市场整体表现 - 科创综指12月1日收盘于1588.49点，上涨0.28%，总成交额约1895亿元，较上一交易日显著放量 [1] - 科创50指数收盘报1336.76点，上涨0.72%，指数振幅达2.38%，成分股总成交额约655亿元，较上一交易日显著放量 [1] - 科创板590只股票（剔除停牌）平均涨幅0.09%，平均换手率2.85%，合计成交额1895.44亿元，平均振幅为3.94% [1] 市场结构与行业表现 - 科创板个股涨少跌多，283股收涨，占比约47.97% [1] - 半导体股整体涨幅靠前，电气设备股整体跌幅靠前 [1] 个股表现 - 昀冢科技收于20%涨停，涨幅居首 [2] - 爱科赛博下跌17.28%，跌幅居首 [2] - 寒武纪成交额98.88亿元，位居首位 [3] - ST帕瓦成交额637.87万元，位居末位 [3] - 航天环宇换手率为39.43%，位居首位 [4] - 威高骨科换手率为0.16%，位居末位 [4]

公司股价表现 - 12月1日股价上涨5.01%，报收9.01元/股 [1] - 当日成交额3.75亿元，换手率达9.98% [1] - 公司总市值为53.86亿元 [1] 公司主营业务 - 公司主营业务为35kV及以下电压等级电力电缆配电系统相关产品的技术开发、生产制造和销售 [1] - 主营业务收入构成：电网智能化产品占比87.99%，电力施工服务占比8.41%，光伏发电服务占比2.18%，其他占比1.42% [1] 主要机构股东动态 - 金元顺安基金旗下金元顺安元启灵活配置混合基金位列公司十大流通股东 [2] - 该基金三季度增持公司股份15.74万股，截至三季度末持有229.5万股，占流通股比例0.59% [2] - 以12月1日股价涨幅计算，该基金当日浮盈约98.68万元 [2] 相关基金业绩 - 金元顺安元启灵活配置混合基金最新规模为14.32亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为45.09%，近一年收益率为47.12%，成立以来累计收益率为577.59% [2] - 基金经理缪玮彬累计任职时间8年353天，任职期间最佳基金回报为577.59% [3]

公司重大事项 - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 [3] - ST天瑞控股股东筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人变更 股票自2025年12月1日起停牌不超过2个交易日 [4] - 嘉戎技术拟发行股份及支付现金购买杭州蓝然100%股份 并向厦门溥玉定增募资不超过10亿元 交易完成后厦门溥玉预计成为控股股东 [5] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约 拟以每股26便士收购全部股份 目前持有其12.19%股份 要约已被拒绝 [7] - *ST东易法院已受理公司重整 存在因重整失败而被宣告破产并终止上市的风险 [9] - 达梦数据董事兼总经理皮宇已被解除留置措施 [12] 业务进展与项目投产 - 百利天恒全资子公司SystImmune就BL-B01D1项目收到BMS支付的2.5亿美元里程碑付款 此前已收8亿美元首付款 后续仍有资格获得最高可达71亿美元的里程碑付款 [6] - 中国神华控股52%的国能广投北海发电有限公司二期3号机组（100万千瓦）通过168小时试运行并移交商业运营 [8] - 华阳股份参股公司山西华阳碳材科技有限公司年产200吨T1000级高性能碳纤维项目建成投产 产品可应用于航空航天、风电新能源等领域 [10][11] 股东股份减持 - 中微公司股东上海创投（持股14.93%）计划通过大宗交易减持不超过1%股份（626.15万股） [14] - 优利德董事及高管拟合计减持不超过0.0313%股份（3.5万股） [15] - 圣诺生物副总经理及董事等拟合计减持不超过0.024%股份（3.76万股） [16] 重大合同签署 - 奥瑞德拟与X公司签署综合技术服务协议 总金额约6.35亿元 内容包括购买计算资源及相关技术服务 [18]

机构调研概况 - 本周机构共调研263家上市公司 [1] - 杰瑞股份最受关注，参与调研机构达168家 [1] - 晶晨股份、福莱新材均获得超过100家机构调研 [1] - 海峡股份、威胜信息获机构调研4次，为本周最多 [1] - 斯菱股份、白云机场、伟星股份等14家公司获机构调研2次 [1] 机构调研行业分布 - 机构调研持续聚焦于工业机械、电子元件、化工、电气设备等行业板块 [2]

