监事会会议召开情况 - 公司监事会于2025年6月27日通过电子邮件等方式向全体监事发出第九届监事会第四次会议通知 [2] - 会议于2025年7月2日以通讯表决方式召开，应出席监事7人，实际出席7人 [2] - 会议召开程序符合《公司法》、公司《章程》及《监事会议事规则》的规定 [2] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于转让公司控股子公司北方稀土华凯高科技河北有限公司股权的议案》，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权 [3] - 审议通过《关于公司2024年度工资总额执行情况及2025年度基数核定的议案》，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权 [4] 董事会会议召开情况 - 公司董事会于2025年6月27日通过电子邮件等方式向全体董事发出第九届董事会第四次会议通知 [7] - 会议于2025年7月2日以通讯表决方式召开，应出席董事14人，实际出席14人 [7] - 会议召开程序符合《公司法》、公司《章程》及《董事会议事规则》的规定 [7] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于转让公司控股子公司北方稀土华凯高科技河北有限公司股权的议案》，表决结果为14票同意、0票反对、0票弃权 [8] - 审议通过《关于公司2024年度工资总额执行情况及2025年度基数核定的议案》，表决结果为14票同意、0票反对、0票弃权 [8] 备查文件 - 公司第九届监事会第四次会议决议 [5] - 公司第九届董事会第四次会议决议 [8]

股东大会召开基本情况 - 公司将于2025年7月9日14:50召开2025年第二次临时股东大会，现场会议地点为江西省赣州市章贡区章江南大道18号豪德银座A栋14层 [1][4] - 网络投票时间为2025年7月9日，通过深交所交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] - 股权登记日为2025年7月2日15:00收市时登记在册的股东有权参会，可委托代理人出席 [1] 会议审议事项 - 本次股东大会将采用累积投票制表决非独立董事选举提案，股东选举票数=持有表决权股份数×应选人数（3人），投票总数不得超过拥有选举票数 [6][8] - 具体提案内容详见《第九届董事会第十七次会议决议公告》及股东大会资料，已披露于《中国证券报》和巨潮资讯网 [3] 会议登记方式 - 自然人股东需持身份证及股东账户卡登记，委托代理人需额外提供授权委托书 [3] - 法人股东需提供营业执照复印件（加盖公章）、法定代表人证明书或授权委托书 [3] - 异地股东可通过信函或传真登记，传真需标注"证券部"并电话确认 [3][4] 网络投票操作流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票 [5][7] - 互联网投票系统开放时间为2025年7月9日9:15-15:00，需提前办理深交所数字证书或服务密码 [7] - 累积投票提案需填报候选人票数（如A/B/C票数），总票数不得超过持有股份×应选人数 [6] 其他会务信息 - 会议预计半天，参会费用自理，联系方式：电话0797-8398390，传真0797-8398385 [4] - 授权委托书需明确记载委托人持股数、账户信息及受托人身份证号码 [7][8]

