国内金饰价格动态 - 国内多家黄金珠宝品牌公布的境内足金首饰价格普遍持稳 报1020元/克 与昨日持平 [1] - 周生生和老庙黄金足金饰品价格出现小幅下跌 但未披露具体跌幅 [1] 主要品牌金价对比 - 周大生足金999价格为1020元/克 与行业主流价格一致 [5] - 菜百首饰足金999饰品价格为995元/克 显著低于行业均价 [5] - 潮宏基 谢瑞麟 金至尊三品牌足金产品均定价1020元/克 保持行业标准 [5] - 周六福足金999价格为1000元/克 低于主流品牌20元/克 [5]

首饰行业整体表现 - 首饰行业指数的价格、成交量、动量VAD呈现一致峰峰攀高态势 这种宏观舒展结构在市场中独树一帜 [1] - 行业蛰伏阶段仅从价格形态难以察觉 但结合价、量、动量指标可发现其内在优势 [1] - 行业转折点由RSR指标翻红标志 伴随二次超量突破后开启单边上涨行情 [1] - 多只首饰类个股一季度业绩报喜 当前涨幅领先的正是这些业绩向好的公司 [1] 重点个股分析 - 曼卡龙展现出完美的吸筹过程和攻击韵律 成为行业代表性案例 [1] - 潮宏基作为早期领涨股 奠定了首饰板块的主锚地位 其走势呈现典型的猛兽轮廓特征 [2] - 翠华珠宝作为后起之秀表现突出 锋芒不输其他领涨个股 [3] - 菜百股份采取稳扎稳打策略 其走势堪称教科书级别的案例 [3] 投资研究方法 - 建议重点研究领涨股的行业归属性和联动性特征 以把握行业整体动向 [3]

公司概况 - 周六福成立于2004年，业务涵盖珠宝产品开发设计、采购供应、加盟及品牌运营 [2] - 截至2024年底，公司在中国31个省份的305个地级市拥有4,129家门店，海外4家加盟店分布于泰国、老挝和柬埔寨 [2] - 公司是中国珠宝市场前五大品牌之一（2017-2024），且为达成4,000家门店里程碑速度最快的本土珠宝品牌 [2] 门店分布 - 按城市层级划分：一线城市门店占比8.4%，二线城市36.5%，三线及其他低线城市55.1% [3] - 按选址类型划分：55%门店位于购物中心和百货商场 [3] - 以2024年中国门店数量计，公司在全国排名第五，在南方地区线下门店数量排名第三 [3] 增长策略 - 早期通过三线及低线城市布局建立广泛市场网络，并利用深圳水贝珠宝产业集聚地优势侧重黄金产品 [4] - 华南地区黄金珠宝人均消费量领先全国，商业环境成熟 [4] - 线上渠道表现突出：2022-2024年线上收入CAGR达46.1%，2024年线上收入占比达40%，两项指标分别位列全国性珠宝企业第二和第一 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为31.02亿元、51.50亿元和57.18亿元，CAGR为35.8%，增速远超行业平均2.7%且居同业首位 [5] - 同期净利润分别为5.75亿元、6.60亿元和7.06亿元，CAGR为10.8% [6] 资金用途 - IPO募集资金拟用于销售网络扩张、品牌建设、产品开发及运营资金 [6]

权益分派方案 - 公司2024年度股东大会审议通过的利润分配方案为以可参与分配的股本总额1,085,473,893股为基数，向全体股东每10股派发现金股利6.5元（含税），合计派发现金股利705,558,030.45元 [3] - 享有可参与利润分配权的股份总数为1,085,473,893股（现有总股本1,095,926,265股剔除已回购股份10,452,372股） [2] - 在分配方案披露至实施期间公司总股本及可参与分配的股本基数未发生变化 [5] 除权除息计算 - 本次权益分派实施后除权除息价格计算时每股现金红利应以0.6438006元/股计算（每股现金红利=现金分红总额/总股本） [3] - 除权除息参考价格=股权登记日收盘价-0.6438006元/股 [3][13] - 公司回购专用证券账户上的股份不参与2024年年度权益分派 [13] 实施时间与对象 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月10日，除权除息日为2025年6月11日 [9] - 分派对象为截止2025年6月10日下午深圳证券交易所收市后登记在册的公司全体股东 [10] - A股股东现金红利将于2025年6月11日通过股东托管证券公司划入其资金账户 [11] 税务处理 - 通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派5.85元 [7] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [7] - 持股1个月以内每10股补缴税款1.3元，持股1个月至1年每10股补缴税款0.65元，持股超过1年不需补缴税款 [7]

