财务表现 - 2025年上半年营业收入约2.83亿元，同比增长8.59% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约6627.81万元，同比增长5.15% [2] - 境外收入同比增长14.58%，境外业务毛利率达50.04% [3] 行业背景 - 全球能源格局深刻变革，人工智能技术发展推动数据中心耗电量激增 [2] - 欧洲加快向可再生能源转型，推升全球对稳定高效电力设备的需求 [2] 技术研发 - 强散热高性能轴承在石化领域客户场景中成功应用 [2] - 风电滑动轴承持续迭代，成本优势与可靠性进一步巩固 [2] - 水润滑轴承、气浮轴承等创新产品研发顺利并获客户初步认可 [2] - PEEK轴承在制冷行业、深井抽油泵行业、高速齿轮箱行业实现批量供货 [2] 生产运营 - 完成生产系统全新设计并实现设备搬迁 [2] - 新车间及智能化班组模式正式投入运行 [2] - 建立高效离散型生产模式，实现物料品种减法和物料信息表达加法的精细化管控 [2] 国际市场 - 国际化战略取得重大突破，成功中标多个国际客户项目 [3] - 全球化客户矩阵持续扩容 [3] 业务模式 - 产品线实现从后端赋能向主动对接市场的战略转型 [3] - 从单一产品供应升级为技术+服务综合模式，提供整体解决方案 [3] 发展战略 - 依托技术创新与全球布局，扎实推进一核两翼发展战略 [2] - 以核心产业稳固发展根基，以核心产品打造高端品牌 [3] - 加快国际市场拓展步伐，抵御国内内卷压力，开辟高质量增长空间 [3]

产业发展战略 - 临清市轴承产业围绕产业链部署创新链 推动产学研深度融合以解决技术人才不足和科技创新能力弱的问题[1] - 产业向高端化 智能化 绿色化 集群化方向发展 已进入高质量发展快车道[1] 产学研合作进展 - 邀请齐鲁工业大学 河南科技大学等高校专家开展轴承产业链诊链服务 精准匹配企业需求与高校创新资源[3] - 开展11次产学研合作对接活动 组织企业赴洛阳 武汉 重庆与河南科技大学 洛轴所 华中农业大学 重庆大学等高校对接交流[3] - 加强轴承科技大市场建设 通过平台发布技术需求并推动科技成果转化形成新质生产力[3] 技术研发成果 - 引导企业联合高校院所攻关轴承产业难点堵点 共建科技创新平台[3] - 3家轴承企业获批市级以上项目 博特轴承抗变形长寿命薄壁轴承研制与应用获批山东省重点研发计划重大科技创新工程项目[3] - 博特轴承5项科技成果通过山东省机械工业科学技术协会评价 其中3项达国际先进水平 2项达国内领先水平[3] 人才引进机制 - 以产学研对接为媒介 依托人才飞地和创新平台柔性引进产业创新人才[4] - 今年以来柔性引进19名高校专家 为轴承产业提供智力支撑[4] 未来发展规划 - 深化与齐鲁工业大学 河南科技大学 洛轴所等高校院所合作[4] - 对接引进高校创新资源 推动科技创新与产业创新深度融合[4] - 加快轴承产业高端化 数字化 绿色化发展步伐[4]

核心业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入2.83亿元，同比增长8.59%，归母净利润6627.81万元，同比增长5.15% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金2.00元，合计派发现金股利1731.48万元 [1] 行业背景与需求 - 全球数据中心耗电量激增及欧洲可再生能源转型推动稳定高效电力设备需求增长 [1] - 国内轴承行业竞争重心从价格战转向高价值创造，客户对可靠性、技术先进性和整体解决方案要求提升 [4] 技术研发进展 - 强散热高性能轴承在石化领域成功应用，风电滑动轴承持续迭代成本与可靠性优势巩固 [2] - 水润滑轴承、气浮轴承研发产业化加速，PEEK轴承在制冷、深井抽油泵、高速齿轮箱行业实现批量供货 [2] - 完成生产系统全新设计并实现设备搬迁，智能化班组模式投入运行，离散型生产模式提升效率缩短交付周期 [2] 国际市场拓展 - 境外收入同比增长14.58%，境外业务毛利率达50.04% [3] - 成功中标多个国际客户项目，与德国Levicron签订战略收购协议，欧洲中心正式运营 [3] 战略转型与布局 - 产品线实现从后端赋能向主动对接市场转型，通过提供整体解决方案开创技术+服务综合模式 [3] - 依托一核两翼战略扩大市场份额，强化工业轴承核心竞争力与国际客户开发，定位新产业赛道把握能源转型机遇 [4]

