军工板块市场表现 - A股三大指数集体回调 军工板块逆市上涨 航空航天ETF（159227）领涨军工类ETF 涨幅0 60% 持仓股中无人机涨超7% 天和防务 航天彩虹 安达维尔 国科军工 中兵红箭等股跟涨 [1] 军工行业驱动因素 - 以色列对伊朗袭击事件催化 现代战争中空中力量作用凸显 航空装备成为各国军队建设重点 行业技术门槛高 涉及高端技术和复杂工艺 在军工产业链中价值量占比较高 [1] - 低空经济 商业航天 深海科技 大飞机 军事智能化等大军工新域新质主题高度活跃 预计将持续深化和反复演绎 军工基本面有望持续回暖 主题活跃叠加业绩提振将推动军工整体行情 [2] 航空航天ETF产品特征 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数 规模位于同指数第一 指数申万一级行业中军工行业占比达99 2% [1] - 国证航天指数集中度高于中证军工和中证国防指数 航空装备和航天装备领域占比更高 航空航天装备权重占比高达73% 远高于中证军工（40%）和中证国防指数（53%） [1]

航空装备板块市场表现 - 航空装备板块出现短线拉升行情 [1] - 晨曦航空股价涨幅超过10% [1] - 中无人机 纵横股份 航发科技 广联航空 晟楠科技等个股跟随上涨 [1] 个股表现 - 晨曦航空（300581）成为板块领涨股 [1] - 航发科技（600391）和广联航空（300900）同步走强 [1] - 中无人机 纵横股份 晟楠科技等公司股价跟涨 [1]

A股指数成分股调整 - 沪深300、中证A50、上证50等指数样本将于6月13日收市后进行定期例行调整 [1] - 沪深300指数更换7只样本，包括软通动力、中航成飞等调入 [4] - 中证A50指数更换4只样本，包括北方稀土、东鹏饮料等调入 [4] - 上证50指数更换4只样本，包括中航沈飞、国泰海通等调入 [4] 指数调整的影响 - 指数成分股调整通常控制在10%以内，以维持指数的稳定性和代表性 [3] - 沪深300和中证A50因资金承载量大、外资关联高，调整易引发大规模被动资金调仓 [3] - 新调入成分股股价有望上涨，调出股短期面临下跌压力，但长期表现回归基本面 [2][5] 投资机会分析 - 新调入成分股可能吸引跟踪指数的ETF及主动配置型基金增持，短期内出现流动性溢价 [5] - 调出股若基本面未恶化可能形成错杀机会 [5] - 建议关注科技领域的端侧AI、国产算力及军工板块，供给侧出清的铝、钢铁及面板板块，以及消费补短板方向的线下新零售、酒店及服务性消费 [5] 资金动向与投资策略 - 部分资金可能已提前布局，调整公布后短期可能面临波动，但优质标的长期价值不改 [6] - 普通投资者应关注板块基本面和长期趋势，逢低买入优质板块 [6] - 投资个股需研究新纳入和剔除成分股的基本面，避免盲目跟风或短期投机 [6]

利润分配方案 - 2024年度利润分配方案以扣除回购注销的591,000股后的2,781,149,071股为基数，总计分配现金股利333,737,888.52元，不送红股且不进行资本公积金转增股本 [1][2] - 分配方案实施前若总股本变动，公司将按每股现金分红金额不变原则调整分红总额 [1] - 向全体股东每10股派1.080000元，香港市场投资者、QFII/RQFII及首发前限售股股东适用相同标准 [2] 税务处理 - 个人股东股息红利税实行差别化税率征收，持股1个月内每10股补税0.240000元，1个月至1年补税0.120000元，超过1年免税 [2][3] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收，内地投资者适用差别化税率 [2] 权益分派实施 - 股权登记日为2025年6月20日深圳交易所收市后登记在册的全体股东 [3] - A股股东现金红利将于2025年6月23日通过托管机构划转，股权激励限售股由公司自行派发 [3][4] 承诺价格调整 - 西飞资产承诺的减持价格下限因历年分红从26.66元/股逐步调整至26.06元/股 [4] - 本次权益分派后，公司将按限制性股票激励计划规定调整回购价格 [5] 其他信息 - 咨询方式包括地址、联系人及电话，位于陕西省西安市阎良区 [5] - 备查文件包括分红派息时间安排文件、董事会决议及股东会决议 [5]