市场波动与资金流动 - 市场波动遵循最小阻力方向，类似水流聚集能量后选择突破方向 [1] - 利率债代表"半新不旧"经济，在窄幅震荡中表现彷徨 [4] - 债农面临矛盾心理：既期待经济好转又担心债券贬值 [4] 资金面情况 - 央行开展4545亿元7天期逆回购操作，净回笼3755亿元 [2] - 月初资金面均衡偏松，DR001报1.41%，DR007报1.55% [2] - R001成交量达61923.69亿元，占总量84.9%；R007成交量9680.33亿元，占13.27% [3] 市场表现 - 10Y国债利率在1.675%附近窄幅震荡 [4] - 250011债券收盘1.6760，上涨0.10；250210收盘1.7170，上涨0.45；230023收盘1.9310，上涨1.20 [5] - 新消费、硬通货和银行股创新高，焦煤等旧经济续创新低 [4] 宏观经济与政策 - 5月财新制造业PMI低于预期 [3][4] - 外媒报道中美领导人本周将通话 [3][4] - 华尔街出现新型交易策略"TACO"，基于特朗普政策波动规律 [4]

市场整体表现 - A股市场收盘共83股涨停，剔除ST板块后69股涨停，34股封板未遂，整体封板率为70.94% [1] 涨停战场 - 御银股份封单量最高达93.26万手，封单金额超6亿元，年内累计上涨54.89% [2] - 翠微股份、ST联合、合兴股份封单量分别为33.12万手、32.49万手、24.52万手 [2] - 德邦股份5连板，御银股份、联化科技4连板，翠微股份等8股2连板 [2] - 19股封单资金超亿元，合兴股份、翠微股份封单金额分别为5.39亿元、4.1亿元 [2] - 御银股份表示金融机构数字化转型对传统金融设备行业需求缩减，公司积极拓展外延业务 [2] 龙头点睛 黄金珠宝概念 - 涨停个股包括菜百股份、西部黄金、曼卡龙等 [3] - 菜百股份推出"菜百传世"子品牌，聚焦古法黄金并加大推广力度 [3] - 西部黄金拟现金收购新疆美盛矿业100%股权 [3] - 曼卡龙对接外部AI大模型提升设计创新力，并自建垂类模型强化品牌特色 [3] 数字货币概念 - 涨停个股包括恒宝股份、翠微股份 [4] - 恒宝股份为首批参与央行数字人民币试点的金融科技公司，建立完善的产品服务体系 [4] - 翠微股份子公司海科融通聚焦数字支付转型，升级码钱产品并完善支付场景生态 [4] 医药概念 - 涨停个股包括千红制药、海南海药、九芝堂等 [5] - 千红制药在研新药覆盖肿瘤、心脑血管领域 [5] - 海南海药与中国药科大学联合实验室从事创新药与仿制药研发 [5] - 九芝堂开展抗凝一类新药YB209、抗生素YB211及干细胞项目研发 [5] 龙虎看台 - 沪农商行、四方精创、曼卡龙为龙虎榜净买入额前三，分别为3.97亿元、2.05亿元、1.08亿元 [6] - 曼卡龙、四方精创、百利电气为机构净买入前三，金额分别为1.12亿元、8442.78万元、6510.53万元 [6] - 深股通净买入四方精创1.45亿元，沪股通净买入沪农商行4.18亿元 [6] - 游资国泰海通证券上海静安区新闸路净买入雪人股份1350.51万元 [6]

