公司战略方向 - 公司董事会已就国际化发展达成共识 明确将“出海”作为重要战略方向 并组建专项探索团队 [1] - 公司决定优先推动肉鸡业务出海 后续逐步拓展至猪业、鸭业等其他业务 [1] - 依托动保、农牧装备和环保等业务多年积累的海外经验与渠道资源 深度挖掘国际市场潜力 [1] 海外业务进展 - 近期已与越南、马来西亚、印度、韩国等国家的企业或政府部门展开初步接洽 [1] - 积极探索包括产品贸易出口、技术输出、合资建厂等多种合作模式 力求在海外市场找到突破口 [1] 行业市场观点 - 全球畜禽产品需求持续增长 海外市场空间广阔 具备长期战略价值 [1]

公司提升单只鸡盈利的发力点 - 营销模式创新 短链直配掌控渠道 大力发展订单客户以缩短流通环节减少中间利润损耗 通过“直收、直配、免检”等方式降低流通成本并提升流通效率 实施产品与客户分级管理以实现精准营销与资源高效配置 [1] - 中华土鸡品牌升级 产品创新提升盈利 持续推广中华土鸡文化以强化产品溢价 提升优质鸡占比以优化产品结构 聚焦餐饮场景（如火锅）开发主题化、场景化新品以提升产品附加值 [1] - 持续推进食材食品转型升级 面向新兴消费群体开发如“火锅鸡”等创新型食材产品 打通从养殖到餐桌的高价值链条以提升终端盈利能力 [1]

公司战略目标 - 公司明确提出"再造一个新温氏"的中长期高质量发展奋斗目标 [1] - 公司为保持行业领先地位，将围绕成长性、盈利性、创新性、可持续性等多个维度系统规划发展路径 [1] - 公司已将战略目标细化为具体任务并分解至各业务条线，形成可执行、可追踪的实施路径 [1]

公司战略与“再造新温氏”目标 - 公司提出“再造一个新温氏”的中长期高质量发展目标，围绕成长性、盈利性、创新性、可持续性系统规划 [2] - **成长性**：养猪业务通过提升种猪性能、拓展仔猪销售、布局黑猪高端品种实现增长；养鸡业务加速食材食品转型、加大白羽肉鸡投入、布局海外市场 [2] - **盈利性**：养猪业务通过强化育种、数字化赋能降低养殖成本；养鸡业务推进“短链变革”、加强品牌营销、加快食材转型以提升单鸡盈利 [2][3] - **创新性**：大幅增加研发投入，聚焦畜禽育种、数字化养殖、精准饲料营养等前沿技术 [4] - **可持续性**：践行绿色发展，探索低碳环保与循环经济模式，加强ESG治理 [5] - 国际化战略明确将“出海”作为重要方向，优先推动肉鸡业务出海，已与越南、马来西亚、印度、韩国等国接洽，探索贸易、技术输出、合资建厂等模式 [5] 养猪业务与育种策略 - 国内引进国外种猪（如大白、长白、杜洛克）主要因其高产，以满足规模化生产需求；当前引种更多是为了遗传资源交流，改良特定性状 [6][7] - 公司PSY（每头母猪每年所能提供的断奶仔猪头数）水平与国际先进企业存在差距的原因：公司育种需兼顾繁殖性能、生长速度、饲料转化率、屠宰率、肉质风味等多种性状，而国际公司可能更聚焦单一指标如PSY [8] - 中国消费者对猪肉需求偏好高度多样化，要求育种策略以市场需求为导向，追求综合性状效益最大化 [8] 养鸡业务与盈利提升 - 提升单只鸡盈利的三大发力点：营销模式创新（发展订单客户、短链直配）；中华土鸡品牌升级（推广文化、提升优质鸡占比、开发场景化新品）；持续推进食材食品转型升级（开发如“火锅鸡”等创新产品） [9][10] - 公司认为中华土鸡市场份额可能被低估，实际消费逐年增长，原因包括：白羽肉鸡“节粮”概念误导；中华土鸡品种多、统计不全；产品形态丰富（精分割）促进消费但可能未被统计 [11] - 公司联合其他企业发起成立“中华土鸡美食文化推广中心”，系统性开展品牌建设与文化培育 [11] 中华土鸡育种未来方向 - 服务“一县一品”国家战略：改良地方特色土鸡的生产性能（如产蛋率、料肉比），解决“风味好但效益低”痛点 [12] - 培育适合工业化屠宰的土鸡品种：在保留肉质风味前提下，提升饲料转化效率、生长一致性及屠宰适配性 [13][14] - 打造自有高端土鸡品牌：通过品种、品质、品牌三位一体建设，实现从“卖产品”向“卖品牌”跃升 [14]

