核心观点 - 行业长期看好算力产业，建议在当前市场关注远期增量之际，积极寻找价值量扩张、资本开支增量倾斜的细分赛道，投资主线延续“速率+功率” [1] - 建议重点关注国产算力、半导体设备、存储、AI终端的投资机遇 [1] 未来一年算力机遇展望 - 2026年需重点观察CSP及大模型厂商的商业闭环节奏，以把握整体行业β [1] - 积极寻找价值量扩张、资本开支增量倾斜的细分赛道，主线延续“速率+功率” [1] - 算力需求的核心变量在于Tokens数与Capex（资本开支），其中Token数反映实时算力需求，Capex反映云厂商的未来算力预期 [1] - 部分商业闭环良好的云厂商（如谷歌）已形成“开支→算力→Token→收入→再开支”的正循环 [1] - 通过测算各大云厂商的Capex/经营现金流/ROI，来衡量其可持续投资能力与AI商业闭环能力 [1] 海外算力增量赛道 - 投资思路延续“速率+功率” [2] - **速率方面**： - 光领域：把握光入柜内趋势，关注光模块的业绩线、光芯片的缺货潮、硅光的渗透率提升趋势 [2] - 关注超节点技术带来的OCS等产业趋势 [2] - PCB领域：材料与设备升级是核心焦点，NV推出的全新PCB解决方案（采用M9等级基材、HVLP4铜箔与石英纤维布构建的正交背板方案）成为升级趋势，同步拉动材料和设备升级 [2] - **功率方面**： - 单卡和机柜功率密度持续提升，对电力架构提出新要求，使得液冷成为数据中心的标配 [2] 国产算力发展展望 - 2025年是国产算力破局元年，2026年有望高速成长 [3] - 需求侧：国产大模型加速追赶，云厂商资本开支展望积极 [3] - 供给侧：国产先进制程从单点突破走向多点开花 [3] - 行业呈现供需两强格局 [3] 其他关注领域 - 半导体：关注AI赋能下的存储超级周期，设备受益于原厂扩产 [3] - 消费电子：关注AI终端，跟踪华米OV、OpenAI、Meta等行业龙头的探索 [3]

上海市智算产业高质量发展倡议启动 - 上海市正式启动“智算产业高质量发展倡议”，旨在协同推进新一代智算中心建设、构建高水平智算云服务体系、攻坚高能效服务器与高密度机柜技术、共建开放协同的自主可控产业生态，目标是将智算产业打造为上海经济高质量发展的新引擎 [1] 上海市智算产业发展现状与规划 - 上海市智算规模已突破12万P，市级智算调度平台纳管算力近2万P [5] - 智算产业生态日趋完善，已集聚智算芯片、光通信、智能网卡、高速交换机、智算服务器等一批优质企业 [5] - 算力应用持续发展，“模塑申城”行动正加速对“5+6”重点行业进行赋能 [5] - 面向“十五五”规划，上海将适度超前建设一批智算基础设施，并加快沪产芯片的规模化部署 [5] - 上海计划构建自主可控的智算产业，打造“国芯国模国云”体系，并打响智算超节点“上海品牌” [5] - 上海仪电表示，国内算力产业正从“设施规模”向“综合效能”转变，形成“硬件—智算云—模型—应用”四级联动架构 [5] 主要参与方的战略与举措 - **上海仪电**：作为上海数智化建设的国资主力军，正推进智算基础设施迭代升级与国产自主可控生态建设，具体包括持续扩容超万卡级先进性能算力集群、推动高效制冷技术规模化落地、构建仪电智算云与算力调度服务平台、推动国产AI芯片与仪电智算云深度适配、构建自主可控光互连GPU超节点等 [6] - **中国信息通信研究院**：指出算力是数字经济的核心生产力，工信部正着力推动算力基础设施建设，工作重点包括体系化推进算力网络建设、探索算力核心应用场景以促进价值转化、创新算力服务模式并推进市场机制探索 [6] - **上海市算力网络协会**：将持续促进行业协作与产学研融合，为上海“2+3+6+6”现代产业体系构建和经济社会高质量发展注入动能 [6] 产业生态合作与创新项目发布 - 由中国信通院牵头，联合三家通信运营商及上海算力服务商，共同发布了上海“算力经济赋能共创体系”，该体系通过“验证池”与“商用池”双轨联动，旨在破解算力资源到经济价值的转化难题 [7] - 由上海仪电牵头承建，联合“百团百项”7位科学家代表，发起“科学智能开放社区算力支持计划”签约，旨在构建面向全球科学家的科学智能算力基础设施和智算云服务底座，提供一站式科研工具、模型、智能体服务和万卡级算力资源支持 [7] - 三大运营商同步启动生态合作项目：上海电信“智云上海”携手国产芯片共建城市智能算力生态、上海移动启动“基于可信数据空间的AI+DATA生态能力开放广场”、上海联通启动“UniAI·智联申城”算力生态 [7] - 论坛发布了《2026年上海市智能算力高质量发展报告》，全方位展现上海市算力产业发展路径、成效与目标 [8] - 沐曦、壁仞、天数智芯等国产芯片企业发布了在科学智能GPU、大规模集群建设、行业赋能等领域的最新产品与解决方案 [9] 技术应用深化与前沿探索 - 上海大学联合阿里云正式发布了“上海大学千学百科AI智慧平台” [9] - 中国通信服务上海公司牵头发布了“算力网络AI+一体化服务” [9] - 现场发布“产业动态图谱”，动态呈现产业链全景与发展趋势 [10] - 上海市能效中心回顾了“十四五”期间上海算力基础设施绿色低碳发展成果，CN100联盟分享了绿色低碳领域的创新产品与实践 [10] - 论坛发布了“校协实践基地”与《智能体系统技术能力分级规范》团体标准，形成了“技术—人才—标准”三位一体的支撑体系 [10] - 在主题演讲中，企业代表从基础效率、优化协同、安全流通、生态应用及服务体验等维度，共同勾勒AI基础设施发展图谱 [10] - 中通服上海公司分析了全球太空算力产业链，指出其核心范式正从“天感地算”向“天数天算、天地一体协同计算”跃迁，太空算力星座正在成为“太空服务器集群”，“太空调度系统”将成为核心竞争力，并介绍了ALink睿联一体化运管平台的架构与应用，倡议共建太空算力新生态 [10]

