现金管理基本情况 - 公司使用闲置募集资金购买保本浮动收益型产品 金额为3900万元 [1][2] - 资金来源为首次公开发行股票实际募集资金净额8416314万元 [2] - 现金管理目的是在确保不影响募投项目建设和正常经营的前提下实现资金保值增值 [2] 投资产品细节 - 产品类型为保本浮动收益型结构性存款 受托机构为中国建设银行 [1][5] - 产品期限94天 起息日2025年9月5日 到期日2025年12月8日 [5][7] - 预期年化收益率区间为065%-220% 预计收益金额653-2210万元 [5] 资金使用额度与期限 - 董事会批准使用闲置募集资金现金管理额度不超过43000万元 [1][6] - 额度自董事会审议通过之日起12个月内可滚动使用 [1][6] 募集资金项目情况 - 变更后募投项目包括智能化仓储中心建设等项目 总投资额108亿元 [3] - 其中品牌渠道建设项目拟投入募集资金21470万元 研发中心平台项目9022万元 [3] 财务影响分析 - 现金管理金额占最近一期期末货币资金631亿元的618% [9] - 理财本金计入资产负债表货币资金或交易性金融资产 收益计入利润表 [10] 风险控制措施 - 公司建立专门台账管理理财产品 健全会计核算制度 [6] - 独立董事和监事会有权对资金使用情况进行监督与检查 [6][8]

股东权益变动基本情况 - 顾家集团及其一致行动人TB Home Limited合计持股比例从17.57%下降至15.78% 减少1.79个百分点 [1][2] - 权益变动方式为司法拍卖 变动时间区间为2025年9月1日 [2] - 本次权益变动属于比例减少 不违反已作出的承诺且不触发强制要约收购义务 [1] 司法拍卖具体细节 - 浙江省杭州市中级人民法院通过淘宝网司法拍卖网络平台公开拍卖顾家集团持有的1470万股无限售流通股 占公司总股本1.79% [1] - 竞买人为杭州代明贸易有限公司 拍卖前未持有公司股份 拍卖成功后持有1470万股 [1] - 顾家集团持股数从10317.1483万股降至8847.1483万股 持股比例从12.55%降至10.77% [2] 权益变动主体信息 - 信息披露义务人为持股5%以上大股东顾家集团有限公司及其一致行动人TB Home Limited [1] - 顾家集团统一社会信用代码913301016829147652 TB Home Limited商业登记证1173649 [1] - 本次权益变动后 顾家集团与TB Home Limited合计持股12964.8249万股 [2] 其他重要说明 - 顾家集团非公司控股股东 本次股份拍卖不会导致公司控制权变更 不影响正常生产经营活动 [2] - 根据上交所相关规定 通过司法拍卖非交易过户方式执行的 受让方杭州代明贸易有限公司在受让后6个月内不得减持所受让股份 [2]

公司分红方案 - 永艺股份2025年半年度利润分配方案为A股每股派发现金红利0.16元（含税）[2] - 股权登记日确定为2025年9月9日[2] - 除权除息日安排为2025年9月10日[2]

产业带概况 - 安吉是全国最大的办公椅生产基地 在国内市场占据三分之一份额 出口量占全国一半[1] - 安吉椅业已形成完整产业链 拥有1200余家工业企业 其中规上企业占比52.08%[3] - 产业集群每分钟生产70把椅子 形成四大龙头企业：永艺、恒林、中源、浙江天振科技[5] 转型背景 - 传统代加工模式利润日益微薄 产业带面临内卷严重挑战[1][5] - 纯OEM/ODM模式处于价值链最末端 需要从价格竞争转向价值竞争[5] - 浙江启动数字贸易改革 支持"跨境电商+产业带"发展模式[1] 跨境电商发展 - 跨境电商成为企业拓展全球市场 摆脱同质化竞争的重要方式[6] - 中国家具出海经历四个阶段：贸易型卖家探索、渠道布局、工厂型卖家崛起、细分市场突破[6] - 通过柔性供应链建设实现"前店后厂"高效协同 形成研发生产销售闭环[7] 企业转型案例 - 万宝科技从OEM工厂转型跨境电商 年销售额即将突破3亿美元[8] - 通过自主研发打造400磅重磅电竞椅爆品 并将成功经验复制到沙发等品类[8] - 霖生家居依托产业带优势 五年内实现年销售额从0到2500万美元飞跃[11] 品牌建设策略 - 产品核心竞争力构建需要强自主研发能力、强生产能力和过硬产品质量[9] - 需设立独立C端产品线 避免与B端业务混合[9] - 跨境电商团队需设置连接运营与工厂的产品经理角色[9] 市场拓展方法 - 以需求侧为主导 精准研究消费者需求[12] - 通过分析Best Seller榜单寻找市场机会点 聚焦中低价格大件产品[12] - 在日本市场针对当地消费者"信息洁癖"特点 采用可视化说明书和日语视频教程[13] 服务升级方向 - 摒弃低价内卷思维 通过质量和细节重塑中国制造形象[12] - 在物流配送环节打通"最后一公里" 提供一站式配送甚至安装服务[13] - 安吉椅子通过电商渠道已覆盖全球超190个国家[13]

