星云股份股价表现 - 星云股份连续4个交易日下跌，区间累计跌幅达-5.68% [1] - 公司是专业研发生产锂电池组检测设备、智能制造解决方案、储能变流器及充电桩的高新技术企业 [1] 基金持仓动态 - 信达澳亚基金旗下信澳新能源产业股票A新进成为星云股份前十大股东 [1] - 该基金今年以来收益率3.95%，在同类993只基金中排名595位 [1] 基金经理信息 - 信澳新能源产业股票A基金经理为冯明远 [4] - 冯明远累计任职时间8年又256天，现任基金公司为信达澳亚基金管理有限公司 [5] - 冯明远现任基金资产总规模148.72亿元，任期回报达255.67% [5] - 冯明远目前管理多只基金，包括信澳新能源产业股票基金、信澳研究优选混合基金等 [5] 基金公司背景 - 信达澳亚基金成立于2006年6月，董事长为祝瑞敏，总经理为朱永强 [5] - 公司股东为信达证券股份有限公司(持股54%)和East Topco Limited(持股46%) [5]

稳定币发展 - 全球稳定币发行规模已超2350亿美元，5年内赶超Visa 40年交易量 [1] - 稳定币作为狭义基础货币形成的总金融资产规模保守估计达14万亿美元，高估达27～28万亿美元 [1] - 未来十年内传统金融资产将全部上链，金融系统中后台面临5至8年变革 [1] 中国制造业PMI - 6月制造业PMI为49 7%，连续2个月上升，较上月增长0 2个百分点 [2] - 新订单指数重回扩张区间达50 2%，新出口订单指数连续2个月上升 [2] - 制造业供需两端扩张，经济运行基本面稳中向好 [2] 境外投资税收政策 - 2025-2028年境外投资者以分配利润直接投资可享10%税收抵免，不足部分可结转 [3] - 税收协定中股息红利税率低于10%的按协定执行 [3] 生物医药技术突破 - 啤酒酵母改造为"微型工厂"，可大规模生产荧光标记的大环肽类药物 [4] - 该技术有望加速开发更安全精准的药物 [4] 高端材料技术 - 我国突破C919大飞机铝合金残余应力控制等8项共性关键技术 [5] - 解决18项"卡脖子"技术，获国家科技进步奖二等奖 [5] 横琴粤澳合作区规划 - 2029年目标：特色产业增加值占GDP比重达65%，建立电子围网和跨境金融管理体系 [6][7] - 实现货物"一线放开、二线管住"，人员出入境高度便利 [6][7] 非制造业PMI - 6月非制造业PMI为50 5%，较上月上升0 2个百分点 [8] - 建筑业PMI升至52 8%，邮政、金融等行业PMI超55% [8] 供应链创新 - 安徽推动建设智能化物流装备和供应链管理系统 [9] - 探索共享云仓、统仓统配等新模式，加强物流与外贸企业对接 [9] 服务器市场预测 - 2025年全球服务器市场规模预计达3660亿美元，同比增长44 6% [10] - Arm架构服务器增速达70%，占出货量21 1% [10] 苹果头戴设备规划 - 2027年拟推出雷朋式智能眼镜，预计出货量300-500万台 [11] - 至少7个项目在研，含3款Vision系列和4款智能眼镜 [11]

公司合规情况 - 公司最近五年不存在被证券监督管理部门和上海证券交易所处罚的情况 [1] - 公司最近五年不存在被证券监督管理部门和上海证券交易所采取监管措施的情况 [2] 公司治理与内控 - 公司严格遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规及公司章程 [1] - 公司不断完善治理结构并建立健全内部控制制度以保护投资者权益 [1] 公司融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票 [1]

2025年限制性股票激励计划审核情况 激励计划审议通过 - 公司第五届董事会第十一次会议和第五届监事会第十一次会议审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案）》及相关议案 [1] - 激励计划依据《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号》及《公司章程》制定 [1] 激励对象公示情况 - 公司于2025年6月19日至2025年6月28日在内部系统公示拟激励对象姓名及职务 [1] - 公示期间未收到任何员工或组织对拟激励对象的异议反馈 [1] 激励对象资格审核 - 薪酬与考核委员会核查激励对象劳动合同、任职文件等资料，确认其符合《公司法》《公司章程》任职资格 [2] - 激励对象均为公司董事、高管、核心技术（业务）骨干，且不包含持股5%以上股东或实际控制人及其近亲属 [2][3] - 激励对象均无《管理办法》第八条规定的禁止情形（如12个月内被监管机构处罚、重大违法违规等） [2][4] 审核结论 - 薪酬与考核委员会认定激励对象名单公示程序合法合规，激励对象资格符合法律法规及激励计划要求 [3]

