人工智能的能源需求 - 人工智能是史上最耗电的技术，每次ChatGPT查询和模型更新都消耗巨大能量，其数据中心的耗电量堪比小型城市 [1][2] - 人工智能的快速发展正将全球电网推向极限，导致电网紧张和电价上涨 [1][2] - 行业领袖发出警告，人工智能的未来取决于能源突破，否则明年可能面临电力短缺 [2] 被忽视的投资机会 - 一家鲜为人知的公司拥有关键的能源基础设施资产，定位为人工智能能源需求激增的受益者 [3][6] - 该公司并非芯片制造商或云平台，而是通过提供电力这一数字时代最有价值的商品来获利 [3] - 该公司业务横跨人工智能基础设施超级周期、由关税驱动的制造业回流浪潮、美国液化天然气出口激增以及核能领域 [14] 公司的核心优势 - 公司拥有美国下一代电力战略核心的核能基础设施资产 [7] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在特朗普“美国优先”能源政策下，在美国液化天然气出口领域扮演关键角色，如同坐拥收费亭 [4][5][7] 公司的财务状况 - 公司完全无负债，与大多数背负巨额债务的能源和公用事业公司形成鲜明对比 [8] - 公司持有大量现金，其现金储备相当于其总市值的近三分之一 [8] - 公司估值极具吸引力，剔除现金和投资后，其交易市盈率低于7倍 [10] 公司的增长潜力 - 公司持有一家热门人工智能公司的巨额股权，为投资者提供了间接接触多个人工智能增长引擎的机会 [9] - 公司业务与人工智能、能源、关税和制造业回流等多重顺风因素紧密相连 [6][14] - 该投资机会尚未被市场广泛关注，一些隐秘的对冲基金已开始向高端客户推介 [9]

全球能源行业动态 - 全球能源行业动态呈现出传统能源市场面临挑战、清洁能源发展势头强劲以及能源转型与合作加速推进等特点 [1] - 这些动态将推动全球能源向更加清洁、低碳、可持续的方向发展 [1] 日本液氢供应链合作 - 日本关西电力公司与伍德赛德能源公司、日本水装能源有限公司签署谅解备忘录，计划在澳大利亚与日本之间搭建液氢供应链 [3] - 液氢将由伍德赛德位于澳大利亚西澳大利亚州的H2Perth项目生产，通过液氢运输船运送至日本东京的专用接收站 [3] - H2Perth工厂将采用天然气重整技术制备液态氢，目标从投产运营之初就实现范围1和范围2温室气体净零排放 [3] 秘鲁太阳能开发 - 秘鲁能源和矿业部为莫克瓜地区两个重点光伏项目授予关键权益 [4] - 电力传输特许经营商ATN申请的100MW Montalvo太阳能园区已获临时特许权 [4] - ATN可使用公共财产并获得临时通行权，临时特许权可续期一次（最长1年），公司享有优先申请最终特许权的权利 [4] - ATN将有24个月时间在马里斯卡尔・涅托省莫克瓜区开展项目可行性研究 [4] 哈萨克斯坦核电站建设 - 哈萨克斯坦宣布计划在阿拉木图州扎姆比尔区建设第二座核电站，旨在推进国内能源生产扩张 [5] - 该地区存在能源短缺问题，目前很大程度上依赖南北输电线路输送电力 [5] - 第二座核电站将为该国南部地区保障可靠、稳定的能源供应 [5] - 哈萨克斯坦正与包括中国、法国、俄罗斯、韩国在内的多个国家的潜在承包商展开磋商 [5] - 中国核工业集团公司因其HPR-1000（华龙一号）反应堆技术被视为主要候选方 [5]

公司股价表现 - 合锻智能和永鼎股份股价涨停 [1] - 哈焊华通、天力复合、常辅股份股价上涨超过10% [1] - 上海电气、中洲特材、浙富控股、西部超导、国光电气等公司股价跟涨 [1]

