公司概况与市场地位 - 公司是国内计量校准行业服务区域最广、项目能力数量最多的大型第三方计量校准机构之一 [1] - 公司自2009年成立，致力于构建覆盖全国的服务网络，在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、河南、山西、陕西、新疆等多地设立实验室 [1] - 截至2025年6月末，公司获得认可计量校准项目能力1,417项 [1] 技术实力与创新能力 - 公司拥有专利技术133项，其中发明专利43项，拥有主要软件著作权97项 [2] - 公司主导和参编制定78项标准和9项计量技术规范，包括16项国家标准、4项行业标准、5项地方标准 [2] - 公司形成了十二项计量检测领域的核心技术，包括智慧计量实验室技术、生物医药产业计量校准技术等 [1] - 公司借助数字化技术创新打造了实验室信息化管理系统，解决了部分"测不准"的问题 [2] 客户基础与业务发展 - 公司客户资源多元，覆盖生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个领域 [2] - 公司积累了一大批稳定的知名企业客户，包括广汽集团、默克制药、小鹏汽车、亿纬锂能等 [1] - 公司在手订单呈逐年上升趋势，2022-2025年6月数据分别为10,355.15万元、10,521.82万元、13,737.25万元和15,264.65万元 [2] 未来展望 - 公司将继续以创新驱动高质量发展，不断拓展服务领域，提升技术水平 [3] - 公司目标是为更多行业提供精准可靠的计量检测服务，助力国家质量基础设施建设，成为全球领先的计量检测机构 [3]

公司治理与股权激励 - 公司董事会秘书周龙在2020年8月入职 但股权转让协议于2020年6月签署 其以218万元受让实际控制人龚天保持有的50万股股份 [1] - 该股权转让被定义为可立即行权的股权激励 未约定服务期限或锁定期 [1] - 周龙在入职公司前长期供职于招商证券 而招商证券是公司本次IPO的保荐机构 [1] 历史信息披露 - 公司曾在股转系统挂牌 并于2019年2月申请终止挂牌 [2] - 2018年7月 公司与投资方达晨创通签署补充协议 约定了董事席位、一票否决权、回购权等特殊权利 但该协议未在股转系统披露 [2] 子公司财务数据 - 重要子公司深圳市中测计量检测技术有限公司2023年末净资产为3918.55万元 [3] - 该子公司2024年实现净利润300.82万元 但净资产增加303.78万元至4222.33万元 净资产增幅高于同年净利润 [3] 客户与供应商风险 - 中国华电集团电子商务平台在2025年2月8日将公司纳入不良行为供应商管理范围 [3] - 公开信息显示供应商名称为“深圳天洲计量检测股份有限公司”被列入名单 时限为2025年1月2日至2026年1月1日 [6]

公司基本情况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司为一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] - 公司成立于2009年，是国家级高新技术企业，并获评多项国家级和省级荣誉，包括工业和信息化部“服务型制造示范平台”和广东省制造业单项冠军企业等 [1] - 公司已设立27个实验室关键场所，实现全国市场区域“网格化”布局，是国内较少的几家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构之一 [2] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的5.97亿元增长至2024年的8亿元，2025年上半年为4.09亿元 [2] - 公司归母净利润从2022年的8438.54万元增长至2024年的1.11亿元，2025年上半年为5557.62万元 [2] - 新能源电池检测业务发展迅速，收入从2022年的5253.58万元增长至2024年的11314.29万元，复合增长率达46.75%，2025年上半年该业务收入为6473.74万元 [2] 业务与技术实力 - 公司已发展完善十大计量校准领域及综合性专用测量仪器共计1417项校准服务 [2] - 公司拥有专利技术133项，其中发明专利43项，拥有软件著作权97项，并参编国家、行业、团体等标准和技术规范87项 [4] - 公司投建了15个国家、省、市三级的科创中心和服务平台，并形成了十二项核心技术 [4] - 公司获得的CNAS认可校准实验室场所的数量位居同行业前列 [4] 客户与市场地位 - 公司与首钢集团、中国中铁、中国核工业、国家电网、中国铁建等知名集团企业建立了长期持续的合作关系 [3] - 公司存量客户保有率较高，主要客户群体稳定，客户黏性强，合作规模稳定 [3] 研发投入 - 2022年至2025年上半年，公司研发费用分别为2643.48万元、3117.27万元、3307.56万元和1718.67万元，累计投入研发费用10786.98万元 [4] 行业政策环境 - 工业和信息化部制定印发《关于制造业计量创新发展的意见》，旨在强化制造业计量有效供给，深化计量应用赋能，推进计量创新升级 [5] - 该文件是制造业计量领域首个政策性文件，提出14项重点任务，以提升制造业计量创新能力 [5] 募资用途与战略规划 - 公司计划募集资金4.24亿元，其中1.28亿元用于深圳总部计量检测能力提升项目，1.75亿元用于区域计量检测实验室建设项目，3166.90万元用于数字化中心建设项目，9000万元用于补充流动资金 [6] - 募投项目将有利于公司扩产增项，增强盈利能力，扩大市场份额，实现规模化发展，助力全国实验室“网格化”布局的快速实现 [6]