利润分配方案 - 每10股派发现金红利0.45元（含税）[1] - 分配总额为17,979,910.70元[1] - 现金分红总额占2025年半年度合并报表归属于上市公司股东净利润的27.76%[1] 分配实施基准 - 以权益分派股权登记日登记的总股本为基数[1] - 若总股本变动将维持分配总额不变并调整每股分配比例[1][2] - 总股本基准日为2025年8月26日，共计399,553,571股[1] 财务数据依据 - 2025年半年度合并报表归属于上市公司股东净利润为64,762,126.75元[1] - 母公司净利润为64,762,126.75元[1] - 分配预案基于未经审计数据[1] 决策程序 - 九届八次董事会审议通过利润分配预案[2] - 监事会审议通过并认为符合公司章程及股东回报规划[2] - 符合2024年年度股东大会对2025年中期现金分红事项的授权[1][2] 政策合规性 - 符合《公司未来三年（2024～2026年）分红回报规划》规定[1][2] - 旨在夯实长期稳定可持续的股东价值回报机制[1] - 兼顾公司长远发展与投资者获得感[1]

行业概况 - 轴承是工业核心基础零部件 应用于高铁 风电 家电 手表等领域[1] - 山东临清市是中国主要轴承生产基地和最大交易市场 年产业营收超500亿元 占全国市场10%[1] - 烟店镇轴承大集已持续24年 汇聚7000多种型号轴承 实现全品类全尺寸覆盖[1] 产业演进路径 - 产业从贸易向制造转型 初期经历复制维修翻新阶段 并经历打假阵痛[1] - 2014年国家政策推动下 临清调整产业结构 打造自有品牌[2] - 形成烟店(制造) 潘庄(仓储物流) 唐园(零部件加工)三镇协同的产业聚集区 覆盖锻造车磨热处理等20余道工序 这种布局全国独一无二[2] 企业转型案例 - 企业从贸易转向制造 如蔡梅贵公司生产的非对称调心滚子轴承成为山东省单项冠军 产销量全国第一[2] - 该产品采用非对称设计 允许10-12度倾角 寿命超越德国轴承 已批量生产并出口欧美[3] 环保与产业升级 - 2018年环保政策导致314家企业关停 促使政府投资建设7个轴承园区 统一办理环评[4] - 园区配套污水处理厂和固废处理 降低人工及水电成本 提升产业竞争力[4] - 同步推进数字变革 企业统一上云 通过工业互联网平台实现年交易额3亿多元[5] 企业梯队建设 - 临清5000多家轴承企业中 规上企业116家 国家级专精特新小巨人7家 省级制造业单项冠军10家 省级专精特新企业84家[6] 国际化拓展 - 成立轴承进出口贸易促进会 嫁接国外客户资源 通过间接出口打开市场[7] - 连续举办9届国际展览会 吸引20多国客商 年出口额达45亿元[7] - 建设鲁西国际陆港 开通专列降低运输成本15%-20% 实现一次清关查验放行[8] - 通过临清号 鲁疆号 齐鲁号班列连接一带一路 每日图定班列发往全球[8]

