午后储能概念持续调整，海博思创跌超10%，阿特斯、鹏辉能源、永福股份、奥特迅、派能科技等多股 跌逾5%。 ...

全球储能市场机遇 - 孟加拉国光伏产业爆发驱动储能需求激增 三大政策包括净计量新政允许100%余电上网 逆变器关税降至1% 政府建筑强制安装光伏[2] - 越南《第八版国家电力计划》明确到2030年抽水蓄能和储能装机容量从270万千瓦增至1526万千瓦[2] - 第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026获得50+国家单位或组织支持 包括100+国际单位和40+国驻华使领馆以及20+国际采买团[2] 孟加拉国买家采购需求 - Gre*** Ltd采购储能系统 逆变器 EMS等 应用于电力生产 可再生能源项目开发 储能系统应用[3] - Rio*** ies采购工商业储能 PCS EMS等 专注于可再生能源 储能系统集成 绿色技术解决方案[4] - S. S*** ing采购储能系统 逆变器 PACK等 业务涵盖进出口贸易 可再生能源设备 储能系统经销[5] 越南买家采购需求 - OSE*** NAM采购储能系统 逆变器 整体解决方案等 需求包括500 kWh–5 MWh工商业及电站级储能 兼容东南亚电网标准的高功率变流设备 远程调度EMS平台[7][10] - OSE*** ANY采购工商业储能 EMS 逆变器等 需求涵盖500 kWh–5 MWh微电网项目 光储一体化解决方案 支持远程管理的监控系统[8][11] - 其他买家需求包括100 kW–2 MW级工商业及电站级储能系统 磷酸铁锂 钠离子 固态电池等多种技术路线 光伏+储能整套解决方案[9] 印度买家采购需求 - Sta*** ies采购分布式储能 PCS BMS等 需求包括250 kWh–2 MWh工商业级储能单元 光伏储能协同运行逆变器 工业园光储项目整套解决方案[12][13][15] - Ada*** Ltd采购工商业储能 PCS EMS等 需求涵盖100 kW–2 MW模块化解决方案 工业园区能源调度平台 光储充一体化系统[14][16] - Sno*** ics采购电动车零部件 BMS 认证服务等 需求包括100 kWh–1 MWh分布式储能系统 高效率双向逆变器 锂电池模组及配件供应[17] - Ama*** aja采购电芯 电池模组 储能系统 PCS等 需求涵盖新型磷酸铁锂与钠离子电芯 模块化储能单元 电芯组装线等制造设备[20][24] - Nar*** ion采购储能系统组件 分布式储能系统等 需求包括50–500 kWh工商业系统 远程运维平台 与中国厂商OEM合作推出联合品牌产品[21][25] ESIE 2026国际资源 - 展会覆盖亚 欧 美 非 澳五大洲50余个国家 包括澳大利亚 美国 德国 印度 巴西及中东 非洲等核心市场[22] - 通过商务对接会 论坛会议 沙龙活动等多元化场景提供洽谈 交流 链接支持 加速全球合作落地[22] - 聚焦欧美澳 中东亚太 东盟 南亚东南亚等热门市场 邀请各国能源主管部门 能源企业及行业协会组团参展[23]

合作项目概况 - 公司与澳大利亚JENMI INVESTMENTS PTY LTD达成战略合作 共同开发350MW/1200MWh大型储能项目 [2] - 合作内容围绕全钒液流储能系统及电解液在澳大利亚的市场拓展 [2] - 此次合作标志着中国长时储能技术在澳洲市场获得高度认可 [2] 合作双方优势 - 澳方合作伙伴JENMI INVESTMENTS在澳大利亚基建领域拥有丰富的本地资源与项目经验 [5] - 公司专注于长时储能系统研发与制造 具备从材料到系统的全链条交付能力 [5] - 公司依托自主研发平台 可为不同应用场景提供从电堆配置 系统集成到控制策略的全面定制化服务 [5] 未来规划与市场活动 - 双方将汇聚优势推动示范项目落地 为澳洲市场提供高安全 长寿命的储能解决方案 [5] - 公司将参展第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026 重点展示液流电池创新技术与产品 [7]