市场表现 - 6月12日国防军工板块震荡走低 国证航天指数跌0.63% [1] - 航空航天ETF天弘（159241）跌0.49% 换手率近5% 溢折率0.05% [1] - 成分股中航亚科技涨超6% 四创电子、国科军工、亚光科技跟涨 [1] 行业结构 - 国证航天指数超99%权重集中于国防军工行业 [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块占比73% [1] - 深度聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [1] 商业航天发展 - 2025年中国商业航天加速产业化 前五月融资超10亿元人民币 [1] - 资本涌入火箭、卫星及eVTOL低空经济新赛道 [1] 机构观点 - 军工上游进入配置区间 关注军贸和航发产业链 [2] - 国内航空发动机产业体系完善 供应商能力提升 [2] - 航材国产化需求迫切 正从非关键系统向高价值零部件拓展 [2]

中国航空工业发展历程 - 公司成立于1961年，创造了中国航空工业发展史的多个第一，包括第一型高空高速喷气式歼击机、第一型舰载战斗机等 [3] - 公司先后承担歼8、歼11、歼15、歼35和无人机等五大系列共40多个航空武器装备重点型号的研制任务 [3] - 实现了战斗机从二代机、三代机向四代机的延伸，从陆基飞机向舰载机的跨越，从有人机向无人机的拓展 [3] 技术创新与研发能力 - 公司坚持自主创新，飞机的设计权必须掌握在中国人自己手中 [1] - 为适应国家需求，公司瞄准装备发展方向，不断改进飞机性能，包括快速截击、高空高速性能、机动性能等 [7] - 在舰载机研发中，团队经历过"生死12秒"，为歼15成功着舰进行了大量仿真、讨论和试验，方案几度修改 [5] - 近年来加速成立专项实验室，加强与外部行业实验室、院校合作，形成技术群 [5] 重大突破与里程碑 - 歼15在"辽宁舰"入列后不到两个月即成功完成航母起降训练，打破国际质疑 [5] - 2024年第十五届中国航展上，歼35A凭借流线型机身、尖端航电系统和强大作战能力吸引全球目光 [8] 人才传承与培养 - 公司组建"罗阳青年突击队"，传承科研报国情怀和艰苦攻关精神 [8] - 歼35A的研发团队平均年龄30岁出头，展现年轻骨干力量 [8] - 公司制定各专业中长期发展规划，确定上百个重点发展方向，加强技术人员对新知识、新技术的学习和积累 [8] - 强调飞机设计师必须具备匠人精神，精益求精、追求完美 [9] 历史背景与初心使命 - 新中国航空工业在抗美援朝烽火中诞生，国家需要强大的空军是公司的初心使命 [1][3] - 以价值60亿斤小米的资金起步，中国航空工业已取得巨大发展 [9]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 北京新兴东方航空装备股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2024年度利润分配方案已获2025年 4月28日召开的2024年年度股东大会审议通过，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1、公司2024年年度股东大会审议通过2024年度利润分配方案为：以2024年12月31日总股本117,350,000 股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），共计派发现金红利2,347,000.00?元，不送 红股，不进行资本公积金转增股本，剩余未分配利润滚存至以后年度分配。若在利润分配预案公告后至 实施前公司总股本由于可转债转股、股份回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等原因而发生变 化，将按照现有分配比例不变的原则相应调整利润分配总额。 2、自分配方案披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的分配方案与公司2024年年度股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一致。 4、本次实施分配方案距离公司2024年年度 ...

