市场表现 - 三大指数早盘走强 沪指报3666 33点涨0 51% 深成指报11330 34点涨0 34% 创指报2401 52点涨0 91% [2] - 个股跌多涨少 下跌个股超3300只 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块 燃气 港口航运 脑机接口 [3] - 港口航运板块拉升 南京港触及涨停 [1] - 脑机接口概念早盘强势 麦澜德涨超10%领涨 [1] - 跌幅居前板块 能源金属 军工装备 稀土永磁 [3] - 锂矿股回调 永杉锂业 融捷股份跌幅居前 [1] - 军工装备板块走弱 捷强装备 佳驰科技领跌 [1] - 稀土永磁板块走低 奔朗新材跌幅居前 [1] 热点板块分析 脑机接口 - 麦澜德 翔宇医疗 麒盛科技 创新医疗等多股上涨 [4] - 七部门联合发布《实施意见》 将脑机接口提升为国家级产业战略 [4] 液冷服务器 - 申菱环境 博汇股份 新朋股份 大元泵业等多股上涨 [5] - 2025年中国液冷服务器市场规模预计达33 9亿美元 较2024年增长42 6% [5] - 2025-2029年市场年复合增长率达48% 2028年规模有望达162亿美元 [5] - 英伟达Blackwell系列GPU及云厂商ASIC芯片刺激需求 2025年液冷渗透率或突破20% [5]

(责任编辑：宋政 HN002) 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 盘面上，产业创新发展实施意见发布，脑机接口概念走强，麦澜德涨近17%，翔宇医疗涨超10%；港口 航运板块盘中短线拉升，南京港(002040)涨停，国航远洋涨近11%；燃气板块全线上涨，东方环宇 (60370)、新疆火炬(603080)、洪通燃气涨停；地产股普涨，沙河股份(000014)、电子城(600658)涨停， 深振业A涨超8%；银行股集体上涨，农业银行(601288)盘中一度涨近2%续创新高，光大银行(601818)、 工商银行(601398)等涨超1%。 另外，锂矿股回调，永杉锂业、融捷股份(002192)跌超4%，锂业分会倡议抵制"内卷式"恶性竞争；军工 装备板块走低，捷强装备、佳驰科技跌超6%；稀土永磁概念股普跌，奔朗新材跌超5%，盛和资源 (600392)、久吾高科(300631)跌超4%。(格隆汇) 格隆汇8月 ...

另外，锂矿股回调，永杉锂业、融捷股份跌超4%，锂业分会倡议抵制"内卷式"恶性竞争；军工装备板 块走低，捷强装备、佳驰科技跌超6%；稀土永磁概念股普跌，奔朗新材跌超5%，盛和资源、久吾高科 跌超4%。(格隆汇) MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 格隆汇8月12日｜A股三大指数集体收涨，截至午盘，沪指涨0.51%报3666.33点，深成指涨0.34%，创业 板指涨0.91%，北证50指数跌0.33%。沪深京三市半日成交额12101亿元，较上日放量605亿元，全市场 超1800只个股上涨。 盘面上，产业创新发展实施意见发布，脑机接口概念走强，麦澜德涨近17%，翔宇医疗涨超10%；港口 航运板块盘中短线拉升，南京港涨停，国航远洋涨近11%；燃气板块全线上涨，东方环宇、新疆火炬、 洪通燃气涨停；地产股普涨，沙河股份、电子城涨停，深振业A涨超8%；银行股集体上涨，农业银行 盘中一度涨近2%续创新高，光大银行、工商银行等涨超1%。 ...