行业地位与发展目标 - 轴承被称为工业的关节 是装备制造业重要基础零部件 广泛应用于手表到飞机等领域[1] - 灵璧县已形成从轴承钢管制造到组装、研发、检测的全产业链体系 瞄准百亿集群目标[1] - 2024年轴承产业园引进企业设计生产能力超100亿元 实现产值突破40亿元[15] 企业创新与技术突破 - 久研轴承科技厂房从4000平方米扩展到1.2万平方米 在制品超300个品类[2] - 企业专注精密轴承赛道 产品应用于高速电主轴和机床主轴领域 每年都有新品上市[4] - 累计培育高新技术企业13家 战略性新兴产业企业5家 申请国际专利2项[6] - 技术合同认定登记成交额达30亿元 登记科技成果50余项 3个项目获省级科技重大专项[6] 智能化生产与质量管控 - 安徽广鑫轴承采用智能化生产线 机械手臂自动抓料 实时监控生产数据[7] - 产品在生产过程中完成影像检测等质检流程 形成电机轴承、农业轴承、汽车轴承主导产品体系[7] - 工作人员使用手动测振机对轴承震动进行检测 确保产品质量[13] 政策支持与人才培养 - 政府提供固定资产投资、厂房租赁、融资担保、税收优惠等全方位政策支持[9] - 推行职业教育+产业模式 与合肥工业大学共建技师学院 开设5个轴承专业班[11] - 累计培养输出760名高技能人才 优化产学研检一体化协同机制[11] 产业集群与招商引资 - 轴承产业磁场效应显现 配套企业纷纷投资兴业 汇聚发展新动能[12] - 产业链上下游企业加速集聚 从轴承钢管制造到精密组装、研发设计、检测认证全覆盖[15] - 园区获评安徽省机械制造特色产业集群和安徽省小微企业创业创新示范基地[15] - 自2018年首家轴承企业入驻 实现从一枝独秀到繁花似锦的蝶变[15]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月21日在常州市新北区汉江路52号公司1号会议室以现场和通讯结合方式召开 [1] - 应出席监事3名 实际出席3名 其中现场参会1名 通讯参会2名 [1] - 会议由监事会主席汪蓉召集主持 公司董事及高级管理人员列席 召集召开符合公司法及公司章程规定 [1] 半年度报告审议情况 - 监事会以3票同意 0票反对 0票弃权表决结果审议通过2025年半年度报告及其摘要 [1] - 认为董事会编制程序符合法律行政法规和中国证监会规定 [1] - 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏 [1] 募集资金使用情况 - 监事会以3票同意 0票反对 0票弃权表决结果审议通过2025年半年度募集资金存放管理与实际使用情况专项报告 [2] - 认为专项报告符合法律行政法规 中国证监会和深圳证券交易所规定 [2] - 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏 [2] 募投项目延期事项 - 监事会以3票同意 0票反对 0票弃权表决结果同意募投项目延期事宜 [2] - 认为延期不存在变相改变募集资金用途行为 是基于项目实际实施情况的审慎决定 [2] - 决策符合公司长期发展目标及长远利益 审议程序合法合规 不损害公司及全体股东特别是中小股东利益 [2]

产能与订单情况 [2] - 产能利用率维持在较高水平 [2] - 2025年客户需求旺盛，在手排产订单充足 [2] 毛利率与成本控制 [2] - 未来毛利率受产品结构、原材料价格、规模效应及市场竞争等多重因素影响 [2] - 高附加值产品占比提升，成本管控能力持续优化，毛利率有望保持在合理稳定水平 [2] 技术实力与产品进展 [2][3] - 技术实力强劲，具备自主研发与产业化能力，突破多项关键工艺 [2] - 风电主轴轴承和盾构机主轴承等核心产品达到国际先进水平 [2] - 单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）已实现批量生产与供货，技术成熟且市场认可度逐步提升 [3] 研发投入与战略 [2][3] - 高度重视技术研发，视其为推动企业发展的强劲引擎 [3] - 坚定不移践行创新驱动战略，聚焦前沿技术攻关与核心产品迭代 [3] - 建立动态研发投入机制，持续巩固技术领先优势 [3] 新业务与市场拓展 [2][3] - 持续围绕高端精密轴承产品拓展，积极关注产业链延伸与技术迭代方向 [2] - 储备相关技术，为未来市场拓展和业绩增长奠定基础 [2] - 优化TRB产品性能，提升可靠性与市场竞争力，加大市场推广力度 [3]