核心观点 - 5月全行业景气指数小幅回落，但下行斜率放缓，大金融、TMT和先进制造景气明显回升 [1][11] - 景气改善或有一定持续性的品种包括TMT、制造、消费和其它板块 [1][11] TMT 元件 - 存储链 - 5月华泰策略元件景气指数76.9，较2月爬坡，4月台股PCB营收同比+18.6%，较3月回升，5月DXI指数同比+92.7%，连续3个月回升，DRAM存储器价格同比降幅进一步收窄 [19] - 下游消费电子需求有放缓迹象，5月华泰策略消费电子景气指数68.1，较2月回落，4月国内智能手机出货量、台股手机营收同比均转负，4月台股PC营收同比+28.5%，较3月回落 [21] - 4月北美PCB BB值MA3同比自2月高点连续2个月回落，指引Q2景气仍有韧性，但Q3可能有回落压力 [23] 通信设备（数通链） - 5月华泰策略通信设备景气指数68.0，较2月爬坡，4月移动基站设备产量同比转正，服务器机壳龙头勤诚、BMC芯片龙头信骅营收同比虽回落但仍处于高位，4月智能设备销售量同比+12.1%，较3月回落 [26] - 前瞻来看，CPO发展趋势向好，6 - 7月AI产业链催化密集，海外算力持续表现 [31] 游戏 - 5月华泰策略游戏景气指数74.1，较2月小幅回落但仍处于上行趋势，4月中国移动游戏收入同比+28.4%，较3月爬坡，5月国产游戏审批数量130个，创2022年以来新高，产品周期上行 [32] 软件开发 - 5月华泰策略软件开发景气指数15.1，较2月回升，3月软件收入同比+10.6%，较1 - 2月回升 [34] - 软件业用电量MA12同比自24年8月以来趋势回升，AI Agent渗透率处于7%左右，或已进入“奇点时刻”，to B应用有望加速放量 [34] 制造 通用设备 - 5月华泰策略通用设备景气指数84.4，较2月爬坡，4月国内金属加工机床产量同比+18.7%，较3月小幅回落但仍处于高位 [42] - 4月日本机床出口订单额同比+18.3%，较3月上行，指引机床景气周期或仍上行 [42] 自动化设备 - 5月华泰策略自动化设备景气指数65.6，较2月爬坡，4月国内工业机器人产量同比+51.5%，较3月大幅上行，海外机器人零部件龙头伺服系统订单量同比回正 [44] - 3月日本工业机器人订单额同比+65.4%，较2月大幅上行，指引工业机器人产业周期或仍上行 [46] 风电设备 - 5月华泰策略风电设备景气指数56.2，较2月回升，4月风电新增装机量同比大幅转正，碳纤维进口额同比降幅收窄 [48] - 风电招标量同比增速自24Q1底部回升，指引2025年内风电装机增速或回升 [50] 光伏设备 - 5月华泰策略光伏设备景气指数41.4，较2月回升，4月光伏新增装机量同比+74.6%，较3月大幅回升，4月电池片出口额同比降幅收窄，组件出口量、逆变器出口额同比增速回升 [53] - 5月光伏上游多晶硅价格、EVA树脂价格回落，产能周期拐点有望出现在24Q3 [55] - 5月国内光伏招标量11.1GW，同比+40.8%，较4月回正，但环比下降较多，趋势性拐点仍待确认 [60] 航空装备 - 5月华泰策略航空装备景气指数36.6，较2月回升，5月军工级海绵钛价格同比降幅进一步收窄，4月碳纤维进口额同比降幅收窄 [63] - 截至25Q1，航空装备合同负债 + 预收账款同比降幅收窄，订单层面或已好转 [68] 消费 美容护理 - 5月华泰策略美容护理景气指数45.7，较2月爬坡，4月化妆品零售额+7.2%，较3月回落，4月日用品零售额+7.6%，较3月小幅回落，但仍处于上行通道中 [69] 饰品 - 5月华泰策略饰品景气指数93.6，较2月爬坡，4月金银珠宝零售额同比+28.0%，较3月大幅上行 [73] 啤酒 - 5月华泰策略非白酒景气指数30.7，较2月回升，4月餐饮收入同比+5.2%，年初以来回升，啤酒产量同比-0.6%，较3月降幅收窄，旺季来临啤酒销售或回暖 [75] 调味品 - 5月华泰策略调味发酵品景气指数60.0，较2月回升，4月餐饮收入同比+5.2%，年初以来回升，调味品B端需求或改善 [80] - 成本端大豆、玻璃、PVC价格同比降幅走阔，利润率或改善 [80] 乳制品 - 5月华泰策略饮料乳品景气指数34.1，较2月回升，4月乳制品产量同比-3.1%，较3月小幅回落，但拐点或已出现 [82] - 5月牛奶零售价同比-0.4%，较4月降幅继续收窄，且降幅小于生鲜乳平均价，乳企利润率或继续改善 [82] 周期 贵金属 - 5月华泰策略贵金属景气指数80.4，维持高位，5月COMEX金价同比+39.5%，较4月继续上行，金价阶段性调整后重拾升势，中国央行连续7个月增持黄金 [90] - 5月COMEX银价同比+12.9%，较4月回落，6月初以来银价回升，银金比企稳回升 [90] 保险 - 报告未详细提及保险板块具体数据，但指出保险景气回升 [1][11] 电力 - 报告未详细提及电力板块具体数据，但指出电力景气回升 [1][11] 医药 - 4月医药制造业工业增加值累计同比回升，5月全球医疗健康领域投融资额同比回正，商业保险和BD行情催化 [5]

