政府与公司动态 - 德国政府未就收购蒂森克虏伯防务业务股权展开谈判 [1]

对冲基金抛售欧洲股票转向美国市场 - 对冲基金以近一年最快速度抛售欧洲股票 空头交易规模创过去12个月第二大周度纪录 [1] - 德国DAX指数今年迄今上涨超17% 道琼斯工业平均指数仅上涨1.28% [1] - 投资者情绪转向谨慎 "买入美国"成为新口号 [1] 欧洲防务股与银行股表现分化 - 欧洲防务板块近期表现抢眼 Rheinmetall股价过去12个月飙升248% [4] - 对冲基金在北约会议前显著净卖出欧洲防务股 自4月以来持续净卖出德国市场 [4] - 基金继续净买入欧洲金融服务和银行股 欧洲银行股指数今年上涨37% [4] 基金调整欧洲股票持仓结构 - 基金做多对美国经济敞口更大的欧洲公司 持续净买入奢侈品集团股票 [5] - 欧元兑美元今年上涨12% 对欧洲企业盈利构成压力 [5] - 欧元走强被视为收益阻力 关税不确定性限制出口商上行空间 [5] 欧洲市场面临的结构性问题 - 欧洲市场缺乏近期催化剂和增长动力 过去12个月表现依赖价值重估和股息贡献 [6] - 欧股市盈率达14.2倍 接近历史区间第70百分位 [6] - 强势货币 疲弱经济增长和低油价拖累每股收益 [6] 资金重新流向美国市场 - 投资者转向美股 基于美国经济衰退担忧减弱的预期 [7] - 大型科技股重新受青睐 美元走弱提升美股吸引力 [7] - 分析师认为美股在夏季期间可能比其他地区更具韧性 [7]

加拿大与欧盟签署安全与防务协议 - 加拿大总理卡尼与欧盟签署全面安全与防务协议，系欧盟首次与加拿大深化此类伙伴关系 [1] - 协议签署于加拿大—欧盟联合峰会，欧盟委员会主席冯德莱恩称此举将加强加拿大在欧洲防务架构中的作用 [1] - 欧洲理事会主席科斯塔表示协议有助于提升战备能力，促进更高效防务投资 [1] 合作内容与资金计划 - 加拿大将参与欧盟1500亿欧元的"欧洲安全行动"（SAFE）计划，该计划向成员国提供武器采购贷款并开放联合采购 [2] - 加拿大与其他北约国家承诺大幅增加国防开支，相关承诺将在北约峰会重申 [2] 战略背景与动机 - 加拿大和欧盟试图减少对美国依赖，因双方对美国政府策略反复无常感到失望 [2] - 双方推动贸易伙伴多元化和供应链多样化战略 [2]

欧洲军费支出激增带来的机遇 - 美国防务承包商正改变策略，从单纯武器出口转向与欧洲建立更深层次合作关系，包括在当地建立供应链和制造设施 [1] - 俄乌冲突引发欧洲防务支出增加，特朗普要求欧洲为地区安全贡献更多，为美国公司创造重大机遇 [1] - 研究机构指出欧洲是当前主要机遇所在，而非美国市场 [1] 美国防务公司在欧洲的布局 - 欧洲地区占洛克希德·马丁和RTX年收入的11% [2] - 洛克希德与莱茵金属合作建立大规模导弹生产基地，雷神与MBDA合资在德国生产爱国者导弹 [2] - 波音计划在欧洲复制与澳大利亚合作开发MQ-28 Ghost Bat无人机的模式 [4] 合作模式与战略调整 - 美国公司强调"共同建造而非代为建造"理念，优先考虑本地控制、透明度和适应性 [1] - 洛克希德·马丁扩大欧洲供应链并建立制造业务，以符合欧洲内部采购需求 [3] - 华盛顿改革武器交付程序，使防务公司更容易在海外开展业务 [4] 欧洲防务自主能力现状 - 欧洲防务高管承认自主能力建设仍需时间，但强调大陆有能力保卫自己 [4] - 美国公司通过合作伙伴关系帮助欧洲国家建立自主防务能力 [1]