宏观要闻 - 财政部和税务总局就增值税法实施条例征求意见稿公开征求意见 对纳税人 征税范围等税制要素进行细化和明确 包括应税交易定义 纳税人解释 境内消费情形 专用发票注明要求 [1] - 对出口货物 跨境销售服务和无形资产适用零税率范围进行明确 对涉及多个税率 征收率情形适用规则作细化解释 [1] - 对应纳税额相关条款进行具体细化 包括进项税额抵扣办法 抵扣规则 不得抵扣范围 销售折让 中止或退回扣减方法 价外费用 核定销售额 非正常损失项目等 [2] - 上交所融资余额报10217.92亿元 较前一交易日增加90.72亿元 深交所融资余额报9838.97亿元 较前一交易日增加76.64亿元 两市合计20056.89亿元 较前一交易日增加167.36亿元 时隔十年重回2万亿元之上 [2] - 美联储9月维持利率不变概率为14.1% 降息25个基点概率为85.9% 10月维持利率不变概率为5.2% 累计降息25个基点概率为39.9% 累计降息50个基点概率为55.1% [3] 行业新闻 - 中国有色金属工业协会锂业分会向锂产业链企业发出倡议 加强上下游协同 维护产业安全 抵制无序竞争 垄断市场 虚假宣传等行为 合理布局新建产能 提升战略合作层次与协同发展水平 [4] - 中国科学院遗传与发育生物学研究所团队提出作物-机器人协同设计理念 通过基因编辑创制结构型雄性不育系 研制世界首台自动巡航杂交授粉智能育种机器人吉儿 打破杂交育种和制种瓶颈 降低育种成本 缩短育种周期 提高育种效率 [5] - 7月份中国电商物流指数为112.0点 比上月回升0.2点 再创年内新高 在促消费政策支持下电商物流持续活跃 [6] 板块掘金 - 宁德时代枧下窝锂矿停产至少三个月 导致国内锂供应量减少8300吨/月 占国内锂月度供应8% 月度供需平衡转为短缺 推动锂价大幅上涨 宜春部分锂矿仍存合规性风险 产能合计18.5万吨LCE/年 占全球锂供应12.5% 全部停产或导致全球锂供应短缺 [7] - 近期各地发布机器人相关产业支持政策 给予产业补贴或消费补贴 世界机器人大会保持空前的热度 国产机器人百花齐放 看好传感器 灵巧手 垂类应用端 国产供应链条等环节 [7] - 海外算力需求高企 驱动PCB量价齐升 市场规模迅速扩容 预计2025年AI PCB市场规模达56亿美元 2026年达100亿美元 高端产能释放效率滞后于需求增速 供需缺口持续存在 新工艺迭代升级带来全新市场需求增量 [7] - AI对PCB工艺技术路径持续迭代 包括结构融合如CoWoP和载板化 功能升级如正交背板替代铜连接 材料突破如M9 PTFE和石英布等 [8]

市场整体表现 - 三大指数小幅上涨 沪指再创年内新高 沪指涨0.53% 深成指涨0.34% 创业板指涨0.91% [1][3] - 沪深两市半日成交额1.14万亿元 较上个交易日放量585亿元 [1] - 全市场超3300只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 行业板块表现 - AI硬件股再度大涨 胜宏科技等多股再创历史新高 寒武纪涨超15% [3] - 脑机接口概念股表现活跃 麦澜德涨超10% 脑机接口板块涨幅居前 [3] - 新疆本地股维持强势 新疆交建等多股3连板 新疆板块涨幅居前 [3] - 液冷服务器板块涨幅居前 [3] - 港口板块涨幅居前 [3] - 军工股展开调整 捷强装备等跌超5% 军工板块跌幅居前 [3] - 锂矿板块跌幅居前 [3] - 稀土永磁板块跌幅居前 [3] - 光伏板块跌幅居前 [3]

证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.34%，收于3647.55点，最高3656.85点 [1] - 深证成指日内上涨1.46%，收于11291.43点，最高11311.88点 [1] - 创业板指日内上涨1.96%，收于2379.82点，最高2384.86点 [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为0.87% [2] - 规模指数ETF中鹏华上证科创板100ETF收益率最高为2.87% [2] - 行业指数ETF中南方中证新能源ETF收益率最高为2.62% [2] - 策略指数ETF中中金MSCI中国A股国际质量ETF收益率最高为1.68% [2] - 风格指数ETF中易方达创业板成长ETF收益率最高为2.66% [2] - 主题指数ETF中华夏中证新能源汽车ETF收益率最高为3.68% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高3只ETF：华夏中证新能源汽车ETF（3.68%）、汇添富中证新能源汽车产业ETF（3.67%）、博时中证新能源汽车ETF（3.67%） [6] - 跌幅最大3只ETF：平安中证沪深港黄金产业股票ETF（-2.76%）、工银瑞信中证沪深港黄金产业股票ETF（-2.67%）、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF（-2.67%） [7] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多3只ETF：华夏上证50ETF（19.1亿元）、南方中证1000ETF（12.65亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（4.35亿元） [8] - 资金流出最多3只ETF：华夏上证科创板50成份ETF（4.76亿元）、华泰柏瑞中证红利低波动ETF（4.43亿元）、易方达中证人工智能主题ETF（3.2亿元） [9] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高3只ETF：华夏上证科创板50成份ETF（6.85亿元）、易方达创业板ETF（3.73亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（3.02亿元） [10] - 融券卖出额最高3只ETF：华泰柏瑞沪深300ETF（2089.7万元）、华夏上证50ETF（1901.57万元）、南方中证500ETF（1344.3万元） [11] 机构观点 碳酸锂供给与价格 - 江西某大型云母锂矿权证到期面临停产，涉及江西、青海多个企业，合计年产能10万吨以上 [12] - 7月碳酸锂产量8.15万吨，若停产全部落地将影响月度产量万吨以上，导致市场月度级别供给短缺 [12] - 2025年过剩量从17.1万吨下修至约14万吨，若停产持续到2026年全年，26年过剩量有望降至10万吨以内 [12] - 消费旺季临近，供给收紧需求走强，或导致短期锂价大幅上扬 [12] - 江西多个锂矿停产可能影响每月7000吨—8000吨碳酸锂当量，瓷土矿转锂土矿税率提高成本 [14] - 9—11月传统旺季供需更紧，多重因素推高碳酸锂价格 [14]