财务业绩 - 2025年上半年公司实现收入16.8亿元，同比增长39%，归母净利润4.3亿元，同比增长51%，扣非归母净利润4.3亿元，同比增长67% [1] - 2025年第二季度单季度实现收入9.1亿元，同比增长40%，归母净利润2.4亿元，同比增长45%，扣非归母净利润2.4亿元，同比增长68% [1] - 2025年上半年整体毛利率达到38.4%，同比提升5.2个百分点，其中第二季度单季度毛利率39.4%，同比提升6.3个百分点，环比提升2.2个百分点 [1] 客户结构 - 2025年上半年前十大客户全部来自美国市场，其中70%为零售商客户，前十大客户中有9家采购金额实现同比增长，增幅区间为9.63%至357.64% [1] - 公司新增客户48家，其中45家为美国零售商，4家入选美国"前100位家具零售商"榜单 [1] - 美国零售商客户在公司整体客户结构和营收中的占比均有提高 [1] 费用控制 - 2025年上半年销售费用率3.1%，管理费用率2.6%，研发费用率5.2%，财务费用率-2.5%，同比分别基本持平、下降1.0个百分点、上升0.4个百分点、上升1.5个百分点 [2] - 财务费用变动主要系汇兑损益波动影响 [2] - 2025年上半年归母净利率达到25.7%，同比提升2.1个百分点 [2] 盈利能力提升 - 通过持续研发投入和产品优化，高附加值产品销售占比稳步提升 [1] - 产品结构持续优化带动整体毛利率改善 [1] - 公司预计2025-2027年归母净利润分别为9.44亿元、11.79亿元、14.75亿元 [2]

公司业务与运营 - 公司对美业务主要在越南生产 具备先发优势 本地化供应链和部分原材料自制能力 制造能力持续提升 能有效应对关税影响 [1] - 办公家具收入14.5亿 同比下降23.11% 综合家居品类收入21.82亿 同比增长101.85% 增长因销售渠道重分类及线上销售增长 [1] - 美国线上销售以Amazon为基本盘 覆盖Walmart Temu TikTok及独立站 2025年上半年OBM业务收入占比达55.36% [1] - 公司经营质量和盈利能力具备较强潜力 [1] 机构调研背景 - 知名私募石锋资产近期对1家上市公司进行调研 参与公司电话会议 [1] - 上海石锋资产管理有限公司成立于2015年 实缴资本1000万元 协会观察会员 具备"3+3"投顾资格 [2] - 公司专注二级市场股票投资 与国内知名银行 券商 第三方均有合作 旨在为客户创造长期稳健复利 [2] - 公司多位合伙人均在大型保险 券商资管 公募基金从事投研工作十年以上 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入18.99亿元同比下滑14.14% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.38亿元同比下滑7.21% [2] - 毛利率35.97%同比下降0.72个百分点 净利率7.27%同比提升0.55个百分点 [2][3] 业务分渠道表现 - 零售业务收入12.92亿元同比下滑3.64% [3] - 海外业务收入1.48亿元同比增长70.69% [3] - 大宗业务收入3.22亿元同比下滑46.86% 占比从27.4%降至16.96% [3][4] 海外业务进展 - 海外业务毛利率同比增加3.38个百分点 [4] - 业务覆盖41个国家 开设经销门店36个 [4] - 上半年新增签约经销商7家 [4] 行业环境与竞争 - 定制家居行业整体承压 受地产调控和消费情绪低迷影响 [2] - 终端需求阶段性下降 存量房市场需求逐步释放 [2] - 国内竞争格局加剧 流量分散增加获客难度 [2] 战略举措 - 加快推进整家一体化战略 [3] - 海外聚焦澳洲北美市场 拓展东南亚中东新兴市场 [4] - 大宗业务以风险控制为第一要素 调整客户结构 [4] 成本与运营优化 - 销售费用同比减少10.26% 管理费用同比减少19.58% [3] - 通过降本控费措施抵消终端价格战影响 [3] - 数字化赋能全链路 提升基础能力建设 [3] 大宗业务转型 - 大宗业务进入转型调整期 [4] - 针对高端地产开发专属产品线 [4] - 挖掘保障性住房 校企宿舍等新渠道机会 [4][5]

