证券代码：688353 证券简称：华盛锂电 公告编号：2026-028 江苏华盛锂电材料股份有限公司 关于2025年年度股东会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 股东会有关情况 1. 提案人：沈锦良先生 2. 提案程序说明 3. 临时提案的具体内容 2026 年 4 月 9 日，公司董事会收到控股股东、实际控制人沈锦良先生提交 的《关于增加江苏华盛锂电材料股份有限公司 2025 年年度股东会临时提案的函》， 提议增加《关于修订<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》作为 2026 年 4 月 20 日召开的 2025 年年度股东会的议案。沈锦良先生单独持有公司 10.93% 股份，符合提出临时提案的股东资格要求，临时提案的内容属于股东会职权范围， 有明确的议题和具体决议事项，提案程序符合《中华人民共和国公司法》《上市 公司股东会规则》等法律法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定。该议案 属于普通决议议案，为非累积投票议案。 提案的具体内容如下： 1. 股东会的类型和届次： 2025年 ...

说明会信息 - 公司2026年04月13日13:00 - 14:00举行2025年年度业绩暨现金分红说明会[3] - 说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] - 参加人员有董事长沈锦良、董事兼总经理沈鸣等[6] 投资者参与 - 投资者2026年04月03日至04月10日16:00前提问[3] - 投资者2026年04月13日13:00 - 14:00在线参与业绩说明会[6] 联系方式 - 联系人是陆海媛[7] - 联系电话为0512 - 58782831[8] - 邮箱是bod@sinohsc.com[8] 查看方式 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[8]

股权结构 - 控股股东、实际控制人及其一致行动人持股40,053,957股，占总股本25.11%[2] 减持计划 - 沈刚拟减持不超51,637股，比例不超0.0324%[3][4][10] - 袁洋拟减持不超56,814股，比例不超0.0356%[4][10] - 袁玄拟减持不超51,040股，比例不超0.0320%[4] - 张雪梅拟减持不超21,933股，比例不超0.0138%[4] - 华赢二号拟减持不超909,400股，比例不超0.5702%[4] - 华赢三号拟减持不超504,175股，比例不超0.3161%[4] - 部分一致行动人拟减持不超1,595,000股，占比不超1%[4] - 减持期限为2026年4月27日至2026年7月24日[4][10] - 集中竞价90自然日内减持不超公司股份总数1%[4] 锁定期承诺 - 控股股东、实际控制人一致行动人上市36个月内不转让或委托管理股份[12][13] - 上市后6个月满足特定股价条件，锁定期延长6个月[12][13] - 锁定期满2年内减持，价格不低于发行价[13] 影响说明 - 本次减持不导致实际控制人变化，不影响持续稳定经营[15] - 减持计划实施有不确定性，投资者注意风险[16]

