业绩说明会概况 - 长荣股份2024年度业绩网上说明会于2025年05月15日在全景网举行，公司董事长、总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书、独立董事等高管出席 [1] - 投资者共提问8个问题，公司全部答复，答复率100%，实现良好互动 [1] 财务表现 - 2024年公司营业收入16.42亿元，归属于上市公司股东的净利润1260.76万元，扣非净利润279.42万元 [3] 主营业务与战略 - 公司主营业务是为印刷包装行业提供设备及整体解决方案，坚持研发创新，提供高端装备 [2] - 公司战略定位为"以印刷装备为主导，拓展高端装备制造，产业链多轴协同，成为中国第一、全球一流的印刷产业生态圈的引领者和综合服务商" [4] - 核心竞争力包括高端客户、研发创新、领先装备、卓越团队、先进机制、精益管理、可靠品质和资本助力等 [4] 智能化与数字化 - 公司智能数字化业务提供数字化生产车间解决方案、数字化运营解决方案、智能管理系统和平台运营服务 [2] - 公司承接的国家级"工业互联网标识解析二级节点"项目已为近80家行业客户提供服务 [2] - 长荣云平台可为包装印刷行业客户提供一物一码、防伪溯源、防窜货等解决方案 [2] 行业现状与前景 - 2024年印刷包装设备行业市场规模稳步增长，技术升级加速，竞争格局分化 [5] - 数字化、智能化、绿色化成为行业新趋势，行业集中度逐渐提高 [5] - 公司2024年继续位列"产品销售收入排行榜"和"出口交货值排行榜"第一 [5] - 国家政策推动印刷装备向数字化、智能化转型，提升核心零部件国产化率 [6] - 数字化印刷技术和智能化设备应用将成为主要发展趋势 [6] 绿色包装业务 - 全资子公司长荣绿包开发全纤维纸瓶产品，可替代塑料制品 [6] - 纸瓶原料为竹子、甘蔗等可再生植物，可应用于日化、食品、饮品、润滑油等行业 [6] - 纸瓶项目已从研发阶段进入商业阶段 [6] 新能源业务 - 公司设立控股子公司江苏长荣绿能科技，主营光伏组件研发、生产及销售 [6] - 长荣绿能规划设计产能为1GW高功率光伏组件，已正式投产并开始交付产品 [6]

公司业务与战略 - 主营业务为印刷包装行业客户提供设备及整体解决方案，坚持以研发创新为引领，加强运营、财务和成本管控提升利润率 [1][2] - 智能数字化业务可提供智慧工厂整体解决方案，国家级项目已服务近80家客户，长荣云平台可提供相关应用和解决方案 [2] - 坚持推进既定战略，围绕核心主业形成多项核心竞争力驱动未来营收和利润增长 [3][4] 财务表现 - 报告期内，公司营业收入16.42亿元，归属于上市公司股东的净利润1260.76万元，扣除非经常性损益的净利润为279.42万元 [3] 行业情况 - 2024年印刷包装设备生产行业市场规模稳步增长，中国印刷国内市场总产值超1.43万亿元，包装印刷设备需求持续增长，未来市场规模将保持稳定增长 [4] - 行业技术升级加速，数字化、智能化、绿色化成为新趋势，竞争格局分化，行业集中度逐渐提高 [4] 未来发展 - 随着政策指引实施，数字化印刷技术和智能化设备应用将成行业主要趋势，市场集中度提升和差异化竞争策略决定企业市场地位，行业有较高投资价值和发展潜力 [5] 特色业务 - 全资子公司长荣绿包开发全纤维纸瓶绿色包装产品，可替代塑料制品，应用于多行业，项目已进入商业阶段 [5][6] - 2024年投资设立控股子公司江苏长荣绿能科技有限公司，主营光伏组件业务，规划设计产能为1GW高功率光伏组件，已正式投产并交付产品 [6]

