养殖业板块市场表现 - 养殖业板块整体下跌0.05%，表现略弱于大盘，上证指数下跌0.65%，深证成指下跌1.76% [1] - 京基智农领跌板块，跌幅达0.88%，牧原股份下跌0.70%，新希望下跌0.41% [1][2] - 华英农业逆势上涨1.38%，仙坛股份上涨1.32%，圣农发展上涨1.27% [1] 个股交易数据 - 牧原股份成交额达18.51亿元，为板块最高，成交量35.01万手 [2] - 温氏股份成交额8.97亿元，成交量47.38万手，位列板块前列 [1] - 正邦科技成交量95.86万手，为板块最高，成交额2.88亿元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1071.48万元，游资资金净流入1.81亿元，散户资金净流出1.92亿元 [2] - 牧原股份主力净流入7902.16万元，占比4.27%，游资净流入3493.21万元，占比1.89% [3] - 京基智农主力净流入2925.99万元，占比7.18%，但游资净流出372.31万元 [3] - 天邦食品主力净流入814.96万元，占比8.68%，游资净流出782.24万元 [3]

板块整体表现 - 养殖业板块当日下跌1.53% 领跌个股为晓鸣股份（300967）跌幅达3.03% [1][2] - 上证指数微跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 [1] - 板块主力资金净流出3.47亿元 游资与散户分别净流入1.14亿元和2.34亿元 [2] 个股价格变动 - 京基智农（000048）成为板块唯一上涨个股 涨幅0.65% 收盘价17.00元 [1] - 跌幅前列包括华英农业（002321）跌2.68% 牧原股份（002714）跌2.08% 东瑞股份（001201）跌1.89% [2] - 正邦科技（002157）成交量达118.97万手 为板块最高 股价下跌1.00% [1] 资金流向特征 - 巨星农牧（603477）获主力资金净流入914.10万元 占比4.09% 但遭游资和散户资金流出 [3] - 仙坛股份（002746）获主力与游资双向流入 分别净流入549.84万元（占比5.82%）和881.15万元（占比9.32%） [3] - 牧原股份（002714）成交额达21.70亿元 为板块最高 但未出现在资金流向前十榜单 [2] 成交活跃度 - 华英农业（002321）成交量88.63万手居首 成交额2.60亿元 [2] - 板块内9只个股成交额超1亿元 其中牧原股份（002714）21.70亿元 正邦科技（002157）3.57亿元 立华股份（300761）2.51亿元 [1][2] - 天域生物（603717）等4只个股成交额低于5000万元 显示分化明显 [2]

政策导向与核心目标 - 第八个中国农民丰收节主题为“庆农业丰收 享美好生活”，丰收不仅指农产品产量，更体现农民收益增加和产业发展质量提升，目标是建设农业强国 [1] - 2024年中央农村工作会议要求完善联农带农机制并实施农民增收促进行动，2025年中央一号文件要求将联农带农作为政策倾斜的重要依据 [1] - 实现产业链主体共赢的前提是保障农民收益，需要各方协同创新并遵循市场化原则建立可持续发展机制 [1] 联农带农的主要模式 - 种植养殖领域常见模式包括直接收购、订单农业、社会化服务、土地流转与股份合作 [2] - 农文旅领域主要通过龙头企业项目开发，带动当地农产品高附加值销售及个体民宿经济发展 [2] - 所有模式均需确保作为“带动方”的新型农业经营主体和“被带动方”的农户共同获益，否则机制成效将受影响 [2] 市场价格风险与应对策略 - 市场价格波动是联农带农机制的主要痛点，可能影响种植端收益或使农贸主体及加工企业承压 [3] - 黑龙江绥化实践通过期货交割库优势进行套期保值规避市场风险，赚取基差效益并向上补贴农户、向下反哺工厂，实现“农户高价卖粮、工厂低价买粮” [3] - 当供给大于需求时，可能导致农户惜售或弃种，粮贸主体面临“收购季越收越高，卖粮季越卖越低”的困境，部分主体退出市场会加剧农户卖粮难问题 [3] 产业协会与农文旅融合的带动效应 - 产业协会通过“抱团取暖”联合规避市场风险，提升农业生产技术及市场竞争力，例如江西万年县生猪产业发展协会在疫病防控、饲料采购及贷款担保方面协同合作 [4] - 农文旅领域通过一二三产业融合，文旅龙头企业开发索道、酒店、虚拟实景演出等项目，带来游客、就业机会并形成土特产品牌效应，使农产品价格溢价，民宿及餐饮经营态势良好 [4] - 利用期货工具对冲风险、产业协会协同及农文旅生态打造均为遵循市场规则下的创新实践 [4] 新型农业经营主体能力建设 - 2023年财政部及农业农村部出台《农业经营主体能力提升资金管理办法》，中央财政连续安排资金专门支持提升新型农业经营主体能力 [5] - 2024年全国有109.4万个经营性主体开展农业社会化服务，服务面积超过21.4亿亩次，其中服务粮食作物面积16.1亿亩次，服务小农户9400多万户 [5][6] - 服务主体中专业户、家庭农场及农民合作社占比超八成，主体结构日益多元，多地建立综合性农事服务中心以破解关键薄弱环节并创新服务模式 [6] 机制构建与发展方向 - 构建高效可持续的联农带农机制需强化带动效益与提升带动能力相结合，科学确定带动方式和受益程度 [6] - 目标是建立关系稳定、联结紧密、权责一致、利益共享、风险可控的机制，让农民分享产业链增值收益，增强新型农业经营主体发展韧性 [6]