公司融资与资金管理 - 公司于2026年1月29日召开董事会，审议通过设立募集资金专项账户并授权签署监管协议的议案 [1] - 公司向特定对象发行股票113,502,935股，发行价格10.22元/股，募集资金总额为人民币1,159,999,995.70元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币1,139,106,644.83元 [1] - 上述募集资金已于2023年11月24日到位，并经会计师事务所审验确认，已全部存放于募集资金专户管理 [2] 募集资金专户设立与监管 - 公司已在招商银行设立募集资金专户，用于闲置募集资金暂时补充流动资金的专项存放、管理和使用 [1][3] - 公司及子公司与商业银行、保荐机构已签订了《募集资金三方监管协议》 [2] - 募集资金专户开户行为招商银行股份有限公司烟台分行，账号为535902052910088，截至2026年1月30日专户余额为0.00元 [3] 募集资金监管协议核心条款 - 协议三方分别为公司（甲方）、招商银行烟台分行（乙方）、保荐机构国投证券股份有限公司（丙方） [3] - 保荐机构有权对募集资金使用情况进行监督，包括现场调查、书面问询，并至少每半年进行一次现场检查 [4][5] - 银行需按月向公司出具对账单并抄送保荐机构，并保证对账单内容真实、准确、完整 [5] - 当公司单次或12个月内累计从专户支取金额超过5000万元或募集资金净额的20%时，银行需及时通知保荐机构并提供支出清单 [5] - 若银行三次未及时出具对账单或通知大额支取，或未配合调查，公司有权单方面终止协议并注销专户 [6] - 协议自三方签署盖章之日起生效，至专户资金全部支出完毕并销户且保荐机构督导期结束之日起失效 [6]

公司近期融资与资金管理 - 公司于2023年完成向特定对象发行股票，发行数量为1.135亿股，发行价格为每股10.22元，募集资金总额为11.6亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为11.391亿元 [1] - 上述募集资金已于2023年11月24日全部到位并存放于募集资金专户管理，公司及相关方与商业银行、保荐机构签署了《募集资金三方监管协议》 [2] 新设专项账户及监管安排 - 根据董事会决议，公司在招商银行设立了一个新的募集资金专项账户，专门用于闲置募集资金暂时补充流动资金的存储和使用 [1][3] - 截至2026年1月30日，该新设专项账户的余额为0.00元，该账户不得用于其他用途 [4] - 公司已与招商银行股份有限公司烟台分行及保荐机构国投证券股份有限公司签署了新的《募集资金三方监管协议》 [3][5] 资金监管协议核心条款 - 保荐机构有权指定人员对公司募集资金使用情况进行监督，并可采取现场调查、书面问询等方式，至少每半年进行一次现场检查 [6] - 银行需按月向公司提供专户对账单并抄送保荐机构，且当公司单次或12个月内累计从专户支取金额超过5000万元或募集资金净额的20%时，银行需及时通知保荐机构 [6][7] - 若银行三次未及时提供对账单或通知大额支取情况，或未配合保荐机构调查，公司有权单方面终止协议并注销该专户 [7] - 协议自三方签署之日起生效，至专户资金全部支出完毕并销户且保荐机构督导期结束之日起失效 [7]

公司成本控制举措 - 公司已成立专项成本下降小组，从饲料、兽药疫苗、人工薪酬等方面降低养殖成本 [1] - 公司力争在2026年实现头均养殖成本下降100元/头的目标 [1] - 公司争取将肥猪完全成本控制在12.6元/公斤左右 [1] 公司成本目标与行业定位 - 公司设定的12.6元/公斤肥猪完全成本目标旨在达到行业中上优秀水平 [1]

公司成本控制举措 - 公司已成立专项成本下降小组，从饲料、兽药疫苗、人工薪酬等方面降低养殖成本 [1] - 公司力争在2026年实现头均养殖成本下降100元/头 [1] - 公司争取将肥猪完全成本控制在12.6元/公斤左右，目标是达到行业中上优秀水平 [1]

公司融资进展 - 巨星农牧于2026年2月4日收到上海证券交易所出具的关于公司向特定对象发行股票的审核意见 审核意见认为该申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上海证券交易所将在收到公司申请文件后提交中国证监会注册 [1] - 该次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会做出同意注册的决定后方可实施 最终能否获得同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [1]

公司融资进展 - 巨星农牧于2026年2月4日收到上海证券交易所出具的关于公司向特定对象发行股票的审核意见 该意见认为公司申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上海证券交易所将在收到公司申请文件后提交中国证监会注册 [1] - 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证券监督管理委员会做出同意注册的决定后方可实施 [1]