板块市场表现 - 10月9日可控核聚变板块指数上涨6.34% 成交金额达556亿元 [1] - 板块内21只个股涨幅超过10% 常辅股份领涨23.5% [1] - 多只个股涨停 包括国光电气 哈焊华通 中洲特材等涨幅达19.99%至20% [1][2] - 西部超导上涨18.71% 久盛电气上涨12.60% 天力复合上涨12.58% [1][2] - 爱科赛博上涨10.49% 浙富控股上涨10.12% 融发核电上涨10.07% [3] 行情核心驱动因素 - 国庆期间紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破 杜瓦底座研制成功并安装 [3] - BEST装置计划于2027年底建成 并在全球首次实现聚变能发电演示 [3] - 项目目标在2030年通过核聚变点亮第一盏灯 [3] 项目背景与供应链 - BEST项目由聚变新能（安徽）有限公司运营 公司2024年6月注册资本增至145亿元 [4] - 项目供应链涉及16家A股上市公司 上海电气供应TF线圈盒 [4] - 西部超导为项目批量供应超导线材 百利电气参与杜瓦结构研发 安泰科技子公司研制钨铜复合片 [4] 行业趋势与资本动态 - 中国可控核聚变开启商业化道路 民营企业和民间资本陆续进入 [4] - 能量奇点 星能玄光 星环聚能等公司完成多轮融资 吸引红杉资本等机构参与 [4] - 2024年全球核聚变行业累计融资金额超过71亿美元 [5]

可控核聚变概念股市场表现 - A股市场可控核聚变概念股整体走强，多只股票出现大幅上涨 [1] - 常辅股份涨幅达21%，国光电气涨幅超过17%，天力复合和西部超导涨幅超过12% [1] - 浙富控股、融发核电、安泰科技、合锻智能、白银有色、永鼎股份、上海电气等多只股票涨停 [1] 领涨个股数据详情 - 常辅股份涨幅21.82%，总市值25.11亿元，年初至今涨幅达164.49% [2] - 国光电气涨幅17.51%，总市值106亿元，年初至今涨幅108.07% [2] - 天力复合涨幅12.65%，总市值35.51亿元，年初至今涨幅57.89% [2] - 西部超导涨幅12.41%，总市值475亿元，年初至今涨幅73.20% [2] - 合锻智能年初至今涨幅高达215.62%，永鼎股份年初至今涨幅达183.55% [2] 项目进展催化因素 - 位于安徽合肥未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机首个关键部件杜瓦底座成功落位安装 [1] - 该事件标志着项目主体工程建设步入新阶段，部件研制和工程安装开启加速度 [1]

来源：环球市场播报 美股周三早盘，核能企业NANO Nuclear Energy股价重挫12.2%，此前该公司在超额认购的私募融资中 募得4亿美元。资金将用于KRONOS MMR微型反应堆及其他核能项目的开发与许可申请。此次发行预 计2025年10月10日完成。 ...

全球核电发展格局变化 - 2017年至2024年全球新建52座核反应堆中，中国设计25座，俄罗斯设计23座，美国仅设计4座，反映出全球核电实力对比正从中俄崛起中发生转变 [1] 中国核电发展 - 中国核电总装机容量达1.13亿千瓦，拥有102座在运、在建及获批核反应堆，总装机容量位居全球第二 [1] - 国内已建立完整核电产业链，涵盖设备制造、工程建设、燃料供应及运营维护 [1] - 自主三代核电技术“华龙一号”和“国和一号”已投入商业运行并进入国际市场，当前核电发电量占全国总发电量5.2% [1] - 预计到2025年在运核反应堆将超过70台，在建项目规模保持全球领先 [1] 俄罗斯核电发展 - 俄罗斯通过国家原子能集团提供包括融资、建设、燃料供应和运营维护的整体解决方案，该模式受新兴核电国家青睐 [2] - 在土耳其、印度、埃及等国核电项目总值超过1330亿美元 [2] - 预计到2025年核电总装机容量将达到32吉瓦，通过“全包式”服务提升国际竞争力并增强战略合作 [4] 美国核电现状与挑战 - 美国拥有93座在运核反应堆，总装机容量约96吉瓦，数量居全球首位，但新建项目严重不足 [5] - 在小型模块化反应堆和第四代反应堆等前沿技术领域保持世界领先地位 [5] - 面临高昂成本和漫长建设周期挑战，如佐治亚州Vogtle核电站成本从140亿美元飙升至超300亿美元，工期延长近10年 [7] - 核管理委员会审批流程繁琐，新型反应堆设计审批需数年时间，造成巨大时间成本差距 [9] 中俄国际合作优势 - 中国通过“一带一路”倡议结合核能出口，提供技术转让与产业合作，如在巴基斯坦卡拉奇核电站项目中帮助建设配套产业和技术能力 [11] - 俄罗斯通过国家原子能集团提供核燃料保障，形成稳定政治经济纽带，如土耳其阿库尤核电站项目总投资额达200亿美元 [11] - 中俄在确保安全前提下监管效率更高，项目建设周期更短 [11] 美国应对措施与未来竞争 - 国际金融机构如世界银行和亚洲开发银行调整对核能项目融资立场，为美国技术国际推广带来新机遇 [15] - 美国政府正通过多边开发银行和进出口银行等机构力图建立更具竞争力融资机制 [15] - 全球约30个国家计划建设首座核电站，另30多个国家计划将现有核电规模扩大三倍 [17] - 美国核能产业由私人公司主导，缺乏统一国家机制，难以像中俄那样调动国家资源形成系统性优势 [18]

