行业核心观点 - 中国人民银行表示，当前中国征信业面临深刻的内外部环境变化，已进入高质量发展的重要转型期 [1][4] - “十五五”时期，人民银行将以“防风险、强监管、促高质量发展”为主线，以优化征信市场布局为重点，统筹发展和安全，全面提高征信服务水平和服务能力 [1][4] 行业发展原则与规划 坚持征信为民 - 人民银行将继续把满足人民群众需求作为征信工作的出发点和落脚点，不断提升征信服务的覆盖面和便利度，保障个人征信合法权益 [1][4] - 一方面，不断优化线上线下征信服务渠道，创新研发多元化征信产品，满足社会公众更多场景的征信需求 [1][4] - 另一方面，深化金融机构源头治理，强化征信业务合规监管，提升征信系统数据质量，加大矛盾纠纷调解化解力度，维护个人征信权益 [1][4] 坚持“政府+市场”双轮驱动 - 一方面，人民银行将持续做强做优基础征信服务，进一步推动证券、保险等金融领域信用信息的归集共享应用 [2][5] - 同时，不断拓展全国中小微企业资金流信用信息共享平台的覆盖范围，为金融机构提供更丰富的信息内容和维度，发挥央行征信系统的主渠道作用 [2][5] - 另一方面，人民银行将进一步优化征信市场布局，发挥市场化征信机构机制灵活、创新高效的特点，有效归集共享个人和企业的多维信用信息 [2][5] - 市场化征信机构将为科技创新、普惠小微、绿色发展等重点领域开发更多专业化、特色化的征信产品，提升金融服务的精准性和有效性 [2][5] - 例如，人民银行持续推动地方征信平台市场化转型升级，通过归集共享企业生产经营、合同履约、公用事业缴费等信息，缓解银企信息不对称，帮助更多中小微企业获得融资 [2][5] 坚持统筹发展和安全 - 一方面，人民银行将指导征信机构把握新质生产力发展机遇，稳妥有序推进大数据、人工智能、区块链等新技术在征信领域的应用 [3][6] - 此举旨在深化征信数据治理与产品创新，增强征信产品风险识别、防范、预警功能，为金融服务数字化、智能化转型提供征信动能 [3][6] - 另一方面，人民银行将坚持强监管、严监管导向，严格做好个人征信机构许可审批工作，全面规范信用信息采集、整理、保存、加工和使用等征信业务活动 [3][6] - 同时，落实“管合法更要管非法”要求，严肃查处违规从事征信业务、扰乱市场秩序、侵害信息主体合法权益的行为，保障征信市场依法合规健康发展 [3][6] 未来工作方向 - 人民银行将全面贯彻落实相关会议精神，进一步发挥征信在社会信用体系建设中的重要作用 [3][6] - 目标是以更加多元的产品供给，更加便利的征信服务，更加有力的权益保护，为金融服务实体经济、防范化解金融风险、助力金融强国建设提供更加坚实的征信支撑 [3][6]

政策发布与核心内容 - 中国人民银行于12月22日发布并召开新闻发布会，宣布实施一项一次性信用修复政策 [1] - 该政策完全免费且免申即享，个人无需主动申请或委托第三方处理 [4] - 任何以该政策名义索要钱财或信息的行为均属诈骗，公众需提高防范意识 [4] 征信信息管理原则 - 根据《征信业管理条例》，个人信用报告客观展示信贷信息，包括履约和逾期记录 [3] - 对于客观真实的征信信息，任何人均不得随意删改 [3] 市场乱象与监管行动 - 市场上存在非法中介机构，利用“征信洗白”、“铲单”等虚假宣传骗取钱财或倒卖个人信息 [3] - 不法中介还以“债务重组”为名，诱导消费者“借新还旧”或申请高息过桥垫资，可能导致债务陷阱 [4] - 中国人民银行联合公安、网信、市场监管等部门持续打击此类乱象，并开展全国性专项整治行动 [3]

