股价与交易表现 - 8月26日公司股价下跌1.17% 成交额达1.54亿元 [1] - 当日融资买入2180.64万元 融资偿还1713.70万元 实现融资净买入466.94万元 [1] - 融资融券余额合计1.55亿元 其中融资余额1.55亿元占流通市值3.47% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 融资融券状况 - 融资余额规模达1.55亿元 显著超过近一年90%分位水平 [1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但处于近一年70%分位较高水平 [1] - 融券操作方面当日无偿还与卖出交易 [1] 股东结构变化 - 最新股东户数达1.97万户 较上期大幅增加21.68% [2] - 人均流通股降至4590股 较上期减少17.82% [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入1.25亿元 同比下滑31.19% [2] - 同期归母净利润2367.30万元 同比大幅下降53.24% [2] 分红政策与历史 - A股上市后累计派现8766.80万元 [2] - 近三年累计分红金额达6766.80万元 [2] 主营业务构成 - 节能换热装备贡献主要收入占比68.75% [1] - 粉体及其他环保装备收入占比9.06% 专用定制装备占比7.56% [1] - 装备维修改造业务占比6.80% 装备配件占比5.80% 其他业务占比2.02% [1] 公司基本信息 - 公司全称青岛德固特节能装备股份有限公司 位于山东省青岛胶州市 [1] - 成立于2004年4月5日 于2021年3月3日上市 [1] - 主营业务为节能环保装备及专用定制装备的设计、制造和销售 [1]

并购重组活动背景 - 青岛市民营经济发展局联合中国建设银行青岛市分行主办并购重组赋能活动 聚焦企业通过并购补齐产业链短板和开辟第二增长曲线等实际问题[1] 青岛企业并购特征 - 青岛企业并购不贪大求全 而是精准锁定产业链关键环节 通过务实打法重塑产业版图[3] - 赛轮轮胎以2.65亿元收购普利司通沈阳工厂 获取170万条轮胎年产能 完成东北市场布局[3] - 并购路径呈现"买一个带一串"效应 通过精准并购强化产业链关键节点 完善产业布局和市场覆盖[3] 战略并购案例 - 德固特收购浩鲸科技100%股权 浩鲸科技过去两年营收均近40亿元 净利润均超2亿元 德固特2024年营收超5亿元[4] - 交易完成后德固特主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案[4] - 海尔生物斥资125亿元战略入股上海莱士 切入血液制品行业上游 完善大健康生态品牌战略版图[6] - 海尔血技2024年收入增长14% 金卫信收入增幅47% 智慧药房收入接近翻番 液氮板块收入增长近20% 新产业收入增幅50%[6] - 海信网能通过要约收购持有科林电气34.94%股份及9.57%表决权 共计44.51%表决权 成为第一大股东[6] 并购趋势变化 - 青岛企业收并购从家电龙头延展至其他行业 赛轮轮胎和德固特案例显示领域不断拓宽[6] - 并购重组从规模扩张升级为产业进阶和拓展第二增长曲线的战略工具[4][6] 并购交易规模 - 青岛辖区并购新规出台后并购交易达42单 但重大资产重组仅5单[7] 政策与金融支持 - 政府部门搭建平台深化政策协同 提供政策引导与支持[7] - 中国建设银行通过"商行+投行"模式提供并购贷款、股权融资等一站式服务 满足企业资金需求[7] - 金融机构提供个性化金融解决方案 帮助企业降低融资成本和提高并购效率[7]