上市会议概况 - 本周将有4家企业进行首发事项上会 [1] - 会议日期集中在2025年10月15日至10月21日 [4] 拟上市板块分布 - 3家企业拟于科创板IPO，分别为健信超导、优迅股份、昂瑞微 [1][3] - 1家企业拟于创业板IPO，为天溯计量 [1][2] 募资规模分析 - 4家企业合计拟募资金额超过40亿元人民币 [1][4] - 昂瑞微拟募资额最高，为20.67亿元，投向5G射频前端芯片及模组研发等项目 [1] - 优迅股份和健信超导拟募资金额分别为8.09亿元和7.75亿元 [1][4] - 天溯计量拟募资4.24亿元 [4] 公司业务与行业 - 昂瑞微主营业务为射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [3] - 优迅股份是光通信领域国家级制造业单项冠军企业，专注于光通信前端收发电芯片 [3] - 健信超导主要从事医用磁共振成像设备核心部件的研发、生产和销售 [3] - 天溯计量为全国性综合型独立第三方计量检测服务机构，提供计量校准、检测、认证等服务，客户覆盖生物医药、汽车、新能源等多个行业 [2] 地域分布与保荐机构 - 4家企业注册地分布于北京市、福建省、广东省、浙江省，各1家 [1][4] - 保荐机构包括广发证券、招商证券、中信建投证券和中信证券 [4]

IPO审核进程 - 深圳天溯计量检测股份有限公司将于10月16日接受深交所上市审核委员会2025年第23次会议审核，IPO进程在等待两年多后迈出关键一步 [1] 公司业务与客户 - 公司成立于2009年6月，是一家全国性、综合型独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [2] - 客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个国民经济领域 [2] - 检测业务广泛服务于中创新航、巨湾技研、亿纬锂能、蜂巢能源、海辰储能等新能源电池企业，以及广汽集团、广汽埃安、小鹏汽车等新能源车企 [2] IPO申请历史与重大负面事件 - IPO申请于2023年6月获受理，随后经历4次中止、3轮问询，创下创业板审核中断次数纪录 [2] - 2025年1月被大型央企华电集团列为“不良行为供应商”，取消一年交易资格，被纳入供应商黑名单直至2026年1月1日 [2][4] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，营业收入从59,720.09万元增长至80,011.69万元，年复合增长率达15.75% [5] - 2022年至2024年，归属于母公司股东的净利润从8,438.54万元增长至11,105.68万元，呈持续上升趋势 [5] - 业绩增速明显放缓，2023年和2024年营收同比增长分别为21.52%和10.25%，净利润同比增长分别为19.99%和9.68% [5] 应收账款状况 - 报告期各期末，应收账款账面余额分别为14,294.06万元、17,691.70万元、22,813.00万元和29,643.16万元，占营业收入的比例分别为23.94%、24.38%、28.51%和72.45%，呈逐年上升趋势 [5] - 应收账款周转率在2022年到2024年分别为5.23次、4.54次、3.95次，回款周期越拉越长 [5] 费用结构分析 - 公司存在“重销售轻研发”倾向，2024年销售费用占营收比例高达25.89%，而研发费用占比仅为4.13% [6][7] - 报告期内销售费用率远高于同行可比公司平均水平，公司销售费用率分别为25.96%、26.39%、25.89%、24.73%，而同行平均值分别为9.64%、10.49%、10.93%、11.35% [8][9] - 研发费用率不足同行可比公司的一半，公司研发费用率分别为4.43%、4.30%、4.13%、4.20%，而同行平均值分别为8.40%、8.57%、9.08%、9.15% [9][10] 募资计划与财务状况 - 本次拟募集资金4.24亿元，用于深圳总部计量检测能力提升项目（1.28亿元）、区域计量检测实验室建设项目（1.75亿元）、数字化中心建设项目（3166.90万元）、补充流动资金（9000万元） [10][12] - 补充流动资金9000万元的募资投入必要性存疑，公司2023年曾突击分红2445.65万元 [12] - 公司母公司资产负债率较低，截至今年6月末仅为18.45%，且既无短期借款也无长期借款 [12]