报告投资评级 - 买入（维持） [1] 报告核心观点 - 华盛锂电2025年产销量创历史新高，盈利水平显著改善，2026年预计出货量增长50%，添加剂价格自2025年7月触底反弹并加速上涨，市场供需偏紧，公司盈利弹性可观 [1][8] - 公司2025年第四季度业绩表现强劲，营收与净利润环比大幅增长，毛利率和净利率显著提升，实现扭亏为盈 [8] - 基于2025年盈利超预期修复，报告上调了公司2026-2027年的盈利预测，并预计未来几年归母净利润将持续增长 [8] 2025年业绩表现 - **整体业绩**：2025年营业总收入869.49百万元，同比增长72.21%；归母净利润13.26百万元，同比增长107.59%，实现扭亏为盈；扣非净利润为负0.5亿元，同比缩窄73.8% [1][8] - **盈利能力**：2025年毛利率为10.1%，同比增加29.5个百分点；归母净利率为1.5%，同比增加36.1个百分点 [8] - **第四季度业绩**：Q4营收3.3亿元，同比增长91%，环比增长75%；归母净利润1.2亿元，同环比均转正；扣非净利润0.6亿元，同环比均转正；Q4毛利率达30.3%，同比增加47.2个百分点，环比增加33个百分点；Q4归母净利率达35.1%，同比增加60.0个百分点，环比增加51.1个百分点 [8] 产销量与出货情况 - **2025年出货**：全年总出货量2.0万吨，同比增长77%；其中VC出货1.2万吨，同比增长55%；FEC出货8千吨，同比增长127% [8] - **第四季度出货**：Q4出货6千吨，环比增长30%以上，产销量创历史新高；其中VC出货3-4千吨，FEC出货2-3千吨 [8] - **2026年出货展望**：公司预计2026年下半年投产VC一期3万吨项目，采用先进的短流程工艺；预计2026年全年出货量将超过2万吨，实现50%的增长 [8] 产品价格与成本 - **2025年均价与成本**：VC全年含税均价5.3万元/吨，同比增长9%，单吨成本3.8万元，毛利率为18%，同比增加25个百分点；FEC全年含税均价3.4万元/吨，同比下降6%，单吨成本3.1万元，毛利率为-4%，同比增加44个百分点 [8] - **近期价格走势**：添加剂价格于2025年7月触底反弹，并于11月开始加速上涨；当前市场散单VC价格已涨至14.3万元/吨，FEC价格涨至5.9万元/吨 [8] - **单吨利润**：公司2025年第四季度单吨利润达到1.9万元，环比转正 [8] - **市场展望**：预计2026年添加剂市场仍维持偏紧状态，价格有望维持高位，为公司贡献可观的利润弹性 [8] 费用与现金流 - **期间费用**：2025年期间费用1.6亿元，同比增长25%，费用率为18.3%，同比下降6.9个百分点；其中Q4期间费用0.5亿元，费用率为14%，同比和环比分别下降3.5和8.8个百分点 [8] - **经营性现金流**：2025年经营性净现金流为负2.6亿元，同比增加132.7%；其中Q4经营性现金流为负0.6亿元，同比增加234%，环比减少40% [8] - **资本开支与存货**：2025年资本开支3.5亿元，同比增长13%；2025年末存货为1.1亿元，较年初增长27% [8] 财务预测与估值 - **盈利预测**：报告上调了盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.37亿元（原预期10.6亿元）、13.03亿元（原预期17.5亿元）和13.57亿元，同比增长率分别为9,229.85%、5.34%和4.14% [8][9] - **营收预测**：预计2026-2028年营业总收入分别为2,711.57、3,473.80和4,008.38百万元，同比增长率分别为211.86%、28.11%和15.39% [1][9] - **每股收益**：预计2026-2028年EPS（最新摊薄）分别为7.75、8.17和8.51元/股 [1][9] - **估值水平**：基于当前股价，对应2026-2028年预测市盈率（P/E）分别为16.87倍、16.01倍和15.37倍 [1][9] - **其他财务指标预测**：预计2026-2028年毛利率分别为60.69%、47.57%和43.24%；归母净利率分别为45.61%、37.51%和33.85% [9] 市场与基础数据 - **股价与市值**：报告发布时收盘价为120.50元，一年内股价最低/最高为17.61/155.00元；总市值和流通A股市值均为19,219.75百万元 [5] - **估值比率**：市净率（P/B）为5.60倍 [5] - **公司基础数据**：每股净资产（LF）为21.51元，资产负债率（LF）为19.54%，总股本和流通A股均为159.50百万股 [6]

独立董事评估 - 公司董事会对第二届和第三届独立董事独立性进行评估[1] - 第二届独立董事为黄雄、胡博、温美琴[1] - 第三届独立董事为史浩明、周豪慎、于北方[1] 独立性情况 - 独立董事未在公司及主要股东单位任职[1] - 独立董事与公司及主要股东无利害关系[1] - 董事会认为独立董事符合独立性要求[1]

