医药股表现 - 8月首个交易日医药股表现强劲，中药板块大涨，维康药业、新天药业等多股涨停 [2] - 动物疫苗、医药电商、创新药、化学制剂、原料药、CRO等医药子板块均上涨 [2] - 上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.15%，创业板指下跌0.16% [2] 光伏概念股反弹 - 光伏概念股反弹，光伏设备板块大涨，捷佳伟创、海优新材等个股大涨 [5] - BC电池、硅能源、POE胶膜等光伏相关板块也上涨 [5] - 捷佳伟创预计2025年上半年归母净利润17亿元至19.6亿元，同比增长38.65%-59.85% [5] - 硅片价格延续涨势，N型G10L单晶硅片成交均价1.2元/片，环比上涨9.09% [6] - N型G12R单晶硅片成交均价1.35元/片，环比上涨8% [6] - N型G12单晶硅片成交均价1.55元/片，环比上涨7.64% [6] - 行业新增/改造XBC产能规划近90GW，带动设备需求增长 [7] 物流板块上涨 - 物流板块上涨，华鹏飞、申通快递、韵达股份等个股大涨 [9] - 申通快递从7月10日反弹以来累计涨幅超52% [9] - 申通快递全资子公司拟以3.62亿元现金收购浙江丹鸟物流100%股权 [9] - 丹鸟物流日均业务量在400万单以上 [9] - 无人物流车进入规模化商用阶段，通达系网点可节约1毛钱单票成本 [10] - 顺丰单车单月可节约2000元左右成本 [10] 互联网平台动态 - 美团、阿里巴巴盘中拉升 [4] - 美团发文承诺规范促销行为，抵制无序竞争 [4] - 京东、淘宝闪购及饿了么均发文表示要抵制无序竞争 [4]

股价表现 - 7月30日收盘价59.06元，较前一交易日下跌2.42元，跌幅3.94% [1] - 当日成交额1亿元，换手率3.84% [1] - 总市值53.68亿元 [1] 公司概况 - 专注于生物医药领域，主营业务包括医药研发服务 [1] - 属于生物制品和CRO行业板块 [1] 公司治理 - 将于7月31日召开2025年第四次临时股东大会 [1] - 会议地点为上海市杨浦区翔殷路999号3幢6层会议室 [1] - 审议事项包括变更经营范围、取消监事会及修改公司章程等多项议案 [1] 资金流向 - 7月30日主力资金净流出1537.66万元 [1] - 净流出金额占流通市值的0.6% [1]

市场整体表现 - A股市场持续上行，上证指数站稳3600点，沪深300指数低估值高股息特征凸显，科创综指创下13连阳历史纪录 [1] - 当前沪深300指数估值仅13.34倍市盈率，股息率为2.97% [1] - 沪深300指数当前点位在4167附近，距离2021年高点还有40%以上的空间 [1] 当前市场热点主线 - 创新药与CRO业绩反转，药明康德半年度营收208亿元，净利润增长44% [1] - AI算力链持续高景气，光模块2025年全球市场规模预计达127亿美元，2026年进一步升至193.7亿美元，同比增速维持50%以上 [1] - 军工行业处于"十四五"收官叠加军贸放量阶段，上游元器件环节二季度已出现业绩拐点 [1] 沪深300指数特征 - 指数行业权重与市场热点高度重合，信息技术、工业、医药生物合计占比超过四成 [1] - 指数成份股覆盖药明康德、中际旭创、航发动力等龙头公司 [1] - 指数成份股以不足6%的数量占比A股近48%的市值 [1] - 指数行业权重动态匹配产业升级，盈利稳定性与分红能力长期优于市场平均 [1] 易方达沪深300ETF联接基金产品信息 - 基金A类代码110020，C类代码007339，紧密跟踪沪深300指数 [1][1][1] - 基金年化管理费率为0.15%，场外申购10元起投 [1] - 基金管理公司经验超21年，资产管理总规模处于行业前列 [1] - 基金覆盖金融、消费、科技、工业等核心行业 [1] 政策与投资策略 - "新国九条"政策强化资本市场高质量发展，沪深300指数作为A股"压舱石"将持续吸引全球资金 [1] - 在慢牛行情中，指数化投资可避免个股波动风险，适合长期持有 [1]

CRO概念板块市场表现 - CRO概念板块出现短线下跌行情 [1] - 皓元医药股价跌幅超过10% [1] - 药石科技 海特生物 昭衍新药 凯莱英等板块内个股跟随下跌 [1]

