公司产品定位 - MyPower数据中心电力模块是针对数据中心客户需求开发的数字化智能化环保新型电力设备 [1] - 产品可广泛应用于高速发展的算力行业大型数据中心及核心机房 [1] 业务发展前景 - 产品面向高速发展的算力行业 [1] - 应用场景覆盖大型数据中心及核心机房 [1] 信息披露规范 - 公司业绩具体情况以定期报告及临时公告为准 [1]

白云电气集团科技创新与产业孵化 - 公司从乡村打铁铺发展为国内电力装备制造领军企业 产品电压等级覆盖0.4kV至1100kV [2][3] - 白云电气科技大厦建成"光储直柔"新型配电网示范项目 光伏转换效率从15%提升至近30% 年发电量从不足总用电量10%提升至具备反向供电能力 [2][3] - 项目突破电力电子变压器直接接入10千伏电网技术 应用凝胶 矩阵式储能系统 直流配电保护 直流电缆等新技术 [2] - 大厦配备机器人运输技术 实现无人值守智能运维 实时采集设备温度 湿度 振动数据 结合电力大数据模型实现故障预警与精准检修 [3] - 设立1个公共服务平台 6大实验室和3个工匠工作室 截至2024年累计获得国家科学技术进步奖特等奖1项 一等奖1项 二等奖1项 中国专利奖1项 [3] - 孵化器累计培育企业170家 其中高新技术企业超25家 专精特新企业超10家 [4] - 创新"楼上研发 楼下生产"模式 建设广州轨道交通装备创新园 形成"大厦孵化 园区扩产"协同发展格局 [4] 多宝电缆集团质量坚守与战略发展 - 公司从边陲小厂发展为行业标杆 成为大型央企核心供应商 [5] - 2010年因报价失误亏损五百多万元仍坚持履约 最终赢得客户信任并打开更广阔市场通道 [7][9] - 产品服务于三线工程 白鹤滩水电站等国家级重大项目 突破高端特种电缆技术领域标准垄断 [9] - "十四五"期间投资10亿元建设昆明新产业园 "十五五"计划加大研发投入 筹建博士后工作站和国家级实验室 [9] - 产品服务"一带一路"国家和地区 覆盖电力 交通 园区建设等领域 [10] - 经营哲学强调"慢就是快" 以质量为本 目标打造百年企业 [5][9] 欣旺达技术创新与业务布局 - 第一代半固态电池能量密度超300Wh/kg 体积和重量比传统电池减少一半 第三代全固态电池实现400Wh/kg级方案验证 [17] - 2024年上半年营业收入269.85亿元 其中电动汽车电池收入76.04亿元 [11][19] - 1997年从镍铬电池OEM/ODM起步 2000年通过康佳订单切入高端市场 2013年营收超20亿元 2014年营收增至42.79亿元 净利润首次突破1亿元 [18][19] - 与理想汽车以50:50出资比例成立山东理想汽车电池公司 自研电池计划2026年上车 [11] - 针对移动储能痛点推出2MWh液冷一体式移动储能车 循环寿命6000次 全周期运行成本较柴油方案降低15%-20% [21] - 发布"欣·云霄2.0"低空飞行器电池 能量密度达360Wh/kg 适用于城市通勤 农林植保 紧急救援等场景 [21] - 形成消费类电池 动力科技 能源科技 智能硬件 创新与生态五大业务板块 [21]

全球电力设备需求周期 - 全球进入电力设备需求上行周期 展望2025年全球电网投资将超过4000亿美元 [1] - AI强势带动全球用电需求增长 配套电气设备需求显著增加 [1] - 海外大厂纷纷上调资本开支预期 加大AIDC基础设施建设 [1] 区域市场需求表现 - 美国变压器市场需求持续走强 变压器价格指数居高不下 [1] - 中东变压器需求高速增长 中国企业斩获百亿级大额订单 [1] 中国企业业务表现 - 2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长 起量增利 [1] - 中国电力设备出口企业迎来黄金窗口 持续兑现高景气+强基本面 [1] - 出海业务已成为致胜未来的关键 [1]