业绩总结 - 2025年度合并财务报表营业收入为869,488,799.43元[8] - 2025年末应收账款账面余额为579,600,587.04元[11] - 2025年末应收账款坏账准备为29,445,616.53元[11] - 2025年末应收账款账面价值占总资产比例为12.56%[11] - 2025年末流动资产合计19.0857635419亿元，同比下降约13.34%[27] - 2025年末流动负债合计4.9287522403亿元，同比下降约1.46%[27] - 2025年末非流动资产合计24.7217826905亿元，同比增长约18.42%[27] - 2025年末非流动负债合计3.6324325311亿元，同比增长约62.58%[27] - 2025年末负债合计8.5611847714亿元，同比增长约18.31%[27] - 2025年末所有者权益合计35.246361461亿元，同比下降约1.17%[27] - 2025年末资产总计43.8075462324亿元，同比增长约2.11%[27] - 2025年末货币资金为5.5510338645亿元，同比下降约29.03%[27] - 2025年末应收账款为5.5015497051亿元，同比增长约85.69%[27] - 2025年末长期借款为3.3314292671亿元，同比增长约96.83%[27] - 2025年营业总收入为869,488,799.43元，2024年为504,899,353.12元[29] - 2025年净利润为 -2,564,346.30元，2024年为 -188,550,757.23元[29] - 2025年基本每股收益为0.09元/股，2024年为 -1.10元/股[29] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为 -257,450,994.13元，2024年为 -110,656,959.03元[31] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为 -216,389,057.27元，2024年为 -1,154,187,032.38元[31] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为82,436,054.75元，2024年为5,572,540.32元[31] - 2025年销售商品、提供劳务收到的现金为397,398,834.77元，2024年为339,935,030.95元[31] - 2025年购买商品、接受劳务支付的现金为478,727,793.88元，2024年为304,790,159.60元[31] - 2025年收回投资收到的现金为3,570,563,957.50元，2024年为4,866,200,000.00元[31] - 2025年取得借款收到的现金为180,317,926.71元，2024年为52,000,000.00元[31] - 2025年母公司所有者权益合计为524,636,146元[32] - 2024年母公司所有者权益合计为3,566,496,503元[36] - 2025年资本公积较年初增加791,719.9元[32] - 2025年专项储备本年提取10,617,575.54元，本年使用13,982,685.39元[32] - 2024年综合收益总额为188,550,757元[36] - 2024年所有者投入普通股带来权益增加8,138,425元[36] - 2024年利润分配金额为47,281,838元[36] - 2024年专项储备本年提取8,508,298.13元，本年使用10,269,045.2元[36] - 2025年股本为59,500,000元[32] - 2024年股本为59,500,000元[36] - 2025年12月31日流动资产合计19.01亿元，2024年为21.27亿元[38] - 2025年12月31日非流动资产合计21.76亿元，2024年为18.52亿元[38] - 2025年12月31日流动负债合计4.32亿元，2024年为4.59亿元[38] - 2025年12月31日非流动负债合计1.21亿元，2024年为0.16亿元[38] - 2025年度营业收入8.46亿元，2024年度为4.96亿元[42] - 2025年度营业成本7.49亿元，2024年度为5.91亿元[42] - 2025年度营业利润7128.43万元，2024年度亏损1.62亿元[42] - 2025年度利润总额7094.90万元，2024年度亏损1.63亿元[42] - 2025年度净利润7132.29万元，2024年度亏损1.35亿元[42] - 2025年度综合收益总额7132.29万元，2024年度亏损1.35亿元[42] - 2025年经营活动现金流入小计580,862,699.10元，较2024年增长21.08%[43] - 2025年经营活动现金流出小计785,960,164.50元，较2024年增长35.59%[43] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为 -205,097,465.40元，较2024年亏损扩大105.28%[43] - 2025年投资活动现金流入小计3,500,707,153.55元，较2024年下降27.65%[43] - 2025年投资活动现金流出小计3,643,483,663.31元，较2024年下降38.22%[43] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为 -142,776,509.76元，较2024年亏损收窄86.51%[43] - 2025年筹资活动现金流入小计108,416,486.71元，2024年无相关数据[43] - 2025年筹资活动现金流出小计127,681,399.00元，较2024年增长45.72%[43] - 2025年所有者权益合计较2024年增加21,300,035.40元，增长0.61%[44][45] - 2025年末现金及现金等价物余额为314,563,512.03元，较2024年末下降54.03%[43] 股权变动 - 1997年8月成立，成立时注册资本为85万元[46] - 截至2018年12月31日，长园集团认缴出资6000万元，占比80%[46] - 2019年1月30日，长园集团2510.415万元（占33.4722%）股权作价24100万元转让给张家港金农联实业有限公司[47] - 2019年3月25日，张家港金农联实业有限公司390万元（占5.2000%）股权作价3744万元转让给沈鸣[50] - 2019年3月25日，曹晓东10万元（占0.1333%）股权作价96万元转让给袁洋[51] - 2019年3月25日，苏州敦行价值投资合伙企业60万元股权（占0.8%）作价576万元转让给徐美兰[51] - 2019年7月17日，公司以438,418,106.90元净资产按1:0.17107比例折合股本75,000,000.00元整体变更为股份有限公司[55] - 2019年10月16日，两家合伙企业向公司增资6,000,000.00元，公司股本增至81,000,000.00元[57] - 2020年10月28日，公司增加注册资本1,000,000.00元，变更后为82,000,000.00元[59] - 2020年12月14日，张家港东金实业有限公司转让205万股股份，获3000万元[60] - 2020年12月21日，张家港东金实业有限公司转让69.83万股股份，获1021.90万元[60] - 2021年2月8日，苏州汇璋创业投资合伙企业49.2万股（占0.6%）作价900万元转让给比亚迪[63] - 2021年2月8日，常州中鼎天盛创业投资合伙企业8.2万股（占0.1%）作价150万元转让给比亚迪[64] - 2021年2月8日，苏州敦行价值二号创业投资合伙企业54.3906万股（占0.6633%）作价994.95万元转让给比亚迪[64] - 2021年2月8日，苏州敦行价值三号创业投资合伙企业50.5694万股（占0.6167%）作价925.05万元转让给比亚迪[64] - 2021年2月8日，苏州敦行价值二号创业投资合伙企业1.64万股（占0.02%）作价30万元转让给深圳市创启开盈商务咨询合伙企业[65] - 2022年公司向社会公开发行股票增加注册资本2800万元，变更后为1.1亿元[67] - 2023年公司以2022年末1.1亿股股本为基数，每10股由资本公积金转增4.5股，共计转增4950万股，转增后注册资本增至1.595亿元[68] 财务相关政策 - 重要的单项计提坏账准备应收款项等重要性标准为金额超过合并报表资产总额0.5‰[78] - 重要的在建工程项目等重要性标准为单个项目投资预算金额超过合并报表资产总额1%[79] - 重要的非全资子公司标准为非全资子公司资产总额超过合并报表资产总额5%[79] - 同一控制下企业合并取得的资产和负债按被合并方在最终控制方合并报表账面价值计量[80] 会计核算方法 - 外币交易初始确认采用交易发生日即期汇率或近似汇率折算[110][111] - 资产负债表日外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[112] - 境外经营财务报表折算，资产负债采用资产负债表日即期汇率，所有者权益除未分配利润用发生时即期汇率[113] - 公司按管理业务模式和合同现金流量特征将金融资产分类，初始确认后一般不重分类[119] - 金融资产初始以公允价值计量，后续计量取决于分类[121][122][123][124] - 公司将金融负债分类，后续计量取决于分类[125][126] - 公司对多种金融资产和合同以预期信用损失为基础确认损失准备[132] - 应收款项和合同资产按不同组合计算预期信用损失[136][137][138][139][140][141] - 应收账款和其他应收款不同账龄段有对应的预期信用损失计提比例[142] - 债权投资和其他债权投资按投资性质、交易对手和风险敞口类型计算预期信用损失[142] - 公司采用市场法、收益法和成本法计量公允价值，优先使用可观察输入值[163] - 公司存货包括原材料、在产品等，发出时采用加权平均法计价[165][166][167] - 公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈盘亏计入当期损益[168] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，高于可变现净值时计提跌价准备[169] - 公司低值易耗品和包装物领用时采用一次转销法摊销[171][172] - 公司根据履行履约义务与客户付款关系列示合同资产或合同负债[173] - 合同成本分为履约成本和取得成本，满足条件时确认为资产[175][177] - 公司长期股权投资包括控制、重大影响及合营企业权益性投资[180] - 公司对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业采用权益法核算[186] - 固定资产在满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时，按取得时实际成本确认[193][194] - 固定资产后续支出符合确认条件计入成本，不符合计入当期损益[195][196] - 房屋及建筑物折旧年限20 - 30年，残值率4.00%，年折旧率3.20 - 4.80%[197] - 机器设备折旧年限10年，残值率2.00%，年折旧率9.80%[197] - 运输设备折旧年限4年，残值率2.00%，年折旧率24.50%[197] - 电子设备及其他设备折旧年限3 - 5年，残值率2.00%，年折旧率19.60 - 32.67%[197] - 在建工程按建造资产达到预定可使用状态前所发生全部支出作为固定资产入账价值[199] - 已达到预定可使用状态但未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态起按估计价值转入固定资产并计提折旧[199]

