机房碳普惠方法学》，推动建筑业主开展节能减碳改造 [2] 社会维度实践 - 发起"达实智能大厦租户碳中和邀约"，联合5家入驻企业共建碳中和办公生态，探索可持续实践样板 [3] - 在企业建筑使用端形成良好社会示范效应，扩大ESG理念外延 [3] 公司治理体系 - 秉持"长期主义"与"可持续发展"理念，持续完善ESG战略布局与执行体系 [3] - 构建科学、规范、系统、有效的ESG治理结构，并取得阶段性成果 [3]

项目终止与交易细节 - 公司拟终止洪泽区人民医院异地新建工程PPP项目 将持有的洪泽湖达实69 7673%股权以1 65亿元价格转让给江苏洪泽湖建设投资集团 [1][2] - 通过债务重组将对洪泽湖达实2 05亿元债权以4788万元回收 [1][2] - 交易预计对公司当期利润总额影响为-3 09亿元 增加现金约2 13亿元 减少负债约10 55亿元 解除银行担保责任约8 17亿元 [1][2] - 交易完成后 公司不再持有洪泽湖达实股权 洪泽湖达实不再纳入合并报表范围 [2] 项目背景与运营情况 - 洪泽区人民医院PPP项目总投资额15 71亿元 公司2017年以自有资金投资3 3亿元发起设立洪泽湖达实 [5][6] - 2019年洪泽湖达实申请11亿元贷款用于项目建设 公司提供连带责任保证 [6] - 项目于2023年7月投入运营后因医院诊疗服务收入不达预期 项目公司回款受到制约 出现现金流动性压力 [1][6] - 截至2025年5月31日 公司对洪泽湖达实账面长期股权投资成本3 29亿元 应收工程款1 54亿元 应收借款本金4788万元及利息382 04万元 [6] 公司财务状况 - 2025年一季度公司营业收入4 38亿元 同比下降25 84% 净利润亏损4148 20万元 上年同期盈利383 56万元 [1][7] - 2025年一季度计提资产减值准备950 20万元 占2024年净利润绝对值的36 71% [8] - 截至2025年一季度 公司货币资金10 62亿元 交易性金融资产3 05亿元 短期借款2 19亿元 长期借款25 13亿元 [6] - 2023年和2024年营业收入分别为38 33亿元和31 71亿元 同比分别增长6 64%和-17 28% 净利润分别为1 15亿元和2588 12万元 同比分别增长-45 80%和-77 45% [7] 战略调整与行业背景 - 公司作为国内领先的智能物联网方案服务商 产品及解决方案广泛应用于医院等领域 自2017年以来医院用户收入占比超30% [2][4][5] - 终止PPP合作是政府整合当地资源及公司战略发展的综合考量 有利于公司聚焦主业 增强持续经营能力 [3] - 2024年签约及中标项目金额31 45亿元 同比上升6 88% 但多数收入未在当期体现 [7] - 2024年公司加强成本管控 预计毛利率较2023年的23 89%有所提升 [7]

公司战略布局 - 公司正式宣布进军中东市场 在沙特阿拉伯设立全资子公司 拟投资2000万元人民币成立达实智能沙特有限公司[1] - 子公司聚焦智慧能源与智慧空间产品 解决方案及技术服务业务 标志着公司国际化战略迈出关键一步[1] - 沙特作为中东及北非地区最大经济体 商业环境稳定 国别风险较低 成为公司开拓海外市场的理想切入点[2] 技术优势 - 公司自主研发AIoT智能物联网管控平台V7 于2025年3月正式发布 6月推出商用版本[3] - 平台采用生成式AI+物联网实时数据双引擎架构 打破传统系统数据孤岛与被动响应局限[3] - 平台具备智能问答功能 能深度理解自然语言指令并自动调节设备 智能分析方面融合本地实时数据生成精准决策[3] - 平台支持95%以上通信协议 具有低代码开发能力 大幅降低技术门槛与集成成本[3] 生态合作模式 - 公司通过平台+伙伴战略 开放AIoT V7平台接口 提供低代码工具及数据支持 赋能生态伙伴共同开发场景化应用[4] - 公司设立AI+物联网开放实验室 汇聚高校 科技企业等合作伙伴 提供从研发测试到系统集成的全流程支持[4] - 2024年3月公司与华为云携手登陆沙特LEAP科技展 共同向中东地区输出智慧建筑 园区 轨道交通等解决方案[4] 市场拓展规划 - 投资紧密契合中国一带一路倡议 旨在将智慧空间解决方案推向更广阔的国际舞台[2] - 子公司业务范围涵盖智慧能源 智慧空间 电力服务等多个领域 有望深化本地化合作[4] - 公司表示将强化风险管控机制以保障稳健运营 投资尚需国内外相关主管部门备案或审批[2]

