据证券时报·数据宝统计，不含近一年上市的次新股，今日共有46股收盘价创历史新高。从行业属性来 看，电力设备、机械设备、电子行业创新高的个股较为集中，分别有13股、7股、6股出现在名单中。 （原标题：外资出逃两只热门涨停股！） 今日（11月5日）A股三大指数小幅反弹，上证指数涨0.23%，深证成指涨0.37%，创业板指涨1.03%。市 场全天成交额1.89万亿元，较前一交易日缩量超440亿元；收盘上涨个股超3300只，其中收盘股价涨停 的有83只。 盘面上，电网设备概念领涨，板块内灿能电力、双节电气、众智科技等涨停。海南自贸区、柔性直流输 电、特高压及钛白粉等概念跟涨。MLOps概念、华为欧拉、重组蛋白概念等跌幅居前。 46股收盘价创历史新高 收盘价创历史新高股中，今日股价平均上涨6.16%，涨停的有阿特斯、联德股份、西典新能等，涨幅居 前的有金盘科技、新特电气、中富电路等。 龙虎榜揭秘：12股机构净买入均超千万元 今日龙虎榜中，净买入个股有17只，净卖出的个股为9只。12股净买入金额均超千万元，中钨高新获机 构净买入1.68亿元，居首；其次是四方股份、大为股份、伊戈尔，均获净买入超8000万元。 机构净卖出个 ...

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.23%，深证成指涨0.37%，创业板指涨1.03%，北 证50跌0.21%。沪深京三市全天成交额18943亿元，较上日缩量441亿元。全市场超3300只个股上涨。板 块题材上，电网设备、海南自贸区、光伏储能、免税店、磷化工、煤炭开采加工板块涨幅居前；量子科 技、保险、半导体、AI语料板块跌幅居前。盘面上，电网设备、光伏储能板块全线爆发，望变电气、 神马电力、阿特斯、通润装备、三变科技等近20股涨停。海南自贸区板块多股大涨，洲际油气、凯撒旅 业、海马汽车、海峡股份、海南发展封板。煤炭板块延续涨势，安泰集团3连板，宝泰隆涨停。此外， 固态电池、磷化工、免税店等板块均有不错表现。另一方面，量子科技概念股多数调整，富士达、科大 国创、国盾量子等下挫。存储芯片板块局部回调，云汉芯城、兆易创新、复旦微电等股下跌。 ...

海南自贸区板块市场表现 - 11月3日海南自贸区板块整体走强[1] - 海马汽车和欣龙控股股价涨停[1] - 金盘科技、海南发展、罗牛山、海南瑞泽、海峡股份等公司股价跟涨[1]

市场整体表现 - 主要股指表现分化，上证指数微涨0.05%，深证成指下跌1.06%，创业板指下跌1.37% [1] - 市场呈现探底回升态势，但整体弱势明显 [1] - 两市超过2500只个股上涨，合计成交额达到1.38万亿元 [1] 弱势板块 - 电池概念股集体大跌，板块整体跌幅达3.07%，其中海科新源跌幅超过15%，上海洗霸触及跌停 [3] - 黄金概念股表现疲软，潮宏基触及跌停，湖南黄金下跌3.91%，山金国际、晓程科技、湖南白银等跌幅均超过2% [3] - 珠宝首饰、有色金属、半导体等板块跌幅居前 [3] 强势板块 - 钍基熔盐概念股大涨，宝色股份、海陆重工一字涨停 [3] - AI应用端反复活跃，吉视传媒、三七互娱等个股涨停 [3] - 煤炭板块再度走强，安泰集团实现13个交易日内7次涨停 [3] - 海南自贸区板块延续强势，罗牛山等多股涨停 [3] - 量子科技概念股震荡拉升，神州信息涨停 [3] 行业与政策动态 - 存储芯片产业上市公司前三季度营收同比增长16.08%，净利润同比增长26.44% [3] - 工信部正推进AI手机、AI电脑等消费终端产品换代 [3] - 工信部加快人形机器人、脑机接口等新一代智能终端的研发与应用 [3]