物联网 - 工业和信息化部物联网标准化技术委员会在京成立，将推进物联网技术标准研制和推广应用，打造协同程度高、技术水平先进的物联网标准体系 [1] - 物联网正从"万物互联"向"万物智联"跃迁，2025年全球物联网市场规模将突破2.1万亿美元，中国贡献超35%份额，成为全球最大单一市场 [1] - 工业物联网、智慧城市、车联网三大场景占比超60%，中国凭借政策支持、产业链完整及场景创新，正从"规模领先"向"技术引领"转型 [1] DRAM - 2025年年初至今，NAND Flash市场综合价格指数上涨9.2%，DRAM市场综合价格指数上涨47.7%，6月DRAM市场综合价格指数上涨19.5% [2] - DDR4/LPDDR4X为代表的传统DRAM产品从2024年下半年供应过剩到2025年上半年供不应求，预计将推动2025年DRAM市场创下历史新高 [2] - 全球及中国市场2030年规模有望分别突破1.5万亿美元和4150亿元人民币，HBM、DDR5渗透、3D架构创新将成为技术主线 [2] 光伏 - 2025年前5个月光伏新增装机量约为198GW，5月单月装机量达93GW，接近今年前4个月的装机量 [3] - 2024年全年国内光伏新增装机量为278GW，产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中 [3] - 光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善 [3] 算力 - 中国互联网协会发布《互联网平台企业推荐算法管理规范》团体标准立项，规定对互联网平台企业的推荐算法管理要求 [3] - 算力芯片、服务器、网络通信环节是算力产业链最大的子领域，2025年芯片、AI服务器相比2023年均有4倍以上业绩弹性 [4] - 光模块有2倍以上业绩弹性，国产化方面有望迎来芯片经济性拐点 [4] 创新药 - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录 [4] - 我国创新药已经得到海外大型制药企业的背书，研发实力达到国际领先水平，可以在全球范围内竞争 [4] - 创新药板块近期获得国内政策大力支持，医药真创新与真国际化时代有望迎来回报 [4] 核聚变 - 谷歌母公司Alphabet与联邦聚变系统公司达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力，首次实现核聚变能源商业化电力采购 [5] - 2025中国国际核聚变与核能源产业大会将于7月16至17日召开，展示核能源与核聚变相关内容 [5] - 核聚变被誉为"终极能源"，2025-2030年全球进入实验堆建设高峰期，我国在超导材料等产业链关键环节技术突破显著 [5] 水泥 - 中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业"反内卷""稳增长"高质量发展工作的意见》，优化产业结构调整 [6] - 水泥行业利润进入磨底阶段，企业的努力目标从追求份额回到恢复盈利，2024年水泥行业全国单位净利已接近2015年历史底部 [6] - 价格带来的盈利弹性远大于销量增加的弹性，反内卷将充分受益 [6] 稀土 - 汽车制造商愿意为钕镨氧化物支付每公斤80美元，比中国的62美元价格高出近30% [7] - 稀土材料广泛应用于汽车、iPhone和其他产品中，电动汽车企业是稀土材料的最大工业消费群体之一 [7] - 中国商务部宣布加快稀土出口审批流程，部分企业已陆续获得出口许可证 [7] 宏观、行业新闻 - 证监会表示将不断完善投资者保护制度体系，持续优化股债融资、并购重组等资本市场机制安排 [8] - 今年8000亿元"两重"建设项目清单全部下达完毕 [8] - 广州拟出"商转公贷款"政策，个贷率低于75%可启动"商转公" [8] 其他行业动态 - 本周多晶硅市场均价呈现小幅回升的趋势 [13] - 世界首台500兆瓦冲击式机组转轮研制成功 [13] - 特斯拉暂停人形机器人生产，修改设计 [13]

据商务部网站消息，面对美方在关税谈判上的动作，中方明确表明坚决反对单边霸凌做法。而此刻，特 朗普下达"最后通牒"，7月9日"对等关税"90天暂停期将至，美方动作不断，中方也已表态将坚决反击。 这背后，究竟有着怎样的博弈？ 今年4月，美国政府以"对等"之名，实则行霸道之举，推出对全球征收高额关税的政策。随后宣布90天 的暂缓期，给各国一个"谈判窗口"。如今，眼看着7月9日这个大限就要到了，全球主要经济体如欧盟、 日本、印度、韩国等，都在紧张地与美国进行谈判，试图争取关税豁免。 特朗普（资料图） 特朗普已经明确表示，不打算延长这个90天的暂停期。他准备"很快"给相关国家和地区发函，信中会写 明新的关税税率，可能是25%、35%、50%或者10%。这相当于给各国下了最后通牒，迫使各国在大限 前与美国达成贸易协议。特朗普政府打着如意算盘，企图通过高关税施压，扭转美国长期以来的贸易逆 差局面。甚至在谈判中，要求其他国家减少与中国的贸易往来，以此作为换取关税豁免的筹码。 面对美方的这种行径，中方早就表明了坚决反对的态度。中国商务部强调，美国对全球贸易伙伴加征所 谓"对等关税"，是典型的单边霸凌做法，严重冲击了多边贸易体制 ...