会议情况 - 2026年3月27日召开第三届董事会独立董事专门会议2026年第二次会议，审议通过相关议案[1] - 2026年3月27日召开第三届董事会第七次会议，审议通过相关议案，需提交2025年年度股东会审议[2] 关联交易采购情况 - 向浙江三美化工预计采购2500万元，实际采购264.12万元[4] - 向安徽壹金新能源预计采购100万元，实际采购0元[4] - 向江苏浦士达环保预计采购600万元，实际采购25.62万元[4] - 向无锡德赢新能源材料科技预计采购350万元，实际采购299.49万元[4] - 向无锡德赢再生利用预计采购200万元，实际采购91.40万元[4] - 湖北森特瑞新能源科技为新增关联方，未预计，实际采购618.77万元[4] 股权情况 - 公司持有江苏浦士达环保科技股份有限公司14.68%股份[8] - 公司控股子公司江苏华盛联赢新能源材料有限公司持有某公司31.82%股份[13] 关联交易相关原则 - 公司与关联方关联交易遵循公平、公正、公开市场原则，交易价格以市场价格为基础协商确定[15] - 公司与关联人交易定价遵循公平、公正、公允市场化原则，不影响独立性，不损害公司和股东利益[18] 保荐机构意见 - 保荐机构认为公司2025年度日常关联交易确认事项已通过内部审议程序[21] - 保荐机构对公司2025年度日常关联交易执行情况无异议[22]