并购重组市场活跃度 - 截至8月14日15时 229家上市公司披露并购重组进展 较去年同期58家激增294.83% [1][4] - 8月1日至14日午间 67家公司披露进展 涵盖转让意向、董事会预案等环节 其中5家为首次披露 [2] - 政策驱动是核心因素 证监会推出"并购六条"支持跨行业并购、放宽未盈利资产收购限制、鼓励私募基金参与 [1] 产业链整合与跨界布局 - 产业链上下游整合成为主线 企业通过并购补齐技术短板、拓展市场渠道 [4] - 跨界布局案例增多 企业通过跨行业并购寻求新增长空间 [1][4] - 德固特拟收购浩鲸科技100%股权 主营业务从节能环保装备制造拓展至软件和信息技术服务 [4][5] 重点行业并购案例 - 新能源与高端制造领域并购活跃 中化装备拟收购益阳橡机和蓝星节能100%股权 切入新能源汽车轮胎生产线和氢能储运设备领域 [7] - 长鸿高科拟收购广西长科100%股权 拓展特种合成树脂产品在新能源汽车、人形机器人等领域的应用 [7] - 海兰信拟以10.51亿元收购海兰寰宇100%股权 强化对海监测雷达业务 [3] 典型交易案例 - 万辰集团拟以13.79亿元现金收购南京万优49%股权 加强休闲食品业务 [2] - *ST生物拟现金收购慧泽医药51%股权 切入药物研发及临床评价CRO领域 [2] - 德固特跨界收购浩鲸科技 从装备制造拓展至电信软件、云和AI软件开发三大业务线 [4][5] 驱动因素与可持续性 - 经济结构优化与产业升级背景下 上市公司通过资源整合实现提质增效的需求强烈 [1][4] - 注册制改革深化为并购重组提供更便利的制度环境 [8] - 未来活跃度取决于政策支持力度、资本市场流动性及实体经济盈利修复情况 [8]

股价表现 - 截至2025年8月13日收盘，双良节能股价报5 96元，较前一交易日上涨0 01元，涨幅0 17% [1] - 当日成交额3 91亿元，换手率3 52% [1] 主营业务 - 公司主营业务涵盖节能环保装备制造、新能源系统集成等领域，涉及光伏设备、储能等产业 [1] 战略合作 - 8月12日，母公司双良集团与北京绿色交易所签署战略合作协议，双方将在零碳园区建设、碳资产管理、ESG等领域展开合作 [1] 资金流向 - 8月13日主力资金净流入149 78万元 [1] - 近五个交易日整体呈现净流出状态，累计净流出1 19亿元 [1]

交易结构 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金[1] - 发行股份购买资产的发行价格确定为14.35元/股 不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80%[1] - 配套融资发行对象不超过35名特定投资者 发行股份数量不超过交易后总股本的30% 融资总额不超过股份支付对价的100%[1] 交易安排 - 配套募集资金将用于支付现金对价 中介机构费用及补充流动资金[2] - 具体交易标的资产的预估值及作价尚未确定 审计评估工作仍在进行中[2] - 交易完成后浩鲸科技将成为上市公司全资子公司 预计不导致控制权变更[3] 标的公司业务 - 浩鲸科技为国际化软件和信息技术服务商 主要面向全球电信运营商 云基础设施服务商及政企客户[2] - 公司形成三大业务线：电信软件开发及服务 云和AI软件开发及服务 行业数字化解决方案[2] - 标的公司海外业务优势显著 具有较大发展潜力[2] 上市公司主业 - 德固特为高科技节能环保装备制造商 提供清洁燃烧与传热节能解决方案[2] - 主营业务涵盖节能换热装备 粉体及其他环保装备和专用定制装备[2] - 公司服务领域包括化工 能源 冶金和固废处理等行业[2]

交易概况 - 青岛德固特节能装备股份有限公司拟收购浩鲸云计算科技股份有限公司控制权[1] - 交易方式包括发行股份购买资产及募集配套资金 其中配套资金发行对象不超过35名特定投资者[3] - 交易对方涉及南京溪软企业管理合伙企业 中兴通讯等14家机构[3] 公司基本面对比 - 德固特为节能环保装备制造商 2024年员工566人 营收5 09亿元 净利润不足1亿元[3] - 浩鲸科技为软件信息技术服务商 同期员工超3500人 营收36 54亿元(德固特的7倍) 净利润2 05亿元(德固特的2倍)[3] 德固特收购动因 - 通过跨界并购突破传统制造增长瓶颈 向新质生产力转型[4] - 2024年虽实现营收同比增64 21% 净利润增150 15% 但毛利率38 43%较2022年40 72%仍有差距[4] - 国家"数实融合"战略为并购提供政策支持 公司定位此次收购为转型新质生产力的关键举措[4] 浩鲸科技业务价值 - 拥有电信软件开发 云和AI软件 行业数字化解决方案三大业务线[5] - 可为德固特装备植入数字化能力 助力构建"第二增长曲线"[5] - 交易后浩鲸科技将作为全资子公司并表 显著提升德固特资产规模及盈利能力[6] 浩鲸科技发展诉求 - 借并购实现"曲线上市"并拓展工业互联网应用场景[6] - 德固特在化工能源领域的装备制造场景为其技术提供新落地空间[6] - 可借助德固特59%的境外营收渠道拓展国际工业市场[6] - 2025年一季度净亏损1 33亿元 需整合资本能力缓解现金流压力[6] 财务数据披露 - 浩鲸科技2024年资产总额54 13亿元 负债23 67亿元 所有者权益30 46亿元[7] - 2024年营收36 54亿元 净利润2 05亿元 但2025年一季度利润总额亏损1 22亿元[7] 协同发展计划 - 双方技术差异体现为产业互补性 将以业务场景为纽带推动协同[7] - 重点探索装备智能化升级 生产流程优化等工业数字化结合点[7] - 目前已完成交易预案签署 具体技术协同规划待后续披露[7]