峰会概况 - 第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026将于2026年4月1-3日在北京举办，展览面积达160,000平米，开设六大主题展馆 [2] - 预计将汇聚1,000+家展商/赞助商、5,000+家产业链上下游企业，吸引专业观众200,000+人次 [2] 核心展馆与冠名商 - B3电池与材料、国际馆由双登股份冠名，该公司是全球领先的数据中心及通信基站储能电池公司 [3] - B3馆以“汇聚全球储能技术，展现全链条产业成果”为核心，致力于打造行业国际交流与成果展示的核心阵地 [3][11] 展馆技术展示重点 - 将集中展示多元前沿储能技术，包括物理储能（压缩空气、飞轮、重力、熔融盐等）及解决方案 [11] - 展示先进电池技术及材料，涵盖钠离子、固态、水系电池、全钒液流等，同时呈现电池回收与梯次利用环节 [11] - 超级电容、超导储能等关键领域技术也将得到全方位展示 [11] 国际化与市场对接 - 国际对接将覆盖50+国市场资源，联动40+驻华使领馆，20+国际采买团以及德国展团，高效匹配海外订单 [12][15] - 将举办多场次国际商务对接会，汇聚50+国能源集团、电力公司、新能源开发商、独立发电商、系统集成商等 [15] - 系列沙龙活动将聚焦欧美澳、东南亚、中东等热点市场，深入剖析企业出海面临的电网适配、合规认证等痛点 [16] 参展企业阵容 - 双登股份、科士达、思格、固德威、中天科技等多家企业已确认亮相B3双登股份馆 [14] - 往届展商包括中车株洲所、阳光电源、海博思创、宁德时代、比亚迪储能等行业领军企业 [22][23]

行业景气度与市场表现 - 储能行业供需两旺，国内外需求共振，新型储能出现“一芯难求”局面，头部电池企业持续满产 [3] - 自三季度以来，Wind储能板块56家上市公司中，41家股价涨幅超过30%，25家涨幅超过50% [3] - 有机构预测2026年全球储能市场需求增速有望达到40-50% [3] 中国储能企业出海竞争态势 - 中国新能源企业因国内市场发展早、体量大，以及全球供应链核心部件和系统产品供应商集中在中国，在国际上处于领先地位 [4] - 海外市场相比国内市场，竞争激烈程度较缓和，企业不单纯拼低价，竞争门槛更高，应用场景更多 [5] - 海外客户在竞标中注重企业历史项目经验、技术积累、产品先进性以及售后服务能力和产品全生命周期表现 [6] - 若产品性能出色且有实际数据背书，海外客户愿意为更高性价比付费 [7] 海博思创海外业务现状 - 公司2023年进军海外市场，目前在欧洲、北美、澳洲、中东和东南亚等区域设立本地办公室，业务处于快速增长阶段 [10] - 公司在菲律宾马尼拉签署185MWh大型储能系统项目，并在欧洲、北美、非洲等地签订多个项目订单，欧洲业务最为成熟 [10] - 公司今年一直处于满产满销状态 [10] 海外订单可持续性与竞争策略 - 海外订单并非阶段性爆发，项目周期较长，通过长期跟踪和深度参与获得，具备较强的稳定性和可预测性 [11] - 海外市场存在“反内卷”共识，企业有默契不会进行低价混战，客观存在价格底线 [12][13] - 公司平衡规模与利润的逻辑是价值交换，不会以牺牲利润为代价获取订单，在海外市场能保持较好的盈利能力 [14] 出海挑战与行业未来展望 - 出海主要挑战包括团队沟通与文化融合，以及市场从0到1开拓过程中建立品牌认知和适配产品方案 [15] - 未来储能行业将经历深度洗牌，当前储能相关企业达数十万家，任何细分领域无法长期支撑如此多企业 [19] - 行业竞争将转向以客户需求为导向，提供全生命周期高性价比的产品和服务 [18] - 公司期待未来3至5年内海外业务规模与国内持平，并成为利润主要来源 [20]