研究核心发现 - 中国科学家首次基于嫦娥六号月球背面样品研究发现月球背面月幔相比月球正面更"冷" [1] - 研究结果为月球正面与背面的月幔温度差异提供了岩石学与地球化学等科学依据 [1] - 该发现进一步深化人类对月球"二分性"现象的认识 [1] 具体科学数据 - 嫦娥六号玄武岩样品的结晶温度约为1100℃，比来自月球正面的嫦娥五号等样品低约100℃ [5] - 计算显示月球背面月幔潜能温度约1400℃，低于月球正面的约1500℃ [6] - 利用月球遥感数据验证分析表明月球背面月幔潜能温度低于正面约70℃ [6] 月球"二分性"现象 - 月球正面相对平坦开阔，背面布满沟壑峡谷和悬崖，地形起伏更大 [6] - 月球正面存在较多月海，占据正面30%以上面积，而背面月海仅占约1%-2% [6] - 月球正面富含放射性元素，而背面相对亏损 [6] 研究方法与团队 - 研究由中核集团核工业北京地质研究院、北京大学、山东大学共同合作完成 [3] - 科学家利用多种温压计对玄武岩样品进行精细分析，并通过岩石学模型模拟结晶过程 [5] - 研究成果已刊发于国际顶级学术期刊《自然·地球科学》官网 [3] 行业意义 - 该研究是核与航天跨行业、跨专业联动取得的新成果 [3] - 作为我国深空探测研究的重要力量，核地研院等在月壤分析研究领域取得一系列重要成果 [7]

亚太及美股市场动态 - 10月2日早盘亚太市场全线爆发，韩国首尔综指涨幅扩大至3%，日经指数一度涨超1%，港股恒生指数、恒生科技指数及A50均大幅上涨 [2] - 美联储降息预期增强及AI技术突破是驱动市场上扬的主要因素 [2] - 北京时间10月3日凌晨美股三大股指均创历史最高收盘纪录，OpenAI热度推动科技股上扬 [2] OpenAI产品发布与战略 - OpenAI在48小时内推出“即时结账”功能和独立社交应用Sora App，公司估值达5000亿美元 [2] - “即时结账”功能挑战亚马逊电商利润区，Sora App以“AI版抖音”姿态进入社交媒体赛道 [2] - 新产品旨在实现130亿美元营收目标，以缓解亏损压力 [2] 美联储政策与经济数据 - 美国政府停摆导致9月非农就业报告未能如期公布，为美联储货币政策路径增添不确定性 [3] - 多位美联储官员发声，杰斐逊称美国经济增长放缓，劳动力市场走软，通胀仍略高于目标 [3] - CME“美联储观察”显示市场预计美联储10月降息概率高 [3] 固态电池行业进展 - 中国固态电池领域进展迅速，中科新能源首条20Ah车载固态电池中试生产线投产，国轩高科准固态电池实测表现稳定 [3] - 宁德时代等头部车企公布量产规划，日本丰田固态电池量产计划延迟，本田削减电动车研发预算 [3] - 中国企业在固态电池领域后来居上，打破日本“领先20年”的说法 [3] 黄金市场表现 - 10月2日现货黄金触及纪录峰值后急转直下，单日震荡幅度接近2% [3] - 市场波动源于美联储官员表态和美国政府停摆导致关键经济数据发布推迟 [3] - 高盛仍看好黄金，认为其2026年中期目标价有上行风险，长期上涨逻辑未变 [3] 伯克希尔哈撒韦公司治理 - 伯克希尔·哈撒韦董事会修改公司章程，将董事长和CEO职位分开，为格雷格·阿贝尔2026年初接替沃伦·巴菲特担任CEO铺平道路 [4] - 巴菲特将继续担任董事会主席 [4] - 公司本周宣布以97亿美元收购西方石油旗下化工业务OxyChem [5] 中国国庆档电影市场 - 今年国庆档有13部影片上映，数量和类型丰富，《志愿军：浴血和平》和《浪浪人生》提前上映 [5] - 市场趋势从“类型扎堆”变为“精准找受众”，从“靠明星阵容”变为“靠口碑说话” [5] - 犯罪片成为“黑马聚集地” [5] 港股板块异动与公司减持 - 10月3日港股市场整体下跌，但大众公用股价逆市大涨，盘中涨幅一度超30%，因其参股深创投，后者投资了宇树科技和摩尔线程 [5] - 同日核能概念股集体异动，中核国际等涨幅明显，近期核能领域利好不断 [5] - 9月27日至10月1日103家公司发布减持公告，新易盛董事长拟转让套现41.81亿元，东方财富董事长妻子、父亲联袂转让套现约64亿元 [5]

