伦敦金属交易所香港交割仓启用 - 香港交割仓正式启用 推动大宗商品人民币计价结算 提升人民币在国际金属交易中的使用与影响力 [1] 美国贸易政策调整 - 将407类钢铁和铝制品纳入加征50%关税清单 涵盖风力涡轮机 移动起重机 铁路车辆 家具 压缩机及泵类设备等 [1] - 日美将就5500亿美元对美投资展开磋商 涉及半导体 医药 钢铁 造船等关键领域 拟建立审查机制评估国家利益影响 [1] 主要经济体经济数据 - 美国7月新屋开工年化环比增长5.2% 达142.8万套 创五个月新高 高于预期129万套和前值132.1万套 [2] - 韩国7月汽车出口额同比增长8.8% 连续两个月上升 其中对欧盟出口增长32.7% 对美出口下降4.6% 连续五个月下滑但降幅较6月的16%明显收窄 [2] - 加拿大7月CPI同比上涨1.7% 环比上涨0.3% 核心CPI同比上涨2.6% 环比持平于0.1% [3] 全球金融市场表现 - 道琼斯工业指数上涨0.02%报44,922.27点 盘中创历史新高 标准普尔500指数下跌0.59%报6,411.37点 纳斯达克综合指数下跌1.46%报21,314.95点 [4] - COMEX黄金期货下跌0.57%报3,358.90美元/盎司 COMEX白银期货下跌1.84%报37.33美元/盎司 [4] - 美油主力合约下跌1.12%报62.00美元/桶 布伦特原油主力合约下跌0.95%报65.97美元/桶 [5] - 2年期美债收益率下跌1.69个基点报3.738% 10年期美债收益率下跌2.54个基点报4.306% 30年期美债收益率下跌2.86个基点报4.905% [5] - 美元指数上涨0.12%报98.28 欧元兑美元下跌0.13%报1.1647 英镑兑美元下跌0.08%报1.3493 美元兑日元下跌0.12%报147.6755 [5][6] 地缘政治动态 - 特朗普重申乌克兰不会加入北约 提议俄乌领导人先进行双边会谈 美方正计划在匈牙利布达佩斯举行三国总统三边会晤 [1] 主权信用评级 - 标普维持美国"AA+/A-1+"主权信用评级 展望稳定 反映对美国经济持续韧性的预期 [2]

行业战略意义 - 香港加入伦敦金属交易所交割网络是构建大宗商品交易生态圈的重要一步 [1] - 此举对服务国家发展战略和巩固提升香港国际金融与航运中心地位具重要意义 [1] 金融中心优势 - 香港作为国际金融中心和离岸人民币业务枢纽建立LME仓库 [1] - 将推动大宗商品以人民币计价和结算 引领市场变革 [1] - 提升人民币在国际金属交易中的使用和话语权 [1]

香港构建大宗商品交易生态的战略意义 - 加入LME交割网络是香港构建大宗商品交易生态的重要一步，旨在服务国家发展战略并巩固提升香港国际金融与航运中心地位 [1][3] - 此举对服务国家发展战略和进一步巩固提升香港国际金融与航运中心地位也具重要意义 [1][3] 对金属交易市场的引领作用 - 在香港设立LME交割点能大幅降低物流时间和成本、提升配置效率，因其毗邻全球最大的金属消费和出口市场之一 [1] - 香港仓库的设立将让内地市场和LME交易体系更紧密连接，为内地企业提供更便捷的窗口参与国际金属交易 [1] - 在香港建立LME仓库将有助于推动大宗商品以人民币计价和结算，提升人民币在国际金属交易中的使用和话语权 [1] 增强区域有色金属供应韧性 - 香港在"一国两制"下是自由港，货物资金自由进出且清关高效，在港的LME仓库可成为"储备点"与"稳定器" [2] - 此举有助于应对地缘政治风险和贸易壁垒挑战，保障关键金属资源在区内的稳定供应 [2] 促进香港金融与物流服务联动发展 - LME仓库将加强香港金融与物流服务的联动发展和融合创新，吸引各方利用香港多元化的第三方服务如海运保险和仲裁 [2] - 金属期货、对冲和衍生工具以及跨境结算服务等发展将为香港国际金融中心注入新动能 [2] - 特区政府已成立专责小组检视黄金交易，计划年内公布方案以推动香港发展成为国际黄金交易中心 [2] 行业需求与市场机遇 - 随着新能源及高新科技产业的蓬勃发展，全球对相关金属的需求会持续上升，市场机遇相当巨大 [2] - 中国是制造业规模世界第一的工业大国，对有色金属的需求量庞大，并拥有丰富资源和领先的精炼技术 [3]

