新股申购与上市概览 - 12月19日有三只新股可申购，分别为深市主板的双欣环保（001369.SZ）、誉帆科技（001396.SZ）以及科创板的强一股份（688809.SH）[1] - 同日有一只新股上市，为科创板的优迅股份（688807.SH）[1] 双欣环保（001369.SZ） 公司概况与行业地位 - 公司成立于2009年6月，是一家专业从事聚乙烯醇（PVA）产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业[1] - 公司是国内少数具备完整“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维”循环经济产业链的企业，一体化经营增强了竞争力[4] - 以集团口径计算，公司是国内第三大聚乙烯醇生产企业，2024年产量11.69万吨，占国内总产量约13%[4] - 公司电石产能87万吨，占全国总产能2.06%，排名第8位；商品电石产销量超50万吨，占全国商品电石销量2.86%，排名第5位[4] 客户与市场 - 国内市场与建滔集团、吉林化纤、东方雨虹等知名企业长期稳定合作[4] - 国际市场与日本三菱化学战略合作，共同运营高端品牌“高先诺尔”，产品出口全球40余个国家，客户包括泰国暹罗水泥集团、印度RAMCO公司等[4] 发行与估值信息 - 发行价为6.85元/股至7.11元/股[2] - 发行市盈率为16.19倍，行业市盈率为28.75倍[2] - 可比公司包括皖维高新（动态市盈率22.44倍）、若证集团（11.95倍）、中泰化学（亏损）[2] 募集资金用途 - 拟募集资金总额18.66亿元，投资方向包括[3]： - 年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目，拟投入5.57亿元，占比29.88%[3] - 年产6万吨水基型胶粘剂项目，拟投入3.51亿元，占比18.82%[3] - PVA产业链节能增效技术改造项目，拟投入1.66亿元，占比8.89%[3] - 电石生产线节能增效技术改造项目，拟投入1.14亿元，占比6.09%[3] - 研发中心建设项目，拟投入1.69亿元，占比9.05%[3] - PVA产品中试装置建设项目，拟投入0.79亿元，占比4.22%[3] - 补充流动资金项目，拟投入4.30亿元，占比23.05%[3] 历史业绩表现 - 2023年公司营业收入同比下降25.25%，净利润同比下降30.89%[6] - 业绩下滑主要因2022年下半年以来主要产品销售价格从前期高位回落[6] 誉帆科技（001396.SZ） 公司概况与行业地位 - 公司是一家主要从事排水管网系统智慧诊断、健康评估、病害治理及运营维护的高新技术企业[6] - 公司是排水管网检测、非开挖修复及养护细分行业的总承包商，入选国家级专精特新“小巨人”企业[10] - 客户以政府机构、事业单位及国有企业为主[10] 核心团队 - 实控人之一、董事长朱军曾长期供职于国家测绘局地下管线勘测工程院，曾任四川测绘局副巡视员，现任住建部市政给排水标准化专家委员会委员[10] - 另一实控人、总经理李佳川曾任四川省第三测绘工程院分院长，曾主编或参编多部行业技术标准和教材[10] 财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入分别为5.13亿元、6.3亿元、7.3亿元[10] - 同期净利润分别为0.81亿元、1亿元、1.27亿元[10] - 公司预计2025年实现营收8.04亿元，同比增长10.16%；实现净利润1.4亿元，同比增长7.83%[10] 应收账款与合同资产 - 2022年至2025年上半年，应收账款账面价值分别为3.33亿元、4.82亿元、5.51亿元、5.09亿元，占各期末资产总额比例分别为34.74%、42.53%、39.10%和36.57%[11] - 同期坏账准备计提规模分别为6,338.87万元、9,442.93万元、1.38亿元、1.42亿元[11] - 合同资产主要为已完工未结算资产，存在因客户经营状况变化导致减值损失的风险[11] 募集资金用途 - 拟募集资金总额5.43亿元，投资方向包括[9]： - 城市管网运维服务能力提升及拓展项目，拟投入3.14亿元，占比57.82%[9] - 研发中心建设项目，拟投入1.09亿元，占比20.12%[9] - 补充流动资金，拟投入1.20亿元，占比22.06%[9] 强一股份（688809.SH） 公司概况与行业地位 - 公司是一家专注于服务半导体设计与制造的高新技术企业，聚焦晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售[11] - 产品涵盖2D MEMS探针卡、薄膜探针卡、垂直探针卡等多品类[11] - 根据TechInsights及Yole数据，2023年、2024年公司分别位居全球半导体探针卡行业第九位、第六位，是近年来唯一跻身全球前十大厂商的境内企业[14][15] 发行与估值信息 - 发行价为85.09元/股[12] - 发行市盈率为48.55倍，行业市盈率为57.92倍[12] - 可比公司FormFactor动态市盈率为102.15倍[12] - 公司市值为82.68亿元[12] 财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入分别为2.54亿元、3.54亿元、6.41亿元[15] - 同期净利润分别为0.16亿元、0.19亿元、2.33亿元[15] - 2025年前三季度，实现营业收入6.47亿元，实现净利润2.5亿元[15] 客户集中度与依赖 - 2022年至2025年上半年，向前五大客户销售金额占营业收入比例分别为62.28%、75.91%、81.31%和82.84%[15] - 若合并考虑为B公司芯片提供测试服务的封装测试厂或晶圆代工厂的采购，公司来自于B公司及相关服务的收入占比分别为50.29%、67.47%、81.84%和82.83%，对B公司存在重大依赖[16] 募集资金用途 - 拟募集资金总额15.00亿元，投资方向包括[14]： - 南通探针卡研发及生产项目，拟投入12.00亿元，占比80.00%[14] - 苏州总部及研发中心建设项目，拟投入3.00亿元，占比20.00%[14] 优迅股份（688807.SH） 