公司研发进展 - 公司子公司安徽吉光搭建了TAC膜实验室 [1] - TAC膜研发工作正常推进中 [1]

证券之星消息，10月13日光学光电子板块较上一交易日下跌0.7%，奥比中光领跌。当日上证指数报收于 3889.5，下跌0.19%。深证成指报收于13231.47，下跌0.93%。光学光电子板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入(元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002222 福晶科技 | | 1.93亿 | 9.77% | -2964.76万 | -1.50% | -1.63 Z | -8.27% | | 000725 | 京东方 A | 1.19 乙 | 2.75% | -346.00万 | -0.08% | -1.16 Z | -2.67% | | 301421 | 波长光电 | 9802.30万 | 4.15% | -1170.94万 | -0.50% | -8631.36万 | -3.65% | | 605588 | 冠石科技 | 8419.95万 | 12.42% | -6248.75万 | -9.22% | ...

股价与交易表现 - 公司股价今日大幅上涨12.12%，成交额高达23.63亿元，换手率41.04%，振幅17.95% [1] - 近半年公司累计14次登上龙虎榜，上榜后次日股价平均上涨3.54%，上榜后5日平均上涨10.13% [1] - 近5日主力资金净流入541.41万元，今日主力资金净流入8793.53万元，其中特大单净流入5768.21万元，大单资金净流入3025.32万元 [1] 龙虎榜交易明细 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交4.53亿元，买入2.16亿元，卖出2.37亿元，合计净卖出2127.67万元 [1] - 机构席位呈现净卖出状态，两家机构专用席位合计买入2341.30万元，卖出8491.97万元，净卖出6150.67万元 [1] - 深股通席位为第一大买入营业部，净买入2053.01万元 [1] 融资融券情况 - 公司最新两融余额为4.72亿元，其中融资余额4.72亿元，融券余额2.36万元 [2] - 近5日融资余额增加780.10万元，增幅为1.68% [2]

投资评级 - 报告对水晶光电维持“买入”评级 [5] 核心观点 - 报告认为公司作为精密光学薄膜龙头在2025年迎来转型升级，同时积极布局元宇宙/汽车光电领域未来可期，持续看好公司未来业绩增长 [3] 财务表现 - 2025年上半年公司实现收入30.2亿元，同比增长14%；归母净利润5.01亿元，同比增长17%；扣非归母净利润4.46亿元，同比增长14% [1] - 2025年上半年公司毛利率为29.46%，同比提升1.86个百分点；净利率为16.58%，同比提升0.51个百分点 [1] - 报告预测公司2025-2027年收入分别为74.03亿元、87.19亿元、101.09亿元；归母净利润分别为12.33亿元、14.74亿元、17.27亿元 [3] 业务分项表现 - 消费电子业务：2025年上半年收入25.43亿元，同比增长13%；公司与北美、韩系大客户业务合作稳步推进，越南生产基地完成二期产能扩建，涂布滤光片产品市占率持续提升并应用至无人机、运动相机、车载等领域，北美大客户涂布滤光片项目已成功实现量产 [2] - 汽车电子AR+业务：2025年上半年收入2.41亿元，同比增长79%；公司AR-HUD产品在国内新能源旗舰车型市场渗透率显著提升，成功获得LCOS技术路线AR-HUD项目定点及国内一流主机厂、知名合资品牌多个新项目订单 [2] - 反光材料业务：2025年上半年收入1.87亿元，同比增长2%；公司聚焦“人、车、路”三大反光业务领域持续推进发展 [2] 行业前景与公司机遇 - 根据维深信息数据，2025年第一季度全球AI智能眼镜销量达60万台，同比增长216%，其中Ray Ban Meta智能眼镜销量52.5万台，Meta于2025年9月发布Ray-Ban Display智能眼镜有望进一步催化消费级AR眼镜行业发展 [3] - 水晶光电多年来专注AR/VR领域研发，已形成显示系统（波导片）、3D模组、核心光学元器件、衍射晶圆等产品矩阵，有望深度受益于AR行业扩张 [3] - 在AR/VR方面，公司反射光波导技术成功打通量产路径并与头部企业达成深度合作；衍射光波导领域深化与Digilens技术协同，升级体全息产线并实现小批量商业级应用落地 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为新光光电，所属行业是光学光电子，接待时间为2025年10月10日，上市公司接待人员有副董事长、副总经理王玉伟，董事会秘书陈国兴，证券事务代表张楠 [17] 详细调研机构 - 接待对象包括大家资产（其它，相关人员蔡云）、招商证券（证券公司，相关人员战泳壮） [18] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 主要内容 - 现场调研包括参观公司军品展厅、民品展厅以及进行会议室座谈 [22] 主要问题及回复 - 2024年末公司在手订单1.60亿元，2025年上半年新增在手订单及已立项的意向订单1.53亿元，市场开拓和项目投标工作正有序推进 [22] - 哈尔滨工业大学教育发展基金会集中竞价方式已减持完毕，此次减持是落实捐赠人支持学校发展的实践，基金会还利用校友资源支持公司发展，公司和基金会会按要求履行信息披露义务 [23][24] - 因武器装备研制及定型时间长，且不同阶段要求高，相关型号进入批产时点不确定，双光制导方面2025年面临多个型号实物择优竞标，有望从小批量供货提升到批产定型 [25] - 公司成立专项催收小组，加强与客户沟通，按合同约定推进验收与结算流程以加快回款、降低坏账风险 [26]