欧盟关键矿产依赖问题 - 德国AMG Lithium公司CEO斯蒂芬·谢勒呼吁欧盟降低对中国关键矿产依赖，并批评欧盟政策无效，建议实施临时保护措施以对抗中国厂商竞争[1] - AMG Lithium在德国建造欧洲首座锂精炼厂，预计两年后竣工，年产能2万吨氢氧化锂，可供应50万辆电动汽车，已生产第一批测试产品[1] - 谢勒认为欧盟需要5年时间战略投资才能改变对华依赖现状，并强调汽车行业技术转型的战略重要性[4] 欧盟政策批评与建议 - 谢勒严厉批评欧盟《2024年关键原材料法案》(CRMA)，认为其缺乏激励惩罚机制，未能匹配美国严格的本地化政策[5] - 建议欧盟效仿美国"通胀削减法案"，提供临时关税或税收优惠，同时以雇佣本地人为前提吸引中国企业投资[5] - 数据显示中国控制全球60%锂提炼和电池组件生产，占据行业主导地位[5] 锂供应链现状与挑战 - 全球最大锂生产商美国雅保公司CEO认为欧美建立本土供应链"回报不高"，市场价格不支持该战略[6] - 彭博社分析指出西方锂供应链"去中国化"已晚10年，中国资本深度融入全球锂产业，建议将中国视为合作伙伴而非仅竞争对手[6] - 锂价波动大且投资周期长，中国投资者相比西方更具备耐心优势[6] 稀土产业现状 - 欧盟稀土产能严重不足，无法满足战斗机、风力涡轮机和电动汽车等领域激增的永磁体需求[7] - 法国虽在欧盟CRMA法案中拥有最多战略性项目(9个)，但稀土进展仍远落后于中国[7] - 法国再生磁铁生产商MagREEsource表示面临旺盛需求但产能不足的困境[7]

中美稀土争端 - 美国对华关税暂缓期将于7月8日结束 新一轮经济制裁可能落地 两国贸易关系或进入冰冻期 [3] - 美国商务部6月30日通告称将采取"史无前例的报复措施" 用词严厉程度近年少见 [6] - 美国80%稀土需求依赖中国进口 从F-35战斗机到电动车电池、5G基站和导弹制导系统等关键领域都离不开稀土 [7] - 美国稀土替代计划进展缓慢 加州芒廷帕斯矿产能仅恢复预期的65% 面临环保审批、技术瓶颈和成本高企等问题 [9] - 美国国防承包商已向五角大楼预警 稀土供应问题可能导致重要军工项目延期交付 [9] - 美国国防部报告显示稀土短缺预警指数已飙升至十年最高值 [10] 中国应对策略 - 中国外长王毅用"和而不同"四字回应美国最后通牒 表明愿意对话但不接受威胁的立场 [13][15] - 中国商务部重申稀土出口管理符合WTO规则 目的是保护环境和实现可持续发展 [18] - 中国采取"依法审批"制度管理稀土出口 要求企业实名登记、产品分类申报和明确用途 既符合国际规则又能灵活调节出口 [34][35] - 中国通过制度化方式重新定义全球资源治理规则 资源大国不再仅是原料供应商 要在全球治理中发挥更大作用 [37][39] 全球市场反应 - 稀土价格在24小时内暴涨12% 伦敦金属交易所交易量创三年新高 [24] - 欧盟表达"磁铁恐慌" 欧洲高端制造企业如大众汽车和西门子能源都是稀土重度用户 [26] - 东京股市相关板块跳水 日本政府呼吁中美通过对话解决分歧 担心重蹈2010年稀土限制覆辙 [28] - 韩国在呼吁中美克制的同时 悄悄派商务代表团来华探讨稀土合作可能性 [30] - 联合国贸发会议警告 全球稀土供应若中断 高科技行业损失可能超过2.8万亿美元(相当于德国一年GDP) [30] 行业影响 - 全球供应链重构焦点从芯片转向稀土 各国在计算如何保护自身利益 [32] - 稀土问题实质是全球治理话语权之争 美国想用老办法解决新问题遭遇挑战 [41] - 中国通过稀土问题展示新思路 在承认分歧基础上寻求共同利益 比零和博弈更成熟 [39][41]