市场表现 - 11月18日A股三大指数集体低开 创业板新能源ETF华夏（159368）最大跌幅达2.70% [1] - 截至发文时 该ETF成交额超过2777万元 [1] - 盘面上部分成分股如罗博特科 德福科技涨幅超过3% [1] 公司动态 - 汇川技术透露其储能业务目前以大储项目居多 未来目标是发展企业端的数字能源管理解决方案 [1] - 公司2025年储能业务发展符合预期 国际市场拓展成效显著 在欧洲 澳洲 亚非拉等地区取得重大突破 [1] 行业前景 - 国金证券认为在全球缺电与降碳诉求下 储能是显著增量环节 [1] - 2025年前三季度全球储能电池出货量达428GWh 同比增长90.7% [1] - 政策端两份重磅文件指向十五五期间新能源高质量发展 重申储能领域的长期投资机会 [1] 产品特征 - 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金 [2] - 指数涵盖新能源和新能源汽车产业 涉及电池 光伏等多个细分领域 [2] - 该ETF弹性最大涨幅可达20cm 费率最低管理费和托管费合计仅为0.2% [2] - 截至2025年10月31日规模达8.29亿元 近一月日均成交额为9005万元 [2] - 其投资组合中储能相关含量达59% 固态电池含量达32% 契合当下市场热点 [2]

市场表现 - 11月18日A股三大指数集体低开，创业板新能源ETF华夏(159368)弱势走跌，最大跌幅为2.70% [1] - 罗博特科（300757）和德福科技（301511）股价上涨超过3% [1] - 截至发文，创业板新能源ETF华夏(159368)成交额超过2777万元 [1] 公司动态 - 汇川技术（300124）透露其储能业务目前以大储项目居多，未来将瞄准企业端的数字能源管理解决方案 [1] - 2025年汇川技术储能业务发展符合预期，国际市场拓展成效显著，在欧洲、澳洲、亚非拉等地区取得重大突破 [1] 行业前景 - 国金证券认为，在全球缺电与降碳诉求下，储能是显著增量环节 [1] - 2025年前三季度全球储能电池出货量达428GWh，同比增长90.7% [1] - 政策端两份重磅文件指向十五五新能源高质量发展，重申储能领域的长期投资机会 [1] 产品特征 - 创业板新能源ETF华夏(159368)是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金 [2] - 创业板新能源指数主要涵盖新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域 [2] - 该ETF弹性最大，涨幅可达20cm，费率最低，管理费和托管费合计仅为0.2% [2] - 截至2025年10月31日，该基金规模达8.29亿元，近一月日均成交额为9005万元 [2] - 该ETF储能含量达59%，固态电池含量达32%，契合当下市场热点 [2]

海博思创业务动态 - 与宁德时代签订十年战略合作协议 2026至2028年累计采购电量不低于200GWh [1] - 海外市场取得多项进展 包括希腊45MWh电网侧大储项目 爱沙尼亚和立陶宛7MW/20MW等多个电网侧项目 科特迪瓦光储柴一体化微电网 津巴布韦定制工商业储能设备 [1] 远景能源技术进展 - 自主研发风电主轴承累计交付量突破10000台 国产化率提升至60% 实现规模化量产并保持六年零失效记录 [2] - 远景动力宜昌储能超级工厂于10月27日动工 年产能达40GWh 预计2026年投产 [2] TCL光伏产品与合作 - 11月7日推出T5 PRO高效光伏组件 采用多分片技术提升转换效率与产品可靠性 [2] - 与中广核新能源达成全面战略合作 聚焦新能源赛道开展多领域深度合作 [2] 行业活动概况 - 海博思创 远景能源 TCL光伏 国网租赁 华电租赁将出席2025（首届）租赁业产融生态大会 共话绿色能源行业发展机遇 [1][2][3]