全球电力设备需求周期 - 全球进入电力设备需求上行周期 2025年全球电网投资将超过4000亿美元 [1][2] - AI带动全球用电需求增长 配套电气设备需求显著增加 预计2030年全球数据中心电力消耗达945TWh 占全球总消耗近3% [1][5] - 海外大厂上调资本开支预期 加大AIDC基础设施建设 [1][5] 区域市场需求表现 - 美国变压器市场需求持续走强 受数据中心增长/新能源配套/电网升级/再工业化需求拉动 [8] - 2025年1-8月中国出口美国电力变压器金额约27亿元 同比增长54% 美国长期位居中国变压器前二大出口国 [8] - 中东市场高速增长 沙特目标2030年实现发电装机130GW 输电端保持大规模投入 [10] - 2025年1-8月中国出口沙特电力变压器金额达30亿元 同比增长超200% 沙特成为中国最大变压器出口国 [10] - 特变电工中标沙特电力公司约164亿元大额订单 印证中东市场高景气度 [10] 中国电力设备出口优势 - 中国电力设备制造水平高/产业链完整/抗风险强/产能充沛 在全球需求上行周期中迎来黄金窗口 [12] - 2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长 呈现量利齐升态势 [1][12] - 出海业务成为致胜未来关键 行业持续兑现高景气与强基本面 [1][12]

公司中标情况 - 公司被列为国家电网2025年第五十三批采购项目中标候选人之一 [1] - 预计中标总金额约为6798.2855万元人民币 [1] - 中标项目为国家电网营销项目第二次计量设备招标采购 [1] 招标项目信息 - 国家电网有限公司于2025年9月19日公布中标候选人公示 [1] - 采购项目通过国家电网电子商务平台进行公告 [1] - 招标采购内容为计量设备 [1]

欧盟电池法规核心要求 - 欧盟《电池与废电池法规》规定自2027年2月18日起在欧盟市场投放的轻型交通工具电池、电动汽车电池及容量超过2kWh的工业电池必须配备“电池护照” [1] - 法规复杂性高且影响广泛涉及制造商、进口商、分销商等经济运营商许多细节有待次级立法进一步明确 [1] - 法规实施将推动企业进行全面的组织变革需要在运营、技术、供应链管理等多方面进行调整以满足新合规要求 [1] 欧盟市场综合合规挑战 - 除新电池法外欧盟在劳动用工、数据保护、公司治理等方面均有严格合规要求 [2] - 基于供应链安全与政治因素考量针对中国新能源企业的监管趋严导致合规门槛和成本持续攀升 [2] - 美国《通胀削减法案》中的“受关注外国实体”条款使中国电池企业无法申领美国清洁能源税收抵免在市场竞争中处于不利地位 [3] 企业风险管控与竞争策略 - 企业可将合规管理视为核心竞争力而非成本负担积极借助本地律师事务所和咨询公司等专业机构力量 [2] - 采取差异化竞争路径例如基于对锂电池市场饱和的判断主动转向镍氢电池等细分赛道以构建独特优势 [3] - 有效利用当地合作伙伴资源选择合适的合作伙伴是项目成功落地的关键完善风控和争议预防机制 [2][4] 国际化经营实操建议 - 在国别选择上采取“一国一策”灵活策略例如匈牙利投资环境友好但已出现中企聚集和资源紧张情况日本则用工成本高且解雇保护严格 [4] - 团队建设可采用“1+1+1”海外法务模式即由1名中方法务、1名本地法务与1家外部律所协同配合发挥中方人员在沟通与资源整合中的桥梁作用 [4] - 中小企业可优先建立“中外协作”的法务团队并选择在目标地区深耕多年、具备资源条件的律所作为长期合作伙伴此方式比自建大型海外团队更高效 [3] 合规体系深度整合 - 合规应嵌入业务流程而不仅是法律部门的职责例如“电池护照”需要动态真实的数据库支撑而非应付检查的静态页面 [4] - 企业对海外合作伙伴进行尽职调查避免轻信其所谓的“关系”和“资源”防止被卷入当地腐败或法律案件 [4] - 高合规成本背后蕴藏机遇建立符合欧盟标准的体系不仅能为全球布局奠定基础还能淘汰合规能力弱的竞争者 [2]