公司基本信息 - 安徽顺本轴承有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为龚孟芳 [1] - 注册资本为500万人民币 [1] 经营范围 - 轴承钢材产品生产 [1] - 机械零件及零部件加工 [1] - 汽车零部件及配件制造 [1] - 五金产品制造 [1] - 汽车零配件批发、零售 [1] - 五金产品批发、零售 [1]

**行业与公司概述** - 行业：轴承行业，涉及汽车、航空航天、工业设备、风电、光伏、新能源汽车、智能基础设施及人形机器人等应用领域 [1] - 公司：头部企业如智远机器人、小米、龙溪股份、长盛轴承、国际精工等，以及设备类公司如秦川机床、日发精机、华辰装备 [8][22][24][26] --- **核心观点与论据** **1 市场现状与增长驱动** - **全球市场**：2021年规模约1,200亿美元，中国超2,000亿元人民币，但2021-2022年需求受宏观经济影响下滑 [20] - **结构升级**：传统需求（汽车占比32%、航空航天单机价值数十万元）为基本盘，新兴需求（风电、光伏、新能源汽车、智能基础设施）快速放量 [1][3][7] - **国产替代**：中国高端轴承（P4级以上）营收占比2023年达18%（同比+5pct），但航空航天等领域仍依赖进口（年进口额40亿美元） [1][20] **2 人形机器人的影响** - **新增需求**：单台机器人轴承价值量达数千元（特斯拉Optimus约3,500元/台），潜在市场空间33-40亿元人民币（若出货100万台） [1][5][9] - **技术需求**：高精度（误差每缩小1微米可提升零部件合格率10%+）、低摩擦系数（0.001-0.005） [2][12] - **产业链带动**：不仅直接拉动轴承需求，还推动磨床、车床等加工设备市场（中国磨床进口额2024年达8.3亿美元） [6][20] **3 技术分类与应用场景** - **滚动轴承**（占比近50%）：摩擦系数小、传动效率95%-98%，但抗冲击弱（1.5倍载荷），适用于直线关节 [10][12] - **滑动轴承**（占比13.6%）：抗冲击强、振幅<5微米，但需定期润滑，适用于重载荷场景 [10][12] - **特殊类型**： - **关节轴承**：内圈球形，适用于机器人关节（如智远机器人专利） [17] - **谐波减速器轴承**：交叉滚子刚性轴承和薄壁深沟球柔性轴承 [18] - **RV减速器轴承**：需高刚性、高精度（薄壁角接触/深沟球/圆锥滚子） [19] **4 企业布局与国产化进展** - **头部企业创新**： - 智远机器人：关节轴承提升手臂灵活性（正负15度旋转） [8] - 小米：鱼眼轴承增强脚踝自适应性 [8] - **国内企业案例**： - 龙溪股份：涉足航空航天和人形机器人供应链（2024-2025年收入130万元） [21][22] - 长盛轴承：专注自润滑轴承，应用于汽车/工程机械 [24] - **设备类机会**：秦川机床、日发精机等或受益于人形机器人量产带动的设备需求 [26][27] --- **其他重要内容** - **竞争格局**：全球前六大制造商（如SKF、舍弗勒）占55%市场份额，中国仅占25% [20] - **国产挑战**：人才积累短、设备（如磨床）落后、材料技术待突破 [23] - **未来展望**：人形机器人量产将推动轴承、丝杠、减速器等零部件扩产，类似光伏/锂电行业投资周期 [26][28] --- **数据与单位换算** - 特斯拉Optimus轴承价值量：3,500元/台 [5] - 全球汽车产量：2023年约9,300万辆，每车搭载50-80个轴承 [3] - 中国高端轴承营收占比：2023年18%（同比+5pct） [1][20] - 磨床进口额：2024年8.3亿美元（占全球20%） [20]