机构调研概况 - 本周机构共调研263家上市公司 [1] - 杰瑞股份最受关注，参与调研机构达168家 [1] - 晶晨股份、福莱新材获超100家机构调研 [1] 公司调研频次 - 海峡股份、威胜信息获机构调研4次 [1] - 斯菱股份、白云机场、伟星股份等14家公司获机构调研2次 [1] 行业调研分布 - 机构持续聚焦工业机械、电子元件、化工、电气设备等板块 [1]

核心观点总结 - 报告预计12月A股市场将呈现区间震荡格局，主要因国内政策在年底难有大力度举措落地，且机构资金偏向防守以留存收益，再度冲击4000点需要蓄势[4][22] - 海外市场关注焦点包括美联储是否降息、流动性修复进度以及AI芯片领域的博弈，预计美股将震荡修复，建议逢低布局，而美债短期性价比偏低，黄金需警惕冲高回落[4][14] - 行业配置建议围绕三个方向展开：一是具备政策预期的低位消费行业（如食品饮料、家电、商贸零售），二是景气修复的涨价周期行业（如电力设备、有色、化工、钢铁），三是受产业催化的科技主题（如商业航天、机器人、AI应用）[4][22] 总量观点 海外市场分析 - 12月美联储降息是否落地存在不确定性，市场对鸽派候选人哈塞特的提名概率押注达32%，但特朗普不宣布提名的概率也处于31%的高位[15] - 美国政府部门持续43天的关门导致资本市场流动性紧缩，若12月TGA余额下发可平滑杠杆波动，否则财政矛盾可能激化市场脆弱情绪[15] - AI投资泡沫担忧缓和，转向TPU与GPU的博弈，预计美股AI将呈现GPU需求稳固下的超跌反弹与TPU中长期回升的双线并行格局[16] - 从历史季节效应看，12月标普500预期收益率达2.1%，胜率高达73%，建议轻降息重流动性，右侧布局小盘科技、金融及AI博弈[17] - 美债利率因降息预期降至4.0%区间下沿，短期博弈降息预期性价比低，更推荐短期做空或待利率回升后做多[18] - 黄金近期震荡上行主要抢跑12月降息，需警惕降息落地后冲高回落，而比特币在流动性修复和AI情绪回归下可能迎来顺畅行情[18] 国内市场分析 - 国内11月PMI较上月上升0.2个百分点至49.2，供需两端均有改善，高技术制造业PMI为50.1%，连续10个月处于临界点以上[19] - 年底政治局会议和中央经济工作会议将定调2026年政策方向，作为十五五开局之年，预计GDP目标仍为5%左右，政策基调偏积极，货币延续宽松，财政持续扩张[20][21] - 具体政策发力方向包括促消费（以旧换新和服务消费）、基建重大项目加码以托底固投、产业层面突出科技自立自强和发展新质生产力[21] - A股大势研判认为，海外地缘局势改善和流动性修复可能带动风险偏好回升，但波动放大风险需警惕，国内市场预计成交缩量，热点加速轮动[4][22] 行业及个股逻辑 电子行业 - 立讯精密2024年第三季度营业收入735.79亿元，同比增长27.07%，环比增长43.73%，归母净利润36.79亿元，同比增长21.88%[23] - 公司受益于AI手机产业发展，IDC预计2024年中国AI手机出货量3700万台，2027年达1.5亿台，2024-2027年复合增长率59.45%[24] - 汽车业务通过收购莱尼提升全球供应能力，通讯业务进展超预期，已进入全球主流云厂商供应池[25] - 兆易创新2024年第一季度营业收入同比增长21.32%，环比增长19.10%，毛利率38.16%，环比提升约4个百分点[27] - 利基DRAM价格在2024年第一季度温和上涨，预计第二、三季度持续温和上涨，公司拟增资长鑫科技15亿元以深化战略合作[28][29] 新能源与汽车行业 - 锐明技术2025年前三季度营收16.93亿元，净利润接近2024年全年水平，核心业务毛利率稳定超过40%[30] - 商用车视觉AI解决方案市场规模预计2030年达861亿元，公司推出无人驾驶Xbus进军高阶智驾领域[32][33] - 