公司战略与投资计划 - 公司拟投资11.24亿元在印尼中爪哇省三宝垄市肯德尔工业园建设海外生产基地 包括生产车间、研发检测车间、仓库及配套设施 [1] - 项目计划2025年三季度启动 建设周期4年 部分产线建设期内陆续投产 全部建成后3年内达纲 预计达纲年营业收入25.20亿元 [1] - 印尼基地项目契合国家产业链出海战略 可借助政策优势抢占国际竞争位置 为企业长期稳健增长注入动力 [2] 全球化布局进展 - 公司自2018年起持续推进海外基地建设 已在越南、墨西哥和美国建成总面积超65万平方米的制造基地 [2][3] - 越南平福工厂效率提升超30% 平阳工厂顺利投产 墨西哥和美国工厂已进入常态化良性运营阶段 [3] - 2025年上半年以自有品牌KUKAHOME新开15家门店 全球门店总数达43家 覆盖印度、越南、泰国等国家和地区 [3] 市场环境与行业背景 - 2023年全球软体家具消费市场规模达732亿美元 亚太和北美合计占比近70% [1] - 前五大消费国分别为美国(28%)、中国(26%)、德国(5%)、英国(5%)和印度(5%) [1] - 印尼地处东南亚核心区域 是连接亚洲与大洋洲、太平洋与印度洋的交通枢纽 具备广泛的产品辐射能力 [1] 财务表现与运营成果 - 2025年上半年公司营业收入98.01亿元 同比增长10.02% 归母净利润10.21亿元 同比增长13.89% [2] - 经营活动现金流量净额10.94亿元 同比大幅增长71.89% [2] - 公司通过跨境电商和自主品牌OBM业务开拓新增长极 坚持长期主义战略 兼顾结构性增长与运营性增长 [3]

公司治理结构变更 - 永艺家具股份有限公司第五届监事会第七次会议审议通过取消监事会议案 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [1] - 取消监事会议案需同步修订《公司章程》 且尚需提交股东大会审议通过 [1] - 会议召集及召开程序符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定 决议合法有效 [1]

会议基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会 由董事会召集 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 [1][3] - 现场会议召开时间为2025年9月17日14点00分 地点为浙江省安吉县灵峰街道永艺西路1号三楼会议室 [1][3] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月17日9:15-15:00 [1][3] 审议议案内容 - 本次股东大会将审议12项关于修订公司内部治理制度的非累积投票议案 包括股东会议事规则 董事会议事规则 独立董事工作制度等 [2][3][4] - 具体议案涵盖控股股东行为规范 会计师事务所选聘制度 对外担保管理制度 对外提供财务资助管理制度等公司治理关键领域 [3][4] - 议案已通过公司第五届董事会第八次会议审议 相关决议于2025年9月2日披露于《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站 [4] 股东参与方式 - A股股东股权登记日为2025年9月10日 登记在册股东有权出席股东大会 [6] - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)参与网络投票 首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [3][4] - 公司委托上证信息提供股东大会提醒服务 通过智能短信向股东推送参会邀请及议案信息 [5] 会议登记要求 - 法人股东需提供营业执照 法定代表人身份证明及授权委托书 个人股东需提供身份证及授权委托书 [7] - 融资融券投资者需额外提供证券公司出具的授权委托书及证券账户证明 [7] - 所有登记材料均需提供复印件 个人材料须签字 法人材料须加盖公章 [7]