活动概况 - 2025年全国"服务消费季"暨"苏新服务·惠享生活"活动在南京启动，主题为"乐享美好服务，共创幸福生活"，全国推出160余项重点活动，江苏省开展1600余场活动 [2] - 商务部发布《2025年全国服务消费季活动方案》，通过省市联动、政协企合作聚焦服务消费提质增量 [2] 服务消费现状 - 江苏省服务性消费支出占比达46.3%，高于全国0.2个百分点，重点领域包括住餐、文旅、养老托育、电影、体育等 [2] - 服务消费热点涵盖餐饮、旅游、演艺、博物馆、健康养生等多元化需求 [2] 品牌与科技展示 - 本土品牌如南京随园糕团、卫岗奶业、鸡鸣汤包创新亮相，外贸优品与米其林必比登美食参展 [2] - 前沿科技企业如亿嘉和机器人、硅基智能数字人、大经中医AI诊疗参与展示 [2] 政策与礼包 - 江苏省发布"服务消费惠享礼包"，覆盖养老托育、餐饮家政、文旅体育、电影等领域 [3] - 南京推出"宁享服务"消费指南，展示文旅新地标、传统品牌焕新及新兴消费热点 [3] 场景创新案例 - 南京红山动物园"服务消费创新'顶流'实践"和苏州康养集团"中外合作扩大康养服务供给"入选全国十大实践案例 [3] - 案例体现服务消费多元场景融合的探索成效，为行业提供示范 [3] 互动体验集市 - "漫游苏适圈"集市融合国潮品牌与外贸优品，覆盖全生命周期需求，包含甜蜜经济、健康消费、老字号焕活等十大元素 [4] - 设置300平方米家居家电家纺样板间，展示助老机器人、AI中医诊疗、智能护理床等科技适老化应用 [4] 政策支持 - 江苏省出台《促进服务消费高质量发展若干措施》，设立工作专班并推出超20项增量政策，涵盖首发经济、夜经济、银发经济等 [5] 未来计划 - 江苏省商务厅将推动商文旅体健深度融合，培育超百个服务消费融合场景 [6] - 联合文旅厅打造美食旅游打卡地和文旅餐饮IP，联合体育局开展"跟着赛事品美食"联动，联合电影局推进"跟着电影品美食"活动 [6]

文旅市场表现 - 太原市端午假期旅游订单同比增长31% [1] - 主要景区、公园等接待游客312.2万人次，同比增长56.2% [1] - 门票(营业)收入3721.7万元，同比增长13.3% [1] - 文博场馆接待游客23.05万人次，门票收入295.89万元，同比分别增长36.44%和30.11% [1] 活动与产品创新 - 推出"传统民俗+亲子体验+演艺旅游"活动及两场大型演唱会 [1] - 文旅局推出83场文化活动，惠及民众17万余人次 [1] - 剧场推出33场精品演出 [1] - 文博场馆线上线下推出37项文化活动、162项陈列展览 [2] - 汾河景区新增"龙舟数据可视化"智能监测系统，设置水上项目体验区 [2] - 晋祠天龙山景区推出民乐表演等系列文化活动 [2] 客群与消费趋势 - 本地游、周边游为主，中青年群体是出游主力 [1] - 设计6条主题旅游线路，涵盖民俗、文博、夜间经济等 [2] - 两场演唱会吸引现场观众约5万人 [2] - 太原市酒店均价较"五一"下降25%，位列酒店热门目的地上升榜第7名 [2]

核心观点 - 电广传媒文旅板块通过"回到童年过端午"主题文旅活动实现业绩爆发 累计接待游客22 8万人次同比增长105% 创收近600万元同比增长近50% [1] - "文化+科技+旅游"深度融合战略验证有效 为湖南文旅及区域经济注入增长动能 [5] 长沙世界之窗表现 - 水上龙舟竞渡 旱地龙舟 传统民俗活动形成核心吸引力 接待游客近2万人次同比增长46% 创收达300万元同比增长77% [3] - 携手国民级动漫IP猪猪侠打造全国首个"猪猪侠爆笑主题乐园" 成为亲子家庭最大亮点 [3] 芒果未来艺术中心表现 - 两大展览《群星闪耀时》馆藏展与《千里江山奇幻游》高科技光影艺术展持续引流 接待游客量同比增长近600% 带动文创等二销收入大幅攀升 [3] 其他景区联动效应 - 湘潭万楼·芒果青年码头 汨罗屈子文化园 衡阳·青春东洲岛 安化茶马古道等景区通过特色民俗 演艺 亲子体验活动吸引客流 其中汨罗屈子文化园活动获央视新闻报道 [5] 战略成效分析 - 春节档 五一 端午连续验证"新文旅"组合打法 包括新项目开业 新产品推出 "媒体+旅游"模式 芒果IP赋能及创意内容产品化运营 [5]