市场表现 - 伦敦金属交易所期铜价格下跌37美元或0.38%至每吨9,766美元[1] - 期铝上涨3.5美元或0.13%至每吨2,619.5美元[2] - 期锌上涨19.5美元或0.69%至每吨2,848.5美元[2] - 期铅上涨1.5美元或0.08%至每吨1,989.5美元[2] - 期镍下跌233美元或1.53%至每吨15,031美元[2] - 期锡下跌266美元或0.79%至每吨33,464美元[2] 价格驱动因素 - 美元走强对以美元计价的基本金属构成压力[4] - 美国生产者价格通胀高企推动美元指数上涨[4] - 市场观望关税政策、俄乌局势及美国利率走向[1] - 投资者等待杰克森霍尔会议及美联储7月会议记录发布[4] 市场预期 - 盛宝银行认为市场具备上涨潜力但需要突破触发因素[4] - 期铜目前交易区间为9,500-9,900美元[4] - 多重宏观因素未明朗前市场可能维持区间震荡[4]

LME金属库存总体变动 - 铜库存减少700吨至155,000吨，降幅0.45% [1] - 铝库存增加1,250吨至477,100吨，增幅0.26% [1] - 锌库存减少875吨至79,550吨，降幅1.09% [1] - 铅库存增加450吨至211,746吨，增幅0.21% [1] - 锡库存增加15吨至1,765吨，增幅0.86% [1] - 铝合金库存维持1,500吨不变 [1] 注册仓单与注销仓单结构 - 铜注销仓单占比7.48%，较前日7.69%下降 [2] - 锌注销仓单占比42.55%，较前日43.15%下降 [2] - 铝注销仓单占比2.98%，较前日2.99%基本持平 [2] - 铅注销仓单占比6.59%，较前日7.02%下降 [2] - 锡注销仓单占比16.15%，较前日14.86%上升 [2] 分品种仓库动态 - 铜库存主要流出地为高雄（减200吨）和光阳（减500吨） [4] - 铝库存增量集中于巴生港（增1,250吨），新加坡注销占比达93.49% [5] - 锌库存全部流出发生在新加坡（减875吨） [9] - 铅库存主要变动来自新加坡（减690吨）和高雄（增702吨） [13] - 锡库存增量来自新加坡（增15吨），巴生港库存占比最大（1,355吨） [11] 极端库存特征点位 - 新加坡铝库存注销占比93.49%，反映集中提货需求 [5] - 高雄铝库存注销占比96.62%，显示极高流动性需求 [7] - 巴尔的摩铅库存注销占比94.44%，凸显区域供应紧张 [13] - 菜佛铜库存注销占比100%，全部处于可提货状态 [4]

价格表现 - 伦敦金最新价格3383.75，变化11.75 [1] - 伦敦银最新价格38.38，变化0.60 [1] - 伦敦铂最新价格1322.00，变化9.00 [1] - 伦敦钯最新价格1153.00，变化 -28.00 [1] - WTI原油最新价格63.88，变化 -0.47 [1] - LME铜最新价格9700.50，变化35.50 [1] - 美元指数最新98.09，变化 -0.14 [1] - 欧元兑美元最新1.17，变化0.00 [1] - 英镑兑美元最新1.34，变化0.01 [1] - 美元兑日元最新147.15，变化 -0.21 [1] 交易数据 - COMEX白银库存最新15742.15，变化4.28 [1] - 上期所白银库存最新1150.34，变化 -11.50 [1] - 黄金ETF持仓最新959.09，变化6.30 [1] - 白银ETF持仓最新15112.28，变化0.00 [1] - 上金所白银递延费支付方向变化 -1.00 [1] - 上金所黄金递延费支付方向最新1，无变化数据 [1] - 上金所白银递延费支付方向最新1，变化0.00 [1]

