合同与业绩 - 光威复材全资子公司威海拓展与客户A签订补充物资采购合同，合同标的为C型号碳纤维，执行期间为2025年1月1日至2027年12月31日，总金额6.58亿元，占公司最近一个会计年度经审计营业收入的26.86% [1] - 此前2024年12月25日，威海拓展与客户A签订《物资采购合同》，总金额36.636亿元，两次合同金额合计高达43.216亿元 [2][3] - 2024年公司营业收入24.5亿元，归母净利润7.47亿元，2025年Q1营业收入5.65亿元（同比增长10.5%），扣非净利润1.41亿元（同比增长11.93%） [3] 业务布局 - 当前业务主要来源于航空、航天及清洁能源领域（风光氢），未来目标市场包括非航装备、建筑工程、低空、轨道交通、汽车及3C消费电子等新型场景 [3] - 已为多款无人机提供碳纤维复合材料，3C消费电子应用形成批产业务涉及碳纤维材料和预浸料 [3] - 与中航高科签订合作协议，后者覆盖军用飞机（歼-20、运-20）和民用飞机（C919、C929）关键部件，公司布局低空经济领域，成立深圳轻快世界子公司，为eVTOL和无人机提供碳纤维复材解决方案，单机用量超100公斤 [4] - 作为AG600大型水陆两栖飞机供应商，该机型已获中国民航局生产许可证，进入批量生产阶段 [5] 增长驱动 - 业绩增长驱动来自装备等特定业务领域（碳纤维复材率提升及装备型号数量增长）和高端制造/工业应用领域（民机、低空装备、新能源、汽车、3C消费电子等渗透率提升） [4]

合同签订 - 公司全资子公司威海拓展与客户A签订了补充物资采购合同，合同总金额为6 58亿元 [1] - 合同标的为C型号碳纤维，执行期间为2025年1月1日至2027年12月31日 [1] - 该合同为公司日常经营合同，无需提交董事会及股东大会审议批准 [1] 财务影响 - 本次签订合同总金额占公司最近一个会计年度经审计的营业收入的26 86% [1] - 合同的履行将对公司营业收入和利润产生积极影响 [1]

公司发展 - 截至5月底公司在岗人员较去年底增长超过50% 未来计划通过现代学徒制项目再吸纳300-500名员工 [1] - 公司今年业务量增长至去年同期的两倍 用工需求快速增长源于订单数量增加 [1] - 新员工陆文超入职不足半年已独立承担3个国外客户碳纤维汽车配件开发项目 [2] 产品与技术 - 碳纤维复合材料由碳纤维和树脂基体组成 满足汽车行业极致轻量化需求 产品涵盖轮毂/行李箱盖/引擎盖/座椅框架等车身件/底盘件/内外饰件 [2] - 碳纤维复合材料与传统材料工艺存在本质差异 研发生产过程中面临截然不同的技术难题 [2] - 铺层工序是碳纤维复合材料制造关键步骤 直接影响产品性能和质量 新员工需通过两周培训考核才能上岗 [2] 人才培养 - 公司实行"师带徒"机制 资深员工为新员工提供项目各环节技术问题指导 帮助快速提升客户沟通能力 [2] - 新员工王芳兰经过三天标准化培训和两周产线实操后通过考核 铺层速度比入职时提升半小时以上 [2][3] - 公司每年为一线员工提供多次技能等级晋升机会 激励员工持续提升操作水平 [3] 业务布局 - 除汽车领域外 公司正向低空领域探索 并在风电/氢能/绿色建筑等领域提前布局 [2] - 设计工程部产品经理陆文超主要负责意大利企业新项目推进 显示公司积极拓展海外市场 [1]