停复牌 - 杭州高新控股股东拟转让19.03%公司股份 股票停牌 [1] - 合金投资控股股东协议转让20.74%公司股份 股票复牌 [1] 并购重组 - 罗普斯金拟现金收购中城绿脉65%股权 [2] 投资合作与经营状况 - 弘信电子控股子公司燧弘人工签署1.9亿元算力设备销售合同 [3] - 联得装备中标1.57亿元京东方AMOLED生产线项目 [3] - 均普智能签订2825万元人形机器人销售框架合同 [3] - 中国铁建中标中吉乌铁路项目 合同金额37.81亿元 [4] - 和林微纳筹划发行境外股份并在香港联交所上市 [5] - 海南矿业与控股子公司签订锂辉石包销协议 [6] 业绩变动 - 潍柴重机预计2025年上半年净利润1.32亿元-1.51亿元 同比增长40%-60% [7] - 翰宇药业预计2025年上半年净利润1.42亿元-1.62亿元 同比扭亏为盈 利拉鲁肽注射液获FDA批准并实现销售 [7] - 小商品城预计2025年上半年净利润16.3亿元-17亿元 同比增长12.57%-17.40% [8] - 涛涛车业预计2025年上半年净利润3.1亿元-3.6亿元 同比增长70.34%-97.81% [9]

公司经营情况 - 2024 年公司营收 22.14 亿元，同比增长 31.76%；净利润 1.88 亿元，同比增长 18.16%，受欧洲客户拉货、品牌业务扩大和子公司新产品量产等因素影响实现两位数增长 [3] - 2025 年主要经营计划包括三大业务板块协同发展、完善全球制造体系、提升研发能力和打造全球化团队 [3] 营收相关情况 - 2025 年一季度营收 6.22 亿元，ODM 业务营收占比近 60%，MicroTouch™自有品牌板块占 10%，智能座舱板块占 30%左右 [4] - 2024 年境内外客户营收贡献分别为 6%和 94%，收入主要来源于境外 [8] 订单与业绩目标 - 2025 年 Q2 在手订单充足，公司管理层将克服不利影响完成 2025 年相关业绩目标 [5] 毛利率情况 - 2025 年 Q1，ODM 与 Microtouch™业务毛利率超三成，因一体机营收占比提高，较 2024 年同期微降，未来 MicroTouch™自有品牌业务毛利率有提升可能，但受不确定因素影响 [6] 业务策略 - 2025 年商显板块保持欧美 ODM 市场领先，由单一引擎延展到双引擎驱动，包括拓展市场、客户和进入类消费电子行业供应链 [7] 供应链情况 - 公司产品主要原材料除部分集成电路板外已实现国产替代和国内供应，受美国关税影响有限 [9] 行业竞争格局 - 智能座舱和车载显示行业参与企业多、集中度低，传统 Tier1 厂商、面板厂和硬件集成商各有优势，竞争加剧且未来整合速度加快 [10] 工厂建设 - 泰国工厂 2024 年量产，形成“中国 + 泰国”双工厂布局，计划拓展产能应对贸易不确定性 [11] 研发投入 - 2024 年公司研发费用 9800 万，较去年增加近 3000 万，研发投入占营收比例达 4.42% [12]