LME库存总体变动 - 铜库存大幅增加14,275吨至153,850吨，增幅10.23% [1] - 铝库存增加2,300吨至466,025吨，增幅0.50% [1] - 锌库存减少4,725吨至92,275吨，降幅4.87% [1] - 镍库存增加2,172吨至211,254吨，增幅1.04% [1] - 铅库存减少1,250吨至272,975吨，降幅0.46% [1] - 锡库存减少25吨至1,875吨，降幅1.32% [1] - 铝合金库存维持1,500吨不变 [1] 注册仓单与注销仓单变动 - 铜注册仓单大幅上升11.25%至141,850吨，注销仓单占比降至7.80% [2] - 铝注销仓单显著增长13.70%至13,075吨，但注销占比仅2.81% [2] - 锌注销仓单占比高达47.33%，注册仓单下降5.36% [2] - 镍注销仓单激增28.90%至15,870吨，注销占比升至7.51% [2] - 铅注销仓单占比26.11%，注册仓单无变动 [2] - 锡注销仓单下降4.90%，注销占比25.87% [2] 分品种仓库动态 铜库存分布 - 高雄库存增加6,700吨至49,650吨，注销占比5.99% [4] - 光阳库存增加4,500吨至46,800吨，注销占比10.79% [4] - 釜山库存增加2,650吨至15,250吨，注销占比18.52% [4] - 新加坡库存增加425吨至8,825吨，注销占比3.68% [4] 铝库存分布 - 柔佛港库存增加2,300吨至303,775吨，注销占比2.36% [5] - 新加坡库存维持4,225吨，但注销占比高达93.49% [5] - 鹿特丹库存3,575吨，注销占比31.47% [5] 铅库存分布 - 新加坡库存减少300吨至245,825吨，注销占比19.62% [7] - 高雄库存减少950吨至25,775吨，注销占比激增至89.23% [7] 锌库存集中度 - 新加坡库存减少4,725吨至92,175吨，占总库存99.9%，注销占比47.36% [9] 镍库存分布 - 高雄库存增加1,464吨至45,144吨，注销占比17.37% [13] - 新加坡库存维持58,284吨，注销占比8.58% [13] - 巴尔的摩库存108吨，注销占比高达94.44% [13] 锡库存分布 - 柔佛港库存减少25吨至1,560吨，注销占比26.92% [11] - 香港库存25吨全部为注销状态 [11]

伦敦金属交易所库存变动核心观点 - 多数主要金属库存呈下降趋势，其中锌库存减少3825吨，降幅最为显著 [1] - 铜库存减少2175吨，铅库存减少1100吨，锡库存减少50吨 [1] - 铝库存逆势增加925吨，镍库存则维持不变 [1] 各金属库存具体变动 - **锌库存**：减少3825吨，是本次库存变动中降幅最大的金属 [1] - **铜库存**：减少2175吨，反映出一定的市场需求 [1] - **铅库存**：减少1100吨 [1] - **铝库存**：增加925吨，是唯一录得库存增长的主要金属 [1] - **锡库存**：减少50吨 [1] - **镍库存**：持平，未出现变动 [1]

》查看更多金属库存信息 | 金屋 | 阵存 | 増減 变动 | | --- | --- | --- | | 铜 | 141750 | 1 +3,550 ↑ +2.57% | | 铝 | 462800 | 1 +1,775 1 +0.39% | | 锌 | 100825 | - -3.975 1 -3.79% | | 壇 | 209082 | 1 +390 ↑ +0.19% | | 铝 | 275325 | 4 -1.175 J -0.42% | | 锡 | 1950 | 1 +5 1 +0.26% | | 铝合金 | 1500 | 0 - 0.00% | | LME库存 | | --- | | 我屋 | 库存 | 注册仓单 | 变动 | 注销仓单 | | 变动 | | 注销战比 下日吊比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 铜 | 141750 | 127475 | T +5.16% | 14275 | 1 | -15.91% | 10.07% | 12.28% | | 铝 | 462800 | 449300 | T +0.5 ...

铜仓单变动 - 注册仓单127475吨 注销仓单14275吨较前日减少2700吨 [1] 铝仓单变动 - 注册仓单449300吨 注销仓单13500吨较前日减少525吨 [1] 镍仓单变动 - 注册仓单198948吨 注销仓单10134吨较前日减少144吨 [1] 锌仓单变动 - 注册仓单57075吨 注销仓单43750吨较前日减少3975吨 [1] 铅仓单变动 - 注册仓单201425吨 注销仓单73900吨较前日增加1550吨 [1] 锡仓单变动 - 注册仓单1415吨 注销仓单535吨较前日减少45吨 [1]