模塑科技2025年第三季度营收17.08亿元，同比增长0.52%，但归母净利润0.82亿元，同比下降54.79%，主要受财务费用和公允价值变动影响[35] - 公司客户资源优质，2025年第三季度获得北美知名电动车企外饰件项目定点，生命周期总销售额12.36亿元，另获头部豪华车客户项目，总销售额20.44亿元[37] 电力设备行业 - 美湖股份2025年上半年新能源业务收入2.32亿元，同比增长19.82%，占总营收比重21.88%[39] - 机器人业务布局减速器、执行器和轻量化，谐波减速器产能5万套，精密齿轮产能500万台套，已开发腾讯、银河通用等十余家头部机器人客户[40][41] - 金盘科技2025年前三季度营收51.94亿元，同比增长8.25%，归母净利润4.86亿元，同比增长20.27%[43] - 公司数据中心领域收入同比增长337.47%，风电领域收入同比增长71.21%，海外市场收入占比达31%[44] - 华通线缆2025年前三季度营收53.44亿元，同比增长13.30%，境外营收占比70%，毛利率13.80%[52] - 公司电解铝项目将于2025年12月投产，年产能12万吨，已与嘉能可、摩科瑞签订5500万美元合同[53] 有色与军工行业 - 中矿资源2024年上半年锂盐销量16798.67吨，已超2023年全年自有矿原料锂盐销量，所属Bikita矿山碳酸锂当量288.47万吨[46][47] - 公司稀有轻金属板块2024年上半年营业收入4.71亿元，毛利3.41亿元，铯铷盐销售总量同比增长25.92%[48] - 收购赞比亚Kitumba铜矿项目65%权益，铜金属量61.40万吨，铜平均品位2.20%[49] - 中航沈飞2025年第三季度营收59.78亿元，同比增长62.77%，归母净利润2.25亿元，同比增长12.89%[55][56] - 公司合同负债56.52亿元，较期初增长60.20%，预付款项42.3亿元，较期初增长104.17%，反映订单增加[57] 食品饮料行业 - 安井食品2025年第三季度营收37.66亿元，同比增长7%，归母净利润2.73亿元，同比增长12%，毛利率19.99%，同比提升0.1个百分点[61][62] - 分产品看，速冻调制食品营收19.06亿元（同比增长6%），速冻菜肴制品营收12.28亿元（同比增长9%），锁鲜装高端品牌盈利韧性较强[62] - 渠道方面，特通直营渠道营收3.17亿元（同比增长68%），商超渠道营收2.20亿元（同比增长28%），新零售及电商营收2.70亿元（同比增长38%）[63] 金股盈利预测 - 立讯精密预计2024-2026年收入分别为2653.23亿元、3123.38亿元、3586.27亿元，对应每股收益1.89元、2.41元、2.90元[12][26] - 兆易创新预计2024-2026年收入分别为73.83亿元、90.97亿元、107.37亿元，对应每股收益1.49元、2.40元、3.10元[12][29] - 锐明技术预计2025-2027年收入分别为26.7亿元、33.5亿元、41.5亿元[12][34] - 模塑科技预计2025-2027年收入分别为79.0亿元、87.3亿元、96.6亿元[12][38] - 美湖股份预计2025-2027年收入分别为23.74亿元、28.27亿元、33.47亿元[12][42] - 金盘科技预计2025-2027年收入分别为85.77亿元、105.95亿元、131.09亿元[12][45] - 中矿资源预计2024-2026年收入分别为56.91亿元、65.81亿元、97.27亿元[12][50] - 华通线缆预计2025-2027年收入分别为74.25亿元、92.82亿元、112.84亿元[12][54] - 中航沈飞预计2025-2027年收入分别为471.01亿元、541.30亿元、622.13亿元[12][59] - 安井食品2024-2026年预计每股收益5.06元、4.34元、4.77元[12][64]