事件概述 - 第55届巴黎航展首日，多家以色列防务企业的展台被法方关闭，展台外部被黑色幕布包围，禁止入内参观 [1] - 法方措施涉及9个以色列展台中的5个，原因是这些展台未遵守不得展示进攻性武器的禁令 [3] - 受到影响的以色列防务企业包括以色列埃尔比特系统公司、拉斐尔公司、以色列飞机工业有限公司等 [3] 法国官方立场与行动 - 法国官方通过航展主办方向以色列参展企业发出明确指令，要求其不得展示进攻性武器 [3] - 法国总理贝鲁回应称以色列在加沙地带的军事行动“在道义上是不可接受的”并予以谴责，同时指出部分以色列企业未遵守法方要求 [3] - 在展台被关闭前，有4个以色列展台遵守了禁令，但5个展台仍然展示导弹等进攻性武器模型，法方随后对这5个展台采取措施 [3] 以色列方面反应 - 以色列总统赫尔佐格通过媒体抨击法方措施令以方愤慨，并要求法方“迅速纠正” [3] - 以色列国防部也发表声明对法方的措施表示谴责 [3] - 以色列驻法使馆对法国最初的禁令表示认可 [3] 事件背景与相关法律程序 - 有行业组织曾提起诉讼，企图通过法院禁令阻止以色列企业参展，但在航展揭幕前夕，法国一家法院驳回了该诉讼，认为此事属外交事务，决定权属于法国官方 [3] - 以色列于3月18日恢复对加沙地带的袭击，巴勒斯坦方面称袭击已导致约4500人丧生，此举遭到包括法国在内的多方谴责 [4]

市场表现 - 6月13日，港股三大指数下跌，恒生指数跌0.59%，国企指数跌0.85%，恒生科技指数跌1.72%，南向资金净买入1.89亿港元[9] - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌1.79%，标普500指数跌1.13%，纳斯达克综合指数跌1.3%[9] - 日经指数下跌0.89%，东证指数下跌0.95%[12] 行业板块 - 港股油气设备与服务、黄金、煤炭板块上涨，山东墨龙涨超75%，赤峰黄金涨超10%，兖矿能源、中国秦发涨超4%；权重科技、汽车、创新药、航空股下跌[9] - 美股能源、贵金属等板块逆市走高，埃克森美孚涨2.18%，康菲石油涨2.4%；大型科技股多数走低，中概股多数收跌[9] - 日股能源板块上涨，石油勘探公司涨2.77%，炼油公司涨1.61%，公用事业板块涨1.17%；与防务相关股票上涨，芯片制造设备、出口商股下跌[12] 公司分析 - Oklo成立于2013年，2024年上市筹集3.06亿美元，尚处预营收期，2025Q1净亏损981万美元较去年同期大幅改善，预计2028年收入5400万美元[14][15] - Oklo竞争优势包括技术安全、先发、客户与政府支持、燃料布局等方面，估值依赖技术潜力等，当前股价64美元，投资者需关注相关因素[15] 宏观事件 - 中东紧张局势升级，国际油价拉升，布油大涨超13%至78.5美元，彭博预计冲突或推动WTI原油升至125美元[9][12] - 美联储本周公布利率决策，市场预计按兵不动，中东局势或令其推迟降息；七国集团领导人峰会举行，多国贸易谈判有进展[12]

中东地缘冲突对市场影响 - 以色列与伊朗连续三天相互空袭导致中东股市暴跌 埃及EGX 30指数一度下跌7.7% 创五年来最大跌幅 以色列天然气供应中断导致埃及货币贬值至1美元兑50.6埃镑 [2][3] - 以色列股市逆势上涨0.6% 主要受防务供应商Elbit Systems带动 该公司为军方生产火箭、无人机和防空系统 上月曾表示押注欧洲业务增长 [2][3] - 沙特Tadawul指数253只成分股中243只下跌 但沙特阿美因油价上涨逆势收高1.2% 科威特和卡塔尔等其他中东市场也普遍下跌 [2][4] - 冲突推高避险资产需求 油价可能升至120美元/桶 若伊朗石油供应完全中断且霍尔木兹海峡关闭 该海峡承担全球20%原油运输 [3][14] 中国政策动态 - 国务院常务会议提出构建房地产发展新模式 要求对全国已供土地和在建项目摸底 优化政策系统性 多管齐下稳定预期激活需求 [5] - 广州发布提振消费方案 全面取消房地产限购、限售、限价政策 降低贷款首付比例和利率 同时推动体育消费发展 支持冰雪和赛马运动 [8] - 国务院研究优化药品耗材集采 要求推动集采工作规范化制度化 完善公立医院补偿机制 支持医药企业创新 加强全链条质量监管 [7] 公司动态 - 泡泡玛特韩国暂停LABUBU系列产品线下销售 因存在潜在安全事故担忧 承诺以更优质服务恢复销售 [9] - 广汽集团承诺两个月内完成经销商返利兑现 涉及旗下五大整车品牌 包括广汽昊铂、传祺、埃安、本田和丰田 [10] 券商策略观点 - 中信证券认为中东冲突对中国资产实际影响有限 但会引发风险偏好变化 高位高成交板块波动加大 建议回归AI等强产业趋势 [13] - 招商策略指出冲突推升原油和贵金属价格 建议关注油气、黄金白银及国际航线运营公司 中报业绩预告向好行业可能占优 [14][15] - 光大策略分析历史显示中东冲突对A股港股整体影响不明显 短期可维持原有主线 中长期视冲突持续性选择成长或资源品板块 [16][17] - 信达策略总结新消费与AI产业轮动相似性 均经历从有业绩标的到产业链相关标的扩散过程 创新药和港股互联网或是最后轮动板块 [18][19]