公司战略与业务发展 - 公司以聚焦解放思想、聚力提质增效、聚势强链扩规为主题，以大健康理念为指引 [1] - 公司致力于创新盐业、农业、养殖业产品的品种、品质、品味，并深挖品牌价值 [1] 盐业业务 - 公司打造非遗盐产品展示基地，挖掘千年淮盐神韵，打造盐产品健康安全品牌 [1] - 选用以国家级非物质文化遗产代表性项目——晒盐技艺生产的优质海盐作为原料 [1] - 持续提升金淮、古淮、猴王三大自主品牌影响力，培育以雪花盐为龙头的高附加值产品集群 [1] 农业业务 - 公司创建海水稻绿色生产基地，打造农产品绿色有机品牌 [1] - 利用盐田土壤腐殖质含量高、微量元素多、弱碱等不可复制元素，深化与科研院所合作 [1] - 将盐田玉大米品牌创成知名商标 [1] 养殖业业务 - 公司建设现代化养殖示范基地，打造渔产品现代高端品牌 [1] - 探索渔光互补模式下的养殖产业化发展路径，导入头部企业 [1] - 推进现代设施渔业全产业链项目建设 [1]

股东减持情况 - 股东厦门辰途、辰途第一产业基金、谢诺投资减持计划期限届满 共减持公司股份497万股 占公司总股本比例2.65% [1] 公司业务构成 - 2024年1-12月营业收入构成中养殖业占比99.96% 其他业务占比0.04% [1] 市值数据 - 截至发稿时公司市值为45亿元 [2]

全球发展倡议下的中乌农业合作成果 - 中国—联合国粮农组织—乌干达南南合作项目是联合国粮农组织“粮食安全特别计划”的重要组成部分，旨在通过技术援助提升发展中国家农业生产能力和粮食安全水平 [2] - 项目在中国—联合国粮农组织南南合作信托基金资助下，由中国农业农村部在乌干达连续实施3期，派出近60名农业专家和技术人员开展技术示范推广活动 [2] - 合作成果被描述为南南合作的成功典范，让发展优先的共识持续凝聚 [1] 杂交水稻种植推广与成效 - 经过多年的优良品种引进及示范种植，乌干达杂交水稻单产达到当地常规水稻的2至3倍 [2] - 项目共实现约9万亩稻田的高产，涉及近8000个农户，户均年增收约800万乌干达先令 [3] - 中国专家向当地农民传授了包括科学翻耕、施肥、株距控制和精准收割在内的全套杂交水稻种植技术 [2] 小米新品种引进与收益 - 中国农业专家向乌干达引进了优质狐尾小米品种，该品种抗旱、抗病，产量比当地普通小米高出4至5倍 [3] - 狐尾小米示范种植面积达到1000亩，涉及近150个农户，户均年增收250万乌干达先令 [3] - 当地农户通过种植狐尾小米实现增收，并有示范员计划进一步扩大农业经营规模 [6] 稻渔综合种养模式应用 - 中乌友谊农业技术示范中心专门设立稻渔种养试验及示范点，推广稻鱼共生技术 [4] - 该模式中稻田为鱼提供保护和有机食物，鱼的活动为水稻提供养分和氧气，有助于维持生态平衡且无需农药 [5] - 示范中心进行了4轮稻田养鱼示范，面积共计5000平方米，在10个区建立示范点50个，累计发放鱼苗超40万尾 [5] 农业产业园多元化经营 - 中乌农业合作产业园自2016年开园，开展水稻、玉米、高粱等高产经济作物示范项目 [5] - 园区建立肉鸡和肉牛养殖示范中心，并启动山羊品种改良计划 [5] - 园区建成有15万只蛋鸡的养殖场和日加工100吨大米的加工厂，开发了牛肉干、醪糟、小米锅巴等深加工产品 [5] 技术培训与能力建设 - 项目共计培训农民1.4万人次，发放各种技术资料上万份，提升了当地基层农业技术人员和农民应用相关技术的能力 [6] - 联合国粮农组织南南合作项目在乌干达原计划惠及9600人，实际直接和间接受益农民已达7万人 [6] - 中国专家在提供技术的同时示范实际操作，确保农民能够掌握并应用 [6] 合作拓展与未来展望 - 中乌两国已签署干辣椒、野生水产品输华协议，中国四川省农业科学院与乌干达国家农业研究组织达成科技交流合作协议 [6] - 设立中国四川省农业科学院非洲（乌干达）工作站，以深化农业科技交流，对接乌干达农业产业化发展计划需求 [6] - 乌干达正通过实施“第四个国家发展计划”将农业现代化作为农村转型和农民增收的驱动力，并期待与中国进一步深化合作 [7]