上合组织地方经贸合作大会概况 - 2025年7月18日至19日青岛召开中国—上海合作组织地方经贸合作大会，展示中亚特产如阿拉伯马秀、尼泊尔手绘、阿塞拜疆石榴等 [2] - 大会主题为"共谋区域合作 携手创新发展"，吸引上合组织国家约360家参展商和约3千名采购商参与，白俄罗斯、哈萨克斯坦等国政要及企业集体出席 [2] - 上合示范区2019年在青岛设立，成为上合组织国家面向亚太市场的"出海口"与经贸合作枢纽 [2] 能源产业合作 - 上合组织国家能源合作优先，中国与中亚国家在传统能源和新能源领域互补性强 [4] - 中亚国家能源资源丰富，哈萨克斯坦石油、天然气和煤炭储量居世界前列，中国是全球最大能源消费国和进口国 [4] - 中国在光伏、风电、水电等技术领先，与中亚能源转型需求匹配，每年新增可再生能源装机估计在5亿千瓦左右 [5] - 华为、东方电气等企业推介数字赋能新能源、海上风电机组等技术，表达跨国投资与技术输出意愿 [5] 装备制造产业合作 - 上合示范区装备制造产业汇聚458家规模以上企业，2024年产值突破960亿元 [9] - 山东装备制造产业规模大，2024年规模以上企业超1.3万家，实现营业收入3.01万亿元 [9] - 俄罗斯政府积极推进中国汽车制造业本地化生产，部分中国车企寻求进入俄罗斯市场 [5] - 德固特已向上合组织国家20多个企业展开合作，2024年合同额达2440万美元 [11] 中小企业参与 - 山东杰西玛机械科技等中小企业希望通过展会寻找海外订单，打开中亚、中东市场 [11] - 上合示范区建议建立供应链信息共享机制，合作建设装备制造产业园区，联合制定技术标准 [12] 其他领域合作 - 大会还涉及数字产业、人工智能、物流运输、海洋物联网等多个领域合作对接 [13] - 提出《青岛倡议》，呼吁构建国际物流大通道、共筑产业链供应链伙伴关系等 [13]

德固特资产重组 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股份 交易完成后浩鲸科技将成为全资子公司 [2][3] - 同时拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 用于支付现金对价 中介费用及补充流动资金 [3] - 本次重组是公司上市四年以来首次计划重组 标的审计评估尚未完成 预估值及作价未确定 [4] 浩鲸科技业务与财务数据 - 标的为国际化软件和信息技术服务商 2023年 2024年营收分别为38 61亿元 36 54亿元 净利润2 02亿元 2 05亿元 [2][10] - 2025年一季度营收3 34亿元 净利润-1 33亿元 截至2025年3月末总资产56 17亿元 所有者权益29 54亿元 [10] - 业务呈现季节性特征 因客户采购验收集中在下半年 拥有近30项核心技术 100+发明专利 600+软件著作权 [11] 浩鲸科技股东背景与历史 - 主要股东包括阿里系(通过南京溪软持股27 83%) 中兴通讯(持股27 62%) 无控股股东和实控人 [10] - 前身为中兴软创 2018年更名 曾在新三板挂牌 2017年摘牌 2018年中兴通讯以12 233亿元转让43 66%股权 整体估值28 02亿元 [8][9] - 2023年启动上市辅导但无进展 是国内仅有的两家规模化服务海外运营商的电信软件厂商之一 [10][12] 德固特主业表现 - 2024年营收5 09亿元(+64 21%) 净利润9671 51万元(+150 15%) 境外收入占比59%达3 02亿元(+100 46%) [6] - 2025年一季度营收1 25亿元(-31 19%) 净利润2367 3万元(-53 24%) 剔除2023年交付延迟影响后同比仍增长 [6] - 控股股东魏振文同期以1 36亿元转让5%股权(762 4万股)给杭州晨启成和 [7] 战略转型方向 - 重组后主营业务将从节能环保装备制造拓展至电信软件 云和AI软件 行业数字化解决方案 [5] - 旨在构建第二增长曲线 加快向新质生产力转型 提升核心竞争力 [5] - 浩鲸科技已服务近150家国内外电信运营商 承担1500+云项目 合作伙伴包括阿里云 天翼云等 [12]