港股市场表现 - 华能国际电力股份2025年上半年营业收入1120.32亿元同比减少5.7% 归属于上市公司股东的净利润92.62亿元同比增长24.26% 基本每股收益0.5元 [1][2] - 中通快递-W涨近4% 国家邮政局召开快递企业座谈会 重点治理行业"内卷式"竞争和农村地区违规收费问题 [1] - 渣打集团涨超3% 与阿里巴巴签署战略合作备忘录 将利用阿里云人工智能技术推进金融科技融合 [1] - 理想汽车-W低开逾9% 发布首款纯电SUV理想i8 定位中大型豪华家用市场 竞争对手包括问界M9纯电动版、特斯拉Model X和蔚来ES8 [1] - 港股石油股集体上涨 中国石油股份涨2% 中国石油化工、中国海洋石油、中海油田服务均涨超1% 布伦特原油价格上涨3.5%至每桶72.51美元 过去两天累计上涨近6% [2] - 港股钢铁股拉升明显 中国东方集团大涨10%领涨 重庆钢铁股份涨5% 马鞍山钢铁涨超2% 鞍钢股份涨1.6% 华龙证券认为"反内卷"政策预期有望带动行业估值提升 [3] - 三胎概念股再起升势 H&H国际控股涨4.28% 锦欣生殖涨近4% 贝康医疗涨2.4% 中国飞鹤涨1.7% 蒙牛乳业跟涨 中办、国办印发《育儿补贴制度实施方案》 对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [3] - CRO概念股早盘走强 方达控股涨14.49% 康龙化成涨7.9% 金斯瑞生物科技涨7.17% 昭衍新药涨7.06% 凯莱英涨4.08% 药明生物涨3.21% [4][5] - 复星医药再涨超4% 控股子公司获授权开发AR1001药物 用于阿尔茨海默病及其他神经系统疾病的诊断、预防和治疗 [5] 美股市场表现 - 铿腾电子涨幅为9.74% 第二财季非公认会计准则净收益为摊薄后每股1.65美元 高于去年同期的1.28美元 分析师预期为1.56美元 [6] - 查特工业大涨15.82% 第二季度调整后每股收益为2.59美元 高于去年同期的2.18美元 分析师预期为2.48美元 [6] - PayPal股价走低跌幅为8.66% 上调2025年度盈利预期 旗下Venmo支付平台等业务增长势头良好 [6] - 天弘科技大涨16.51% 第二季度调整后每股收益为1.39美元 高于去年同期的0.90美元 分析师预期为1.25美元 [6] - 联合包裹股价走低跌幅为10.57% 公布二季度财报 因难以把握市场波动而拒绝提供盈利指引 [6] - SoFi Technologies大涨6.57% 第二季度调整后营业收入增长44%超出预期 调整后的EBITDA增长81%至2.49亿美元 [7] - Spotify Technology跌幅为11.55% 第二季度营收41.9亿欧元低于预期的42.7亿欧元 从上年同期盈利2.74亿欧元转为亏损8600万欧元 [7] - 联合健康收跌7.46% 公布不及预期的年度利润指引 [7] - 诺和诺德收跌21.83% 创两年半新低 大幅下调2025年全年销售和营业利润增长预期 旗舰减肥药物Wegovy销售表现低于预期 [7] - 威瑞信收跌9.32% 伯克希尔·哈撒韦计划出售430万股威瑞信股票 持股比例将降至10%以下 [8]

市场整体表现 - 7月30日A股走势分化，截至午间收盘，沪指涨0.52%，深成指跌0.06%，创业板指跌0.71%，市场超3100股飘绿 [1] - 盘面上市场热点轮动较快，银行、保险等大金融板块强势反弹，中国平安盘中创年内新高 [1] - 钢铁、油气、煤炭、贵金属等周期资源股再度走强，西宁特钢2连板 [1] - 下跌方面，算力硬件、固态电池、稳定币等方向展开调整，工程机械、汽车产业链等板块跌幅居前 [1] 热门板块动态 - 影视传媒板块走高，幸福蓝海20%涨停，金逸影视、慈文传媒等涨停 [2] - 截至7月29日15时，暑期档总票房突破五十五亿元，《南京照相馆》表现亮眼 [2] - CRO、中药、创新药等医药股热度不减，辰欣药业斩获8天5板，南新制药、东诚药业等多股涨停 [3] - 大消费板块活跃，白酒、旅游等方向领涨，半导体、物流、港口、军工等板块盘中均有所表现 [1] 机构市场观点 - 华金证券认为8月A股可能延续震荡偏强走势，慢牛趋势不变，周期和科技成长可能相对占优 [4] - 华金证券建议逢低配置受益于反内卷政策和盈利预期改善的电新、有色金属、快递、化工、大金融等行业，以及政策和产业趋势向上的计算机、电子、传媒、通信、军工、机器人、创新药等 [4] - 东方证券认为本轮行情受到流动性和经济预期改善双重驱动，目前仍有上行动能，科创仍是主线行情，非银金融、创新药等是中期机会明确方向 [6] - 中泰证券认为未来数月科技股具备显著结构性利好，建议继续执行“哑铃型策略”，集中布局科技+军工板块以及非银行体系以外的红利类资产 [5] 行业与事件驱动 - 影视板块方面，暑期档作为一年中最长时间档期，优质影片催化有望带动电影票房市场稳步增长 [2] - 医药股方面，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会投资专场，2025年开年以来中国新药获批上市的数量与质量继续提升 [3] - 国金证券表示中国创新药商业化以及国际领先新药引进到中国的节奏在加快，经历数年低迷的创新药板块已处于价值洼地 [3]