分红计划 - 公司2024年度现金分红计划获股东大会审议通过，每股派发现金红利0.1218元(含税)，合计派发金额约1.92亿元，红利发放时间为6月17日 [1] - 在军工板块业绩承压的背景下，公司坚持稳定现金分红，体现其稳健的经营能力和良好的现金流状况 [1] 股份回购方案 - 公司计划以不低于2亿元、不超过4亿元的资金总额回购股份，回购价格上限为26.01元/股，预计回购规模为768.94万股至1537.87万股，占总股本的0.49%至0.98% [1] - 回购股份将全部用于注销以减少注册资本，有望提升每股收益并增强资本市场认可度 [2] 市值管理策略 - 公司采用"分红+回购"双轮驱动机制，提升资本运作效率，体现对市值管理的深度响应 [2] - 公司通过实际行动兑现市值管理承诺，反映高层对企业内在价值的坚定信心 [2] 未来发展展望 - 随着航空主业产能释放和核心型号交付节奏加快，公司发展动能有望持续增强 [2] - 稳定的现金分红与股份回购机制将进一步完善股东回报体系，强化公司在军工产业链的战略地位 [2]

股东大会审议通过利润分配方案 - 2024年度利润分配方案已获2025年4月28日召开的年度股东大会审议通过 [1] - 以2024年12月31日总股本117,350,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.20元人民币 [1] - 不进行资本公积金转增股本，剩余未分配利润滚存至以后年度分配 [1] 权益分派方案 - 以现有总股本117,350,000股为基数，每10股派0.20元人民币现金（含税） [1] - 境外机构（含QFII、RQFII）及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.18元 [1] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [1] 股权登记日与除权除息日 - 股权登记日为2025年6月18日 [2] - 除权除息日为2025年6月19日 [2] 权益分派对象 - 分派对象为截至2025年6月18日深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东 [2] 权益分派方法 - 委托中国结算深圳分公司代派的A股股东现金红利将于2025年6月19日发放 [2] 咨询方式 - 咨询机构为公司董事会办公室 [2] - 咨询地址为北京市海淀区益园文创基地C区4号楼 [2] - 咨询联系人为马芹、戴萌昕，电话010-62804370，传真010-63861700 [2]