IPO上会安排 - 10月13日至17日当周共有3家公司IPO上会，其中昂瑞微、优迅股份于10月15日闯关科创板，天溯计量于10月16日闯关创业板 [1] - 优迅股份系二度闯关，此前上会遭暂缓审议 [1] - 3家公司的研发费用率均低于同行业可比公司均值 [1] 公司基本情况与募资用途 - 昂瑞微专注于射频、模拟领域的集成电路设计，拟募集资金约20.67亿元，用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级等项目 [4] - 优迅股份专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，拟募集资金约8.09亿元，用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化等项目 [5] - 天溯计量拟募集资金约4.24亿元，用于深圳总部计量检测能力提升等项目，系3家中募资额最少的企业，2023年进行了2445.65万元的现金分红 [6] 财务表现 - 昂瑞微报告期内持续亏损，2022年至2025年上半年归属净利润分别为-2.9亿元、-4.5亿元、-6470.92万元、-4029.95万元，同期营业收入从9.23亿元增长至21.01亿元 [5] - 优迅股份报告期内实现盈利，2022年至2025年上半年归属净利润分别为8139.84万元、7208.35万元、7786.64万元、4695.88万元，同期营业收入分别为3.39亿元、3.13亿元、4.11亿元、2.38亿元 [5] - 天溯计量报告期内盈利增长，2022年至2025年上半年归属净利润分别为8438.54万元、1.01亿元、1.11亿元、5557.62万元，同期营业收入从5.97亿元增长至8亿元 [6] 研发投入与行业对比 - 昂瑞微研发费用率从2022年的29.25%下降至2025年上半年的16.4%，同期同行业可比公司均值从33.16%降至22.38% [8] - 优迅股份研发费用率从2022年的21.14%下降至2025年上半年的15.81%，同期同行业可比公司均值从21.74%升至30.21% [8] - 天溯计量研发费用率报告期内稳定在约4.2%-4.43%，远低于同行业可比公司均值（8.4%-9.15%） [8] 特定公司风险与关注点 - 优迅股份主营业务毛利率持续走低，从2022年的55.26%降至2025年上半年的43.48% [10] - 优迅股份实际控制人控制权存在关注，发行后其合计控制公司表决权的比例将从27.13%稀释至20.35% [10] - 天溯计量应收账款呈上升趋势，报告期各期末账面价值从1.29亿元增至2.59亿元，占资产比重从27.82%升至35.51% [6]

IPO基本信息 - 深圳天溯计量检测股份有限公司创业板IPO将于2025年10月16日由深交所上市委员会审议 [1] - 公司成立于2009年，是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] 业务与技术概况 - 公司技术服务范围涵盖几何量、热学、力学等计量校准领域，并发展了消费类电池、动力电池及储能电池检测业务 [2] - 公司累计取得专利技术133项，其中发明专利43项 [2] - 公司已设立27个实验室关键场所，实现全国范围内市场区域网格化布局 [2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营业收入分别为5.97亿元、7.26亿元、8亿元，2025年上半年营业收入为4.09亿元 [2] - 2022年至2024年实现归母净利润分别为8438.54万元、1.01亿元、1.11亿元，2025年上半年归母净利润为5557.62万元 [2] 电池检测业务发展 - 公司于2018年成立广州天溯检测科技有限公司扩展动力电池检测业务，并于2019年获得认证机构批准书 [3] - 截至2025年6月末，公司投建了84大项电池检测能力，拥有2000余个电芯、模组、电池包测试通道 [3] - 公司电池检测业务服务了广汽集团、小鹏汽车、中创新航等2000余家新能源企业 [3] - 2022年至2024年，公司电池检测业务收入从5253.58万元增长至1.13亿元，年复合增长率达46.75% [4] 行业背景与机遇 - 下游新能源汽车产业高速发展，锂电池市场出货量持续攀升，带动电池检测需求增长 [3] - 电池检测行业具备较大的市场潜力和发展机遇 [3] IPO募资用途 - 公司此次IPO计划募集资金4.24亿元 [4] - 募集资金将用于：深圳总部计量检测能力提升项目（1.28亿元）、区域计量检测实验室建设项目（1.75亿元）、数字化中心建设项目（3166.90万元）、补充流动资金（9000万元） [4] - 深圳总部项目实施将扩大实验室场地、增购设备、招聘人员，以扩大服务品类和提高服务能力 [4]