报告核心观点 报告对2025年5月26日至5月30日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，建议关注调研热度高且净利润增长公司、增持比例高公司及回购比例大且处于董事会预案阶段公司 [2][31] 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十公司有大族激光、周大生等，近5天有大族激光、三友联众等 [2][13] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有周大生、汇川技术和深南电路 [2][13] - 深南电路、台华新材、大族激光2024年归母净利润较2023年实现较大增长 [2][13] A股上市公司重要股东增持情况 本周（2025.05.26 - 2025.05.30） - 发布增持进展公告公司2家，为中国黄金和新华医疗，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例分别为1.76%和1.61% [3][16] 年初至2025/05/30 - 发布增持进展公告公司297家，评级机构家数＞10家（含）的有209家 [5][17] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司19家，建议关注新集能源、湖北宜化等 [5][17] A股上市公司回购情况 本周（2025.05.26 - 2025.05.30） - 发布回购进展公告公司94家，评级机构家数＞10家（含）且预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有喜临门、奥来德等 [4][19] - 处于董事会预案阶段的为若羽臣、心脉医疗和广州酒家 [4][19] 2025年1月1日至5月30日 - 发布回购进展公告公司1491家，评级机构家数＞10家（含）的共329家 [6][21] - 回购比例较大（预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%）的有99家，处于董事会预案阶段的有天合光能、华发股份等 [6][21] 机构资金流向 - 2025/05/26 - 2025/05/30，传媒、纺织服饰等行业获机构资金净流入 [26] - 2025/04/30 - 2025/05/30，纺织服饰、机械设备等行业获机构资金净流入 [28] 投资建议 - 机构调研：关注近30天调研热度高且2024年归母净利润较2023年增长的深南电路、大族激光、台华新材等 [31] - 重要股东增持：关注评级机构家数＞10家（含）且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、湖北宜化等 [31] - 公司回购：关注评级机构家数＞10家（含）且回购比例大的公司，及处于董事会预案阶段的天合光能、华发股份等 [31]

公司交易数据 - 潮宏基今日涨停 全天换手率8 32% 成交额10 93亿元 振幅12 69% [2] - 龙虎榜数据显示 机构净买入942 72万元 深股通净买入1257 01万元 营业部席位合计净买入1630 95万元 [2] - 深交所公开信息显示 当日该股因日涨幅偏离值达9 52%上榜 [2] 资金流向 - 主力资金净流入5858 77万元 其中特大单净流入4651 27万元 大单资金净流入1207 50万元 [2] - 近5日主力资金净流入1 89亿元 [2] 龙虎榜交易明细 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交2 83亿元 买入成交额1 61亿元 卖出成交额1 23亿元 合计净买入3830 67万元 [2] - 深股通为第一大买入营业部及第一大卖出营业部 买入金额4186 03万元 卖出金额2929 02万元 净买入1257 01万元 [2] - 4家机构专用席位现身 合计买入5613 73万元 卖出4671 01万元 净买入942 72万元 [2] 营业部交易数据 - 买一深股通专用买入4186 03万元 卖出2929 02万元 [2] - 买二机构专用买入3589 74万元 无卖出 [2] - 买三国泰海通证券上海长宁区江苏路营业部买入3070 45万元 卖出242 54万元 [2] - 卖二机构专用卖出2398 67万元 无买入 [2] - 卖四机构专用卖出2272 34万元 无买入 [2]

利润分配方案 - 每股现金红利为0.35元（含税），以总股本1,680,000,000股为基数，共计派发现金红利588,000,000元（含税）[1][2] - 差异化分红送转：否[1] - 分配方案经公司2025年5月股东大会通过[1] 相关日期安排 - A股股权登记日为2025/6/9，最后交易日和除权（息）日为2025/6/10[1][2] - 现金红利发放日未明确说明[1] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取，未办理的由中登公司暂管[2] - 主要股东包括中国黄金集团有限公司、中金黄金股份有限公司等机构[2] 税收政策 - 个人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣税，转让时按持股期限补缴（1个月内税负20%，1个月至1年税负10%）[3][4] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股红利0.315元[4] - 香港中央结算账户股东按10%税率代扣所得税，税后每股红利0.315元[4][6] - 其他机构投资者和法人股东自行申报纳税，实际每股红利0.35元（含税）[6] 咨询方式 - 联系部门为公司董事会办公室，电话010-84115629[6]

股价异动 - 潮宏基6月3日股价上涨10.02%登上龙虎榜 日涨幅偏离值达7% [1] - 一线游资卖出潮宏基股票 [1] 龙虎榜交易数据 - 买入前五合计买入1.61亿元 卖出前五合计卖出1.23亿元 净买入3830.67万元 [2] - 深股通专用买入4186.03万元 卖出2929.02万元 净买入1257.01万元 [2][3] - 机构专用买入3589.74万元 无卖出 净买入3589.74万元 [2][3] - 国泰海通证券上海长宁区江苏路营业部买入3070.45万元 卖出242.54万元 净买入2827.91万元 [2][3] 主要卖方数据 - 机构专用卖出2398.67万元 无买入 净卖出2398.67万元 [3] - 广发证券郑州农业路营业部卖出2301.75万元 买入1448.53万元 净卖出853.22万元 [3] - 另一机构专用卖出2272.34万元 无买入 净卖出2272.34万元 [3] - 华宝证券上海东大名路营业部卖出2110.80万元 买入77.72万元 净卖出2033.08万元 [3]