文旅板块业绩表现 - 端午六一双节期间累计接待游客22 8万人次 同比增长105% [1] - 双节创收近600万元 同比增长近50% [1] - 长沙世界之窗接待游客近2万人次 同比增长46% 创收300万元 同比增长77% [1] - 湘潭万楼芒果青年码头接待游客13万人次 创收同比增长61% [1] - 芒果未来艺术中心接待游客同比增长近600% 文创等二销收入快速增长 [2] - 安化茶马古道游客量 创收同比去年巨幅增长 [2] 主题活动亮点 - 长沙世界之窗推出水上龙舟竞渡 旱地龙舟欢腾 点雄黄 射五毒等民俗活动 [1] - 长沙世界之窗携手国民IP猪猪侠打造全国首个"猪猪侠爆笑主题乐园" [1] - 湘潭万楼芒果青年码头举办祭屈祈福仪式 六一特别版点灯仪式 非遗火壶秀等演艺活动 [1] - 汨罗屈子文化园龙舟拔河项目等活动受亲子家庭青睐 获央视新闻专题报道 [2] - 芒果未来艺术中心推出"群星闪耀时"馆藏展与"千里江山奇幻游"高科技光影艺术展 [2] - 衡阳青春东洲岛景区推出"环球飞车""极限大飞轮"表演 数字船山书院AI数字人互动体验 [2] - 安化茶马古道推出黑茶入粽特色制作 溯溪 田园垂钓 生态农场等体验活动 [2] 战略与模式 - "文化+科技+旅游"深度融合为湖南文旅 区域经济注入持续增长动能 [1] - 新项目开业 新产品推出 "媒体+旅游" 芒果IP赋能及创意内容产品化运营构成"新文旅"组合打法 [1] - 数字科技应用包括AI数字人互动 AR VR等先进技术 [2]

省级部署 - 省委农村工作会议暨"百千万工程"推进会在广州召开 通报2024年度考核评价结果 公布第二批新型城镇化试点和第三批典型镇村培育名单 [6][8][18][31] 广州经济部署 - 召开"拼经济"工作部署会 强调推动汽车 医药 批发和房地产等重点产业提速增效 加快建设"12218"现代化产业体系 [39][40][42] - 加力提速推进"百千万工程" 城中村改造和城市品质提升项目 推动形成更多实物工作量 [46] - 分类推进低效工业园区改造提升 村镇工业集聚区更新整治 支持企业增资扩产和技改升级 [48][49] 珠海海洋经济 - 建成国内首个海洋牧场"标准海"样板区(隘洲) 采用3台桁架式智能化养殖网箱和30口重力式网箱 形成"1+N"智慧集群养殖单元 [53][54][57] - 预计年产海鱼2500多吨 年产值超9000万元 将探索深远海养殖标准体系 为全国提供"珠海方案" [61][62][63][66] 汕头数字经济 - 启动广东首个跨境数字经济产业园 规划用地900亩 分两期建设 一期以"跨境数据流通示范区"为目标 [67][68][71][72] - 以跨境数据流动产业为核心 打造"一体两翼多点"产业发展体系 已落地数字科创基地等项目 [76][77] 佛山文旅产业 - 打造"山水佛山文武双全"城市IP 推动"四山两江"文旅精品区建设 发布2025-2027年行动方案 [78][80][81] - 建立文旅发展联盟 签约重点文旅项目 目标打造农文商旅融合高质量发展示范区 [93][94][95] 肇庆县城规划 - 召开县城规划设计专题会议 强调优化空间形态 提升县城风貌 凝练文化特色打造新业态 [96][102][103][112] - 四会市 广宁县等汇报本地规划设计情况 "粤美县城"专家指导组到会指导 [114][115][117] 顺德光伏产业 - 作为全省首批"光伏+建筑"应用试点区 新增装机规模39.2万千瓦 超额完成省定目标 [122][123][124] - 2025年一季度累计并网投运光伏项目装机容量17.32万千瓦 装机总量位居全省第一 [125][127] 佛冈县餐饮服务 - 启动乡村喜宴师培训项目 构建标准化服务体系 打造"民俗宴席+上门定制"特色IP [153][154] - 将推动乡村喜宴与旅游深度融合 依托"多彩田园"示范带开发农旅业态 [158][160]