行业核心观点 - 埃隆·马斯克指出，电力供应不足正成为制约美国人工智能发展的关键因素，可能导致芯片产能过剩但无法使用的局面 [1] - 马斯克认为，中国在电力产能方面已明显领先美国，尤其是在太阳能发电领域 [1] - 中国正通过“算电协同”战略，将新能源供电作为发展算力产业的核心优势 [1] 中国算力产业与电力协同发展战略 - 湖北省利用其区位与网络基础设施优势，规划建设400G传输通道，并拥有国家级互联网骨干节点 [2] - 湖北省借助三峡水电站等资源，在宜昌建设国家级新型低碳数据中心，利用绿色电力资源将电价维持在较低水平，例如十堰数据中心电价为0.35元/千瓦时 [2] - 湖北省利用水库深层冷水，通过液冷技术为服务器降温以降低能耗，并规划了另外38个项目以提升总装机容量 [2] - 内蒙古自治区作为国家算力枢纽节点，拥有风能、太阳能等丰富的绿色电力资源禀赋 [3] - 内蒙古鼓励新能源发电企业与算力中心签订三年以上长期协议，明确电价、电量与绿电属性，首批已有十几家算力中心企业正在签约 [3] - 内蒙古通过绿电直供、融合电网等模式配置电力，规划储备容量约2500万千瓦，并按三年周期滚动规划 [3] - 内蒙古正在推进7个“算电协同”先行先试项目，总投资约300亿元，旨在探索调度、监测并鼓励使用液冷技术提高能效 [3] - 内蒙古的目标是将当地的绿电优势持续稳定地转化为算力企业的成本优势 [3]