项目进展 - 紧凑型聚变能实验装置BEST项目主机核心部件杜瓦底座成功研制和落座，标志项目主体工程进入部件研制和工程安装加速新阶段 [2] - BEST项目总装工作正式拉开序幕，需将超导磁体系统等聚变堆部件精确安装至主机基坑内 [3] - BEST项目杜瓦底座安装运用航天级姿态控制系统，重达400吨的底座实现毫米级精准落位，为后续6700吨主机稳定运行打下基础 [3] - 全超导托卡马克装置EAST实现1亿摄氏度高温下高约束模等离子体运行1066秒，刷新稳态运行时长纪录 [4] - 新一代托卡马克装置“中国环流三号”实现原子核温度1.17亿℃、电子温度1.6亿℃的“双亿度”运行，正式进入聚变燃烧实验阶段 [4] - 新奥“玄龙-50U”球形环氢硼聚变装置实验实现百万安培氢硼等离子体放电，迈出氢硼聚变商用化重要一步 [5] - 业内对于核聚变商业化时间点逐渐清晰，目标在2030年点亮第一盏“核聚变灯” [5] 行业与资本 - 过去五年全球聚变行业呈现爆发式增长，当前总投资金额已接近百亿美元 [3] - 中国核聚变产业化进程呈现重大科研突破和核心工程推进的“双轮驱动”式前行 [4] - 中国主要可控核聚变装置累计达到15个，形成“国家战略资本+地方产业资本+民营创新资本”共驱结构 [5] - 聚变新能（安徽）有限公司初始注册资本50亿元，在2024年6月增至145亿元，股东涵盖国有平台、中央企业、中国科学院及社会资本 [7] - 聚变新能股东包括合肥产投新能科技合伙企业（持股20.5%）、安徽皖能丰禾聚变科技合伙企业（持股20.5%）、合肥科学岛控股有限公司（持股20%）、中国石油集团昆仑资本有限公司（持股20%）、安徽省科创投资有限公司（持股14%）及蔚聚科技（安徽）有限公司（持股5%） [8] - 由中核集团牵头成立的可控核聚变创新联合体包含33家中央企业、科研院所、高等院校及民营企业 [10] - 中国科学院等离子体研究牵头成立聚变产业联盟，联合合肥合锻等相关企业、科研院校 [10] 供应链与市场反应 - BEST装置的供应链由16家A股上市公司构成，上海电气供应TF线圈盒，西部超导批量供应超导线材，百利电气参与杜瓦结构研发与制造，安泰科技子公司研制钨铜复合片 [10] - 港股核电核能概念股逆势集体爆发，中核国际涨21.30%，上海电气涨14.19%，中国核能科技涨13.79%，哈尔滨电气涨7.42%，东方电气涨6.61% [10] - 中核国际自9月16日以来涨幅已近81% [11] - 国际原子能机构预计到2050年全球核电运营容量将增加一倍以上，达到2024年水平的2.6倍 [11]