财务表现 - 2025年半年度孵化业务收入达1.94亿元 同比增长67.43% [1] - 其他产品包含车载电源及车载电感等占总收入比例7.84% [1] - 半年度收入同比增长20.16% 研发投入同比增30.20% 销售费用同比增43.53% [1] - 员工股权激励成本1700万元影响当期利润 [1] - 第二季度毛利率环比第一季度提升3.28个百分点 [2] 业务发展 - 数据中心领域变压器产品品类从移相变压器拓展至环氧浇筑干式变压器及油浸式变压器 [1] - 销售区域从国内扩展至日本等海外市场 [1][2] - 美国工厂规划年产2.1万台配电变压器 墨西哥基地规划年产0.6万台新能源变压器 [2] - 江西吉州基地已建成且产能利用率维持良好 [2] - 正研发35KV/10MVA固态变压器原型机 计划2025年第四季度送样检测 [2] 战略布局 - 未来将持续加大数据中心领域投入 [1] - 通过墨西哥基地降低关税成本 [2] - 将投入更多资源开拓巴拿马电源业务市场 [2] - 认为全球电力需求增长为电力设备制造行业创造发展机遇 [2] 市场动态 - 未回应是否进入特斯拉超级工厂及小米汽车供应链 [2] - 未披露具体在手订单及数据中心电源销售数据 [2] - 控股股东质押股票用途为股权投资 [2]

深市电力设备行业创新与资本赋能 - 深市电力设备龙头企业通过自主研发磷酸锰铁锂材料实现电池能量密度与低温性能双重突破 并打通固态电池量产核心工艺 解决续航与安全性能瓶颈 同时推出覆盖源网荷储的一体化综合解决方案支持新型电力系统建设[1] - 行业企业以多元化实践破解能源转型痛点 包括攻克新能源材料核心技术打破国外垄断 研发适配新型电力系统的关键设备填补国内空白 推动清洁低碳 安全高效的现代能源体系构建[2][3] 企业技术创新实践 - 国轩高科构建覆盖电池全生命周期的技术壁垒 建立采选矿 正极 负极 隔膜 电解液的全链条自主研发体系 以材料科学和数字科学双轮驱动 重点投入固态电池 钠离子电池 磷酸锰铁锂等前沿技术 并深化与高校及科研院所合作推动成果转化[2] - 思源电气拓展构网型产品(SSC 构网型SVG和构网型储能系统) 突破直流与低频系列解决方案 推出新型环保高压开关产品 探索微网和分布式光伏一体化解决方案 并拓展以超级电容和锂电池为核心的汽车电子电器业务[3] 资本市场支持机制 - 资本市场通过IPO 增发 可转债等融资渠道为企业技术研发提供资金支持 加速前沿技术产业化 并通过并购重组 产业基金等资本运作方式推动企业整合产业链资源 完善从核心材料到终端解决方案的产业布局[1] - 先导智能借助资本市场平台高效募集资金提升先进产能 加强研发投入和人才引进 在固态电池 钙钛矿 氢能等新技术领域保持领先 并通过并购重组整合行业资源 拓展锂电设备整线业务实现跨越式发展[4][5] - 股权激励作为关键资本工具将企业长远目标与核心人才利益绑定 凝聚人才并激发创新积极性 国轩高科于2021年11月和2022年7月分别推出股票期权激励计划 并于2022年1月和2024年12月实施员工持股计划[5] 行业整体影响 - 深市电力设备龙头企业成为双碳目标从蓝图走向现实的中坚推动者 通过资本市场全方位赋能实现关键技术自主可控与产业链自主可控 夯实我国现代能源体系的产业根基[1][6]