银川市数字经济发展现状与目标 - 数字经济总量已达1200亿元，较“十三五”末实现翻番 [1] - 提出“十五五”期间数字经济总量迈向1300亿元的目标 [2] - 数字经济核心产业增加值占地区生产总值比重目标达到10% [2] 数字基础设施建设 - 已建成9个算力中心 [1] - 千兆网络实现100%覆盖 [1] - 3个国家万兆光网试点项目建成投用 [1] - 计划在2026年新建1000个5G基站，布局万兆网络，建设城市智能感知数字底座 [1] 产业规划与集群发展 - 规划“绿电+储能+算力”产业集群 [1] - 建设智能“云工厂” [1] - 以实际场景应用和产业化布局驱动数字经济发展 [1] 人工智能与数据应用 - “贺兰山一号”全栈AI行业模型首发上线 [1] - “AI银川”经贸文旅智能体落地应用 [1] - 成功入选第二批国家数据基础设施建设先行先试城市 [1] - 重点研发医护、葡萄酒产业等特色垂域模型 [2] - 聚力创建国家人工智能创新应用先导区 [2] 应用场景与项目部署 - 计划实施图灵小镇等20个项目 [2] - 培育“车路云一体化”等50个典型应用场景 [2] - 推动AI在养老、交通、医疗等领域的应用，让技术红利惠及家家户户 [1]

文章核心观点 - 内蒙古自治区正以“东数西算”国家战略和“双碳”目标为双重驱动，致力于将数字势能转化为高质量发展动能，目标是打造全国绿色算力高地、数据产业集聚区和“绿色算力+人工智能”应用基地，加快数字产业化和产业数字化，促进数字经济与实体经济深度融合 [1] 数字经济对内蒙古的战略意义 - 数字经济是推动高质量发展的关键引擎，其深度应用能加速能源、农牧业、制造业等传统产业转型升级，并催生新产业、新业态、新模式，增强产业链韧性 [2] - 发展数字经济是促进区域协调发展的重要抓手，数字化技术能打破信息与地理壁垒，将本地优质产品推广至全球市场，并为公司提供金融、科技等服务，有助于缩小与发达地区的发展差距 [3] - 算力是数字经济发展的底层支撑，依托“东数西算”工程与新能源优势，内蒙古正成为全国数字经济的“绿色发动机”，算力优势是其发展数字经济的战略选择 [2] 内蒙古发展数字经济的多重优势 - **政策叠加优势**：内蒙古是全国唯一同时肩负国家大数据基础设施统筹发展类综合试验区和全国一体化算力网络枢纽节点双重使命的地区，并已出台一系列促进数字经济和人工智能产业发展的政策与规划 [4] - **算力高地优势**：算力规模从“十四五”初的不足2万P提升至21.8万P，其中智能算力超过20万P、全国领先，已建成覆盖“呼包鄂乌”2毫秒、京津冀5毫秒、长三角20毫秒的低时延算力服务圈，绿色算力指数全国第一 [5] - **能源与成本优势**：风能、太阳能资源技术可开发量分别约占全国57%和21%，和林格尔数据中心集群绿电占比达80%，低气温、低湿度的自然环境降低了制冷能耗，广袤土地降低了基础设施单位成本 [5] - **坚实的产业优势**：已构建绿色算力全产业链，上游布局新能源配套与设备制造，中游落地全球最大的运营商单体液冷智算中心，下游聚焦场景应用开发，全区“上云企业”突破2万家，建成先进级智能工厂50个、卓越级智能工厂8个，数字化标杆企业34个 [5] 推进数字经济全面发展的关键举措 - **加强数字基础设施建设**：需深入推进全国一体化算力网络枢纽节点建设，完善绿色算力基础设施，推动算力规模持续增长，加快建设和林格尔绿色算力先行区，构建贯通京津冀、连接长三角、辐射粤港澳的算力走廊 [6] - **加强数据资源开发利用**：需尽快建立完善公共数据采集、使用、管理、开放、共享的动态调整机制，打破数据孤岛，创新公共数据资源开发利用模式和运营机制，促进各类数据深度融合 [6] - **促进数字经济与实体经济深度融合**：需聚焦云计算、大数据等核心产业，引进头部公司，打造产业集群，推动能源、化工、稀土、钢铁、装备制造、农畜产品加工等传统行业全方位数字化改造，并提高电商、物流、教育、医疗、金融、文旅等产业的智能化水平 [7] - **优化数字经济发展环境**：需落实人才引进政策，引进算法、数据分析等紧缺人才，推动科技创新平台建设，加强高校数字经济专业建设与职业技能培训，并持续深化“放管服”改革以营造一流营商环境 [7] - **加强数据安全保障**：需建立健全数据安全相关规范，落实数据流通利用全过程的安全责任，健全数据分类分级标准，加强对涉及国家安全、商业秘密和个人隐私等数据的保护 [8]