市场化改革成效 - 呼和浩特市属国企资产规模突破2000亿元，利润总额增长2.57倍，负债率下降10.4个百分点，资产总额从2014年的500.6亿元增至2024年的2265.7亿元，10年增长352.6% [1][6] - 36户"小散弱"企业重组为十大专业化集团，清退非主业、非优势子企业59户，管理层级压缩至三级以内 [3] - 研发投入强度年平均增速达6.8倍，培育出4个创新联合体 [4] 业务转型与创新案例 - 呼和浩特城市交通投资建设集团布局"地铁+绿电"项目，实施5个地铁光伏项目，带动上下游产业链 [2][3] - 大青山野生动物园划归文旅投集团后获评国家4A级景区，入园人数达50.91万人次（同比+37.6%），营收超1658.74万元（同比+69%） [5] - 审图中心转型数据运营型企业，数字资产首批入表金额超2000万元 [7] 混合所有制与资本运作 - 市属国企混改项目民营资本占比超50%，合作民企资金达35.4亿元 [8] - 青资公司打造全国首个乳业现货平台，青城乳业交易中心开市57天交易额破亿，半年突破10亿元 [8] - 智慧青城公司入选自治区数字转型服务商和第三批高新技术企业 [7] 技术创新与人才战略 - 市属国企拥有22项国家级实用新型专利，培养高级技术人才757人，与8所高校共建联合实验室，突破169项关键技术 [9] - 实施"高技能人才引进不受限"政策和"揭榜挂帅"机制 [9][14] - 审图中心与华为成立联合实验室 [15] 新兴产业布局 - 内蒙古大数据产业发展集团"城市大脑"实时处理129亿条数据，呼和浩特成为"东数西算"战略支点，绿色算力指数全国第一 [10] - 中和新能源公司参与70兆瓦风电项目，与地铁光伏协同发展 [11] - 2025年重点项目中数字经济、新能源等领域占比达66%，涉及492个项目 [15] 制度创新与考核机制 - 将"战略性新兴产业投资占比""绿色转型成效"纳入"一企一策"考核 [4][14] - 实施"三个集聚"战略：资本向新兴产业集聚、资源向优势企业集聚、政策向创新领域集聚 [13] - 差异化考核机制推动企业从"要我改"向"我要改"转变 [14]

胖东来流量效应 - 胖东来时代广场店吸引全国游客专程打卡，其自营产品和茶叶超市因保真和服务优质成为消费热点 [1] - 胖东来被称作"不挂牌的6A级景区"，带动许昌文旅消费火爆，前5个月旅游接待人数和综合收入同比分别增长6.3%和7.2% [1] - 许昌市利用胖东来流量推出暖心措施（如政府大院免费停车、轻微违章首次不罚），2024年城区新增宾馆酒店46家 [2] 许昌消费市场表现 - 前4个月社会消费品零售总额达643.6亿元，同比增长9.6%，增速持续领跑全省 [1] - 消费品以旧换新政策成效显著，截至4月底使用资金2.5亿元，直接带动汽车、家电等消费16亿元 [2] - 政府出台23项促消费措施（如"许多好吃好物好玩"系列活动），目标实现二季度"双过半" [1][2] 文旅与消费场景创新 - 曹魏古城、曹魏不夜城通过古风建筑和店铺打造沉浸式消费场景，融入"乐购河南"活动 [2] - 许昌塑造三国文化、钧瓷文化、生态文化三张名片，强化"赢商莲城"城市品牌 [2] - 全市对标胖东来服务理念，出台《诚信优质消费环境实施方案》，优化营商环境 [2] 政策与战略方向 - 政府计划用足胖东来流量，实施提振消费专项行动，优化供给并打造多元消费场景 [3] - 推动大规模设备更新和以旧换新政策，持续释放消费潜力 [2]