市场竞争与毛利率 - 我国碳纤维产业格局较齐备，不同企业在各自领域发挥优势，开放市场利于行业和企业发展 [1] - 稳定毛利率是高技术门槛体现，但不能用其维持市值，从企业全生命周期看，用毛利率衡量制造业发展周期不客观 [1][2] - 中简围绕国家战略开展工作，追求符合产业链生态长期发展与共赢的毛利率水平 [2] - 毛利率变化与产品价格、需求结构有关，不同季度变化难线性预测，公司产品需求稳定且在拓宽产品谱系 [2] 客户与订单 - 航空航天领域供应关系稳定，公司宇航级碳纤维产品客户粘性强，除非质量归零或需求大增，客户一般不换供应商 [2] - 21亿订单针对ZT7系列产品，合同在履行中，ZT9按计划供应并扩产，三期产线全力运行，四期碳化线建设有进展 [2] - 对新产品市场有信心，老产品和ZT8等结合需求和客户培育情况积极响应，进展将在定期报告披露 [2] 合作与应用 - 引入中石化资本，拟借助其央企资源平台强化民用航空等领域应用拓展 [2] - 公司碳纤维在人形机器人、低空经济等领域暂无规模化应用，四期项目建成后争取更广阔应用空间 [3] 财务与关联方 - 公司客户集中，为国内航空航天大型央企下属单位，应收账款账期长但最终来源有保障，历史坏账几乎没有 [3] - 三强复合材料公司是高新技术企业，面向航空航天高端复合材料领域，公司将其界定为关联方，后续交易按关联交易审批披露 [3] 项目建设 - 因客户要求和市场需求，公司启动四期高性能碳纤维产品项目建设，原计划总经理权限内优化补充，后经论证需提交董事会和股东大会审议 [3][4] - 公司具备工程化和产业化技术储备，现有产能难满足需求，投资四期项目可扩大生产规模，提升供应保障能力 [4] - 项目建设经总经理、董事会决策程序，未变更募集资金用途，董事会认为项目建设必要，可提升供应链自主可控能力和核心竞争力 [4]

江苏专利获奖情况 - 江苏共89件专利获奖，包括中国专利金奖3件、银奖5件、优秀奖73件，中国外观设计银奖2件、优秀奖6件，获奖总数位居全国前列 [1] - 获奖专利涉及生物基材料、细胞治疗药物、机器人传感器等前沿技术领域，通过系统性专利布局构建技术"护城河" [1] - 截至2024年，江苏已累计支持建设省级高价值专利培育示范中心125个，省级财政投入资金3.31亿元 [4] - 2024年江苏每万人口高价值发明专利拥有量达29.14件，为全国平均水平的2倍，首次跃居全国省区第一 [4] 生物基材料领域 - 南京工业大学郭凯教授团队发明专利"一种植物油多元醇及其制备方法与应用"获中国专利金奖，该技术以植物油脂为原料开发植物油多元醇，用于生物基聚氨酯合成 [2] - 我国聚氨酯年产量超1650万吨，约占全球七成，但传统生产依赖石化原料，高端产品受制于美德等国企业 [2] - 团队自2011年启动研发，攻克微化工应用放大等关键难题，开发出可完全替代石化类产品的生物基多元醇，已应用于泡沫制品、涂料、黏合剂等领域 [2] 细胞治疗药物领域 - 徐州医科大学李慧忠、郑骏年团队通用型CAR-T研发专利获中国专利银奖，采用iNKT细胞作为通用型底盘，突破细胞体外制备、免疫排斥、疗效持久性三大技术难题 [3] - 该技术可使治疗成本降低90%，已针对肝癌、肾癌、卵巢癌等完成临床前实验验证 [3] - 团队已申请国际国内发明专利50余件，包括4件PCT国际专利，其中2件已申请进入美国 [6] 高端制造领域 - 中车戚墅堰机车车辆工艺研究所"滚刀的修复刃磨方法及装置"专利让高铁齿轮加工精度达微米级别，获中国专利优秀奖 [4] - 中复神鹰"低灰分聚丙烯腈基碳纤维的制备方法"专利获中国专利银奖，该技术从源头减少碳纤维灰分，满足高端制造业需求 [8] 机器人传感器领域 - 东南大学宋爱国教授团队"一种高灵敏度低维间耦合的六维力传感器"专利获中国专利优秀奖，已应用于国家航天重大工程与机器人装备领域 [5] - 团队围绕该技术布局约10项发明专利，覆盖结构设计、耦合算法、标定方法及制备工艺等全链条 [5] - 团队正研发适配手术机器人的微型六维力传感器，并启动面向电力系统操作的人形机器人关节力传感器研发项目 [9] 医药领域 - 恒瑞医药截至2024年底已累计申请发明专利2609件，PCT专利704件，拥有大中华区授权发明专利1084件，欧美日等国外授权专利753件 [7] - 公司获得金奖的专利支撑创新药"海曲泊帕乙醇胺片"研发和商业化，该药已获美国FDA孤儿药资格认定 [7]