自动套袋机行业发展趋势 智能化发展 - 自动套袋机将融入智能化控制系统，实现数据采集与分析，对生产过程进行实时监控和调整 [1] - 智能化技术可提高生产效率，减少人力成本，提升产品质量一致性 [1] - 通过物联网技术与其他设备实时连接，形成智能化生产系统，优化效率并降低成本 [6] 环保化趋势 - 自动套袋机将逐步采用可降解和可回收材料进行包装，降低环境影响 [3] - 环保材料的使用符合可持续发展理念，满足消费者对环保产品的需求 [3] 功能多样化 - 自动套袋机将根据不同产品特点提供多种包装方式，如针对易碎物品的保护性包装或食品类产品的安全标准材料 [5] - 技术多样性使自动套袋机在更广泛领域发挥作用 [5] 操作简便化 - 新型材料和构造降低故障率，减少维护需求 [5] - 操作界面更加人性化，简化培训流程，降低对高技能人才的依赖 [5] 个性化定制 - 自动套袋机生产厂家将提供定制化服务，根据客户需求设计特定包装方案 [5] - 个性化定制增强企业市场竞争力，满足消费者差异化需求 [5] 行业整体展望 - 自动套袋机未来将向智能化、环保化、多样化、简便化和个性化方向发展 [8] - 技术创新将推动行业进步，自动套袋机成为生产系统中不可或缺的一部分 [8]

战略合作 - 浙江维派与京东工业签署战略合作协议 双方将深化电商合作伙伴关系 共同拓展市场 联手打造包装设备行业数智供应链发展标杆 [1] - 合作内容包括在京东五金城开设维派京东自营旗舰店 并陆续开通品牌旗舰店与专卖、专营店 [2] - 双方计划持续在渠道打通、自营入仓等环节深化合作 京东工业将为浙江维派开放全渠道资源 通过"一品多端"模式帮助覆盖更多客户群体 [3] 公司概况 - 浙江维派由中国智能包装装备系统龙头企业永创智能和Youngsun Pack Germany GmbH共同投资设立 [1] - 公司手持捆扎工具系列产品产销量稳居全球第一 全球行业占有率70%左右 国内占比80%左右 [1] - 京东工业是中国领先的工业供应链技术与服务解决方案提供商 京东五金城是中国最大的五金工业品数字采购服务平台之一 [1] 行业背景 - 我国包装设备行业迎来快速发展期 智能化和自动化不断提升 客户对个性化和定制化产品需求增加 [2] - 新型包装设备显著提高生产效率和包装质量 成为生产企业降本增效、优化工艺和实现大规模生产的关键要素 [2] 合作成果 - 京东五金城浙江维派自营旗舰店核心品类电动打包机、封口机销售保持高速增长 2025年4月环比销售额增长达150% [2] - 双方将推动更多标准化产品入京东仓 实现211(当日达或次日达)时效 提升供应链响应速度和客户满意度 [3] 未来规划 - 浙江维派期待通过京东全渠道资源和数智化供应链能力 扩大市场影响力 为更多客户提供高效可靠的包装设备解决方案 [4] - 京东工业将携手浙江维派 提高包装设备行业产业链协同和供应链一体化水平 助力行业转型升级与客户降本增效 [4]

