募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股股票66,630,837股，发行价为每股人民币8.72元，募集资金总额为581,020,898.64元，扣除保荐和承销等费用后实际募集资金为573,177,116.51元，资金于2024年12月2日汇入募集资金监管账户 [1] - 募集资金到位情况经天健会计师事务所验证并出具验资报告（天健验〔2024〕491号） [1] - 公司已开立募集资金专项账户，并与保荐人、商业银行签署监管协议，实施专户存储 [2] 募投项目基本情况 - 募集资金计划投资总额不超过178,849.79万元，其中57,237.06万元用于福州江阴港城经济区污水处理厂中期工程特许经营项目（一期）和常山华侨城污水处理厂扩建及提标改造工程特许经营项目 [2] - 具体项目包括福州江阴港城经济区污水处理厂中期工程特许经营项目（一期）、常山华侨城污水处理厂扩建及提标改造工程特许经营项目等 [2] 结项募投项目资金使用及节余情况 - 结项项目包括胡村水厂工程（一期）项目、兰溪市登胜水厂工程项目、福州江阴港城经济区污水处理厂中期工程特许经营项目（一期）、常山华侨城污水处理厂扩建及提标改造工程特许经营项目，均已建设完成并达到预定可使用状态 [2][6] - 截至2025年6月30日，结项项目累计投入募集资金19,756.95万元，应付未付金额6,592.42万元，节余募集资金10,685.60万元 [3][6] - 节余资金主要源于公司加强成本控制、资源优化和项目建设费用节约 [6] 节余募集资金使用计划 - 节余募集资金10,685.60万元将用于永康市城市污水处理厂（五期）工程项目和平湖市独山港区工业水厂三期工程项目 [6] - 调整后永康市城市污水处理厂（五期）工程项目和平湖市独山港区工业水厂三期工程项目拟使用募集资金金额增至22,223.30万元 [6] - 应付未付金额6,592.42万元将继续存放于专户用于支付项目尾款及质保金，支付完毕后将注销募集资金账户 [6] 节余资金使用对公司的影响 - 使用节余资金有利于满足募投项目资金需求，避免资金闲置，提高募集资金使用效率和经济效益 [7] - 此举促进公司主营业务持续稳定健康发展，符合公司及全体股东利益 [7] 审议程序及保荐人意见 - 公司董事会审议通过募投项目结项及节余资金使用议案，认为该决定审慎且符合公司发展需要 [7][8] - 保荐人中信证券认为公司已履行必要审批程序，相关事项符合监管规定，对节余资金使用无异议 [8][9]

担保对象基本情况 - 担保对象为东阳市钱江水务有限公司 是公司全资子公司 持股比例100% [5] - 被担保人成立时间为2017年11月20日 注册资本3000万元 注册地位于浙江省金华市 [5] - 截至公告日 实际为其提供的担保余额为1500万元 [1] 财务数据表现 - 被担保人2024年度资产总额5308.20万元 负债总额4284.34万元 资产负债率80.7% [5] - 2024年度营业收入895.61万元 净利润-434.53万元 连续处于亏损状态 [3][5] - 最新未经审计数据显示资产总额4985.83万元 净资产851.09万元 [5] 担保协议具体内容 - 担保金额为1500万元 保函形式为不可撤销、见索即付 [6] - 保函受益人为东阳市水务局 保函有效期至2027年11月1日 [2][6] - 此次担保属于对资产负债率超过70%单位提供的担保 [1] 担保背景及必要性 - 担保源于PPP项目合同要求 需向业主单位提供风险保函 [2] - 由于被担保人连续亏损 银行无法给予独立授信 [3] - 公司通过收购获得被担保人100%股权 需承接其原有履约义务 [3] 公司担保整体情况 - 上市公司及控股子公司对外担保总额56132.26万元 [7] - 担保总额占最近一期经审计净资产比例为14.83% [7] - 目前无逾期担保情况 所有担保均正常履行 [1][7] 决策程序进展 - 担保事项已经董事会审议通过 1票弃权 [4] - 因被担保人资产负债率超过70% 需提交股东大会审议 [4] - 担保额度自股东大会审议通过之日起正式生效 [4]

公司环保事件及处罚 - 全资子公司漳州兴源水务因破坏计算机信息系统罪被法院判处罚金50万元 [2] - 公司总经理吴某国和生产运营经理王某科分别被判处有期徒刑一年八个月和一年五个月 均缓刑执行 [2] - 违法行为为将污染源自动监测设备采样管插入装有不明液体的塑料瓶中 导致在线数据失真 [2] 公司业务调整 - 公司与相关政府方签订协议 提前终止诏安县城东污水处理厂特许经营权 并由政府进行回购 [3] - 终止原因为进水浓度长期超过设计处理能力 无法保证污水稳定达标 [3] - 涉事子公司相关业务已取消 预计对生产经营及下一年度营收影响有限 [3] 公司财务状况 - 2025年上半年营业收入4.72亿元 同比增长2.74% [3] - 归母净利润亏损3493.04万元 同比亏损收窄60.34% [3] - 扣非归母净利润亏损1.19亿元 同比下降27.97% [3] 公司经营状况 - 压力机等主营业务运行稳定 订单量有所增长 [3] - 新兴业务顺利推进 部分业务发展态势良好 [3] - 亏损涉及具体减值情况及其他零散因素 非单一原因导致 [3]