报告核心观点 报告对2024年7月29日国内金融市场进行回顾，指出三大指数收小阳线，深成指和创业板指创新高，市场分化明显，短期上证指数大概率尝试突破，可保持乐观，同时介绍宏观消息、行业动态和上市公司动态 [4][12] 国内金融市场 - 上证指数收盘3609.71，涨0.33%；深证成指收盘11289.41，涨0.64%；创业板指收盘2406.59，涨1.86%；上证当月连续收盘2812.6，涨0.33%；沪深当月连续收盘4152.8，涨0.57%；恒生期货指数收盘32843.42，跌0.17% [4] 宏观消息汇总 - 生态环境部等九部门联合印发《重金属环境安全隐患排查整治行动方案(2025 - 2030年)》 [6] - 民政部、自然资源部联合印发通知，要求编制养老服务设施布局规划，健全三级养老服务网络，优化养老服务布局 [6] 行业最新动态 - PCB产值与AI服务器双线高增，算力硬件板块热度攀升，相关个股有胜宏科技、深南电路等 [8] - 固态电池量产时间表密集公布，产业化进程加速，相关个股有利元亨、海顺新材等 [8] - 国家公布育儿补贴方案，3周岁以下婴幼儿每孩每年补贴3600元，相关个股有孩子王、爱婴室等 [8] 上市公司聚焦 - 雪峰科技拟1.54亿元收购宏大工程持有的盛世普天51%股权 [10] - 湘电股份拟2.08亿元收购控股股东湘电集团持有的通达电磁能股份有限公司12.5%股权 [10] - 富维股份收到定点通知书，将为知名品牌主机厂车型开发座椅产品 [10] - 中化装备拟发行股份购买两家公司100%股权 [10] 市场回顾及展望 - 7月29日两市成交额18032亿元，较前一日增量609亿元，三大指数收小阳线，深成指和创业板指创近期新高，个股跌多涨少，分化明显 [12] - 市场热点方面，CRO、创新药等概念涨幅大，创新药、半导体等板块资金净流入多；银行、保险等概念跌幅大，华为、机器人等板块资金净流出多 [12] - 两市43家涨停，2家跌停，涨停板集中在创新药、通信板块 [12] - 上证指数大概率尝试突破，证伪短期上行趋势至少需两根放量阴线K，短期可保持乐观 [12] - 周二医药、创新药板块表现强，PCB板块弱分化，板块轮动加快，资金围绕趋势类题材，短线连板接力生态差，追高需谨慎 [13]

A股市场整体表现 - 沪指站上3600点创收新高 创业板指突破2400点进入技术性牛市 [1] - 市场牛市呼声高涨 西藏天路等十大人气热股受资金追捧 [1][2] 雅鲁藏布江水电工程概念 - 西藏天路/山河智能/中国电建三龙头持续上榜 西藏旅游7连板 [2][3] - 西藏天路作为区域水泥龙头市占率超60% 地理壁垒显著 [3] - 山河智能盾构机/挖掘机产品直接受益工程建设需求 [3] - 项目总投资1.2万亿元 年均基建投入800亿元 需4000万吨水泥 [3] - 北方稀土/包钢股份中标稀土合金钢材项目 北方稀土上半年净利润暴增18-20倍 氧化镨钕价格半年涨60% [3] - 包钢股份三季度稀土精矿关联交易价格上调14.14% [3] 金融科技与稳定币主题 - 恒生电子因香港稳定币监管制度及蚂蚁数科牌照申请热度陡升 [3] - 中银证券因金融科技/稳定币业务战略关联形成复合题材炒作 [4] 医药行业动态 - 药明康德上半年营收208亿元/净利润85.6亿元创历史新高 拟将回购价上限从90.72元上调至114.15元 [4] - 美国《生物安全法案》未纳入国防授权法案修正案缓解风险 国内医保局召开创新药支持座谈会 [4] - 亚太药业中报预增超17倍 18个通过一致性评价药品形成产品线优势 [4]