板块整体表现 - 养殖业板块较上一交易日上涨0.4% [1] - 上证指数上涨0.83%至3853.64点 深证成指上涨1.8%至13356.14点 [1] - 板块主力资金净流入2.09亿元 游资净流入694.63万元 散户资金净流出2.16亿元 [2] 领涨个股表现 - 华英农业领涨板块 收盘价2.98元 涨幅5.67% 成交量146.59万手 成交额4.40亿元 [1] - 东瑞股份涨幅2.24%至16.40元 圣农发展涨幅2.16%至17.47元 成交额2.00亿元 [1] - 牧原股份涨幅1.39%至53.96元 成交额19.82亿元 为板块最高成交额个股 [1] 资金流向特征 - 牧原股份获主力净流入9026.68万元 占比4.55% 但游资净流出6374.43万元 [3] - 华英农业主力净流入5698.35万元 占比达12.94% 散户净流出5638.28万元 [3] - 民和股份主力净流入占比18.22%居首 东瑞股份主力净流入占比14.29% [3] - 温氏股份虽股价微跌0.05% 但获主力净流入2163.98万元 游资净流入2576.80万元 [2][3] 个股成交活跃度 - 天邦食品成交量46.03万手居首 正邦科技成交量82.97万手 [1][2] - 牧原股份成交额19.82亿元显著高于其他个股 温氏股份成交额6.61亿元次之 [1][2] - 新希望成交额3.13亿元 新五丰成交额1.21亿元 [2]

核心观点 - 生猪养殖行业供应压力释放导致猪价回落 部分企业三季度由盈转亏 但政策引导和成本优势企业仍具投资价值 [5] - 后周期动保产品需求延续回升趋势 新产品布局持续推进 [5] - 禽养殖行业白羽鸡价格触底反弹 祖代鸡引种不确定性支撑中长期价格 [5] - 宠物食品行业国产替代和消费升级驱动内销增长 电商渠道表现亮眼 [5] 生猪养殖板块 - 三季度生猪均价14.63元/kg 较二季度14.96元/kg下降2.2% [5] - 自繁自养盈利53.0元/头 外购仔猪亏损106.7元/头 9月自繁自养由盈转亏 [5] - 上市公司出栏量保持增长 7-8月增速20.0% 二季度增速26.2% [5] - 牧原股份三季度净利润预测44.5-47.4亿元 同比下降53.9%-50.9% [6] - 温氏股份三季度净利润预测16.7-18.7亿元 同比下降67.1%-63.2% [6] 后周期动保板块 - 动保产品需求持续回升 7月圆环疫苗同比+13% 伪狂犬疫苗同比+28% 猪瘟疫苗同比+30% [5] - 科前生物三季度净利润预测1.18-1.32亿元 同比增长9.3%-22.2% [6] - 瑞普生物三季度净利润预测1.05-1.25亿元 同比增长22.7%-46.0% [6] 禽养殖板块 - 白羽肉鸡三季度均价6.92元/kg 环比下降1.9% 同比下降4.3% [5] - 1-8月祖代鸡更新量78.55万套 同比下降17.66% [5] - 圣农发展三季度净利润预测1.90-2.20亿元 同比下降32.3%-21.6% [6] 宠物食品板块 - 1-8月宠物食品出口额67.64亿元 同比下降2.3% 出口量23.04万吨 同比增长6.3% [5] - 电商平台合计增速11% 其中天猫+9% 京东+5% 抖音+24% [5] - 中宠股份三季度净利润预测1.5-1.8亿元 同比增长7.5%-29.0% [6] - 佩蒂股份三季度净利润预测0.55-0.69亿元 同比增长-3.3%-21.4% [6] 其他重点公司 - 海大集团三季度净利润预测14.5-16.5亿元 同比增长-3.3%-10.1% [6] - 天康生物三季度净利润预测0.95-1.20亿元 同比下降67.1%-58.5% [6] - 唐人神三季度净利润预测-0.4-0.1亿元 同比下降116.1%-96.0% [6]