公司财务表现 - 2024年公司实现营收35 7亿元 同比增长13% 归母净利润0 16亿元 同比减少78% 经营性现金流净额2 6亿元 同比增长21% [1] - 2025Q1公司实现营收8 9亿元 同比增长7% 归母净利润0 41亿元 同比增长6% 经营性现金流净额0 77亿元 同比增长138% [1] - 净利润下降主因包括毛利率下降 资产减值损失增加 以及管理 财务 研发费用同比增加 [1] 业务条线表现 - 智能包装生产线2024年营收15 6亿元 同比+9% 毛利率25 5% 同比-7 2pct 饮料行业订单+37% 乳品行业销售下降 啤酒和休闲食品行业订单增长 [2] - 标准单机设备2024年营收13 0亿元 同比+21% 毛利率25 4% 同比-2 5pct 新签订单+13% [2] - 包装材料2024年营收3 7亿元 同比+31% 毛利率10 3% 同比+0 9pct 新签订单+22% 新型包材产品陆续投产 [2] 战略发展 - 成立浙江涌创人形智能机器人有限公司 切入人形机器人赛道 [2] - 拟推508万股限制性股票激励计划 2025-2027年解除限售条件为营收≥38 32 41 26 44 21亿元或扣非归母净利润≥2 80 2 98 3 15亿元 [3] - 液态智能包装生产线达产后可年新增24条生产线 预计产生净利润1 02亿元 [3] - 持续加大乳品 饮料等新型柔性无菌 超洁净智能包装生产线研发投入 缩小与全球龙头差距 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年收入为40 45 51亿元 同比增长12% 13% 13% [4] - 预计2025-2027年归母净利润为1 37 2 04 2 99亿元 同比增长780% 49% 47% 对应PE为33 22 15倍 [4]

全自动伺服工字型封箱机市场发展趋势 核心观点 - 全自动伺服工字型封箱机正逐步替代传统人工封箱方式，成为行业热门选择，主要受益于自动化技术进步、市场需求增长及环保理念融入 [1][13] 市场需求 - 电子商务快速发展推动包装行业需求增长，企业重视提升包装效率与降低成本，全自动伺服工字型封箱机因高效稳定特性成为首选 [3] - 消费者对包装质量要求提高，促使企业选择封箱效果优良的设备 [3] 技术创新 - 伺服驱动技术显著提升封箱机速度和精度，伺服控制系统确保封箱过程稳定性和一致性 [4] - 智能化技术引入实现自我诊断和故障排除，减少维护成本和停机时间 [4] 设备适应性 - 可高效封箱纸箱、塑料箱等多种包装材料，可调节封箱高度和宽度设计适应不同规格产品 [5][7] - 灵活性帮助企业快速调整生产线以应对多样化市场需求 [7] 环保性能 - 设备设计和材料选择向环保方向靠拢，如采用可回收材料、减少能耗和废弃物排放 [9] - 环保理念符合社会发展趋势并提升企业品牌形象 [9] 成本效益 - 初期投资较高但长期运营中显著降低综合成本，通过减少人工成本和提高生产效率实现更大利润空间 [10] 竞争格局 - 需求上升导致市场竞争加剧，制造商涌入推动技术迭代和价格合理化 [11] - 售后服务和技术支持成为企业增强竞争力的关键因素 [11] 全球市场 - 设备在国内市场广泛应用并拓展至国际市场，全球化进程为制造商提供更广阔发展空间 [12] - 国际市场对高效可靠包装设备需求持续增加 [12] 未来趋势 - 设备将向智能化、网络化方向发展，物联网技术实现远程监控与管理，大数据优化生产过程 [13] - 个性化定制需求推动设备向多功能和可定制方向发展 [13]

近日，中国领先的数智供应链技术与服务企业京东工业与包装设备行业龙头企业杭州永创智能 （603901）设备股份有限公司(以下简称"永创智能")签订战略合作协议。作为各自领域的领军企业，双 方将重点围绕包装设备行业的数智供应链建设开展深度合作，京东工业将协助永创智能拓展京东工业线 上渠道，积极开展自营入仓工作，提供专业高效的包装系统解决方案，推动包装机械及配套材料供应链 的数智化转型升级，助力行业实现高端化、智能化、绿色化发展。 永创智能是国内领先的包装设备企业，专注于包装设备及配套材料的研发设计、生产制造、安装调试与 技术服务，目前公司包装设备主要分为标准单机设备及应用于乳品、饮料、啤酒、食品、家电、电子、 日化、医药等领域的智能包装生产线产品，是工信部智能制造综合标准化与新模式应用项目联合承担单 位，为多家国内外知名企业提供智能化、无人化的最新生产技术与服务。 京东工业是京东集团旗下领先的工业供应链技术与服务企业，长期服务工业制造领域供应链数智化转 型，已成为中国领先的工业供应链技术与服务解决方案提供商，具备扎实完整的数字化基础设施能力、 先进的供应链技术能力和成熟的运营经验。京东五金城是京东集团旗下一站式工 ...