公司业绩表现 - 上半年净利润85.61亿元 同比增长101.92% [1] - 计划每10股派发现金红利3.5元（含税） [1] - 将2025年整体收入预期从415-430亿元上调至425-435亿元 [1] 行业需求态势 - 全球药企研发成本攀升推动外包渗透率提升 [1] - 2025年上半年国内CRO企业呈现订单高增和产能扩张态势 [1] - 2025年第一季度中国创新药License-out交易33笔 总金额超362亿美元 同比增长258% [1] - 恒瑞医药、翰森制药等与默沙东、诺和诺德达成重磅合作 单笔首付达2亿美元 [1] 政策与资本环境 - 国内医保局推动创新药审评审批提速 [1] - 欧美暂缓《生物安全法案》至2032年 地缘政治风险短期缓和 [1] - 海外降息周期开启带动投融资逐步恢复 [2] - 地缘谈判带来悲观预期改善 [2] 板块展望 - CRO/CDMO板块需求端呈逐步恢复态势 [2] - 过去三年供给端持续出清 [2] - 板块有望迎来盈利与估值同时提升的"戴维斯双击" [2] - 临床前CRO龙头收入主要来自海外 美联储降息有望进一步推动业绩提速 [2]

市场成交与板块表现 - 沪深两市全天成交额达1.8万亿元，较前一交易日增加609亿元 [1] - 涨幅居前板块包括CRO、创新药、钢铁、CPO、先进封装 [1] - 跌幅居前板块包括保险、猪肉、银行、贵金属、农业 [1] 龙虎榜个股表现 - 涨幅最高个股包括天信仪器（20%）、方邦股份（20%）、东芯股份（20.01%）[2] - 跌幅最大个股包括浙江东日（-9.52%）、爱慕股份（-9.98%）、直真科技（-9.81%）[2] - 沪市涨幅显著个股包括德科立（15.66%）、南新制药（17.01%）、新亚电子（10.02%）[2] - 深市涨幅突出个股包括海昌新材（20.01%）、深水规院（19.99%）、幸福蓝海（20.02%）[2] 龙虎榜资金流向 - 净买入额前三为云南锗业（2.44亿元）、众生药业（1.81亿元）、睿智医药（1.65亿元）[2] - 净卖出额前三为西藏天路（4.82亿元）、西宁特钢（1.83亿元）、博云新材（1.46亿元）[3] - 机构净买入前三为北方长龙（1.17亿元）、睿智医药（8974.41万元）、众生药业（8309.12万元）[4] - 机构净卖出前三为上海电影（6215.53万元）、博云新材（5990.39万元）、爱婴室（4528.95万元）[4] 重点个股分析 云南锗业 - 涨停且换手率12.92%，成交额20.77亿元，机构净买入3939.94万元，深股通净买入8976万元 [5] - 2025年中报净利润预增273%-348%，达1600万-2300万元，因光伏级锗产品需求增长及红外级产品交付量价齐升 [5] - 国内锗产业链龙头，产品覆盖锗锭、太阳能电池用锗晶片、光纤级四氯化锗及砷化镓/磷化铟晶片 [5] - 子公司磷化铟晶片用于光模块芯片，下游应用包括5G通信/数据中心 [5] 众生药业 - 涨停且换手率15.34%，成交额22.6亿元，机构净买入8309.12万元，深股通净买入6267.61万元 [7] - RAY1225注射液治疗肥胖/糖尿病的III期临床推进中，美国II期临床已获批 [7] - 2025年中报净利润预增94.49%-140.25%，达1.7亿-2.1亿元 [7] 睿智医药 - 涨停且换手率24.95%，成交额15.34亿元，机构净买入8974.41万元 [8] - 小核酸药物平台覆盖miRNA、siRNA等多种形式，提供递送方案 [10] - ADC一站式研发平台获2个整包项目订单，覆盖靶点发现至IND阶段 [10] 游资动向 - T王净买入贝因美7269万元、西藏天路4962万元 [16] - 中山东路净买入东芯股份8049万元、云南锗业6034万元 [16] - 作手新一净买入云南锗业1.028亿元，净卖出西藏天路1.333亿元 [17] - 佛山系净卖出山河智能9940万元 [17] 北向资金活动 - 沪股通净买入福斯特9454.81万元 [14] - 深股通净买入恒宝股份1.1亿元 [15]