审计信息 - 容诚会计师事务所审计华盛锂电2025年财报内控有效性，报告编号容诚审字[2026]230Z0596号[1][2] - 中国注册会计师为齐利平、吴玉娣，签署日期2026年3月27日[7] 内控情况 - 建立健全和评价内控有效性是华盛锂电董事会责任[3] - 注册会计师对财报内控有效性发表意见，披露非财报内控重大缺陷[4] - 华盛锂电2025年底在重大方面保持有效财务报告内部控制[6]

业绩总结 - 2025年度营业收入为86948.88万元，2024年度为50489.94万元[9] - 2025年度营业收入扣除项目合计金额46.98万元，占比0.054%；2024年为23.27万元，占比0.046%[9] - 2025年其他业务收入46.98万元，2024年为23.27万元[9] - 2025年度营业收入扣除后金额为86901.90万元，2024年度为50466.66万元[9]

会议情况 - 报告期内召开8次董事会、3次股东会，独立董事任职时召开3次董事会、0次股东会[4] - 报告期内召开12次专门委员会会议，含审计等各委员会会议[5] 人事变动 - 2025年9月15日聘任沈鸣为总经理等多人职务[17] - 2026年3月25日独立董事因个人原因辞职[20] 方案执行 - 董事、高管薪酬方案及限制性股票激励计划按审议方案执行[18]