上市进程与政策背景 - 公司将于2025年10月16日接受深交所上市委员会审议 [1] - 公司上市进程在工信部政策指引下稳步推进，该政策目标为到2027年推动建设10家以上制造业高水平计量校准技术服务机构 [1] 公司业务概况与核心能力 - 公司是一家全国性、综合型独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [2] - 公司已发展几何量、热学、力学等十大计量校准领域共计1417项校准服务，并发展了消费类电池、动力电池及储能电池检测业务 [4] - 公司已在国内多个地区设立网格化计量校准、检测实验室，并获得CNAS、CMA等资质认可 [4] - 公司计划建立"34个计量实验室＋8个检测基地"的全国实验室网络布局 [5] 新能源检测业务发展 - 公司自2018年开始布局电池检测服务业务，已成立深圳、广州、常州、中山四个检测基地 [3] - 新能源检测基地拥有2000余个电芯、模组、电池包测试通道，配备了40T五综合振动系统等先进专业设备 [3] - 电池检测业务收入从2022年的5253.58万元增长至2024年的1.13亿元，复合增长率达46.75% [4] - 2025年1-6月，电池检测业务收入达到6,473.74万元 [4] 财务业绩表现 - 公司营业收入从2022年的5.97亿元增长至2024年的8亿元，年复合增长率为15.75% [4] - 2025年上半年营业收入为4.09亿元 [4] - 归母净利润从2022年的8438.54万元增长至2024年的1.11亿元，2025年上半年为5,557.62万元 [4] 研发投入与技术创新 - 2022年至2025年上半年，公司研发费用累计投入10,786.98万元 [6] - 截至2025年8月31日，公司拥有专利技术133项（其中发明专利43项）和软件著作权97项 [7] - 公司主导和参编制定78项标准和9项计量技术规范，包括16项国家标准 [7] - 公司形成了十二项核心技术，覆盖生物医药、高端装备、电子信息等多个下游领域 [7] 客户结构与市场定位 - 公司客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力等多个国民经济领域 [2] - 2022至2025年上半年，公司收入金额在1万元及以上的客户中来自战略性新兴产业的收入占比从62.51%提升至72.4% [7] - 公司检测业务已服务于中创新航、亿纬锂能等新能源电池企业及广汽集团、小鹏汽车等新能源车企 [3] 募资用途与未来规划 - 公司此次上市计划募资4.24亿元，重点投向深圳总部计量检测项目、区域计量检测实验室建设项目、数字化中心建设项目和补充流动资金 [8] - 区域计量检测实验室建设项目计划在7大区域新增19个区域实验室 [9] - 数字化中心建设项目旨在增强内部数字化管理能力和创新实践能力 [10] - 公司未来发展战略包括构建网格化计量检测综合服务平台、提升计量检测能力、加强技术创新等 [11] 行业发展趋势与政策支持 - 行业属于战略性新兴产业和现代生产性服务业，是发展新质生产力的重点领域 [6] - 2024年，我国年收入规模达千万元以上的检验检测机构数量为7,972家，占行业总体数量的15.03%，但营业收入占比达到81.24%，行业集约化趋势显著 [11] - 近年来国家持续出台支持政策，如《计量发展规划（2021—2035年）》、《质量强国建设纲要》等，强调完善检验检测认证行业 [12] - 2021年国家发改委等部门提出支持符合条件的制造服务业企业到主板、创业板上市融资 [13]

上市审核进程 - 深圳证券交易所上市审核委员会定于2025年10月16日召开会议审议深圳天溯计量检测股份有限公司的发行上市申请 [1] 募资计划详情 - 公司本次拟募集资金总额为42,389.91万元人民币 [1] - 募集资金将全部用于四个具体项目 [1] - 保荐机构及保荐代表人为招商证券股份有限公司的罗政、徐国振 [3] 募投项目资金分配 - 深圳总部计量检测能力提升项目投资总额与拟使用募集资金均为12,765.61万元 [3] - 区域计量检测实验室建设项目投资总额与拟使用募集资金均为17,457.40万元 [3] - 数字化中心建设项目投资总额与拟使用募集资金均为3,166.90万元 [3] - 补充流动资金项目拟使用募集资金为9,000.00万元 [3]

公司融资进展 - 公司于2025年9月9日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函 [1] - 公司会同中介机构完成问询函回复并更新募集说明书等申请文件 [1] - 根据2025年半年度报告更新申请文件中涉及的财务数据 [1] 审核流程状态 - 发行事项尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序 [1] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性 [1] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [1]