新能源电池指数表现 - 国证新能源电池指数单日上涨4.3% [1] - 中证光伏产业指数单日上涨2.7% [1] - 中证新能源指数单日上涨2% [1] - 中证上海环交所碳中和指数单日上涨0.5% [1] - 储能电池ETF（159566）获3600万份净申购 [1] 固态电池技术突破 - 国轩高科首条全固态电池中试线贯通且良品率达90% [1] - 亿纬锂能成都固态电池研究院量产基地揭牌 [1] - 亿纬锂能首款"龙泉二号"全固态电池成功下线 [1] - 技术从实验室向规模化生产迈出关键一步 [1] 行业估值数据 - 某指数滚动市销率为2.1倍 [5] - 该指数自发布以来估值达41.29 [5]

固态电池技术布局 - 公司固态电池已形成硫化物电解质、氧化物电解质、金属锂负极等全链路技术布局 [1] - 电池能量密度达到420Wh/kg 500Wh/kg样品通过针刺及200℃热箱安全测试 [1] - 电池循环寿命突破800次 首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产 [1] 应用领域拓展 - 公司正推进固态电池在新能源汽车领域的应用 [1] - 公司正推进固态电池在低空经济等新兴领域的应用 [1]

限售股解禁概况 - 公司首次公开发行前已发行股份将于2025年9月9日上市流通 [1] - 本次解除限售股份数量为7177.5万股 占公司总股本比例达70.83% [1] - 解禁股份类型为首次公开发行前已发行的限售股 [1]

全球化战略进展 - 公司秉持全球化战略并持续开拓市场 [1] - 与海外客户VinFast Rivian PowerCo NextEra建立深度合作 [1] - 通过海外基地布局和本地化生产推进提升海外市场份额 [1] 客户合作动态 - 合作深化与新客户持续开拓同步进行 [1] - 对进一步提升海外市场份额充满信心 [1]

文章核心观点 - LG新能源与梅赛德斯-奔驰签署107GWh动力电池供应协议 深化技术合作 加速全球市场布局 [3][10] - 韩系电池企业通过本土化产能和客户资源优势在欧美市场保持竞争力 但面临中国企业的市场份额挤压 [6][8] - LG新能源通过技术革新（如磷酸铁锂和46系大圆柱电池）和供应链布局 推动业绩改善并应对行业竞争 [8][16][18] 合作订单与规模 - LG新能源与梅赛德斯-奔驰签署107GWh供应协议 包括32GWh（2028-2035年）和75GWh（2029-2037年）两部分 [3] - 自2024年下半年以来 LG新能源在动储市场累计获得近400GWh合作 其中动力电池订单超380GWh [8] - 主要订单包括：雷诺Ampere（39GWh LFP软包电池）、福特汽车（109GWh商用车电池）、Rivian（67GWh 4695圆柱电池）、奇瑞（8GWh 46系大圆柱电池）等 [9] 技术合作与创新 - LG新能源与梅赛德斯-奔驰共同开发新一代电池技术 聚焦高能量密度和快速充电 [10] - 与通用汽车合作开发富锂锰基LMR方形电池 能量密度比磷酸铁锂电池提升33% 成本相当 计划2028年商业化生产 [10] - 技术绑定策略成为电池企业与客户深度合作的主要模式 通过定制开发提升竞争优势 [11] 产品与技术布局 - 加快磷酸铁锂电池量产：美国密歇根工厂提前至2025年量产LFP软包储能电池 已获北美电网级储能订单 [14][15] - 46系大圆柱电池订单近100GWh 包括4680、4695、46120等型号 能量输出比传统2170电池提升5倍 [16] - 推进干电极技术、锂硫电池、全固态电池研发 并在美国、波兰、韩国扩充产能 [16] 供应链布局 - 与龙蟠科技签订26万吨磷酸铁锂正极材料采购协议（2024-2028年） 并入股其印尼公司20%股权 [17] - 计划与中国材料商在摩洛哥、芬兰合作生产磷酸铁锂正极材料 供应欧洲市场 [18] 市场竞争与业绩 - 宁德时代和比亚迪在中国以外动力电池市场市占率约40% 挤压日韩企业份额 [8] - LG新能源2024年Q2营收同比下滑9.7%至5.565万亿韩元（约289亿元人民币） 但净利润扭亏为盈至910亿韩元（约4.7亿元人民币） 营业利润同比增长152% [18] - 业绩改善受益于北美生产税收抵免和订单释放 海外电池企业竞争加剧 [18]