市场整体表现 - 三大指数涨跌不一，沪指上涨0.05%，深成指下跌1.06%，创业板指下跌1.37% [1] - 市场量能大幅萎缩，沪深两市半日成交额为1.38万亿元，较上个交易日缩量1755亿元 [1] - 盘面黄白线分化明显，热点呈现快速轮动态势 [1] 领涨板块及公司 - 钍基熔盐概念股大涨，宝色股份、海陆重工一字涨停 [1] - AI应用端反复活跃，吉视传媒、三七互娱等公司涨停 [1] - 煤炭板块再度走强，安泰集团录得13天7板 [1] - 海南自贸区板块延续强势，罗牛山等多股涨停 [1] - 量子科技概念股震荡拉升，神州信息涨停 [1] 领跌板块及公司 - 电池概念股集体大跌，海科新源跌幅超过15%，上海洗霸触及跌停 [1] - 黄金概念股表现疲软，潮宏基触及跌停 [1] - 有色金属、贵金属、半导体等板块跌幅居前 [1]

海南自贸区板块市场表现 - 海南自贸区板块在9月5日盘中出现拉升行情 [1] - 海汽集团股价上涨超过5% [1] - 钧达股份股价上涨接近3% [1] - 海南高速、海南华铁、海南发展、海南矿业等股票跟随上涨 [1]

纪要涉及的行业和公司 涉及行业包括中游材料和中游制造行业（如焦炭、普钢、塑料、玻璃纤维、光伏设备、风电设备、非金属材料、化学纤维、水泥等）、大宗商品行业（如黄金、白银、铂金、有色小金属、氧化铝、生猪等）、公用事业、银行、国产算力、机器人、海南自贸区、AI硬科技领域等 纪要提到的核心观点和论据 - **反内卷政策与行业重估**：反内卷政策或引发中游材料和中游制造行业重估，类似2023 - 2024年公用事业涨价行情，ROC减VAC指标为负的行业如焦炭、普钢等是政策发力方向[1][2][5] - **大宗商品超级周期驱动力**：由逆全球化和去美元化驱动，逆全球化限制要素流通推升通胀，去美元化导致货币泛滥抬高商品定价中枢，如70年代石油要素受限引发大宗商品牛市，2022年7月至今黄金和白银价格涨100%，铂金近两三个月涨超40% [1][3][4][9][10] - **人民币汇率与市场走势**：中期中美物价差距20% - 30%支撑人民币升值，短期警惕美债超发冲击美元流动性使A股承压，去年底以来人民币汇率与市场走势高度正相关 [1][6] - **投资建议**：遵循巴尔法则，80%仓位配置黄金、银行、资源、公用事业等安全资产，20%仓位交易国产算力、机器人、海南自贸区等领域，同时关注人民币汇率变化 [1][7] - **美债超发影响**：美国TGA账户需在9月末前补充至8500亿美金，未来两月10年期美债利率可能快速升至接近或突破5%，冲击美元流动性，使A股成长风格股票承压 [8] - **行业内卷程度衡量**：ROIC减WACC可衡量行业内卷程度，负值表示行业不再创造价值，当前中游制造和中游材料领域较多行业该指标转负 [3] - **市场表现与内卷行业**：高度内卷行业近期市场表现有优势，如水泥、玻璃纤维、普钢、光伏设备等涨幅显著 [13] - **部分大宗商品上涨逻辑**：氧化铝和生猪上涨受益于大宗商品超级周期，而非反内卷因素，其高频景气指数触底回升 [15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 反内卷政策是供给侧改革一部分，目的是应对经济通缩，需配合需求端政策，关注本周或7月底政治局会议结果 [11] - 全球化趋势未根本反转前，80%仓位配安全资产，20%仓位配科技特别是硬科技领域和位置较低的AI国产算力 [17]

