行业景气度 - 2024年以来PCB行业整体景气度回暖 库存压力缓解 下游消费电子和AI服务器等终端需求好转 [3] - 高端HDI 高速高频和封装基板等细分市场增长强劲 带动上游高性能电子布需求 [3] 高性能电子布 - 高性能电子布主要指低介电（Low Dk/Df）和低热膨胀系数（Low CTE）电子布 是AI服务器和6G高频通信等领域高性能PCB的理想材料 [3] - 低介电电子布一代产品目前供不应求 [4] 公司概况 - 公司长期专注于高端电子布领域 较早打破国际垄断 [5]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：玻纤制品行业 - 公司：Nittobo、中材科技、宏和科技、国际复材 [1] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：重视Nittobo玻纤制品涨价对大陆厂商的映射投资机会 [1] - **论据** - Nittobo于6月2日公告对复合材料事业部玻纤制品提价20%，自25年8月1日起执行，或涉及部分高性能电子布产品 [1] - 中材科技是长期持有价值品种，当前仍有可观空间，今年高性能电子布2e+、明年5e+利润基本已成共识，26年150e新材料市值+240e主业市值=390e [1] - 宏和科技产品纯但估值高，小仓位博短期波动收益更佳，25 - 27年贡献利润约分别做到5 - 6kw/1e/1.7e [1][2] - 国际复材高性能电子布体量与宏和相当，观望为主，25/26年对应合理市值约在15/30亿元，主业处二梯队，120wt产能，按全年吨净利500元则对应6e利润，90e市值 [2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 宏和科技LowDK一代：LowDK二代：LowCTE≈2：1：1，25Q1高性能电子布贡献三成利润 [1]