市场表现 - A股三大股指集体回撤 沪指跌1.16% 深证成指跌0.65% 创业板指涨0.95% 沪深两市成交额23641亿元 较昨日缩量5109亿元 [1] - 固态电池概念股集体拉升 海博思创和泰科科技涨停20% 亿纬锂能一度涨超14% 鹿山新材和道氏技术涨近10% 国轩高科涨近5% [3] - 电池ETF(561910)大涨4.01% 年内累计上涨32.99% 固态电池含量超40% 居同标的第一 [1][5] 固态电池产业进展 - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池下线 能量密度300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人和低空飞行器等高端装备 [8] - 国轩高科全固态中试线贯通 金石全固态电池中试量产阶段 良品率达90% 启动2GWh量产线设计 [8] - 欣旺达第一代半固态电池能量密度超300Wh/kg 第二代进入中试 第三代通过400Wh/kg验证 [8] - 中国汽车工程学会将于2025年9月召开10项固态电池团体标准审查会及5项标准启动会 [7] 行业数据与趋势 - 全球动力电池2025年上半年装车量504.4GWh 同比增长37.3% 国内六大企业全球份额68.9% 同比提升4.2个百分点 [16] - 宁德时代全球份额37.9% 装车量190.9GWh 同比增长37.9% 比亚迪份额17.8% 装车量89.9GWh 同比增长58.4% [17] - 中证电池主题指数前十大成份股2025年上半年营收全部正增长 超90%盈利 [13] - 指数归母净利润同比增长20% 营收增长11% 呈现V型反弹 [14] 企业订单与产能 - 先导智能、海目星等头部设备企业新签及在手订单总额超300亿元 同比增长70%-80% [18] - 先导智能固态电池设备订单预计达8-10亿元 赢合科技净利润增42.48% 合同负债25.25亿元 同比增76% [21] - 海目星上半年新增订单44.21亿元 同比增长约117.5% [21] - 宁德时代产能利用率89.86% 在建产能235GWh 海外业务营收增速21.1% 毛利率29% [18] 政策与市场预期 - 固态电池研发专项60亿元中期审查将于2025年9月进行 可能启动第二轮补贴申报窗口 [8] - 补贴或将延续至2027年 加快固态电池商业化应用 [8] - 多家车企计划2025年至2030年推出全固态电池汽车 电池企业规划2025年2GW以上产能 [9] - EVTank预计2025年全球固态电池出货量超10GWh 2030年超600GWh 市场规模超2500亿元 [22] 技术应用与拓展 - 固态电池带动正极、负极、隔膜等多环节技术升级 [19] - 低空飞行器、机器人、AI等成为固态电池新应用场景 [22] - 华域汽车拟收购上汽清陶49%股权 切入固态电池赛道 [22] 资金流向与投资工具 - 电池ETF(561910)连续三日获资金加仓3亿元 年内份额增加9.3亿份 同比飙涨83.39% [25] - 该ETF覆盖电池产业链上下游 固态电池相关企业占比超40% 包括宁德时代、亿纬锂能等龙头 [25]

市场整体表现 - A股市场走势分化 沪指跌1.16%报3813.56点 深证成指跌0.65% 创业板指涨0.95% 上证50、科创50、北证50指数均跌逾1% [1] - 沪深北三市合计成交23961亿元 较此前一日减少5167亿元 超4500只个股下跌 [1] - 金融板块集体走低 券商、保险、银行板块承压 国盛金控一度逼近跌停 中国人寿、新华保险等跌超2% [1] 固态电池概念板块 - 固态电池概念表现活跃 海博思创、泰和科技20%涨停 亿纬锂能涨超12% 鹿山新材连续两日涨停 [3][4] - 亿纬锂能成都固态电池研究院量产基地正式揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 能量密度达300Wh/kg [4][5] - 基地全面投产后年产能近50万颗电芯 一期2025年12月建成具备60Ah制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能 [5] - 中国汽车工程学会将于2025年9月召开10项固态电池团体标准审查会 参会单位包括比亚迪、一汽集团等龙头企业 [5] 个股异动表现 - 天普股份连续9个交易日涨停 报62.81元/股 总市值84亿元 公司公告提示股价严重脱离基本面 [7][8][10] - 公司2025年上半年营收1.51亿元同比下降3.44% 净利润1129.8万元同比下降16.08% [11] - 控制权发生变更 中昊芯英和海南芯繁合计持有天普控股50.01%股权 杨龚轶凡成为实际控制人 [11] - 杰恩设计尾盘最后一分钟直线拉升超20% 收涨17.71%报20.6元/股 总市值25亿元 [13][14] - 公司上半年营收2.34亿元同比减少8.65% 归母净利润亏损58.87万元同比由盈转亏 [16][17] 其他板块表现 - 创新药概念逆市活跃 百花医药、辰欣药业、人福医药等涨停 百利天恒涨超13% [1] - 光刻机概念盘中拉升 泰和科技20%涨停 苏大维格涨11% [1] - 黄金概念热度不减 西部黄金斩获3连板 [1] - 军工板块大幅下挫 北方长龙、中天火箭、长城军工等多股跌停 [1]

