LABUBU热潮现象 - LABUBU玩偶在泡泡玛特首发即售罄，消费者转向3D打印自制 [1] - 国内3D打印社区涌现大量LABUBU模型，最热门模型下载量近2万次，点赞2800次 [2] - 电商平台商家以LABUBU形象促销聚乳酸耗材，13.4厘米高模型材料成本最低约3元 [3] 3D打印耗材市场影响 - 聚乳酸耗材消耗量随模型尺寸增加，38厘米高LABUBU需1千克聚乳酸 [2] - 海正生材2024年聚乳酸树脂销量增长25.70%，国内市占率第一 [4] - 公司2024年3D打印耗材销量同比增长185.67%，占总销量20% [5] 海正生材业务表现 - 2024年营业收入8.45亿元，同比增长12.20%，但归母净利润同比下降18.47% [5] - 3D打印耗材与吸管业务销量持平，预计2025年3D打印业务占比将超过吸管业务 [5] - 公司称暂未注意到3D打印LABUBU对需求的影响，聚乳酸应用场景广泛 [4]

公司基本信息 - 公司全称为江苏华盛锂电材料股份有限公司，英文名称为JIANGSU HSC NEW ENERGY MATERIALS CO [4] - 公司注册地址为江苏扬子江国际化学工业园德盛路1号，统一社会信用代码91320592703677712B [2] - 公司于2022年4月25日获中国证监会注册，首次公开发行2800万股普通股，2022年7月13日在科创板上市 [3] - 公司注册资本为1.595亿元人民币，股份总数1.595亿股均为普通股 [4][19] 股权结构与治理 - 公司由华盛有限整体变更设立，发起人股东共30名，以2019年5月31日净资产折股出资 [19] - 董事长为法定代表人，董事会由9名董事组成（含3名独立董事），监事会由3名监事组成 [8][106][140] - 公司设审计委员会、战略委员会等专门委员会，其中审计委员会召集人需为会计专业人士 [48] - 控股股东及实际控制人不得通过资金占用、违规担保等方式损害公司利益，建立"占用即冻结"机制 [14] 经营范围与经营宗旨 - 主营业务涵盖锂电池材料、专用化学品制造销售，含危险化学品生产许可项目 [4] - 经营宗旨强调"诚信为本、创新为魂"，聚焦新能源材料领域的技术开发与进出口业务 [13][4] - 具体业务包括电池零配件生产、固体废物治理、化工产品销售等，涉及锂电池产业链关键环节 [4] 股东大会与表决机制 - 年度股东大会需在会计年度结束后6个月内召开，临时股东大会在特定情形下2个月内召开 [43][44] - 重大事项需特别决议通过，包括修改章程、合并分立、30%以上资产交易等，需2/3表决权同意 [78] - 关联股东表决回避制度明确，关联交易需披露非关联股东表决情况 [33][80] - 采用累积投票制选举董事监事时，每股享有与应选人数相同的表决权 [36] 董事会运作规范 - 董事会授权范围包括总资产10%以上的交易、300万元以上关联交易等，超权限需提交股东大会 [49][51][111] - 独立董事需符合独立性要求，连续3次未亲自参会需被撤换，任期最长不超过6年 [46][104] - 董事会决议需全体董事过半数通过，关联董事回避后不足3人则提交股东大会 [123][124] 高级管理人员 - 高级管理人员包括经理、副经理、财务负责人和董事会秘书，由董事会聘任 [128] - 董事会秘书专职负责信息披露及会议筹备，需具备相关法规知识 [137] - 高管执行职务违反章程造成损失的需承担赔偿责任，离职后仍负保密义务 [138][44] 风险控制措施 - 明确禁止公司为控股股东提供违规担保，对外担保需经董事会或股东大会审批 [42][115] - 建立关联交易分级审批机制，3000万元以上关联交易必须提交股东大会 [51][52] - 财务负责人发现资金占用需立即报告，董事会需在10日内启动追责程序 [15][16]