全球股市震荡 - 美股三大指数大幅下挫，道琼斯工业平均指数暴跌近800点，跌幅达1.79%，创近五周最大单日跌幅；标普500和纳斯达克指数分别下跌1.13%和1.30% [2][5] - 欧洲股市同步下跌，法国和德国股市跌幅略超1%，英国富时100指数下跌0.39% [5] - 恐慌指数（VIX）飙升逾15%至20点上方，反映市场情绪全面恶化 [4][5] 板块表现分化 - 能源股逆势走强，埃克森美孚、Diamondback Energy等上涨；石油与天然气勘探生产板块整体上涨5.92%，休斯敦能源单日涨幅达119.19% [6][7] - 防务股受地缘冲突推动，洛克希德·马丁、雷神技术表现强劲 [6] - 航空股因高油价承压，达美航空、美联航、美国航空跌幅介于3%至5.70% [8][9] - 科技股分化，Oracle创新高而Adobe下跌超5%；中概股普遍回调，中国金龙指数下跌2.74%，阿里巴巴、京东、百度跌幅均超2% [10][11] 中东局势与大宗商品 - 以色列与伊朗冲突升级，伊朗发射超100架无人机袭击以色列，以军空袭伊朗核设施作为回应 [14][15] - WTI原油期货暴涨7%至73美元/桶，布伦特原油同步上涨7%至74.23美元/桶，创2022年3月以来最大单日涨幅 [15] - 黄金价格强劲上涨，COMEX黄金期货涨1.48%至3452.60美元/盎司，单日上涨50.2美元，本周累计涨幅达3.17% [15][16] 宏观经济与政策 - 美国股票基金单周赎回规模达98亿美元（约700亿元人民币），创11周新高 [12] - 油价上涨或推升美国通胀，若原油涨至100美元/桶，汽油价格可能从3.25美元/加仑升至4.20美元，6月通胀率或达3.2% [18] - 市场预期美联储6月议息会议维持利率不变，对2025年底前降息次数的预期从2.1次降至1.9次 [18]

雷诺与法国国防部合作在乌克兰生产无人机 - 雷诺与法国国防部就乌克兰生产无人机进行了讨论 现阶段尚未做出任何决定 公司正在等待国防部提供更多细节 [1] - 雷诺2022年退出了俄罗斯市场 [1] - 据法国新闻广播电台报道 雷诺将与一家小公司合作 在距离前线数十公里或数百公里的地方建立生产线 [1] - 乌克兰和法国武装部队可以使用这些无人机 [1] - 法国国防部长表示一家法国大型汽车制造商将与小型防务公司合作在乌克兰装备生产线生产无人机 但未透露汽车制造商身份 [1]

防务合同金额与增长 - 以色列2024年签署近150亿美元防务合同创历史新高 [1][3] - 2024年防务合同金额较2023年增长13% [3] 地区分布结构 - 欧洲国家占比54%成为最大防务合同区域 [3] - 亚太地区占比23%位列第二 [3] - 与以色列关系正常化的阿拉伯国家占比12% [3] - 北美地区占比9% [3] - 拉丁美洲和非洲各占1% [3] 产品类别构成 - 近半数交易涉及导弹、火箭及防空系统 [3] - 其他交易涵盖车辆与装甲运兵车、卫星与太空系统、情报与网络系统 [3] - 超过半数协议单笔价值超1亿美元 [3] 地缘政治影响 - 西班牙于6月3日取消以色列子公司反坦克导弹系统生产交易 [3] - 防务合同增长被表述为2023年10月7日袭击后战场成就的直接结果 [3]