市场动态 - 港股高开高走收盘涨1.53%带动A股上涨[1] - 美国贸易代表办公室要求相关国家在6月4日前提交最佳贸易谈判方案否则将面临高额惩罚性措施[1] - 特朗普对等关税90天暂停期即将于7月8日结束目前仅与英国达成框架协议[1] - 白宫表示中美领导人本周将举行通话但外交部未证实[1] 战略矿产管控 - 中国多地宣布加强管控严防战略矿产非法外流[2] - 湖南省对战略矿产出口企业进行系统摸排并建立台账[2] - 广西将持续做好国家战略性矿产勘查开采的监督管理[2] - 贵州、江西、云南相关部门表示将按职责分工抓好各项工作落实[2] 资源企业表现 - 金力永磁涨近6%五矿资源涨超6%[2] - 龙蟠科技控股孙公司与Eve Energy Malaysia签署15.2万吨磷酸铁锂正极材料销售合同总金额超50亿元[2] - 龙蟠科技大涨超11%带动天齐锂业涨近3%[2] 美元与黄金 - ICE美元指数年内累计跌幅达8.9%创史上最糟糕头五个月表现[3] - 国际金价重回3400美元现货黄金和COMEX黄金期货均涨超2%[3] - 国内品牌金价上涨涨幅在18元至22元之间[3] - 老铺黄金涨超6%创历史新高周大福创年度高点[3] 制造业数据 - 官方制造业PMI录得49.5比上个月高0.5[3] - 财新制造业PMI录得48.3比上个月降2.1创去年10月以来最低[3] - 银行股集体走强工行、农行、建行涨幅均超3%[3] 稳定币与医药股 - 稳定币巨头Circle预计于6月5日在纽交所上市[4] - 中国光大控股曾投资Circle涨超15%[4] - 翰森向Regeneron授出产品许可获首付款8000万美元[4] - 君实生物、绿叶制药、四环医药、联邦制药、和黄医药均涨超7%[4] - 微创脑科学大涨近20%[4] 科技与汽车 - 佑驾创新L4级自动驾驶小巴获中国电信项目定点涨近10%[5][6] - 顺丰同城涨近6%[6] - 泡泡玛特与澳门旅游局合作推出大型文旅项目股价创历史新高[6] - 小米汽车业务亏损逐步收窄预计第三到第四季度实现盈利涨超3%[6] 电力政策 - 国家发展改革委、国家能源局提出将低压办电零投资扩大至160千瓦及以下各类民营经济组织[7] - 利好东方电气、新奥能源、港华智慧能源[7] 康龙化成 - 子公司投资3000万美元参与BLC Healthcare USD Fund I L.P[8] - 一季度营收达30.99亿元同比增长16.03%归母净利润为3.06亿元同比增长32.54%[9] - 实验室化学与生物科学服务板块营收同比增长15.7%临床前CRO业务营收同比增长19.1%[9] - 中国临床开发服务营收强劲增长海外临床开发服务营收稳步增长[9] - 24年新签订单金额同比增长超20%一季度新签订单金额同比增长超10%[10]

文旅消费市场表现 - 端午节假期全国国内出游1.19亿人次同比增长5.7%国内出游总花费427.30亿元同比增长5.9% [1] - 端午假期全社会跨区域人员流动量累计6.57亿人次日均2.19亿人次同比增长3.0% [2] - 京津冀长三角粤港澳大湾区和成渝四大城市群成为热门出行区域广州北京成都深圳上海等地旅游出行旺盛 [2] - 新疆广东贵州文旅订单同比增幅跻身全国前三广东惠州订单增长超34%广东"龙舟饭"订单量增长193%新疆端午美食订单量增长241% [3] - 同程旅行平台"端午""非遗"相关关键词搜索热度同比增长近1倍 [2] 亲子游及新消费场景 - 端午假期亲子跟团产品预订热度同比增长80%亲子房预订热度同比提升超200%部分热门IP亲子房满房告罄 [4] - "儿童节"期间亲子游乐订单量同比增长近35%亲子写真DIY手工采摘等新玩法增长45% [4] - 商户通过数字化工具串联"住宿+景点""美食+手作"等新供给激发消费需求 [4] 出入境游及电影市场 - 端午假期全国口岸日均出入境人员达215万人次同比增长12.2% [5] - 携程平台入境游订单同比增长近九成景区门票总交易额增长超1.5倍 [5] - 出境游热门目的地为日本中国香港韩国泰国马来西亚冲绳巴厘岛机票订单分别增长81%52% [5] - 端午档全国电影票房收入4.6亿元同比增长20%观影人次1176.6万同比提升22% [5] 消费政策及民生结合 - 1-4月社会消费品零售总额161845亿元同比增长4.7%服务零售额同比增长5.1%增速高于商品零售0.4个百分点 [6] - 消费品以旧换新5大品类带动销售额1.1万亿元发放补贴超1.75亿份汽车以旧换新补贴申请量达412万份家电产品销售7761.8万台数码产品5662.9万件 [8] - 上海市端午假期消费近200亿元同比增长4.1%19个市级商圈消费13.6亿元同比实现增长 [9] - 河南省提出2025年最低工资标准增幅不低于5%落实个人养老金递延纳税政策扩大生育保险覆盖面 [9] 消费驱动转型 - 消费占GDP比重稳定在55%以上居民消费率及边际消费倾向存在较大提升空间需通过稳定收入预期和完善社保释放潜力 [10]