政策核心内容 - 中国人民银行于12月22日发布一次性信用修复政策 符合特定条件的逾期信息将不会在个人信用报告中展示 旨在帮助个人高效便捷重塑信用 [1] - 政策自2026年1月1日起由征信中心根据不同还款情形自动调整 相关逾期记录不再展示 个人无需主动申请 [2] - 政策严格限定修复范围 须同时满足三个条件：逾期信息产生于2020年1月1日至2025年12月31日期间 单笔逾期金额不超过1万元 在2026年3月31日(含)前足额偿还逾期债务 [2] 政策出台背景与征信体系现状 - 推出政策是为帮助受新冠疫情等不可抗力影响而发生债务逾期并已偿还的个人加快修复信用记录 同时发挥违约信用记录的约束效力 [2] - 全国集中统一的个人征信系统于2006年上线 截至11月末已采集11.6亿自然人的信息 其中8.1亿人有信贷记录 年度累计查询量达65.8亿次 [2] - 现行规则下 个人信用报告展示最近5年的逾期记录 自逾期欠款还清之日起超过5年的逾期记录不再展示 [2] 政策特点与配套措施 - 政策突出“免申即享” 由征信系统自动识别和处理符合条件的逾期信息 不区分信用卡、房贷、消费贷等业务类型 [3] - 作为配套措施 中国人民银行明确2026年上半年将额外增加2次线下免费查询个人信用报告的机会 线上查询本就免费 [3] - 政策设置了3个月宽限期 个人逾期债务结清最后时限为2026年3月31日 为个人筹措资金、安排还款留出时间 [3] 政策影响与行业意义 - 政策明确刚性底线：尚未结清欠款的不会被纳入修复范围 维护了信用体系公平公正的基础 [4] - 此次“一次性”政策安排没有弱化信用约束 而是通过精准施策让信用体系既有“牙齿”又有“温度” [4] - 信用修复政策有利于促进普惠金融发展 提高个人获得融资的便利度和可得性 有效激发个人发展活力 [4]

文章核心观点 - 上海数据集团有限公司正牵头组建国内第四家持牌市场化个人征信机构“浦江征信”，目前处于审批流程中，此举将为个人征信市场注入新活力并丰富市场供给 [1] - 中国个人征信市场已形成“中国人民银行征信中心+多家市场化征信机构”的错位发展、功能互补格局，市场化机构侧重于利用替代数据服务新兴信贷“长尾市场” [3] - 行业在合规性、市场活力和数据深度方面显著提升，但产品创新和优质供给仍显不足，未来需通过增加适度竞争、完善法规和推动技术创新来满足日益增长和泛化的征信需求 [5][6][7] 市场新进入者与动态 - 上海数据集团正申请“浦江征信”商标并组建新的个人征信机构，若获批将成为继百行征信、朴道征信和钱塘征信之后的第四家持牌市场化个人征信机构 [1] - 中国人民银行行长潘功胜在2025陆家嘴论坛宣布将在上海设立个人征信机构，以提供多元化、差异化产品并健全社会征信体系 [1] - 新机构有望引入上海本地金融服务与互联网平台的增量数据以及新兴金融科技，以完善个人信用画像并注入科技动能 [2] 市场格局与机构定位 - 个人征信市场形成“央行征信中心+多家市场化征信机构”格局，央行系统侧重基础征信和传统银行信贷记录，市场化机构则侧重挖掘大数据价值并覆盖新兴信贷“长尾市场” [3] - 市场化个人征信机构主要定位于补充央行征信中心未能覆盖的“替代数据”，如互联网数据、身份信息、支付交易等非信贷数据，与央行征信错位发展、功能互补 [3][4] - 2025年1到9月，个人征信机构提供各类征信服务600多亿次，2023年和2024年分别为420亿次和700多亿次，显示服务量快速增长 [3] - 截至2025年11月6日，朴道征信累计调用量突破1000亿次，百行征信也在2025年10月8日累计调用量突破1000亿笔 [3] 主要机构业务进展 - 朴道征信聚焦采集互联网主流数据、身份信息、设备信息、支付交易等非信贷替代数据，已提供核验类、画像类、评分类等50大类约13000个征信产品，并与百余家数据源及科技企业合作 [4] - 百行征信将拓展重点聚焦于未接入央行系统的“7+4”类中小地方金融组织和互联网平台的替代数据，截至2025年6月底，其个人征信系统收录信息主体7.5亿人，其中有信贷信息的主体2.3亿人 [4] 行业发展趋势与挑战 - 行业呈现“三升”趋势：合规性提升，个人隐私与数据合规成为红线；市场活力提升，多元主体引入竞争；数据深度提升，大数据应用日益广泛深入 [5] - 行业创新能力仍需破局，产品供给存在同质化问题，专业化研发能力略显乏力 [5] - 数字经济催生了“高频、小额、短期”新兴信贷业务，征信需求极具时效性和多维度，且应用场景正从金融借贷快速“泛化”至租房、求职、共享经济等生活场景 [6] - 需求端因数字普惠金融和消费信贷市场扩容而激增，尤其在小微群体和乡村振兴场景存在定制化服务缺口；供给端面临政务数据接入有限、跨机构数据流通不畅等约束，呈现“优质供给不足、供需精准匹配待提升”的特点 [6] 未来发展建议 - 建议按“总量控制、结构优化、适度竞争”原则，适当增设市场化个人征信机构，并探索发展具有行业或区域特色的征信机构 [7] - 建议完善法规以夯实顶层设计，包括制定《中华人民共和国征信法》，或修订《征信业管理条例》，以解决现行条例层级较低、公共数据利用规则不清等问题 [7] - 法规修订应明确AI技术在征信中的应用伦理与规范，厘清公司法人信息在个人征信中的界定与应用边界，将个体户征信纳入体系，并完善贷后管理和信用修复环节的法律规制 [7]