公司业务布局 - 公司明确表示目前没有液冷服务器相关业务布局 [2] - 公司确认在PCB精密制造领域没有相关业务安排 [2]

公司动态 - 昆明滇池水务股份有限公司发布昆明市捞鱼河污水处理厂设施设备更新改造项目监理招标公告 预算金额为140.43万元 [1] - 北控水务集团持有昆明滇池水务股份有限公司4.64%的股权 [1] 业务发展 - 公司涉及污水处理厂设施设备更新改造项目监理招标 [1]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月集团收益约1898万港元 同比轻微减少0.6% [1] - 公司拥有人应占集团亏损增加至约2746万港元 去年同期为647万港元 [1] 亏损原因 - 人民币对港元升值导致人民币计价应付款和债务的汇兑损失增加 [1] - 污水处理分部毛利下降 [1] - 新设能源管理分部导致管理费用增加 [1] 公司治理 - 公司拟于8月29日举行董事会会议审批中期业绩 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入16.37亿元，同比下降14.08% [2] - 水务运营收入11.89亿元 [8] - 资产负债率71.28% [5] - 挪威子公司BIOVAC收入4720万元，净利润262万元 [2] 业务发展 - 新增环保工程业务订单2.75亿元 [4] - 新增肥东排水一体化投资项目6亿元 [4] - 海外市场布局包括埃塞俄比亚污水处理厂项目及挪威子公司运营 [2] 技术升级 - 采用AAO工艺、SBR工艺和氧化沟工艺进行技术改造 [3] - 推广智能AI控制系统保障出水稳定达标 [3] - 通过EMC模式实现水厂运营精准达标 [3] 运营管理 - 经营性现金流同比改善 [6] - 资产负债率同比小幅下降 [6] - 股东人数信息需通过正式渠道申请获取 [9]

财务表现 - 收益1898.4万港元 同比减少0.6% [1] - 公司拥有人应占亏损2590.9万港元 同比大幅增加300.45% [1] - 每股亏损7.56港仙 [1] 亏损原因 - 人民币对港元升值导致人民币计价应付款和债务的汇兑损失增加 [1] - 污水处理分部毛利下降 [1] - 新设能源管理分部导致管理费用增加 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入24.4亿元同比下降16.3% 归母净利润7.03亿元同比微降0.09% [1] - 第二季度营收12.94亿元同比下降5.78% 但归母净利润3.44亿元同比上升20.32% [1] - 毛利率55.55%同比增19.12个百分点 净利率29.67%同比增18.11个百分点 [1] 资产负债结构 - 应收账款85.75亿元同比大幅增长55.52% 货币资金17.74亿元略降1.71% [1] - 有息负债251.51亿元同比增长12.35% 三费占营收比19.16%同比增12.79% [1] - 每股净资产8.99元同比增9.24% 每股经营性现金流-0.54元同比恶化34.27% [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润6.87亿元同比增长6.45% 显著优于归母净利润表现 [1] - 历史ROIC中位数5.83% 2024年ROIC为5.95% 投资回报表现一般 [3] - 净利率19.68%显示产品附加值较高 但近10年有4次亏损年份 [3] 现金流与债务风险 - 货币资金/流动负债比率仅53.2% 近3年经营现金流均值/流动负债为-50.47% [4] - 有息资产负债率达59.18% 近3年经营活动现金流净额持续为负 [4] - 应收账款/利润比率高达830.76% 反映回款压力显著 [4] 业务运营 - 污水处理业务采用特许经营模式 2024年处理污水9.36亿吨日均256万吨 [5] - 成本结构包含用电、药剂、设备维护、折旧等多元要素 [5] - 建立运营管控中心推动数字化智慧化整合 两厂入选全国绿色低碳标杆 [5] 商业模式特征 - 业绩主要依靠资本开支驱动 需关注资本开支项目效益评估 [3] - 需重点评估资本支出刚性程度及潜在资金压力 [3] - 传统水务运营模式需结合设备更新政策有序推进升级 [5]

农村黑臭水体治理价值 - 恢复水系连通性和筑牢生态安全屏障的生态价值 [1] - 重塑亲水文化和延续乡土文明脉络的文化价值 [1] - 赋能产业升级和拓宽绿水青山转化通道的发展价值 [1] 治理技术路线与成效 - 采用控源截污、内源治理、生态修复、长效管护的技术路线 [1] - 治理工作从点上突破向全域覆盖延伸 [1] - 治理工作从短期达标向长治久清转型并取得显著成效 [1] 重庆治理实践路径 - 建立市、区县、乡镇三级工作专班和高效协同推进机制 [2] - 通过污水管网加处理设施组合模式实现源头管控 [2] - 针对不同污染原因分类施策构建差异化治理模式 [2] 长效治理机制创新 - 将绩效评价结果作为完善政策和改进管理的重要依据 [2] - 建立水体运维管护一体化制度和落实河长制村民监督员机制 [2] - 采用建管并重思路避免治理反弹再治理的恶性循环 [2] 治理体系构建要素 - 通过政策明确干什么怎么干 [3] - 通过资金保障干得成干得好 [3] - 通过绩效评价干得值可持续 [3] 未来发展方向 - 需要强化政策差异化指导和社会资本参与路径探索 [3] - 深化资金项目效益的动态联动机制 [3] - 强化科技支撑和完善市场化机制及共治共享模式 [3]