市场表现与资金流向 - 市场早盘AI产业链软硬件方向表现强劲，而光伏、储能、锂电池等概念板块出现调整 [1] - 截至9点54分，中证光伏产业指数下跌1.5%，国证新能源电池指数下跌1.8% [1] - 储能电池ETF（159566）昨日单日净流入资金超过2亿元，近10个交易日累计资金净流入达11亿元，产品规模创历史新高 [1] 行业重要会议与产业链现状 - 2025第八届中国国际光伏与储能产业大会昨日开幕，聚焦风光储氢电充等新能源全产业链 [1] - 大会吸引通威股份、阳光电源、美科股份、京运通等约5000家产业链企业参会参展，展示光伏、储能、运维等领域的创新成果 [1] - 行业在部分关键材料、核心工艺装备、尖端技术上仍存在对外依存或待突破的环节，需强化前沿技术研发、补齐产业链短板、提升智能制造水平 [1] 相关指数与投资工具 - 中证光伏产业指数覆盖硅料、硅片、电池片等光伏产业链上下游龙头企业 [2] - 国证新能源电池指数覆盖储能电池核心产业链，其中储能系统占比约为65% [2] - 光伏ETF易方达（562970）和储能电池ETF（159566）分别跟踪以上指数，为投资者提供便捷布局产业链龙头的工具 [2]

核心观点 - 市场指数小幅收跌，沪深两市成交额缩量至19108亿元，市场进入多空平衡阶段，短期调整空间和时间尚不足，中期建议围绕高景气线索配置[3][8] - 储能需求强劲、碳酸锂价格大涨、军工行业受益等多重因素推动相关板块走强，AI应用端盘中异动[5][6][8] - 操作上中期筹码耐心持有，短线避免频繁换股，逢低布局等待补涨机会[8] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3972.03点，下跌0.46%，深证成指收盘13202.0点，下跌0.11%，创业板指收盘3105.2点，下跌0.20%[3] - 股指期货方面，上证当月连续收盘3014.0点，下跌1.06%，沪深当月连续收盘4595.8点，下跌0.91%，恒生期货指数收盘34037.21点，下跌0.83%[3] - 沪深两市成交额19108亿元，较上一交易日缩量473亿元[8] 宏观与行业政策动态 - 央行开展8000亿元买断式逆回购操作，加量规模连续扩大，持续注入中期流动性[5] - 六部门探索建立国有森林资源有偿使用制度，禁止将国有林场资源无偿划拨地方国有投融资平台[5] - 商务部对原产于美国的进口正丙醇继续征收反倾销税[5] 行业最新动态 - 国内外储能需求迎来共振，国内产业链公司订单充足，相关公司包括阳光电源、海博思创等[6] - 碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅达9%，相关公司包括赣锋锂业、中矿资源等[6] - 军工行业将受益于地缘风险催化、技术进步及政策支持，业绩大增，相关公司包括北方长龙、中航沈飞等[6] 上市公司聚焦 - 富祥药业计划通过技改将VC产品产能增加至1万吨/年，预计2026年二季度改造完成[7] - 直真科技在宁夏成立新公司，经营范围包含人工智能硬件销售、人工智能应用系统及软件开发等多项AI业务[7] - 万通智控的合作伙伴深明奥思所设计开发的AI推理芯片已出静态样品，预计2026年一季度开始流片[7] - 恒瑞医药获得HRS-6209胶囊和HRS-2189片药物临床试验批准通知书，其中HRS-6209胶囊国内外尚无同类产品获批上市[7] 板块表现与市场展望 - 涨幅居前板块包括船舶制造、软件开发、煤炭、广告包装、通信设备、航空，锂矿股逆势走强，福建板块保持活跃，AI应用端盘中异动拉升[8] - 跌幅超1%的板块包括医药医疗、保险、银行、券商，权重股走弱对市场压制明显[8] - 中期配置重点方向包括化工锂电、电池等涨价板块，黄金等有色金属，以及临近年末的食品饮料、家电等防御性板块[8] - 英伟达即将公布的三季度财报被视为检验AI的关键，可能影响国内相关科技题材[8]