印尼稀土战略转向 - 印尼经济统筹部长向美国提出共同投资稀土矿产项目[1] - 该项目旨在打造东盟最大电动车电池产业链[2] - 印尼主权财富基金Danantara高调参与美印尼稀土合作项目[14] 美国稀土困境 - 美国F-35战机隐身涂层所需重稀土库存仅够维持90天[4] - 美国稀土提纯技术停滞在99%纯度，远低于中国的99.9999%[7] - 五角大楼报告坦承若中国全面禁运，美军库存仅能维持60天[29] 中国稀土优势 - 中国掌握99.9999%超高纯度稀土冶炼能力[7] - 全球92.3%的稀土分离产能和86%的深加工专利握在中国手中[22] - 中国对镝、铽等7类中重稀土实施出口管制后，导致美国企业停产[9] 印尼转向动机 - 面对美国32%惩罚性关税，印尼急需谈判筹码[14] - 印尼坐拥1200万吨稀土储量，试图提升资源议价权[16] - 印尼曾单方面撕毁与中国镍矿协议，将4200亿人民币大单送给美国[18] 全球稀土格局 - 日本宣布2026年启动深海稀土开采，但面临高成本挑战[24] - 欧盟车企被排除在中国稀土优先供应名单外[26] - 美国与蒙古、印度等10国签署矿产协议，但进展不顺[26] 技术代差问题 - 美国芒廷帕斯矿95%原矿需运往中国精炼[20] - 印尼虽资源丰富，却连基础冶炼产能都未建成[20] - 澳大利亚莱纳斯公司矿石仍需运往中国提纯[22]

稀土资源与开采技术 - 云南红河地区发现115万吨离子吸附型稀土矿藏，其中镨、钕、镝、铽等稀土元素占比超过40%，可满足中国未来十年新能源汽车电机需求 [2] - 离子矿提取技术由中国独创，通过盐溶液浸泡可降低70%污染，正在申请国际专利 [2] - 中国稀土集团主导制定《钕铁硼焙烧再生原料》国家标准，废旧电机磁钢回收技术取得突破，镨钕合金纯度达99.99%，成本比原生矿低40% [5] 资本市场与行业表现 - 中国稀土行业第一季度由巨亏转为盈利，北方稀土利润增长7倍，广晟有色摆脱亏损困境 [3] - 稀土价格指数从153.3点攀升至180点，三个月涨幅达19% [3] - 特斯拉供应链经理赴赣州解决机器人量产稀土供应问题，马斯克"百亿台机器人"计划依赖中国稀土 [3] 高超音速技术进展 - 中国新型冲压发动机推动导弹突破7马赫，时速达2.4公里/秒，北京至上海飞行时间仅12分钟 [5] - 高超音速导弹关键材料为铽、镝合金，每克含3毫克稀土，来自云南矿藏 [5] - 歼-20与地面发射车协同作战，高超音速导弹导引头最后十秒启动，使美军雷达难以捕捉 [7] 技术标准与产业转化 - 江西中试平台将稀土废料提取的氧化镝24小时内加工成机器人关节磁钢，实现快速产业转化 [8] - 中国AI专利申请量是美国的6倍，全球十大专利申请人中占六席 [8] - DeepSeek开源大模型以十分之一成本达到ChatGPT技术水平 [8] 国际竞争格局 - 美军高超音速项目投入69亿美元研发，暗鹰导弹四次试射三次失败 [8] - 海军"常规快速打击"项目推迟至2027年，空军AGM-183导弹项目取消 [9] - 中国完成第八次发动机试飞，东风-ZF导弹乘波体弹头实现大气层边缘精准打击 [9]