市场表现 - A股三大股指集体回撤 沪指跌1.16% 深证成指跌0.65% 创业板指涨0.95% [2][3] - 沪深两市成交额23641亿元 较昨日大幅缩量5109亿元 [3] - 固态电池概念股集体拉升 海博思创和泰科科技涨停20% 亿纬锂能大涨超14% 鹿山新材和道氏技术涨近10% 国轩高科涨近5% [4][6] - 电池ETF(561910)大涨4.01% 年内累计上涨32.99% 位居同标的第一 固态电池指数年涨幅高达38.9% 大幅领先沪深300的14.3% [8][30] 固态电池产业进展 - 中国汽车工程学会将于2025年9月10-11日在北京召开10项固态电池团体标准送审审查会及5项标准项目启动会 [10] - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池成功下线 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备应用领域 [11] - 国轩高科首条全固态中试线已正式贯通 金石全固态电池处于中试量产阶段 良品率达90% 并启动第一代全固态电池2GWh量产线设计工作 [11] - 欣旺达第一代半固态电池能量密度超300Wh/kg 第二代半固态电池电芯样品进入中试阶段 第三代全固态电池通过400Wh/kg产品方案与工艺验证 [11] - 相关部门将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中期审查 通过项目将获得后续拨款 并可能启动第二轮补贴申报窗口 [11] - 多家车企规划在2025年至2030年期间推出搭载全固态电池的动力汽车 多家电池企业2025年规划了2GWh以上的固态电池产能 [12] - EVTank预计2025年全球固态电池出货量将超10GWh 2030年将超600GWh 市场规模将超2500亿元 [30] 锂电池行业景气度 - 三季度锂电池行业迎来装机旺季 下游消费电子、汽车密集发布新品刺激需求 产业链景气度边际提升 [13] - 头部电池企业市占率提高 设备企业从技术迭代中获益 在手订单呈现放量态势 [14] - 中证电池主题指数前十大成份股上半年营收100%实现正增长 超9成盈利 [17] - 中证电池主题指数近三年业绩呈现V型反弹趋势 2024年年报同比增长首次转正 2025年Q2归母净利润同比增长20% 营收增长11% [18] - 2025年1-6月全球动力电池装车量达504.4GWh 同比增长37.3% 国内六大动力电池企业合计占有68.9%的全球份额 同比提升4.2个百分点 [20][21] - 在单车带电量提升、电动重卡放量、欧洲车企新车型周期启动及新兴市场储能需求爆发等多重因素支撑下 电池领域新一轮扩产周期正在启动 [21] 企业订单与产能 - 2025年上半年先导智能、海目星、赢合科技、利元亨等多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额超300亿元 同比增长70%-80% [22] - 设备需求源于固态电池、海外建厂、产线升级等多重趋势叠加 [23] - 宁德时代上半年在建产能235GWh 产能利用率达89.86% [24] - 三季度旺季整体排产环比增长6%-8% 龙头电池企业9月排产环比提升8% 达70GWh 已连续两个月保持5%以上增速 储能企业Q3排产维持15%-20%同比增长 [26] - 先导智能预计全年固态设备订单达8-10亿元 [28] - 赢合科技二季度净利润大幅增长42.48% 合同负债达25.25亿元 同比大增76% [28] - 海目星上半年新增订单约44.21亿元 同比增长约117.5% [28] 海外市场与竞争力 - 海外市场成为高增长、高盈利关键领域 宁德时代上半年海外业务营收增速达21.1% 毛利率29%显著高于国内的22.9% [24] - 阳光电源海外业务同比增长超80% 营收占比提升至58.3% [25] - 国内头部电池企业大幅增加资本开支 以应对技术迭代、加速出海并升级产能 [26] 技术应用与行业活动 - 低空、机器人、AI等领域都是固态电池潜在应用场景 市场空间不止局限于新能源汽车范畴 [29] - 华域汽车拟从上汽集团受让上汽清陶49%股权 切入固态电池赛道 [29] - 2025年9月-11月固态电池领域将举办多场重磅活动 包括第六届中国固态电池技术大会、第七届中国固态电池技术创新与产业化研讨会及硫化物全固态电池国际峰会暨展览会 [32] 资金流向与ETF表现 - 资金近期加速流入电池ETF(561910) 连续三日获资金加仓3亿元 年内份额增加9.3亿份 同比飙涨83.39% 是同标的ETF中最受资金青睐的 [33] - 该ETF年内日均成交额为4019万元 流动性同标的第一 [33] - 电池ETF跟踪的中证电池主题指数覆盖电池产业链上下游全环节 指数成份股中固态电池相关企业占比超40% [34]

高盛持仓变动 - 高盛对宁德时代持股比例从8月28日2.93%增至5.02% [1]

大宗交易情况 - 9月3日大宗交易成交量6.10万股 成交金额1884.90万元 成交价309.00元/股 与当日收盘价持平[2] - 买方为机构专用席位 卖方为招商证券西安曲江新区营业部[2] - 近3个月累计发生50笔大宗交易 合计成交金额15.51亿元[2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价309.00元 单日上涨2.02% 日换手率1.20% 成交额156.41亿元[2] - 全天主力资金净流入16.63亿元[2] - 近5日累计上涨11.03% 期间资金合计净流入11.02亿元[2] 融资交易数据 - 最新融资余额104.00亿元[2] - 近5日融资余额增加22.47亿元 增幅达27.57%[2]