报告行业投资评级 - 标配 [2] 报告的核心观点 - 印度钾肥大合同确定价格349美元/吨，较去年涨幅23.3％，与国内售价基本一致且为中国谈判提供指引，国内夏肥收尾补库乏力、氯化钾减量库存低位，叠加海外减产，钾肥景气有望上行 [6][15] - 碳纤维行业整合加速，全球产能扩张但利用率不足，区域发展分化，高端领域被日本企业占据，建议关注有规模和技术优势的龙头企业 [7][17] - 上周沪深300、申万石油石化、申万基础化工指数均上涨，基础化工涨幅排名靠前，子版块农药等涨幅前五，粘胶下跌，还给出了产品价格和价差涨跌幅情况及变动分析 [8][21][32] - 对多个重点子行业给出投资建议，如炼油 - PX - PTA产业链、制冷剂、轮胎、农药、国产替代新材料等领域的相关企业 [8][19][20] 根据相关目录分别总结 本周行业新闻及事件点评 - 印度钾肥大合同6月4日签订，价格349美元/吨CFR，发货至2025年12月，货量60万吨，较去年涨23.3％，国内夏肥收尾、氯化钾减量库存低，钾肥景气有望上行，建议关注亚钾国际、东方铁塔等 [6][15] - 6月2日陶氏退出合资企业DowAksa，5月5日德国西格里碳素关闭葡萄牙工厂，行业整合加速，全球产能扩张利用率不足、区域分化，高端被日本企业占据，建议关注光威复材等龙头企业 [7][16][17] - 建议关注炼油 - PX - PTA产业链一体化、制冷剂、轮胎、农药、国产替代新材料等领域的相关企业 [19][20] 化工板块周表现 股票市场行情表现 - 上周沪深300指数涨0.88%，申万石油石化指数涨1.02%跑赢大盘0.14pct，申万基础化工指数涨2.61%跑赢大盘1.73pct，涨幅在申万一级行业中分别位列第19位、第6位 [21] - 子版块涨幅前五为农药、其他化学原料、民爆制品、涂料油墨、氟化工，唯一下跌板块为粘胶 [22] - 上周基础化工板块涨幅居前个股有联化科技等，跌幅居前个股有恒天海龙等；石油石化板块涨幅居前个股有仁智股份等，跌幅居前个股有广聚能源等 [26][28] 重点产品价格价差周表现 - 上周价格涨幅靠前品种有硫酸、烧碱、NYMEX天然气、WTI原油、钛精矿，跌幅靠前品种有维生素E、丙烯酸、华东萤石粉、液氨、己二酸 [32] - 上周价差涨幅靠前品种有电石法PVC、PET瓶片、甲苯、氢氟酸、丙烯酸丁酯，跌幅靠前品种有炭黑、己二酸、二甲醚、丙烯酸、醋酸 [34] - 硫酸供应上升、下游消费有升有降，供需紧张缓解；维生素市场需求疲软价格下行；丙烯酸市场价格先跌后涨，下游按需采买 [36] 本周重点公告 - 东方铁塔中标国家电网特高压项目合计2.5亿元，占2024年营业收入5.98% [37] - 松井股份拟推2025年员工持股计划，筹资不超902.47万元 [38] - 瑞联新材、广康生化、利尔化学股东拟分别减持不超3.33%、6%、3%股份 [40][41][42] - 赛轮轮胎、永和股份、三美股份公布2024年年度权益分派方案 [43][45][46] - 中策橡胶6月5日在上交所上市，发行8744.86万股，募集资金40.66亿元 [44]

报告行业投资评级 - 标配 [2] 报告的核心观点 - 印度钾肥大合同确定价格349美元/吨，发货至2025年12月，货量60万吨，较去年涨幅23.3％，国内氯化钾减量生产、库存低位，叠加海外减产，钾肥景气有望上行 [6][15] - 碳纤维行业整合加速，全球产能扩张但利用率不足，区域发展分化，高端领域被日本企业占据，建议关注有规模和技术优势的龙头企业 [7][17] - 上周沪深300、申万石油石化和基础化工指数均上涨，基础化工涨幅居申万一级行业第6位，子版块农药等涨幅前五，粘胶下跌，部分产品价格和价差有涨跌变化 [8][21][32] - 给出多类投资建议，包括产业链一体化、制冷剂、轮胎、农药、国产替代新材料等领域标的 [8][19] 根据相关目录分别进行总结 本周行业新闻及事件点评 印度钾肥大合同确定价格349美元/吨，钾肥景气有望维持 - 6月4日印度钾肥大合同签订，价格349美元/吨CFR，发货至2025年12月，货量60万吨，较去年涨23.3％，与国内售价基本一致，为中国谈判提供指引，国内夏肥收尾，下游补库乏力，氯化钾减量生产、库存低位，长期钾肥景气有望上行，建议关注亚钾国际、东方铁塔等 [6][15] 碳纤维行业整合加速，关注具有规模和技术优势的龙头企业 - 6月2日陶氏退出合资企业，5月5日德国西格里碳素关闭工厂，行业整合加速，全球产能扩张但利用率不足，区域发展分化，高端领域被日本企业占据，建议关注光威复材等龙头企业 [7][16][17] 重点子行业投资建议 - 建议关注炼油 - PX - PTA产业链一体化标的如恒力石化等；制冷剂行业龙头和氟化工企业如巨化股份等；龙头胎企如中策橡胶等；农药企业如扬农化工等；国产替代新材料领域龙头企业如金发科技等 [19][20] 化工板块周表现 股票市场行情表现 板块表现 - 上周沪深300指数涨0.88%，申万石油石化指数涨1.02%，跑赢大盘0.14pct，申万基础化工指数涨2.61%，跑赢大盘1.73pct，涨幅在申万一级行业分别位列第19位、第6位，子版块农药等涨幅前五，粘胶下跌 [8][21][22] 个股涨跌幅 - 上周基础化工板块涨幅居前的个股有联化科技等，跌幅居前的有恒天海龙等；石油石化板块涨幅居前的有仁智股份等，跌幅居前的有广聚能源等 [26][28] 重点产品价格价差周表现 重点产品价格涨跌幅 - 上周价格涨幅靠前的品种有硫酸、烧碱等，跌幅居前的有维生素E、丙烯酸等 [32][33] 重点产品价差涨跌幅 - 上周价差涨幅靠前的品种有电石法PVC、PET瓶片等，跌幅居前的有炭黑、己二酸等 [34][35] 变动分析 - 硫酸价格上行，供应因检修企业复产上升，下游消费有升有降，供需紧张缓解；维生素市场需求疲软，价格下行；丙烯酸市场价格先跌后涨，成本端支撑加强，下游按需采买 [36] 本周重点公告 - 东方铁塔中标国家电网项目，金额约2.5亿元，占2024年营收5.98% [37] - 松井股份拟推2025年员工持股计划，筹资不超902.47万元 [38] - 瑞联新材股东拟减持不超3.33%股份 [40] - 广康生化股东拟减持不超6%股份 [41] - 利尔化学股东拟减持不超3%股份 [42] - 赛轮轮胎实施2024年年度权益分派，每10股派2.30元含税 [43] - 中策橡胶主板上市，发行8744.86万股，募资40.66亿元 [44] - 永和股份实施2024年年度权益分派，每10股派2.50元含税 [45] - 三美股份实施2024年年度权益分派，每10股派4.50元含税 [46] 重点产品价格价差走势跟踪 - 报告展示原油、天然气等多种产品价格价差走势图表 [49][52][55]

[Table_Reportdate] 2025年06月10日 [证券分析师： Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 联系人： 董经纬 djwei@longone.com.cn 联系人： 李嘉豪 lijiah@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20250610 [table_summary] 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 ➢ 1.政策扰动不改供需回暖趋势，关注AI、半导体设备等结构性机会——半导体行业5月份 月报 ➢ 2.碳纤维行业整合加速，关注具有规模和技术优势的龙头企业 ——化工新材料行业简评 ➢ 3.价格压力持续，亟待政策破局——国内观察：2025年5月通胀数据 ➢ 1.中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》 ➢ 2.李强主持国务院第十四次专题学习 ➢ 3.海 ...