报告核心观点 - 3600点是市场情绪与趋势的重要分水岭，短期市场或因获利了结和外部扰动出现波动，但中期在政策托底、产业升级及增量资金推动下，震荡上行趋势未改。短期操作避免追高涨幅过大题材股，可适度减持部分持续大涨题材股；中期布局聚焦成长弹性领域 [2][3][12] 总量研究-【A股大势研判】 周四市场综述 - 周四早盘沪深三大指数开盘涨跌不一后震荡上行，半日集体收涨，午后震荡走高，尾盘集体收涨。行业上，能源金属、小金属等板块涨幅居前，贵金属、银行等板块跌幅居前；概念股方面，海南、赛马等概念股涨幅居前，CPO、民爆等概念股跌幅居前。当日两市成交额18447亿元，沪指涨0.65%，深证成指涨1.21%，创业板指涨1.50%，科创50指涨1.17% [5][6] 周四盘面点评 - 海南自贸区板块涨停潮，因海南自由贸易港今年12月18日将全岛“封关”，进口零关税商品比率大幅提升超50%，享惠主体范围扩大，加工增值达30%商品可免关税销内地，85国人员可免签入境，旅游吸引力提升 [7] - 能源金属板块大涨，工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构等，市场对“反内卷”政策寄予厚望，后市可关注光伏、电池等产业 [8] - 证券板块活跃，2024年7月推荐低吸机会，2025年二季度建议逢低关注，展望下半年仍可逢低关注。目前受政策驱动与资本市场改革、流动性宽松、行业整合与并购重组加速等利好推动 [9] - 雅下水电概念分化，雅鲁藏布江下游水电工程7月19日开工，总投资约1.2万亿元，对持续大涨的部分题材股可适度择机逢高减持 [10] 后市大势研判 - 短期沪指3600点上方压力大，有大量历史套牢盘，若成交量不能持续放大，可能冲高回落；中期在关税谈判向好、政策发力和流动性改善推动下，A股呈“震荡慢牛”格局，需关注关税谈判进程及结果、三季度政策窗口期和美联储货币政策转向时点 [2][11][13]

市场表现 - 7月23日A股市场分化明显 沪指微涨0.01% 深证成指跌0.37% 创业板指跌0.01% 两市成交额超1.8万亿元 较前日小幅缩量 超4000只个股下跌 1200余只上涨 [1] - 上证指数上午突破3600点整数关口 为2024年10月8日以来首次 [3] 板块涨跌 - 超级水电概念股表现强势 中国电建等多股涨停 雅江水电站指数涨2.78% 水利水电建设指数涨2.64% [1][2] - 金融板块集体走强 券商保险表现突出 国盛金控涨停 保险精选指数涨1.97% 炒股软件指数涨1.80% [1][2] - 航空运输精选指数涨2.29% CRO指数涨2.23% 半导体设备指数涨1.88% [2] - 海南自贸港指数跌4.46% 海南瑞泽触及跌停 海峡股份凯撒旅业跌超7% 特高压指数跌3.26% [1][2] - 水泥制造精选指数跌5.07% 培育钻石指数跌2.71% 中船系指数跌2.70% 老基建指数跌2.48% 航母指数跌2.34% [2] 上市公司动态 - 截至7月22日 A股329家上市公司发布2025年中期分红预案公告 一年多次分红渐成主流 高频分红高股息率公司受机构青睐 [3] - 国家发展改革委召开企业座谈会 围绕"十五五"规划听取国企民企协同发展建议 强调促进优势互补共同发展 [4]

市场表现 - 沪指突破3500点后持续走强，7月23日午盘报3608 58点，涨0 75%，达到2024年10月8日以来次高位置 [1] - 深证成指报11134 07点，涨0 31%，创业板指报2327 48点，涨0 72% [1] - 沪深京三市半日成交额11595亿元，较上日放量6亿元 [1] - 全市场上涨个股2067家，下跌个股3148家，56只股涨停 [1] 板块表现 - 雅下水电概念、证券、机场航运领涨，海南自贸区跌幅居前 [3] - 雅下水电概念中，基康技术涨23 41%领涨，铁建重工、深水规院三天三板20CM涨停 [3] - 证券板块国盛金控涨停领涨，国信证券、哈投股份涨超6% [3] - 海南自贸区板块中，海峡股份、海马汽车、海汽集团等跌超5% [3] 政策动态 - 海南自贸港封关时间定于2025年12月18日，将扩大零关税商品并发展服务贸易 [3] - 财政部将继续深化税制改革，优化离岛免税购物政策，研究岛内居民消费进境商品税收政策 [4] 行业展望 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1 2万亿元，预计带动建筑建材等环节需求高弹性增长 [4] - 西藏水泥市场需求量预计2026年增加25-30% [4] - 银行股估值长期修复趋势不变，净息差边际企稳，非息收入有望改善 [5]