行业倡议与自律 - 中国有色金属工业协会锂业分会倡议加强上下游协同 维护产业安全 抵制无序竞争 垄断市场和虚假宣传等行为 [1] - 倡议提升产业链战略合作与协同发展水平 增强信息透明度 通过签订长期协议稳定市场供应 [1] - 倡议加大研发投入推动创新发展 避免同质化竞争 通过技术创新和管理创新为行业注入新动能 [4] - 倡议践行绿色生产 推广绿色矿山建设 减少污染物排放和能耗 提高资源综合利用水平 [4] - 倡议遵守统计制度确保数据真实准确 建立行业自律监督机制 对违规行为采取行业通报等措施 [4] - 倡议参与国际国内标准制定 优化全球产业链布局 建立贸易风险预警机制 提升国际竞争力 [4] - 推动锂产业迈向高端化 智能化和可持续的高质量发展新阶段 [1][5] 宁德时代采矿证事件 - 宁德时代宜春项目采矿许可证于8月9日到期后已暂停开采作业 正办理延续申请 [7][8] - 公司表示该事项对整体经营影响不大 待获得批复后将尽早恢复生产 [8] - 枧下窝陶瓷土矿碳酸锂月产量约1万吨LCE 停产将影响国内碳酸锂产量近12% [10] - 宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业于9月30日前完成矿种变更储量核实报告编制 [10] 供给端影响分析 - 宁德枧下窝锂矿停产叠加藏格矿业等矿山停产造成供给端扰动 [10] - 中信证券测算宁德停产事件导致国内锂供应减少8300吨/月 占国内月度供应8% [11] - 财通证券预计江西多个锂矿停产可能影响每月7000-8000吨碳酸锂当量 [11] - 宜春部分锂矿存在合规性风险 产能合计18.5万吨LCE/年 占全球锂供应12.5% [11] 价格走势预期 - 锂矿供应收紧叠加价格反转预期 稀有金属指数有望受益 [10] - 锂盐行业供应过剩格局将得到改善 锂价有望抬升 [10] - 瓷土矿转锂土矿对应税率将大幅提高成本 叠加9-11月传统旺季供需更紧 [11] - 多重因素推高碳酸锂价格 锂价仍会维持涨势 [11] - 行业高质量发展与反内卷政策催化 锂盐价格有进一步走高的可能 [10]

市场整体表现 - A股三大指数早间小幅高开 上证指数+0 40%至3662 31点 深证成指+0 28%至11323 38点 创业板指+0 62%至2394 50点[2][3] - 港股市场窄幅震荡 恒指成份股中康师傅控股领跌3 25%至11 03港元[4][5] 板块表现 领涨板块 - 医疗器械板块涨幅居首达2 79% 光模块(CPO)概念涨1 92% 脑机接口涨1 87%[4] - 银行股持续拉升 农业银行涨2 08%创历史新高 邮储银行涨1 85% 光大银行涨1 72%[7] - 通信板块表现强势 光库科技20cm涨停 北纬科技7日6板 新易盛涨5 18%[8][9] 领跌板块 - 稀土板块跌幅最大达2 03% 盛和资源跌4 87% 宁波韵升跌4 53% 中国稀土跌3 57%[10] - 锂矿板块集体回调 永杉锂业跌5 68% 中矿资源跌5 32% 融捷股份跌3 83%[12] 个股异动 - 玉禾田20cm涨停报29 5元/股 成交额15 85亿元 换手率14 48%[14][15] - 碳酸锂主力合约开盘涨近10% 现涨4 87%至84840元/吨 持仓量34 54万手[13] 行业动态 - 中国稀土集团辟谣与蚂蚁集团合作发行"稀土人民币稳定币"[10] - 深圳玉树智能机器人引入智元创新作为股东 持股5% 涉足人工智能硬件销售等领域[16]