第二章 关联人和关联交易 第三条 公司的关联人包括关联法人（或者其他组织）和关联自然人。 第四条 具有下列情形之一的法人（或者其他组织），为公司的关联法人（或 者其他组织）： （一）直接或间接地控制公司的法人（或者其他组织）； 江苏联瑞新材料股份有限公司 关联交易管理制度 第一章 总则 第一条 为规范江苏联瑞新材料股份有限公司（以下称"公司"）关联交易， 有效控制关联交易风险，根据《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下称"《上市规则》"）、《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》《江苏联瑞新材 料股份有限公司章程》（以下称"公司章程"）和其他有关规定，制订本制度。 第二条 公司关联交易的内部控制应遵循诚实信用、平等、自愿、公平、公 开、公允的原则，不得损害公司和其他股东的利益，不得隐瞒关联关系或者将关 联交易非关联化。 公司应当参照《上海证券交易所科创板股票上市规则》及其他相关规定，确 定公司关联人的名单，并及时予以更新，确保关联人名单真实、准确、完整。 公司及其下属控股子公司在发生交易活动时，相关责任人应当仔细查阅关联 人名 ...

公司经营范围变更 - 公司拟将经营范围从一般项目扩展至包含许可项目，新增危险化学品生产和经营业务[1] - 原经营范围主要包括电池零配件生产销售、专用化学产品制造销售、化工产品生产销售等一般项目[1] - 变更后经营范围在保留原有一般项目基础上，新增危险化学品相关许可项目[1] 公司章程修订 - 公司章程第十四条关于经营范围的条款同步更新，与变更后的经营范围保持一致[2] - 修订后章程明确危险化学品业务需经相关部门批准后方可开展[2] - 除经营范围条款外，公司章程其他条款保持不变[3] 变更程序进展 - 变更事项已通过董事会和监事会审议，尚需提交股东大会审议[1] - 股东大会授权管理层根据工商部门要求调整变更内容并办理登记手续[4] - 最终变更内容以工商登记机关核准为准，公司将及时换发新营业执照[4]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，凯盛转债同样维持AA-评级 [2] - 2024年净利润0.56亿元，同比大幅下降64.56%（2023年为1.58亿元），主要因产品量价齐跌及费用增长 [2][3] - 2024年销售毛利率22.98%，较2023年下降10.22个百分点，但2025年一季度回升至29.70% [3][18] - 总资产23.89亿元，现金类资产占比42.01%，流动性充沛但EBITDA利息保障倍数从87.19降至6.73 [3][26][32] 产品与市场动态 - 氯化亚砜产能压降至10万吨/年，2024年国内消费量35.63万吨（同比降10.66%），均价1,467.35元/吨（同比降12.40%） [11][12][13] - 芳纶聚合单体产能3.2万吨/年，国内市占率领先，但2024年销量下降12.39%，产能利用率降至73.94% [15][21] - 氯乙酰氯产能扩至5.48万吨/年，2024年价格降15%，毛利率转负 [23] - 主要原材料液硫采购价同比涨28.78%，压缩利润空间 [24] 行业竞争与风险 - 氯化亚砜行业产能利用率59.88%，国内前三企业占50%份额，公司产能占比超25% [13] - 芳纶聚合单体面临新增产能消化挑战，2万吨/年项目预计2025年下半年试生产 [5][21] - 锂电池用新型锂盐项目（计划投资6.5亿元）暂未启动，募集资金结余5.48亿元 [8] - 行业环保政策趋严，氯化亚砜被列为"高环境风险"产品，安全生产压力显著 [5][33] 财务结构与同业对比 - 资产负债率31.51%，净债务为负（-4.43亿元），速动比率5.40，短期偿债能力强劲 [3][32] - 同业对比显示公司销售毛利率22.98%，高于世龙实业（13.28%）和金禾实业（19.19%） [6] - 2024年经营活动现金流净额0.52亿元，投资活动现金流净额-3.58亿元，主要因在建工程支出 [32] - 应收账款周转天数增至43.85天，存货周转天数31.11天，资金占用压力上升 [26]