并购交易概述 - 公司计划通过发行股份及支付现金的方式收购浩鲸科技100%股份并募集配套资金，交易完成后浩鲸科技将成为全资子公司 [1] - 交易对方为14名浩鲸科技股东，其中前三大股东持股比例分别为27.83%、27.62%及13.85% [2] - 公司拟向不超过35名特定投资者以询价方式发行股票募集配套资金 [2] 财务数据对比 - 2024年公司营业收入5.09亿元，浩鲸科技36.54亿元，后者是前者的7.18倍 [1] - 截至2024年3月31日，公司资产总额11.56亿元，浩鲸科技56.17亿元，后者是前者的4.86倍 [1] - 2023-2024年浩鲸科技净利润稳定在2.02-2.05亿元，同期公司净利润从0.39亿元增长至0.97亿元 [2] - 2024年前三月浩鲸科技营收3.34亿元，净利润-1.33亿元，主要因行业季节性特征导致验收集中在下半年 [3] 标的公司业务 - 浩鲸科技成立于2003年，是国际化软件和信息技术服务商，主要客户包括全球电信运营商、云基础设施服务商及政企客户 [2] - 已形成电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案三大业务线 [2] 战略转型动机 - 公司主营业务为节能环保装备制造，但行业竞争日趋激烈，此次收购将拓展至软件和信息技术服务领域 [4] - 通过构建第二增长曲线加快向新质生产力转型，提升核心竞争力 [4] - 公司正从"产品供应商"向"系统集成服务商"转型，打造清洁燃烧和高效换热全价值链体系 [4] 股权变动情况 - 控股股东魏振文协议转让5%股份（762.4万股）给杭州晨启，转让价17.82元/股，总价1.36亿元 [5] - 转让后魏振文持股比例降至47.51% [5] 市场反应 - 复牌后公司股价以26.27元/股涨停，上午收盘时成交额2.204亿元，换手率9.16%，市值40.74亿元 [6]

重大资产重组交易预案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股份并募集配套资金 交易构成重大资产重组 [2][3] - 配套资金发行股份数量不超过交易后总股本30% 募集金额不超过股份支付对价的100% [3] - 发行对象包括南京溪软 中兴通讯等14家机构 发行价定为14 35元/股 为定价基准日前120日均价的80% [3][6] 交易资金用途 - 募集配套资金主要用于支付现金对价 中介费用及补充流动资金 具体金额将在重组报告书披露 [4] 标的公司情况 - 浩鲸科技为国际化软件和信息技术服务商 业务覆盖电信运营商 云服务商及政企客户 [5] - 标的公司三大业务线为电信软件开发及服务 云和AI软件开发及服务 行业数字化解决方案 [5] - 标的公司海外业务优势显著 发展潜力较大 目前审计评估工作尚未完成 预估值未确定 [5] 战略协同效应 - 公司主营业务将从节能环保装备制造拓展至数字化解决方案领域 构建第二增长曲线 [6] - 交易有助于实现优势互补 提升抗风险能力与盈利能力 符合全体股东利益 [6] - 交易后实际控制人预计不变 不会导致控制权变更 具体股权变动因交易价格未定暂无法计算 [6] 公司主营业务 - 公司为高科技节能环保装备制造商 产品包括节能换热装备 粉体环保装备及专用定制装备 [5] - 业务覆盖化工 能源 冶金 固废处理等领域 提供清洁燃烧与传热节能解决方案 [5] - 公司在细分行业处于龙头地位 但面临竞争日趋激烈的市场环境 [6]