港股上市潮概况 - 2025年6月30日港交所共有6家公司披露发售公告，均于6月30日至7月4日招股，预计7月9日上市，上一次集中打新为一年前的6月28日（7家公司同日招股）[1] - 6月30日另有3家公司挂牌上市（泰德医药、云知声、IFBH），均实现高开，发行价分别为30.6港元/股、205.0港元/股、27.80港元/股[1] - 2025年上半年港交所主板新股上市数量超40只，较2024年同期增长超30%，5-6月有20余家上市，累计募资超1000亿港元（同比增长约7倍）[17] 上市公司详情 6月30日上市企业 - **泰德医药**：募资总额5.14亿港元（净额4.29亿港元），基石投资者为石药集团和微光创投（各出资500万美元）[7] - **云知声**： - 2022-2024年营收分别为6.01亿元、7.27亿元、9.39亿元，净亏损分别为3.75亿元、3.76亿元、4.54亿元，研发费用率持续高位（47.8%、39.4%、39.4%）[4][5] - 募资总额3.20亿港元（净额2.06亿港元），基石投资者包括商汤旗下SensePower等（合计认购9550万港元）[8] - **IFBH**： - 泰国即饮饮料公司，中国内地椰子水市场第一，全球第二，募资总额11.58亿港元（净额10.74亿港元），引入11名基石投资者（如UBS AM Singapore）[8] 7月9日拟上市企业 - **蓝思科技**： - 拟募资45.58亿-47.68亿港元，引入10名基石投资者（认购15亿港元），2022-2024年净利润分别为25.20亿元、30.42亿元、36.77亿元[9][10] - **极智嘉**： - 拟募资23.52亿港元，2022-2024年营收14.52亿元、21.43亿元、24.09亿元，净亏损15.67亿元、11.27亿元、8.32亿元[11] - **峰绍科技**： - 科创板转港股，募资总额19.64亿港元（净额18.46亿港元），2022-2024年净利润1.42亿元、1.75亿元、2.22亿元[11][12] - **讯众通信**： - 拟募资4.12亿-4.61亿港元，2022-2024年净利润7466万元、7658万元、5064万元（连续两年下降）[13] - **首钢朗泽**： - 拟募资2.92亿-3.81亿港元，无基石投资者，2022-2024年净亏损2385万元、1.10亿元、2.46亿元[14] - **大众口腔**： - 拟募资2.17亿-2.32亿港元，无基石投资者，2022-2024年净利润5645万元、6703万元、6250万元[14][15] 港股IPO市场动态 - 2025年初至今港交所主板共230余家公司递交招股书，6月单月递表70家（含超10家"A+H"公司），6月27日单日16家递表（含5家A股上市公司）[17] - BOSS直聘拟通过港股增发募资22亿港元（面向个人和机构投资者），富卫集团等多家公司处于招股或聆讯阶段[16][17]

产品交付与销售转型 - 公司配套的Switch2背光源模组产品已实现规模化稳定交付，后续销售将随Switch2主机销量增长逐步放量 [1] - 公司销售结构已完成转型，从低毛利率手机产品为主转向以Switch2等电竞产品及平板等高毛利率产品为核心 [1] 经营状况改善 - 销售结构转型驱动公司经营状况自2024年至2025年第一季度持续改善 [1] - 基于行业特有的生产周期特征，公司上半年主要聚焦样品研发与试产，下半年进入批量供货阶段 [1] 盈利能力提升 - 随着高端客户及高附加值产品占比提升，毛利率与净利率有望进一步增长 [1] - 公司预计能维持合理利润水平 [1]

商标注册 - 公司获得沙特知识产权局颁发的商标注册证书 注册号为TM-10-00-11733-24 [1] - 商标注册日期为2025年6月2日 有效期至2033年12月9日 [1] 商标注册的意义 - 有助于公司在海外加强商标保护 维护知识产权权益 [1] - 提高公司品牌和国际市场知名度 [1] - 对开拓国际市场具有积极意义 [1]

盟升转债市场表现 - 6月30日收盘价221.166元/张，单日涨幅4.17%，成交额6.00亿元 [1] - 转股溢价率7.58%，转股价20.94元，转股开始日为2024年3月18日 [1] - 债券信用评级"A"级，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.20%至第六年2.50%） [1] 公司基本面 - 2025年一季度营业收入2111.3万元，同比增长48.01% [2] - 归属净利润-0.15亿元（亏损收窄30.88%），扣非净利润-0.195亿元（亏损收窄26.22%） [2] - 股东结构高度集中：十大股东持股49.52%，十大流通股东持股49.54%，股东人数6998户 [2] - 人均持股2.399万股，人均持股市值89.02万元 [2] 业务与行业属性 - 主营业务涵盖卫星导航、卫星通信、电子对抗及数据链终端产品研发制造 [1] - 国家级专精特新"小巨人"企业，科创板上市（股票代码688311.SH） [1] - 可转债具有债权与股权双重特征，持有人可选择转股或持有至到期 [1]