市场走势与资金动向 - 上证指数微涨0.07%，深证成指微涨0.17%，创业板指微跌0.09%，波动幅度均未超过0.2% [3] - 两市成交额1.36万亿元，较上个交易日缩量1552亿元，缩量幅度明显 [3][4] - 主力资金在3800点关口坚决防守，市场两度跌破该点位均被快速拉回 [1][4] - 融资资金前四个交易日净流入507.9亿元，ETF净申购62.4亿元 [10] 板块与行业表现 - 电子、智能穿戴、消费电子板块表现强势且获主力资金净流入 [3][6] - 碳中和、锂电池、新能源板块出现资金净流出 [6] - 计算机、通信、电子行业在国庆节后上涨概率靠前，银行、非银金融、汽车行业节后上涨概率较高 [10] - 银行股自7月中旬高点回调幅度超10%，KDJ指标进入超卖区域 [7] 技术指标与市场情绪 - 深成指出现量能顶背离及日线级别MACD、RSI顶背离结构 [6] - 万得全A市盈率22.10倍（近十年89.43%分位），市净率1.80倍（近十年54.55%分位） [9] - 大盘情绪分低于40分，市场情绪偏谨慎 [7] - 市场连续7个交易日窄幅震荡，其中5天为小K线走势 [6] 宏观经济与政策环境 - 8月社会消费品零售总额同比增长3.4%，较前值回落0.3个百分点 [7] - 8月规模以上工业增加值同比增长5.2% [7] - 服务消费政策落地，商务部等9部门推出19条促消费举措 [9] - 美联储9月降息25个基点，历史显示预防式降息后A股上涨概率较高 [7] 行业与市场前景 - 固态电池、AI算力、人形机器人、商业航天等低渗透率赛道受关注 [10] - 国庆节前沪指上涨概率仅30%，节后市场上涨概率超60% [3][6] - 商品房销售面积1-8月累计同比下降4.7%，TOP100房企销售额同比下降13.84% [9] - 新成立偏股类公募基金221.1亿份，较前期上升58.7亿份 [10]

板块整体表现 - 养殖业板块整体下跌1.01%，领跌个股为福成股份（代码600965，跌幅2.38%）[1] - 当日上证指数上涨0.22%至3828.58点，深证成指上涨0.67%至13157.97点，与养殖业板块走势形成分化[1] - 板块内个股涨跌互现，涨幅最高为晓鸣股份（代码300967，涨幅3.86%），跌幅最深为福成股份（代码600965，跌幅2.38%）[1][2] 个股交易数据 - 温氏股份（代码300498）成交额最高达7.08亿元，股价下跌0.78%至18.98元[1] - 牧原股份（代码002714）成交额22.19亿元，股价下跌1.51%至53.56元，成交量41.81万手[2] - 天邦食品（代码002124）成交量最大达48.69万手，股价下跌0.66%至3.00元[1] 资金流向 - 养殖业板块主力资金净流出7030.48万元，游资资金净流出6749.01万元，散户资金净流入1.38亿元[2] - 牧原股份（代码002714）主力资金净流入1363.81万元（占比0.61%），游资净流出1.73亿元（占比7.78%），散户净流入1.59亿元（占比7.16%）[3] - 温氏股份（代码300498）主力资金净流出2095.45万元（占比2.96%），游资净流出2710.40万元（占比3.83%）[3] - 天邦食品（代码002124）主力资金净流入1134.32万元（占比7.77%），散户净流出1665.31万元（占比11.40%）[3]