银川市数字经济发展现状与目标 - 数字经济总量已达1200亿元，较“十三五”末实现翻番 [1] - 提出“十五五”期间数字经济总量迈向1300亿元的目标 [2] - 规划数字经济核心产业增加值占地区生产总值比重达到10% [2] 数字基础设施建设 - 已建成9个算力中心 [1] - 千兆网络实现100%覆盖 [1] - 3个国家万兆光网试点项目建成投用 [1] - 计划到2026年新建1000个5G基站，布局万兆网络，建设城市智能感知数字底座 [1] 产业与应用发展规划 - 规划建设“绿电+储能+算力”产业集群和智能“云工厂” [1] - 重点研发医护、葡萄酒产业等特色垂域模型 [2] - 实施图灵小镇等20个项目 [2] - 培育“车路云一体化”等50个典型应用场景 [2] - 聚力创建国家人工智能创新应用先导区 [2] 人工智能与数据要素发展 - “贺兰山一号”全栈AI行业模型首发上线 [1] - “AI银川”经贸文旅智能体落地应用 [1] - 成功入选第二批国家数据基础设施建设先行先试城市 [1] - 目标是以实际场景应用和产业化布局驱动数字经济发展，让数据流动并产生价值 [1] - 推动AI在养老、交通、医疗等领域的应用 [1]

中国智能算力基础设施发展现状 - 截至2026年1月，中国已建成42个万卡智算集群，智能算力规模超过1590 EFLOPS，位居全球前列 [1] - 智能算力是人工智能技术迭代发展的重要基础，主要用于复杂数据分析和AI任务，如人脸识别、语音理解等 [8] - 中国算力总规模年增速达到30%左右，智能算力需求在人工智能快速发展带动下呈现迅猛增长态势 [8] 智能算力规模与增长 - 根据官方数据，中国智能算力规模已超过1590 EFLOPS [1][5] - 2024年中国智能算力规模达725.3 EFLOPS，较2023年的416.7 EFLOPS大幅增长 [5] - 智能算力规模的增长有力支撑了人工智能产业的快速发展 [1] 算力分类与定义 - 算力主要分为三类：基础算力（通用算力）、智能算力和超算算力 [7] - 基础算力用于办公、上网等基础通用计算；智能算力用于AI任务；超算算力用于科学研究和工程计算 [8] - FLOPS是衡量计算能力的指标，EFLOPS代表百亿亿次浮点运算每秒，是极高的算力单位 [4] 万卡智算集群的意义与建设 - 万卡集群指使用数万个GPU构建的大型AI算力集群，用于训练基础大模型，可大幅压缩训练时间，实现模型快速迭代 [9] - 建设万卡集群是解决AI算力荒的必要路径，以弥补单颗AI芯片性能增长不及需求的不足 [9] - 通信运营商加快向AI基础底座供应商转变，累计投资超百亿元，建成4个万卡集群，智算规模比“AI+”行动实施前增长超过2倍 [9] - 地方规划积极，如北京计划用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群 [9] 基础设施发展策略与全球地位 - 适度超前建设是中国信息基础设施的主要经验做法，据此建成了全球规模最大、技术领先的信息基础设施 [10] - 未来将持续迭代升级，保持技术领先，遵循“商用一代、研发一代”的规律，推动技术能力稳步提升 [10]

本报1月22日讯 （记者 杨柳）1月21日，记者从自治区政务服务与数据管理局获悉，2025年我区算力产 业快速发展，实现营收577亿元，同比增长26.2%，为全区数字经济高质量发展注入强劲动能。 （来源：内蒙古日报） 转自：内蒙古日报 按照自治区党委"1571"工作部署，2026年我区将锚定算力产业高质量发展目标，做大做强算力服务业， 培育壮大算力装备制造业，加快布局数据和人工智能产业。同时，高标准推动和林格尔数据中心集群绿 色算力产业先行示范区建设。我区还将深化与北京、广东、湖南等地的对口合作与产业协同，做好算力 产业延链补链强链，力争2026年算力规模达到35万P。 过去一年，我区加快数据要素价值释放，统筹推动数字内蒙古建设，数字经济蓬勃发展。全区数字经济 核心产业法人主体达2.9万家，同比增长26.4%。算力总规模达23.7万P，智算规模22万P，两项指标均居 全国前列。 ...