文章核心观点 - 高明区举办富湾湖能源电力设备产业园推介大会 旨在汇聚行业资源 推动新型电力系统产业创新发展 并致力于将该产业园打造为粤港澳大湾区高端能源电力设备产业标杆园区[1][2] 园区规划与定位 - 富湾湖能源电力设备产业园位于高明区荷富路以东、广明高速以北 园区总面积约1.88万亩 近期可开发利用用地超过3000亩 中期可开发空间有4000亩 未来可开发拓展的超5000亩[2] - 园区定位为粤港澳大湾区高端能源电力设备产业园 依托新型电力系统需求、润泽大湾区算力智谷及高明全域数字化智慧能源示范区建设 并激活安恒电力科技智造园[2] - 园区以安恒电力科技智造园为加速器 为能源电力产业企业提供技术储备、应用场景等支撑 推动科创企业科技成果转化[6] 产业基础与招商成果 - 高明区电力产业已汇聚安恒智能、佛山照明、天亿电气等100多家企业 新引进了北控独立储能、万里扬独立储能、奥文电气等项目[2] - 高明区智能输配电控制设备产业集群获评为“2025年广东省中小企业特色产业集群”[2] - 自园区规划建设以来 通过政企联合招商 共同拜访企业超15家 项目投资总额逾70亿元 成功吸引奥文电气、宸锐智能等电力上下游企业落户[3] - 高明区为10家能源电力设备产业企业颁发“招商大使”荣誉聘书 鼓励其链接更多资源和优质项目[3] 区域合作与产业链优势 - 高明区与浙江省温州市合作空间广阔 将依托友好商会资源 推动温州低压电器企业与高明区智能输配电产业深化合作[2][3] - 温州市拥有全国最大的低压电气产业集群 拥有正泰电器、聚创科技等行业领军企业[3] - 产业园区上游金属、钣金等原材料生产已有完整产业链体系 下游电力应用场景广阔[4] - 广东浩城电气有限公司投资9亿元建设的浩城科技园项目从拍地到建设完工仅用时13个月 体现了高效的政府服务与完善的产业配套[4] 发展机遇与市场前景 - 高明区积极落实佛山市建设新型电力系统装备产业集群三年行动计划 以富湾湖产业园为核心载体 大力引进电力设备、新型储能等相关产业项目[5] - 随着珠三角枢纽（广州新）机场以及“三大高铁”等重大交通设施的建设和投入使用 高明作为电力产业投资高地的价值正逐渐释放 将带来电力设备制造、电力工程的需求新蓝海[5] - 高明区可开放的电力设备需求场景超300个 为新型电力系统装备产业发展提供广阔的应用场景和市场 并为企业“出海”提供支撑[5] - 高明区将从产业配套、政务服务、生活配套等全方位为企业发展保驾护航 助力将佛山环两江先行区新型电力系统装备产业集群打造为全国具有影响力的产业带[6]

特高压直流输电技术发展 - 特高压直流输电成为国家重要出海名片 广泛应用于国内外重大工程项目[1][2] - 国内建成23个特高压直流工程 博瑞电力为其中19个提供核心装备[3] - 在昌吉-古泉±1100kV世界最高电压等级工程中提供1100kV特高压换流阀设备[3] 海外市场拓展 - 巴西美丽山二期±800kV项目中使用博瑞电力换流阀及直流测量核心设备[1] - 西电常变为巴西美丽山项目提供14台±800kV特高压换流变[3] - 2024年完成巴西伊泰普水电站±600kV改造项目 首创"外支撑+内悬吊"阀塔结构 尺寸压缩30%[4] 柔性直流技术应用 - 风光新能源装机达16.5亿千瓦 占比电源总装机46% 需特高压承担远距离输电[5] - 2024年7月全球首个特高压柔直工程——甘肃至浙江±800千伏项目开工建设[6] - 参与世界容量最大的粤港澳大湾区直流背靠背东莞工程 提供新一代柔性直流系统[6] 技术创新与产业布局 - 柔性直流技术以IGBT等全控型元件为核心 实现可再生能源并网与送出[5] - 开发构网型储能系统 智能抽蓄 柔性低频输电等新型电力系统产品[6] - 成功研制构网型储能 构网型SVG和静止同步调相机等技术装备[6] 行业地位与影响 - 常州成为全国最大特高压输变电设备制造基地 在变压器 电力电缆 直流输电领域领先[1] - 通过国际合作将"常州制造"推向世界 巩固特高压设备制造重要地位[4] - 中国特高压技术在国际树立良好声誉 吸引多国选择中国厂商参与项目[3]