行业会议与认证 - 2025数据资产管理大会在北京召开 会议由中国通信标准化协会主办 中国信通院承办[1] - 中国信通院在会议上颁发了最新一批可信数智化测试证书[1] - 获得证书的知名企业包括中国移动 中国联通 中国铁塔 中电数据 小米等[1] 钱塘征信的认证与地位 - 钱塘征信成为首家通过可信数据空间基础能力专项检验证书的个人征信公司[1][3] - 该检验依据全国数标委技术文件 TC609-6-2025-01《可信数据空间技术架构》开展[3] - 检验全面覆盖服务平台管理 接入连接器管理 数字合约管理 安全管理等十三大核心模块 包含70余项检测项[3] 可信数据空间的技术与架构 - 可信数据空间是一个基于安全 可控 可审计原则构建的多主体数据共享与协作基础设施[3] - 其整体架构分为可信空间服务平台 接入连接器两大组成部分 形成“平台+连接+应用”的闭环体系[6] - 旨在为机构用户和数据使用方提供一个可信 透明 可管理的数据交互环境[6] 数据空间的应用与价值 - 实现跨组织 跨领域的数据高效流通 并以征信业务为依托 实现场景侧的数据价值释放[3] - 应用场景包括跨机构数据协作 数据产品服务 合规监管审计等[6] - 通过技术架构与制度机制的双重保障 在保护数据安全前提下 支持数据资源的安全共享 合规使用与智能分析[3] 公司背景与资质 - 钱塘征信有限公司是由中国人民银行批准设立的全国性个人征信机构[6] - 钱塘征信已成为浙江省信用服务领域公共数据资源授权运营机构[6]

公司高管变动 - 朴道征信新任总经理落定，由金波担任 [1] - 金波此前已担任公司副总经理一职超过4年 [5] - 原总经理程建波已于今年4月离职，其来自公司第二大股东京东科技，并已于10月加入陆控担任首席风险官 [5] 新任总经理背景 - 金波出生于1978年，浙江绍兴人，拥有高级经济师职称和硕士学位 [5] - 其主要研究方向为征信、社会信用与数字金融 [5] - 在担任总经理前，其职务为副总经理兼党支部支委委员 [3] 公司近期动态 - 朴道征信在北京举办了大模型生态大会 [1] - 公司总经理金波在大会上代表主办方做开场致辞 [1]

企业破产现状与规模 - 2025年德国企业破产数量预计达到约23900家，同比增加8.3%，升至近11年（自2014年以来）最高水平 [1] - 2025年企业破产导致的债权无法收回金额估计约为570亿欧元，与2024年水平几乎持平，但远高于过去十五年来的水平 [1] 经济与结构性压力 - 持续的经济低迷正在削弱企业的生存能力，许多企业负债累累且难以获得新贷款 [1] - 企业还面临能源价格或监管问题等结构性负担，这尤其使中小企业承受巨大压力 [1] 对就业市场的影响 - 2025年企业破产潮导致约有28.5万个工作岗位面临威胁或遭到裁撤 [1] - 影响主要源于今年仍出现不少大型破产案例，其中医院和护理机构受到的影响尤为突出 [1] 未来展望与潜在缓解因素 - 许多经济学家预计，德国政府在基础设施（道路、铁路）及国防领域的投资将在2026年推动经济增长 [2] - 政府投资或许能放缓企业破产数量上升趋势，但政府仍需采取额外结构性措施，例如降低电力成本负担 [2]

平台上线与背景 - 深圳—新加坡跨境数据验证平台于11月25日上线试运行 [1] - 该平台是广东与新加坡之间落地的首个数据流通数字化基础设施 [1] - 平台由深圳市前海管理局、深圳市商务局、新加坡企业发展局等两地政府部门支持 [1] - 国家（深圳·前海）新型互联网交换中心和新加坡Accredify公司分别作为两地运营方 [1] - 微众银行作为总体方案设计及技术支持方共同研究打造 [1] 技术模式与特点 - 平台采用"用户自主线上传输，平台哈希验证"的模式 [1] - 基于中国开源区块链底层技术飞梭链（FISCO BCOS）和分布式数据传输协议（DDTP）开发 [1] - 运用区块链不可篡改且可追溯的技术优势，以哈希值跨境验证实现用户自主携带资料的可信验证 [1] - 旨在解决跨机构、跨行业、跨场景数据融合应用中的合规、安全、可信问题 [1] 应用场景与成效 - 首阶段在深新跨境金融领域开展试点 [2] - 百行征信有限公司与益博睿新加坡征信公司基于平台试点开展企业主个人信用报告双向跨境验证 [2] - 未来将拓展更多可验证数据源和上线更多场景 [2] - 此前深港跨境数据验证平台已在大湾区成功实践，累计业务超2300笔 [1] - 该实践帮助香港青年在深高效获得信贷服务，并将香港高校对内地学生教育信息文件的核验时间从8小时缩短至2分钟 [1]