公司股东减持计划 - 公司董事、副总经理、特定股东王国力直接持有公司股份约72万股，占公司总股本比例为0.6235% [1] - 王国力计划通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份，减持期间为2025年11月1日至2026年1月31日 [1] - 拟减持股份数量不超过约18万股，占公司总股本比例为0.1559% [1] 公司业务与市场表现 - 2024年1至12月份，公司营业收入全部来源于光学光电子行业，占比100.0% [1] - 截至发稿，公司市值为137亿元 [2]

公司并购与股权交易 - 捷强装备收购山东碳寻新材料有限公司51%股权事项已完成交割，山东碳寻将纳入公司合并报表范围[1] - TCL科技通过控股子公司完成对乐金显示（中国）有限公司80%股权及乐金显示（广州）有限公司100%股权的收购，最终收购金额为110.88亿元[34] - 重庆港间接控股股东重庆物流集团有限公司拟吸收合并公司控股股东重庆港务物流集团有限公司，吸收合并完成后公司控股股东将变更为重庆物流集团[9] 业务拓展与合同订单 - 远东股份9月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为17.69亿元[3] - 天邑股份签订与中移物联网有限公司的代工生产框架合同，含税金额上限为2350.08万元[16] - 东杰智能签订总金额达5000万元的钢铁行业智能仓储合同，占公司2024年度经审计营业收入的6.19%[31] - 双良节能中标空冷系统EPC项目，中标金额达4.19亿元，约占公司2024年度经审计营业收入的3.21%[36] - 金固股份与九号科技有限公司签署战略合作框架协议，将围绕轻质高强度材料的应用展开合作[18] - 赛力斯下属子公司与北京火山引擎科技有限公司签署具身智能业务合作框架协议，共同推进AI在移动智能体领域的产业化应用[32] 产品获批与研发进展 - 通化东宝产品甘精胰岛素注射液获得缅甸联邦共和国政府卫生部核准签发的上市许可[1] - 九强生物取得四项《医疗器械注册证》，新产品包括尿转铁蛋白、纤维连接蛋白（两项）和铜测定试剂盒[26] - 华东医药全资子公司研发的1类生物新药注射用HDM2017获国家药监局批准开展针对晚期恶性实体瘤的临床试验[32] - 华安鑫创收到岚图汽车科技股份有限公司的项目定点通知，获得其某项目双联屏显示总成产品的开发与供货资格[54] 业绩预告与财务数据 - ST诺泰预计第三季度实现归属于母公司所有者的净利润为1.3亿元至1.4亿元，同比增长5.62%至13.74%[7] - 金力永磁预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为5.05亿元至5.5亿元，同比增长157%至179%[28] - 保利发展9月实现签约金额205.31亿元，同比减少1.84%；1-9月实现签约金额2017.31亿元，同比减少16.53%[4] - 新集能源1-9月累计发电量110.31亿千瓦时，同比大幅增长28.21%；上网电量103.80亿千瓦时，同比增长27.90%[11] - 鹏鼎控股9月合并营业收入为42.61亿元，较去年同期增加6.21%[58] - 招商蛇口9月实现签约销售金额166.98亿元；1-9月累计实现签约销售金额1407.06亿元[55] 月度经营数据 - 北部湾港9月完成货物吞吐量3016.12万吨，同比增长9.00%；其中集装箱吞吐量达84.25万标准箱，同比增长12.07%[21] - 珠海港三季度码头业务货物吞吐量1477.96万吨，同比下降5.44%；本年累计货物吞吐量4174.85万吨，同比增长1.25%[27] - 晓鸣股份9月销售鸡产品2161.79万羽，销售收入6615.15万元，环比变动分别为0.13%、-17.21%[14] - 天邦食品9月份销售商品猪61.27万头，销售收入6.34亿元，销售均价13.69元/公斤[20] - 唐人神9月销售生猪41.09万头，销售收入为6.39亿元[23] - 大北农9月控股公司生猪销售数量为37.37万头，销售收入5.41亿元[24] - 牧原股份9月销售商品猪557.3万头，商品猪销售收入90.66亿元[51] 股东增减持与股份变动 - 新光光电实际控制人、董事拟增持公司股份，增持金额不低于500万元且不超过1000万元[2] - 华贸物流控股股东的全资子公司计划增持公司股份，累计增持金额不低于6450万元、不超过1.29亿元[29] - 瑞纳智能两名股东拟合计减持不超过1.18%公司股份[38] - 宝地矿业六名特定股东拟合计减持不超5.45%公司股份[40] - 麒盛科技控股股东等拟合计减持不超过3.09%公司股份[45] - 侨银股份控股股东等拟合计减持不超过6%公司股份[49] - 华旺科技股东拟减持不超过1.1%公司股份[53] - 新易盛股东询价转让价格确定为328元/股，最终由16家机构获配1143.07万股[42] 资产交易与投资 - 药明康德通过大宗交易出售所持药明合联3030万股股票，约占其总股本的2.47%，成交金额约23.46亿港元[47] - 采纳股份使用9000万元闲置自有资金购买浦发银行结构性存款，预计年化收益率区间为0.70%-1.85%[27] 政府补助与监管事项 - 中再资环全资子公司收到政府补助533万元，为与收益相关的补助，将计入当期损益，该补助金额占公司2024年度经审计归母净利润的23.72%[14] - 陕西能源控股子公司因安全违规行为被责令停产整顿5日，并处以94万元罚款[21] - 韶能股份收到国家市场监督管理总局出具的《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》，对股权收购案不实施进一步审查[57] 资本运作与上市计划 - 阳光电源已向香港联交所递交发行H股并在主板上市的申请[44] - 赣锋锂业正推进储能板块战略投资人引进，但尚未形成实质性协议，公司已具备固态电池商业化能力[59] 管理层变动 - 京东方A副董事长高文宝因个人原因辞职，辞职后将不再担任公司及控股子公司任何职务[5] - 大商股份董事长兼CEO陈德力因个人原因申请辞去一切职务[12] - 辽港股份非执行董事王柱因工作变动原因提前离任[13]