报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 碳纤维行业结构性矛盾促使行业整合加速，2024年需求回暖，国产大飞机、低空经济等有望继续贡献需求增量，我国企业分攻三大赛道，规模扩张下加快技术攻关，建议关注具有规模和技术优势的龙头企业 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 6月2日，陶氏宣布退出合资企业DowAksa，将其50%的股份出售给合资伙伴Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş，预计获1.25亿美元净收益，交易企业价值约为2025年预估经营性EBITDA的10倍 [7] 行业整合加速原因 - 近年全球碳纤维产能持续扩张，2024年运行产能总量达30.9万吨，预计2025年增幅9.23%，但产能利用率不足70%，大丝束市场竞争激烈；区域发展分化，美国预计占全球风电碳纤维市场40%份额，中国厂商加速扩产，截至2024年底，国内年产能达13.55万吨，新增1.53万吨，增速12.73%；近期陶氏退出、德国西格里碳素关闭工厂，或说明行业整合加速 [7] 需求情况 - 2024年风电市场需求由疲转强，实现120%高速增长，航空航天军工市场迅速回暖，增长20%；全球来看，2024年风电叶片、体育休闲和航空航天需求量占比分别达28.2%、18.3%、16.9%；碳纤维在航空领域应用广泛，在波音787和空客A350中用量占比超50%，在C919中约为12%；低空经济爆发进一步提振需求，今年5月吉林化纤涨价，eVTOL飞行器碳纤维复合材料使用量占比超75%，单台需求量在100 - 400公斤之间 [7] 国内企业赛道 - 航空航天军工应用方面，以光威复材、中简科技等为代表，中简科技产品打破技术装备封锁，已稳定批量应用，近期拟建项目，光威复材等参与C919国产碳纤维验证；高性能工业应用方面，以中复神鹰等为代表，中复神鹰开发高性能高模碳纤维，填补市场空白；低成本工业应用方面，以吉林化纤等为代表，吉林化纤发布“干喷湿法”T800碳纤维产品 [7] 投资建议 - 关注具有规模和技术优势的龙头企业，如光威复材、中复神鹰、中简科技、吉林化纤等 [8]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 国家重大工程有序推进，地基处理、工程建设和民爆需求旺盛，推荐中岩大地，重庆建工、广东宏大、雪峰科技、易普力、高争民爆、国泰集团等受益 [8] - 碳纤维企业发布涨价函，新兴市场异军突起，市场有望迎来新周期，推荐中复神鹰，吉林化纤等受益 [8] - 强韧性+高分红抵御行业下行，扩内需+促消费拉动消费建材需求，推荐东方雨虹、伟星新材、兔宝宝、三棵树、北新建材，东鹏控股、箭牌家居等受益 [8] - 内循环投资预期变强，建议关注基建投资需求提升，推荐中国建筑、中国交建、四川路桥、上海建工、安徽建工等受益，推荐中国巨石 [8][9] - “一带一路”有望再迎催化，国际工程有望受益，推荐中国建筑、中国中冶、上海港湾、中工国际、中钢国际、中材国际、北方国际等受益 [11] - 国内船舶涂料取证新节点，工业涂料需求日渐旺盛，国产替代已成必然趋势，推荐麦加芯彩、松井股份 [11] 根据相关目录分别进行总结 一周市场涨跌及重点公告汇总 一周市场涨跌排行榜 - 本周沪深300周涨幅0.88%，建材指数周涨幅0.67%（跑输沪深300指数0.21pct），建筑指数周涨幅1.22%（跑赢沪深300指数0.34pct） [15] - 建材板块山东玻纤、森鹰窗业、海南瑞泽涨幅居前，中旗新材、赛特新材、四川金顶跌幅靠前 [16] - 建筑板块中，重庆建工、园林股份、宁波建工涨幅居前，富煌钢构、交建股份、利泊特跌幅靠前 [17] 重点公告汇总 - 风范股份在国家电网2025年第十五批特高压项目材料招标中成功中标，合同金额约2.28亿元 [19] - 中国电建联合体中标内蒙古储能项目，中标金额约62.82亿元 [19] - 城地香江全资子公司香江系统联合中标中国移动浙江数据中心EPC项目，中标含税金额约4.92亿元 [19] - 宁波建工全资子公司联合体中标鄞州区EPC项目，中标金额约7.87亿元 [21] - 北新建材2024年度每10股派现8.65元（含税），共计分红约14.61亿元 [21] - 金晶科技截至2025年5月31日累计回购2000万股，占总股本1.40%，支付约9666万元 [21] - 中钢国际将于2025年6月13日实施2024年度现金分红，每10股派2.99元（含税），总额约4.29亿元 [22] - 中岩大地监事会确认2024年股票期权激励计划首次授予行权条件已成就，47名激励对象可行权678,041份 [22] - 山东路桥拟用自有资金及贷款回购5,000万至1亿元股份，回购约0.37%-0.74%股本并注销 [22] - 圣晖集成2024年年度现金分红方案已获通过，每股派息0.75元（含税），共计派发7500万元 [23] 商品房周度成交数据跟踪 - 第23周（06/01-06/07）新房、二手房市场成交量趋势走弱 [2][24] - 30城大中城市商品房交易数据：第23周新房成交面积133.47万㎡，同比-24%，环比-40.21%；累计交易面积3818.3万㎡，同比-3%；成交12402套，同比-20%，环比-36%；累计交易340419套，同比-4% [2][24] - 15城二手房交易数据：二手房成交面积140.54万㎡，同比-16%，环比-24%；累计交易4171.07万㎡，同比+27% [2][24] 水泥 - 本周全国水泥市场价格环比回落1.2%，价格回落区域主要是山西、上海、江苏、安徽、湖北、湖南和广东等地，价格推涨地区有江苏、上海、浙江和广西地区 [26] - 六月初，受高考、农忙和高温等多重不利因素影响，国内水泥需求持续偏弱，全国重点地区水泥平均出货率48% [26] - 价格方面，长三角地区开始推涨价格，但由于需求不足，以及错峰生产执行情况尚不明朗，此轮涨价落实情况仍需跟踪，目前多数地区价格已降至底部，预计后期价格将维稳或震荡调整为主 [26] 华北 - 京津唐水泥价格趋弱运行，受高考影响，市内部分工程项目停工，水泥需求环比减少10%-30%，企业出货阶段性降至3-5成，库存高位运行，部分企业针对客户实施优惠政策，价格有下行趋势 [42] - 河北石家庄以及邯郸、邢台地区水泥价格平稳，农忙、高考以及资金短缺等多重因素影响，下游需求下滑，企业出货在4-7成不等，区域内错峰生产执行不佳，目前库存均在高位运行，短期再次推涨难度较大 [42] - 山西太原、晋中、吕梁地区水泥价格下调10-20元/吨，中央环保督察组入驻，工程项目施工受限，水泥需求有所减弱，企业发货仅在2-3成，库存升至高位，为增加销量，价格小幅回落 [42] - 内蒙古呼和浩特地区水泥价格大幅下调30-40元/吨，区域内没有新开工程项目，水泥需求持续疲软，企业出货量只有2-3成，原计划5月份企业执行20天错峰生产，但实际执行情况欠佳，库存高位，包头地区的低价水泥不断进入冲击，本地企业为稳定客户，陆续下调价格 [42] 东北 - 黑吉地区水泥价格上涨仍在推进过程中，市场需求环比变化不大，企业发货在3-4成水平，受益于错峰生产，库存偏低运行，因吉林四平地区涨价落实不到位，且低价水泥冲击外围市场，导致整体价格上涨受阻 [46] - 辽宁辽中地区水泥价格推涨40元/吨，实际执行20元/吨，现P.O42.5散出厂价350元/吨，P.C42.5散出厂价320元/吨，辽宁地区企业5月21日起，将继续执行20天错峰生产，届时有再次推涨价格计划 [46] 华东 - 江苏南京、苏锡常及南通地区水泥企业端午节期间下调价格10-20元/吨后，于6月5日公布高标号散装价格上涨30元/吨，6月份企业计划执行错峰生产12天，减产40%，以及价格已降至低位，为改善盈利水平，企业通过行业自律推动价格上涨，截至本周，熟料价格上涨仍未完全执行到位，同时受高温、高考等因素影响，水泥需求表现清淡，企业发货在4-6成不等，库存高位运行，水泥价格执行情况待跟踪，淮安、盐城地区水泥价格暂稳，受农忙、高考影响，下游需求表现欠佳，企业发货不足正常水平的一半，价格有跟涨计划 [48] - 