关键财务指标 - 2024年营业收入35.67亿元，同比增长13.37%，增长主要来自标准单机设备销售、啤酒饮料智能包装生产线交付及新型包材销售增长 [2] - 归属于上市公司股东的净利润1558万元，同比下降78.08%，主要因毛利率下降、资产减值损失增加及各项费用上升 [2] - 扣非净利润173.46万元，同比下降98.55%，显示核心业务盈利能力面临重大挑战 [2] - 基本每股收益0.0316元/股，同比下降78.93%，扣非每股收益仅0.0028元/股，同比下降98.88% [2] 费用分析 - 销售费用2.88亿元，同比增长9.0%，主要因收入增加导致销售人员薪酬及差旅费用上升 [3] - 管理费用2.11亿元，同比增长16.83%，源于管理人员办公场地折旧及工资增加 [3] - 财务费用4816万元，同比增长51.89%，主要因银行存款利息收入下降 [3] - 研发费用2.54亿元，同比增长5.85%，研发材料支出增加是主因 [3] 现金流与研发投入 - 经营活动现金流净额2.61亿元，同比增长21.41%，得益于销售回款加强 [4] - 投资活动现金流净额-3.23亿元，主要因购建固定资产等支付的现金减少 [4] - 筹资活动现金流净额-2193万元，系银行借款减少所致 [4] - 研发投入占营业收入比例7.12%，研发人员723人占总人数12.45%，本科及以上学历占比64.2%，30-40岁人员占比52% [4] 高管薪酬 - 董事长罗邦毅税前报酬56.44万元，总经理吴仁波51.84万元 [6] - 副总经理薪酬区间31.02万至44.44万元，财务总监斯丽丽15.7万元 [6] 行业与公司挑战 - 宏观经济波动可能影响下游食品饮料行业固定资产投资需求 [5] - 国内包装设备行业竞争激烈，产品销售价格承压导致毛利率下滑 [5] - 钢材和塑料颗粒等原材料价格波动可能影响产品成本和盈利水平 [5] - 存货余额较大且随业务规模增长，管理不当可能造成损失或影响运营效率 [5] - 产业整合收购的同行业企业若管理不善可能对公司整体发展产生不利影响 [5]

公司财务表现 - 2024年度营业收入35.67亿元，同比增长13.37% [6] - 归属于母公司股东的净利润1558万元，同比下降78.08% [6] - 扣非净利润173.46万元，同比下降98.55% [6] - 计提资产与信用减值准备1.21亿元，减少2024年度利润总额 [49][52] 利润分配方案 - 每10股派发现金红利0.15元（含税），不转增股本不送红股 [2] - 预计现金分红总额720.13万元，占归母净利润46.22% [2] - 分红预案基于总股本4.88亿股扣除763.5万股库存股计算 [2] 行业前景与公司业务 - 全球包装设备市场规模预计2032年达777亿美元，2024-2032年CAGR为3.8% [2] - 食品、饮料、医疗为前三大应用领域，占比分别为35.5%、24.0%、12.0% [2] - 中国食品和包装机械行业"十四五"期间预计年均增长8%，出口目标120亿美元 [2] - 公司拥有40多种包装设备产品及400多种规格型号，覆盖智能生产线与材料 [3] 融资与资本运作 - 拟申请2025年度综合授信额度不超过43亿元 [24] - 授权董事会以简易程序向特定对象发行股票，融资额不超过3亿元或净资产20% [54][55] - 发行定价不低于基准日前20日均价80%，限售期6-18个月 [56] 公司治理与运营 - 董事会审议通过2024年度报告、财务决算报告等17项议案 [9][10][15][18] - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构 [27] - 2025年一季度未经审计财报显示总资产64.12亿元，货币资金8.24亿元 [66]