财务状况 - 2024年末总负债较年初增长48.1%，总资产增加30.6%，资产负债率达44.5%为上市以来最高 [2] - 2024年总负债增长源于流动负债，应付账款增量由电子加工业务扩张驱动；总资产增长集中于流动资产，货币资金、应收账款及存货合计占比超六成，电子加工业务仅贡献不足四成 [2] - 2025年通过战略剥离低效电子加工业务，一季度资产负债率回归历史正常水平 [2] - 偿债能力方面，货币资金占总资产32%远超同业水平，速动比率1.4、现金比率0.76分别高于安全阈值，经营现金净流量/净利润达1.45 [2] 技术应用 - 从2016年开始对人工智能技术研发投入，目前人工智能技术已广泛应用于产品中 [4] - 基于人工智能大模型技术开发SafeGPT大模型引擎，能整合车辆等数据实时分析预测风险，受客户好评 [4] 市场影响 - 2025年一季度美国市场收入占公司整体营收比例降至不足15%，南美、亚太、中东等新兴市场增长显著 [5] - 越南制造中心2023年投产运营，能规避中美关税问题；美国公司仅服务美国市场构建完整产业能力难度大，美国恢复对华超高额关税不会对公司业务造成重大不利影响 [5] 产品应用 - AEBS产品在商用车前装和后装场景均有应用，前装与国内商用车主机厂合作已落地销售，后装广泛应用于公交、出租车等领域并积累丰富经验 [6] 合作与研发 - 公司是聚焦商用车安全等的AloT智能物联解决方案提供商，致力于提升商用车运营和驾驶安全等 [6] - 在智能驾驶方面与华为无战略合作 [7] - 自主研发的SafeGPT模型是企业级交通安全智能分析平台，与Deepseek有明显区别 [7]

公司概况 - 公司成立于1995年，是国内领先的智慧建筑与节能服务商，专注于智能物联网技术在建筑、交通、医疗等领域的应用，提供全链条解决方案 [2] - 公司于2010年在深交所上市，业务覆盖全国30多个省市及海外市场 [2] 行业特点 - 行业具有技术迭代快、场景定制化程度高、政策导向性强等特点 [2] 核心竞争力 - 公司凭借"平台+应用"研发创新能力、体验式营销获客能力以及整合交付能力构建核心竞争力 [2] - 研发创新方面，公司以云边协同技术为基础，融合国产大模型智能推理与生成式AI核心技术，打造物联网应用系统全周期服务体系 [2] - 公司依托国家博士后科研工作站与60余所高校合作，通过CMMI5级认证，参与12项标准编制，拥有563项软件著作权、392项专利（其中发明专利153项） [2] - 体验式营销获客方面，以达实大厦为载体开展市场活动，累计接待超10万人次 [2] - 整合交付能力上，公司在智慧空间领域深耕30年，制定"达实标准"，服务超过3000个大中型项目 [3] 客户与市场 - 业务覆盖企业园区、医院、轨道交通、数据中心等领域，服务阿里巴巴、北京协和医院等知名客户 [3] 市值管理 - 公司从完善制度框架、持续回报股东、加强投资者关系管理三方面做好市值管理 [5] - 2024年4月审议通过《市值管理制度》，围绕价值创造、价值传播、价值维护构建长效机制 [5] - 自2010年上市以来共实施11次现金分红，金额累计达5.29亿元，2024年拟将归母净利润近40%用于分红 [5] 投资者关系 - 2024年共组织7次大型投资者交流会，接待机构及个人投资者超过100人 [6] - 2024年度暨2025年第一季度半年度报告业绩说明会采用线上直播方式，11个平台同步直播，吸引超过17万人次观看 [6] 未来发展 - 公司将在企业园区、智慧医院、城市轨道交通、数据及算力中心四大领域强化行业领先地位 [6] - 把握信创政策机遇，实现AIoT平台及智能终端的国产超越 [6] - 把握双碳战略机遇，提升业务渗透率及市占率 [6] - 达实智能大厦作为案例展示"AI+物联网"技术，实现节能25%、精简物业管理岗位25%、增加出租收入25% [6]