浙江杭嘉湖及绍兴地区水泥企业公布高标号散装价格上涨30元/吨，受端午假期、高考等因素影响，水泥需求表现一般，企业发货仅在5-6成，部分企业为增加销量，涨价前曾下调价格15元/吨，价格具体执行情况待跟踪，金建衢地区水泥价格下调10-20元/吨，市场需求表现一般，企业发货在6成左右，且个别企业低价抢量，为维护市场份额，高价企业陆续下调价格，随着浙北地区价格公布上涨，预计后期本地价格也将趋强运行 [48] - 上海地区水泥价格下调10元/吨后，于6月5日水泥企业公布复价30元/吨，此次价格上涨主要依靠行业自律推动为主，但进入6月份，市场迎来传统需求淡季，外加雨水天气断断续续，涨价前下游囤货积极性不高，水泥需求表现清淡，企业发货仅在5-6成，价格落实到情况待跟踪 [49][50] - 安徽合肥及巢湖地区水泥价格下调20-40元/吨，周边地区水泥价格较低，同时外来低价水泥冲击不断，为维护市场份额，企业大幅调整价格，受降雨天气影响，水泥需求减弱，企业发货仅在5成左右，库存在70%上下，芜湖、马鞍山、宣城地区水泥价格下调15-20元/吨，受降雨、农忙等因素干扰，水泥需求表现清淡，企业发货在5-6成，库存偏高运行，随着江浙沪地区价格公布上涨，预计省内价格也将陆续推涨 [50] - 江西南昌和九江地区水泥价格稳定，由于市场需求本就较弱，高考对整体需求影响并不明显，企业发货维持在4-5成水平，企业原计划6月初推动价格上涨，但目前来看涨价实施难度较大，赣东北地区水泥价格稳定，受高考影响，水泥需求略有减弱，企业发货在5成左右，库存高位运行，赣州、吉安地区水泥价格平稳，新开工程项目寥寥无几，下游需求表现低迷，企业发货仅在4成左右，虽然有错峰生产，库存仍偏高运行，6月份，江西地区水泥企业计划执行错峰生产15天 [51] - 福建福州、三明等地区水泥市场价格底部维稳，市场资金紧张，搅拌站开工率不足，水泥需求持续低迷，企业发货仅在3-4成，库存偏高运行，龙岩及厦漳泉地区水泥价格平稳，有部分工程项目支撑，水泥需求略好于周边地区，晴好天气时，企业出货能在5-6成水平，库存中高位，虽然部分企业一直有推涨价格意愿，但停窑情况仍需观察，并且企业信心不足，涨价难度较大 [51] - 山东济南、淄博、泰安等地区水泥价格稳定，天气晴好，下游工程项目正常施工，水泥需求相对稳定，企业发货在5-6成水平，受高考、中考影响，预计下周需求会有所减弱，烟台、青岛地区水泥价格平稳，新开工程项目较少，水泥需求表现清淡，企业日出货仅在3-5成不等，据市场反馈，由于目前企业正处于错峰停窑期间，为提升盈利，部分企业仍有推涨价格意愿 [52] 中南 - 广东珠三角及粤北地区水泥价格下调15元/吨，雨水天气断断续续，水泥需求表现一般，同时广西水泥不断低价冲击珠三角市场，本地企业发货受损，日出货在6成左右，库存偏高运行，为缩小价差，企业继续下调价格，目前价格已基本降至底部，后期继续回落空间不大，粤西茂名、湛江地区水泥价格下调20元/吨，雨水天气偏多，市场成交受阻，水泥需求表现清淡，企业发货仅在5成左右，价格小幅回落 [57][58] - 广西南宁、崇左地区水泥企业公布价格上涨20-30元/吨，6月份，省内企业计划执行错峰生产14-17天，市场供应减少，且前期价格有所回落，为防止价格继续下行，主导企业积极推动价格上调，天气放晴，水泥需求基本恢复，企业发货在5成左右，库存偏高运行，价格执行情况待跟踪，省内其他地区未来两日也有跟涨预期，桂林地区水泥价格稳定，天气放晴，下游工程项目和搅拌站开工率上升，水泥需求快速恢复，企业发货能达8-9成，库存中等水平 [58] - 湖南长株潭、衡阳、永州、郴州等地区水泥价格继续下调10-30元/吨，市场资金紧张，新开工程项目较少，企业发货不足正常水平一半，以及个别企业抢量严重，其他企业为维护市场份额，只能降价应对，岳阳地区水泥价格下调20元/吨，虽然天气好转，但整体市场需求仍表现一般，企业发货在5成左右，库存偏高运行，受湖北低价水泥影响，为维护市场份额，企业价格陆续回落 [59] - 