全球股市动态 - A股沪指涨0.34%至3647点，深成指涨1.46%，均创年内新高[18] - 美股三大指数下跌，道指跌0.45%至43,975点，标普500跌0.25%，纳指跌0.30%[11] - 欧洲股市分化，英国富时100涨0.23%，德国DAX跌0.26%，法国CAC40跌0.28%[11] - 港股恒指微涨0.19%，国企指数跌0.08%，科技股表现分化[13] 外汇与商品市场 - 国际金价下跌2.5%至3,353美元/盎司，因特朗普证实不对进口黄金征税[29][30] - 国际油价维持在64美元/桶附近，处于两个月低点[29][30] - 美元指数微涨0.3%至98.52，年初至今下跌9.2%[29] 固定收益市场 - 美国10年期国债收益率微涨0.2基点至4.28%，市场等待CPI数据[33] - 中国TMT债券利差收窄2-4个基点[4] - 英国国债收益率全线下行约4基点，因就业数据疲弱[33] 行业与个股 - 全球AI CAPEX预计2025年增长64%，2026年增长50%[9] - 宁德时代锂矿停产导致国内锂供应减少8,300吨/月，占8%[22] - 英伟达和AMD同意将对华AI芯片销售收入的15%上缴美国政府[11] 亚太市场 - 印尼雅加达综合指数涨1.0%至7,605点，印度涨0.9%[24] - 新加坡银行业展现韧性，财富管理规模结构性增长[26]

半导体产业 - 2025年上半年中国半导体产业总投资额4550亿元，同比下滑9.8%，相比去年同比下降41.6%，下滑趋势明显收敛 [3] - 高端光刻机未突破前，成熟制程产能扩张增长大概率结束，半导体前道设备需求预计减弱 [3] - 先进封装设备受益于HBM和堆叠技术需求，预计保持高增长，长期景气度看好 [3] 金蝶国际 - 2025年上半年营业收入31.9亿元，同比增长11.2%，归母净利润亏损9774万元，较去年同期减亏明显 [4] - 云订阅收入16.8亿元，同比增长22%，占总收入53%，首次披露AI合同金额1.5亿元，签约头部客户海信、通威、金茂等 [4] - 云业务增速较2024年加速，但后续成长持续性仍需观察 [4] 锂电产业 - 碳酸锂期货全线涨停，锂矿股集体爆发，赣锋锂业H股一度暴涨超20% [7] - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采，江西锂矿或面临停产，影响月产量7000-8000吨碳酸锂 [7] - 锂价短期反弹空间大，上游锂矿景气度提振，中游正极材料及电池制造成本压力增加，下游新能源汽车及储能面临负面冲击 [7] 比亚迪及方程豹 - 方程豹钛7首台量产车下线，定位30-60万区间，四季度上市，代表比亚迪高端化能力 [7] - 高端车型带动供应链业务增长和技术升级，形成正向产业拉动效应 [8] 储能行业 - 双登股份通过港交所聆讯，拟募资用于东南亚锂离子电池生产设施及泰州研发中心 [8] - 储能行业处于景气度高、技术迭代快的黄金期，从国内扩张转向全球，进入技术为王与规模并重阶段 [8] 锂电池设备 - 金银河半年度营业收入6.60亿元，同比下降17.70%，锂电池生产设备业务营收3.21亿元，同比下降25.99% [9] - 下游电池厂扩产速度放缓，行业景气度从火热转向理性降温 [9] 民航及在线教育 - 暑运期间全国民航客运航班量59.3万架次，同比增长3.4%，旅客运输量8102.9万人，同比增长3.4%，平均票价同比下降7.4% [11] - 多邻国Q2净收入2.523亿美元，同比增长41%，MAU1.283亿人，同比增长24%，付费用户1090万人，同比增长37% [12] - AI技术优化产品体验，国际象棋课程成为新增长点，上调2025年全年业绩指引 [12]