业绩表现 - 2024年公司净利润2.65亿元，同比下降48.64% [2][4] - 2024年四季度营收182.2亿元，同比上升7.3%，归母净利润7.81亿元，同比上升1835.1% [2] - 2025年一季度营收154.33亿元，同比下降13.04%，归母净利润4496.43万元，同比下降29.33% [8] - 2024年经营活动现金流净额23.77亿元，较2023年的-9.89亿元显著改善 [7] - 2024年四季度成功扭亏，但2025年一季度受行业供强需弱影响，产品价格震荡下行导致利润下降 [2] 产品与产能 - 2024年产铁1421万吨，产钢1499万吨，商品坯材1412万吨，稀土精矿37.73万吨，萤石精矿57.84万吨 [4] - 2025年目标产铁1462万吨，粗钢1564万吨，商品坯材1476万吨，稀土精矿39万吨，萤石精矿65万吨 [8] - 品种钢销量同比提升9.65%，稀土钢产量突破150万吨创历史新高 [4] - 线棒材生产量、销售量同比分别下滑28.13%、29.77%，库存量增长10.92% [6] 行业与市场 - 2024年钢铁行业呈现高产量、高成本、高出口、低需求、低价格、低效益的"三高三低"局面 [6] - 2024年全国粗钢产量10.05亿吨同比下降1.7%，生铁8.52亿吨同比下降2.3%，钢材14.00亿吨同比增长1.1% [6] - 2024年中国钢材价格指数平均值102.47点，同比下降8.39% [6] - 稀土价格指数总体下降，镨钕产品价格呈震荡下行走势，均价同比下降 [6] 研发与转型 - 2024年研发投入37.20亿元，激增47.07%，完成60个产品研发，批量供货156万吨 [3] - 公司加速产业布局优化，围绕高端、智能、绿色转型升级 [3] - 实施"优质精品钢+系列稀土钢"产品结构调整战略，聚焦白云鄂博资源综合利用 [8] - 推动萤石资源预富集技术突破及产业化应用，构建"四位一体"煤焦化工产业布局 [8] 财务与资本 - 2024年末货币资金140.88亿元，资产负债率60.48%，较2023年增加0.98个百分点 [7] - 2024年冶炼行业营业收入680.89亿元同比下降3.51%，毛利率7.88%同比下降1.84个百分点 [4] - 2024年板材营收344.27亿元同比减少2.71%，管材74.83亿元同比减少7.09%，型材56.82亿元同比减少10.87%，线棒材48.32亿元同比减少30.10% [5] - 2024年管材毛利率-4.55%，板材毛利率-2.85% [6] - 2024年6月30日完成首次股份回购558.01万股，占总股本0.012%，支付金额999.92万元 [9]

历史背景与机遇 - 1974年美国与沙特阿拉伯签署"不可动摇协议"，建立石油美元循环体系，巩固美元霸权 [1] - 当前中国在稀土领域具有绝对优势，可能构建"稀土人民币"体系，推动人民币国际化 [1][3] - 中国对部分稀土合金、稀土混合物和稀土磁铁实施出口管制，导致海外汽车制造商面临供应链中断风险 [1] 稀土行业现状 - 2023年全球稀土矿产量35万吨，中国产量24万吨，占比68.6% [4] - 中国在稀土冶炼和加工环节占据绝对主导地位，几乎所有AI芯片、电动汽车、风力发电机依赖中国稀土供应 [4] - 新能源汽车对稀土需求激增，每台需约3公斤钕铁硼永磁材料，传统汽车仅需0.3-0.4公斤 [4] 全球供应链挑战 - 海外稀土项目成本比中国高出70%以上，建设周期长达4-5年 [5] - 即便到2028年，非中国体系的稀土产能也难以覆盖全球需求的40% [5] - 全球新能源革命和数字化转型仍将依赖中国稀土供应 [5] 金融创新方案 - 提议由三家央企稀土集团联合政策性银行和国有银行推出"稀土专用人民币稳定币" [6] - 2024年1-10月中国稀土出口47689吨，平均价格207.9元/千克，可创造数百亿美元规模人民币需求 [6] - "资源绑定货币"模式可能复制石油美元的成功，迫使科技巨头接受人民币支付规则 [6] 实施路径与优势 - 智能合约可嵌入"支付即交割"条款，提升交易透明度和效率 [7] - 中国稀土磁铁行业已引入追踪系统，要求在线提交交易量和客户信息，强化监管 [7] - 全球车企因供应链风险考虑将部分生产转移至中国，印证中国稀土资源的不可替代性 [7]