文章核心观点 - 北京理工大学2026年能源经济预测与展望研究报告首次将低碳算力作为核心议题，指出算力与电力、碳排放的协同耦合是产业高质量发展的关键，并系统分析了中国算力服务面临的五大挑战，提出了构建“低碳+普惠+融合”的算力服务体系以实现从“算力大国”到“算力强国”跨越的路径[1][3] 行业现状与挑战 - 算力供需存在多重错配：包括“东紧西松”的区域错配、算力类型错配以及算效水平错配[1] - 需求端存在结构性失衡：高端智能算力紧缺与低端算力闲置并存[2] - 供给端面临双重制约：核心芯片、高端服务器等关键硬件自主可控不足，且算力分布区域不均[2] - 传输端存在技术瓶颈：受限于跨域网络时延、异构算力互联互通壁垒[2] - 市场端存在短板：交易机制不健全、价格形成体系不完善、标准化程度偏低[2] - 环境端面临现实难题：绿电供给不足、电能利用率优化空间收窄、碳核算与碳交易协同不畅[2] 具体问题表现 - 区域供需失衡严重：东部核心城市群（如上海、北京智算枢纽）算力负载率超85%，高峰时段出现算力排队；而中西部地区（如贵州、内蒙古）部分算力节点平均利用率低于25%[3] - 西部算力经济吸引力不足：西部绿电覆盖率超80%，单位能耗成本较东部低45%，但跨区域传输费用可达区域内的2-5倍，常抵消资源价格优势，且系统迁移、测试验证等隐形成本突出[3] - 西部算力供给占比低：目前西部算力供给占比仅为20%[3] - 市场协同存在错位：算力市场、电力市场、碳市场在制度成熟度与政策目标上存在错位，制约资源高效配置与能源转型协同[3] 发展路径与建议 - 构建低碳算力服务体系：需锚定“低碳+普惠+融合”价值导向，构建东西对接、类型适配、算电协同、市场多元、业态丰富的低碳算力服务体系与网络[1] - 强化“东数西算”工程约束力：建议实施差异化准入，西部新建数据中心需满足绿电占比与PUE要求，东部重点部署实时算力，并建立由东部向西部支付绿电算力补偿费用的跨区域补偿机制[4] - 建立全国统一算力定价机制：建议区分通用与智能算力，实施差异化补贴，对使用绿电算力给予价格折扣，并向小微企业发放“算力券”以降低使用成本[4] - 推动算力金融化：虚拟算力金融化可引入期现货市场来发现价格；实体算力金融化可借鉴能源合同管理，将未来算力资源打包成可交易的金融产品[4] - 加强算力与电力系统协同规划：建议在可再生能源大基地同步规划算力设施，优化算力主干网和电力传输网，并实现电力系统调度运行与算力服务市场的连接，打通价格传递渠道[5] 市场预测与展望 - 电力需求预测：报告预测，2030年全国数据中心电力负荷均值将达到1.05亿kW，总用电量均值将达到5257.6亿kWh[4] - 电力占比预测：在智能算力中等速率增长下，推断到2040年数据中心在全国电力需求中的占比为10.84%[4] - 能源支撑优势：中国的清洁能源为AI算力发展提供了全球最佳能源支撑，展望2026年，软硬件支撑水平有望进一步提升[6]

政策目标与核心举措 - 工业和信息化部印发通知，旨在全面开展算力态势感知自动化监测工作，以全面提升我国算力资源管理效能 [1] - 核心目标是到2026年底，基本建成覆盖全国、标准统一、智能高效的算力态势感知自动化监测体系 [1] - 该工作将推动算力供给结构动态优化，为算力资源高效配置和产业高质量发展奠定基础 [1] 具体实施路径 - 计划分两批组织全国31个省（自治区、直辖市）及重点算力企业，依托中国算力平台体系开展监测工作 [1] - 实施重点任务包括：全面提升自动化监测能力、健全数据质量核查机制、提高数据智能分析水平 [1] - 目标是实现全国范围及重点算力企业算力资源数据的自动化监测 [1] 预期成效与应用 - 监测体系的建成将提升监测数据质量、智能分析能力以及监测结果应用水平 [1] - 各单位可依托监测分析结果，动态优化本地区、本企业的算力部署与供给结构 [1] - 该工作旨在引导算力高效应用，推进算力资源实现精细化、智能化、高效化的供需匹配 [1]