湖北武汉以及鄂东地区水泥价格回落10元/吨，雨水天气频繁，以及受高考影响，水泥需求表现欠佳，企业出货仅在5-6成水平，库存高位运行，前期价格上调20元/吨后，个别企业出现回落，其他企业陆续跟降，据了解，6月份企业计划按照核定产能执行错峰生产6天，宜昌地区水泥价格平稳，因有重点工程项目支撑，下游需求相对较好，企业发货在7成左右，受益于错峰生产，库存维持在合理水平 [59] - 河南省内各地区水泥价格不断小幅下调，累计幅度20-30元/吨，受农忙和资金紧张影响，水泥需求表现低迷，企业出货降至4成左右，另外部分企业错峰生产执行不佳，库存普遍升至高位或满库运行，销售压力大增，为抢占市场份额，陆续下调价格，从跟踪情况看，目前各企业就6月份错峰生产事宜仍未达成一致，但由于当前水泥价格已降至低位，继续下行空间有限，预计短期价格将维持小幅调整为主 [60] 西南 - 四川成德绵地区水泥价格趋弱运行，前半周市场需求基本正常，企业发货维持在5成左右，但后半周受高考影响，部分工程项目和搅拌站开工受限，水泥需求下滑10%-20%，库存中等水平，广元、巴中地区水泥价格下调20元/吨，价格下调主要是外来低价水泥冲击加剧，本地企业出货受损，为维护市场份额，陆续下调价格，达州地区水泥价格稳定，重点工程项目正常施工，水泥需求相对稳定，企业发货在6-8成，库存中低位，据了解，四川地区水泥企业计划6月份执行错峰生产16天 [63][64] - 重庆主城以及渝西北、渝西南地区水泥价格平稳，高考对需求影响不明显，仅市内少数在建项目暂停施工，企业出货在4-5成，库存70%或以上运行，渝东北地区水泥价格平稳，市场资金短缺，下游工程项目和搅拌站开工率偏低，企业出货不足正常水平的一半，虽然有错峰生产，库存仍升至高位或满库运行，据了解，6月份企业计划执行错峰生产15天，由于需求支撑不足，暂无推涨价格计划 [64] - 云南昆明地区水泥价格稳定，雨水天气持续，水泥需求一直表现疲软，企业发货仅在2-3成，虽然有错峰生产，但库存仍偏高运行，大理、丽江地区水泥企业公布价格上涨30元/吨，前期价格持续回落，价格降至偏低水平，为防止价格进一步走低，企业通过行业自律推动价格上涨，雨水天气较多，水泥需求表现欠佳，企业发货仅在3成左右，价格实际执行在20元/吨，后期价格稳定性待跟踪，保山、德宏地区水泥价格暂稳，降雨天气频繁，下游需求表现疲软，企业发货仅在2-3成，且考虑到价格上涨后外来水泥冲击加剧，企业意愿稳价为主 [65] - 贵州贵阳、安顺地区水泥企业公布价格上调40-70元/吨不等，计划P.O42.5散到位价统一上调至270元/吨，自5月中旬以来，降雨天气频繁，部分企业为抢占市场份额，导致水泥价格持续下滑，个别企业P.O42.5散出厂价降至180-190元/吨，为减少亏损，企业通过行业自律，积极修复价格上调，目前雨水天气减少，但随着中高考到来，下游需求表现依然低迷，企业出货仅在2成左右，后期价格具体执行情况待跟踪 [65] 西北 - 陕西关中地区水泥企业曾于5月下旬公布价格上调30元/吨，部分企业上调后快速回落20元/吨，其他企业仍在观望中，受高考影响，部分工地和搅拌站夜间施工受限，企业出货仅在4成左右，库存高位运行，宝鸡地区散装水泥价格下调25元/吨，自5月中旬以来，累计下调55元/吨，受农忙和环保督察等影响，水泥需求表现清淡，企业出货3成左右，库存高位承压，企业陆续跟降，6月份，陕西地区水泥企业将继续执行15天错峰生产 [68] - 甘肃兰州以及白银地区水泥价格大稳小动，高考期间，市区内搅拌站停工，水泥需求环比略有下滑，企业发货在5-6成，错峰生产结束后，库存快速提升，由于宁夏地区价格水平较低，本地企业针对接壤区域给予20-30元/吨优惠，主导市场报价平稳，临夏、甘南地区有重点工程项目支撑，水泥需求延续前期较好态势，企业出货保持在9成或产销平衡，库存低位运行 [70] - 青海西宁地区水泥价格平稳，市场需求主要依靠重点工程项目支撑，企业综合出货在4-5成，库存高位运行，海东地区工程项目极少，搅拌站开工率不足，水泥需求维持2-3成的疲软状态，部分企业库满后被迫停产，短期报价不变，6月10日起，企业执行为期20天错峰生产 [70] - 新疆乌鲁木齐以及哈密地区水泥价格平稳，下游需求全面启动，企业出货稳定在7成左右，库存高位运行，6月1日开始，企业开始执行为期一个月的错峰生产 [70] 浮法玻璃