平台运营模式与定位 - 平台采用“政府+市场”模式打造，旨在激活沉睡在政府部门和公共事业单位的企业信用信息和经营管理数据，为企业融资增信增效 [1] - 平台定位为全市融资服务的“统一平台”和向金融机构提供公共信用信息服务的“唯一出口”，形成集融资服务平台、地方征信平台、公共数据授权运用“三位一体”的信用信息服务平台体系 [6] 平台服务规模与成效 - 截至2024年末，平台已累计服务各类经营主体近700万家，促成融资规模突破24万亿元 [1] - 平台累计服务企业超77万家，其中首贷户企业超11万家，促成企业获得融资超7000亿元，其中70%为普惠小微贷款，80%为信用贷款 [1] - 平台已累计归集34亿多条涉企政府数据，覆盖深圳约450万商事主体 [4] 创新信贷产品与服务 - 平台创新推出科技初创通、个体通、降碳贷、种子贷等信贷产品，适配不同类型中小微企业需求 [4] - 以“科技初创通”产品为例，该产品运行一年多以来，累计授信额度已超73亿元，服务4600多家科技中小型企业，其中80%是原来资质名单以外的企业 [1][4] - 平台构建了“1.0数据+企业画像、2.0数据+金融服务、3.0数据+信贷创新”三层次产品与服务体系，形成完整服务闭环 [6] 跨境征信服务进展 - 在跨境服务方面，平台率先探索深港征信合作，以“先北向，后南向”为路径推进信用信息跨境流动 [7] - “北向通”已调用300余笔香港企业征信报告，服务61家深圳港企获得融资，融资额达20.33亿元 [9] - “南向通”方面，依托深港跨境数据验证平台已完成1384笔数据验证，并积极参与“大湾区数据跨境合同备案” [9] 数据安全保障体系 - 平台构建技术与管理并重的全方位安全保障体系，采用“政务云+国资云”双云架构实现物理隔离，并部署防火墙、入侵检测等多重防护措施 [11] - 平台已通过ISO27001信息安全管理体系、等保三级、密评三级等权威认证，建立完善的数据分类分级管理制度 [11] - 在2025年国家“护网行动”实战演习中，平台实现核心靶标系统零失陷、政务数据零泄露，业务连续性保持100% [12]

行业政策与市场格局 - 中国人民银行行长于2025年6月宣布将在上海实施八项政策举措，其中包括设立个人征信机构，以提供多元化、差异化的个人征信产品并健全社会征信体系 [2] - 此前市场已形成百行征信、朴道征信、钱塘征信三家市场化个人征信机构“三足鼎立”的局面 [2] - 2024年，三家个人征信机构提供信用评分、信用画像、反欺诈等各类征信服务超过700亿次 [2] - 目前仍有其他数字经济发达省份有意申请个人征信牌照，表明行业仍在持续扩容 [3] 新进入者：浦江征信 - “浦江征信”商标由上海数据集团有限公司于2025年10月13日申请注册，标志着在上海数据集团牵头下的第四家市场化个人征信机构开业进程加速 [1][2] - 上海数据集团是上海市政府授权的公共数据授权运营主体之一，业务涵盖数据基础设施服务、数据运营服务、政企数字化服务、数据生态发展服务 [3] - 上海数据集团已持有拥有企业信用征信服务资质的上海市联合征信有限公司51%股份，分析认为其补齐个人征信业务牌照将推动上海地区社会信用体系建设 [3] 现有竞争者分析 - 百行征信与朴道征信同时拥有个人征信和企业征信业务的“双资质”，而钱塘征信目前仅获批个人征信业务资质 [2] - 钱塘征信作为浙江省唯一一家个人征信机构，做出了地域差异化特色，已成为浙江省信用服务领域的公共数据授权运营商 [2] - 钱塘征信将建设全国首个融合公共数据的面向个人的可信数据空间，被视为探索“个人信用经济”新赛道、释放数据要素价值的先行先试 [2] 业务模式与概念发展 - 个人信用经济被定义为以个人信用数据为核心要素、以个人为权益主体的新兴经济形态，其本质是遵循个人受托者机制，帮助个人实现“信用即资产” [3] - 个人信用经济的核心目标是让用户个人成为数据价值的受益者，实现数据红利还利于民，最终构建用户基础广泛、社会效益显著、商业可持续的经济生态 [3]