海外经济：稳步扩张 - 美国经济保持稳步扩张态势，美联储年内降息预期收敛至2次（约50bp），降息终点预期抬升至3.5% [2] - 亚特兰大联储GDPNOW模型预测二季度美国实际GDP年化增速陡峭上行至4.6%，主要来自"抢进口"的逆转，消费与投资动能亦在走强 [2] - 个人消费（PCE）增速达到4.0%，商品（6.0%）与服务（3.2%）同步扩张；私人投资（不含库存）增速达到4.4%，主要来自设备（8.8%）及知识产权（5.5%）分项的贡献 [2] - 地产（1.8%）在高利率环境下意外转正，反映了美国地产补库存周期的内生动能 [2] - 就业市场依然稳健，失业水平保持低位，周频首次申领失业金人数上行至24.0万，5月失业率水平或位于4.1-4.3%区间 [2] - 市场对通胀的担忧亦在缓和，Truflation日频通胀指数降至1.84%，较前期高点回落26bp [3] - 财政延续了"言语收缩，行为扩张"的基调，周频财政赤字额达到$1,275亿，继续超出季节性水平 [3] - 美联储年内或执行"鹰派降息"，在小幅降息的同时强调这是引导利率回归中性水平的操作，本轮降息启动时点或在三季度 [3] 海外策略：风偏转暖 - 上周市场受到特朗普关税叫停的影响，风险偏好一度转暖，带领美债利率、美元反弹，黄金下跌 [5] - 美股上涨，主要受到关税政策影响，美股企业盈利相对美国经济更有韧性，美股较大可能开启新一轮的上升趋势 [5] - 美债利率将继续维持高位震荡形态，策略上建议继续配置中短久期美债，回避长债 [6] - 美元面临下行风险，全球资金可能会从高配美元资产边际转向多元化配置 [6] - 人民币汇率面临多空交织的局面，预计汇率走势较为中性 [6] - 黄金仍有上涨动能，建议对黄金维持配置思路，可采取"小跌小买，大跌大买"的策略 [6] 中国经济：供需改善 - 4月工业企业利润继续修复，规上工业企业利润同比增速3.0%，较3月提高0.4pct [8] - 4月工业增加值同比增速6.1%，平稳较快增长，而PPI同比增速-2.7%，降幅走阔 [8] - 4月企业营收同比增速2.6%，较3月放缓1.8pct，企业营收利润率约5.38%，同比基本持平 [8] - 制造业（10.9%）利润小幅放缓，公用事业（1.5%）利润由降转增，中游装备制造业利润增速较高 [8] - 5月制造业PMI环比上行0.5pct至49.5%，生产、采购、新订单指数均出现回升 [9] - 5月30大中城市新房成交下降4.1%，降幅较4月收窄8pct，12城二手房成交增长8.3%，增速较4月下行12.3pct [9] - 5月百大城市周均成交面积环比4月收缩8.1%，成交土地溢价率较4月回落至6.6% [9] - 端午假期全社会跨区域日均人流量同比增长3%，电影票房同比增速较清明和五一档期回升 [9] - 5月政府债券融资加快，净融资规模达1.5万亿，较4月多增7,000亿 [11] 中国策略：股债震荡 - 上周债市先跌后涨，微幅回调，主要是税期扰动银行间资金面偏紧 [12] - 短期内资金面和情绪面或仍将驱动债市震荡，中长期看利率的下行趋势还未出现转变 [12] - 10年国债利率回调至1.7%-1.8%以上是较好的介入时机，建议标配国内债券，中短久期品种相对占优 [12] - 上周上证指数下跌0.03%，A股短期缺乏政策和基本面的催化，或有震荡风险 [12] - 市场资金转向偏稳健的红利板块，消费板块相对走弱，科技板块出现一定波动 [13] - 港股临近一季度高点，当前存在基本面压力，暂难向上突破 [13]