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 11月28日，中证指数有限公司发布公告，宣布对沪深300、中证500、中证1000等多个指数的样本股进 行定期调整。上交所与中证指数有限公司决定调整上证50、科创50等指数样本，上述调整将于12月12日 收市后正式生效。 同日，深交所公告，决定于12月15日对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数实施样本股定 期调整。 根据指数规则，经指数专家委员会审议，沪深300指数更换11只样本，东山精密、光线传媒、胜宏科技、 国联民生等调入指数。 | 沪深 300 指数样本调整名单: | | | | | --- | --- | --- | --- | | 调出名单 | | 调入名单 | | | 证券代码 | 证券名称 | 证券代码 | 证券名称 | | 000800 | 一汽解放 | 002384 | 东山精密 | | 001289 | 龙源电力 | 002625 | 光启技术 | | 002129 | TCL 中环 | 300251 | 光线传媒 | | 002180 | 纳思达 | 300476 | 胜宏科技 | ...

与会企业家开展实地考察活动，感受海口江东新区、复兴城蓬勃发展面貌 "投资海南就是投资未来" 海南日报海口11月29日讯(海南日报全媒体记者 曹马志)11月29日，参加知名民营企业助力海南自 贸港高质量发展大会的部分企业家走进海口江东新区和海口复兴城互联网信息产业园，深入考察、面对 面交流，在海南自贸港重点园区中寻机遇、拓合作。 海口江东新区目前已打造了两个千亿级的产业集群，分别是现代商贸产业集群、临空经济产业集 群，截至目前，园区累计注册企业超2.7万家，其中世界500强企业48家，产业集聚效应持续增强。为提 升企业归属感，江东新区创新构建"政府+联合会+专业机构"的招商服务体系，为企业提供从政策咨询 到业务对接的精准服务。 "这里宜业又宜居，不仅可以投资兴业，还可以享受高品质生活。"当天上午，在海口江东新区展示 中心，听完园区工作人员的讲解后，参加知名民营企业助力海南自贸港高质量大会的近百家民企负责人 备感振奋，现场响起热烈的掌声。 掌声为何响起?原来，海口江东新区管理局在开展常规的产业推介后，还特别邀请了哈罗公学海口 学校的外籍校长介绍其国际化办学的硬实力，让民营企业家们颇为心动。 "海南懂我们!"一位来 ...

文章核心观点 - 盐都区楼王镇在四季度“百日冲刺”关键期，以新型工业化三年行动为抓手，将政策红利转化为发展动能，工业经济呈现“龙头引领、创新驱动、量质齐升”的良好态势，正奋力实现“全年胜”目标 [1][6] 工业经济整体表现 - 全镇全口径工业实时开票销售达14.5亿元，同比增长22.8% [1] - 全镇明确全年目标：规上工业企业销售超15亿元 [6] - 龙头企业苏力、斯瑞达分别冲刺6亿元、4亿元销售额 [6] 重点企业发展情况 - **江苏悦圣亚电气有限公司**：作为聚焦新兴产业的高科技企业，通过智能化升级与绿色转型拓展市场，今年以来累计完成销售额1.8亿元，在手订单突破5000万元，生产计划已排至2026年4月份 [3] - **江苏光明环境设备有限公司**：作为国家高新技术企业，加快技术创新并拓展海外业务，公司开票销售额突破6000万元，同比继续保持稳定增长，其产品已交付印尼比亚迪和俄罗斯的汽车项目，成都溪重项目也已进入批量交付阶段 [3] 政府支持与服务体系 - 楼王镇深入开展“企业大走访”，建立“收集-分类-交办-反馈-销号”闭环服务机制，在生产要素协调、技术改造、资金对接等方面提供“一对一”支持 [6] - 实施“小升规、小进限”工程，计划新增小升规企业9家、小进限企业6家 [6] 招商引资与项目建设 - 推进联赢科技装备制造园等项目开工建设，确保完成签约项目6个、开工4个的招商任务 [6] - 强化招商引资质效，依托商会协会资源筹备上海、苏州招商推介会，跟踪汽车零部件、粮食产业园等重点项目 [6] 资本市场进展 - 斯瑞达公司计划于年底在北交所上市 [6]

公司动态 - 通用电气公司于2023年1月申请了一项名为“径向-径向-轴向旋流器组件”的专利 [1] - 该专利已获得中国国家知识产权局授权，授权公告号为CN116464988B [1] 技术发展 - 公司在中国取得了一项与旋流器组件相关的技术专利，表明其在相关技术领域的持续研发投入和布局 [1]