公司向特定对象发行股票进展 - 公司于2025年4月21日收到深交所出具的《审核问询函》（审核函〔2025〕120017号），要求对向特定对象发行股票申请文件进行补充说明 [1] - 公司已会同中介机构完成问询函回复，并于2025年5月15日在深交所网站披露《审核问询函之回复》等文件 [1] - 根据深交所进一步审核意见，公司于2025年6月13日更新了《募集说明书》及部分回复内容，相关文件已在深交所网站同步披露 [2] 发行审核流程状态 - 本次发行尚需通过深交所审核，并需获得中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）53,660,000股，发行价格为每股27.85元，实际募集资金总额为1,494,431,000元，扣除发行费用110,458,694.23元后，募集资金净额为1,383,972,305.77元 [1] - 募集资金主要用于年产61,000吨氯代吡啶及15,000吨2-氯-5-氯甲基吡啶建设项目，预计使用募集资金131,305.66万元 [1] - 公司于2024年12月4日调整募投项目内部投资结构及延期，但实施主体和投资规模未变更 [1] 募投项目结项情况 - 本次结项的募投项目为"研发大楼建设项目"，截至2025年6月11日已达到预定可使用状态 [2] - 项目募集资金存放于中国农业银行股份有限公司彭泽县支行，初始存放金额未披露，截止日余额未披露 [2] 募集资金使用及节余情况 - "研发大楼建设项目"募集资金承诺投资总额未披露，累计投入金额未披露，利息及现金管理收入未披露，节余募集资金4,218.19万元 [3] - 节余原因包括：强化费用管控、优化资源配置、调整设备采购策略（优先选择国产设备）、取消部分高价检测设备 [4] 节余资金使用计划 - 公司将节余募集资金4,218.19万元永久补充流动资金，用于日常生产经营 [4] - 相关募集资金专户将注销，后续尾款和质保金由自有资金支付 [4] 审议程序及保荐机构意见 - 公司于2025年6月13日召开董事会和监事会，审议通过节余资金补充流动资金的议案，尚需股东大会审议 [5] - 保荐机构认为该事项符合监管要求，有利于提高资金使用效率，无异议 [6]

股票简称：华懋科技 股票代码：603306 债券简称：华懋转债 债券代码：113677 申港证券股份有限公司 关于华懋（厦门）新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 债券受托管理人： （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1589 号 长泰国际金融大厦 16/22/23 楼） 二〇二五年六月 重要声明 申港证券股份有限公司（以下简称"申港证券"）编制本报告的内容及信息 来源于华懋（厦门）新材料科技股份有限公司（以下简称"华懋科技"、"公司" 或"发行人"）对外公布的公开信息披露文件及发行人向申港证券提供的资料。 申港证券按照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业 行为准则》等相关规定及与华懋科技签订的《华懋（厦门）新材料科技股份有限 公司向公开发行可转换公司债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"） 的约定编制本报告。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为申港证券所作的承诺 或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告 作为投资行为依据。 申港证券提请投资者及时 ...

监事会会议召开情况 - 南京聚隆科技股份有限公司第六届监事会第九次会议于2025年6月12日在公司会议室现场召开 [1] - 会议通知已于2025年6月5日以邮件、专人送达方式发出 [1] - 应参会监事3名，实际参加会议监事3名，会议由监事会主席徐俊海主持 [1] - 董事会秘书、证券事务代表列席会议 [1] - 会议召集、召开和表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于公司签署〈项目合作协议〉暨投资建设项目的议案》 [1] - 公司拟投资1.3亿元建设"聚隆科技年产4万吨特种材料生产项目" [1] - 项目有助于推进公司总体发展战略，优化产品结构，增强市场竞争力 [1] - 项目将分期投资及实施，资金计划安排合理 [1] - 项目不会对公司财务和经营状况产生不利影响 [1] 表决结果与备查文件 - 会议表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 备查文件包括《南京聚隆科技股份有限公司第六届监事会第九次会议决议》 [2]

公司投资计划 - 南京聚隆拟投资1.3亿元建设年产4万吨特种材料生产项目 [1] - 项目将新建特种材料生产线及立体库，主要生产阻燃类产品 [1] - 投资进度将根据市场发展情势分期实施 [1] 项目合作与协议 - 公司与南京江北新区智能制造产业发展管理办公室签订《项目合作协议》 [1] - 项目名称为"聚隆科技年产4万吨特种材料生产项目" [1] 产品与市场战略 - 项目旨在优化公司产品结构，增强市场竞争力 [1] - 重点生产阻燃类产品，以应对市场需求 [1]