股价与交易表现 - 公司股价今日上涨5.45%，成交额达20.31亿元，换手率高达38.57%，振幅为19.21% [2] - 近半年公司累计13次登上龙虎榜，上榜后次日股价平均上涨2.83%，上榜后5日平均上涨6.95% [2] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜数据显示，机构席位净买入1633.59万元，深股通席位净买入770.48万元，营业部席位合计净买入401.24万元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交3.61亿元，合计净买入2805.32万元，其中买入成交额为1.95亿元，卖出成交额为1.66亿元 [2] - 深股通专用席位为第一大买入和卖出营业部，买入金额8536.12万元，卖出金额7765.63万元，净买入770.48万元 [2][3] - 一家机构专用席位位列买二，买入金额2039.72万元，卖出金额406.13万元，净买入1633.59万元 [2] 资金流向与融资融券 - 公司今日主力资金净流出1174.67万元，其中特大单净流出432.89万元，大单资金净流出741.79万元 [3] - 近5日主力资金净流出2.08亿元 [3] - 公司最新两融余额为4.59亿元，其中融资余额4.59亿元，融券余额2.24万元 [3] - 近5日融资余额增加651.92万元，增幅1.44%，融券余额减少0.32万元，降幅12.37% [3]

手机镜头业务 - 9月手机镜头出货量为1.18亿件 [1] - 手机镜头出货量环比增长1.9% [1] - 手机镜头出货量同比下降1% [1] 车载镜头业务 - 9月车载镜头出货量为1166万件 [1] - 车载镜头出货量环比增长15.8% [1] - 车载镜头出货量同比增长25.2% [1] 手机摄像模组业务 - 9月手机摄像模组出货量为4852.4万件 [1] - 手机摄像模组出货量环比增长15.3% [1] - 手机摄像模组出货量同比增长32% [1]

公司月度运营数据 - 2025年9月手机镜头出货量约为1.18亿件，环比增加1.9%，同比减少1% [1] - 2025年9月车载镜头出货量为1166万件，环比增加15.8%，同比增加25.2% [1] - 2025年9月手机摄像模组出货量为4852.4万件，环比增加15.3%，同比增加32% [1] 业务驱动因素分析 - 车载镜头出货量同比上升25.2%主要由于客户端需求提升 [1] - 车载镜头出货量环比上升15.8%部分原因是8月的部分产品应客户需求延迟至9月出货 [1] - 手机摄像模组出货量同比及环比显著上升主要由于客户端需求有所提升 [1]