公司概况与行业地位 - 公司主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，为无晶圆厂半导体设计公司（Fabless）[16] - 主要产品包括激光驱动器芯片（LDD）、跨阻放大器芯片（TIA）、限阻放大器芯片（LA）、光通信收发合一芯片等[16] - 公司为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”[21] - 核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”率先实现低成本CMOS工艺集成，填补国内空白[21] - 根据ICC数据，2024年度公司在10Gbps及以下速率产品细分领域市场占有率位居中国第一、世界第二[22] 发行与估值信息 - 发行价为51.66元/股至52.90元/股[17] - 发行市盈率为60.27倍，行业市盈率为58.09倍[17][18] - 可比公司包括盛科通信（动态市盈率3026.45倍）、源杰科技（543.74倍）、仕佳光子（136.31倍）[18] 募集资金用途 - 拟募集资金总额8.09亿元，投资方向包括[20]： - 下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目，拟投入4.68亿元，占比57.82%[20] - 车载电芯片研发及产业化项目，拟投入1.69亿元，占比20.90%[20] - 800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目，拟投入1.72亿元，占比21.28%[20] 实际控制人与公司治理 - 发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权[22] - 发行后，实际控制人控制的表决权比例稀释至20.35%，存在控制权变更风险[22] - 柯炳粦生于1955年，曾任职于厦门大学法律系，2003年创立公司前身[23] - 柯腾隆为柯炳粦之子，生于1987年，2014年加入公司担任董事[23]

公司近期动态 - 公司于2025年12月15日召开了第三届2025年第三次董事会会议，会议以现场结合通讯方式召开 [1] - 董事会会议审议了《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》等文件 [1] 公司经营与财务概况 - 2024年1至12月份，公司的营业收入全部来源于新型电子元器件及设备制造业务，该业务占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为52亿元 [1]

公司上市进程与基本信息 - 上海频准激光科技股份有限公司的科创板上市申请已于2025年12月8日获上海证券交易所正式受理，审核状态为“已受理” [1][6] - 公司计划融资金额为14.10亿元人民币 [6] - 公司成立于2017年11月10日，注册资本为3000.00万元人民币，法定代表人为张磊 [8] 股权结构与实际控制人 - 公司控股股东及实际控制人为张磊，其直接及间接合计控制公司62.04%的股权 [1][19] - 实际控制人张磊出生于1986年4月，拥有博士研究生学历，曾在中国科学院上海光学精密机械研究所担任副研究员，于2017年创立公司 [1][19] 主营业务与产品 - 公司主营业务为面向量子科技、半导体及前沿科研领域的精准激光器的研发、生产与销售 [9] - 公司产品线包括单频红外激光器、单频可见光激光器、单频紫外激光器、激光系统、脉冲激光及种子激光模组等 [10] - 公司主营业务收入中，激光器产品销售占比均高于96% [10] - 公司产品服务于客户A、中国科学院、客户B、客户C、客户D、中安半导体、昂坤视觉等国内外知名高校、科研院所和科技公司 [9][10] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的8,042.91万元人民币增长至2024年的29,185.72万元人民币，最近三年营业收入复合增长率达90.49% [12] - 公司净利润从2022年的3,396.29万元人民币增长至2024年的11,561.60万元人民币 [13] - 2025年1-6月，公司实现营业收入18,028.56万元人民币，净利润7,090.63万元人民币 [13] - 公司资产负债率（合并）从2022年的50.83%下降至2025年6月30日的33.84% [13] 产品收入构成 - 2025年1-6月，单频红外激光器收入为6,210.80万元人民币，占主营业务收入的35.37% [10] - 2025年1-6月，单频可见光激光器收入为5,730.31万元人民币，占主营业务收入的32.64% [10] - 2025年1-6月，单频紫外激光器收入为3,363.62万元人民币，占主营业务收入的19.16%，该产品收入占比从2022年的8.27%显著提升 [10] 研发与科创属性 - 公司2022至2024年度累计研发投入金额为7,250.31万元人民币，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为13.94% [12] - 截至2024年12月31日，公司研发人员共68人，占员工总数的20.61% [12] - 公司拥有可应用于主营业务并能够产业化的发明专利72项 [12] - 2022至2024年度，公司研发投入占营业收入的比例分别为10.78%、14.98%和14.29% [13] 行业定位与资质 - 公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”，属于战略性新兴产业中的“新一代信息技术产业” [11] - 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业及上海市科技小巨人企业 [24][31] - 公司所处行业属于国家发改委《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的“鼓励类”产业 [11] 技术实力与市场成果 - 公司创新开拓了“基于光纤和半导体融合的宽波段窄线宽精准激光”技术路线，实现了60余款精准激光产品的国产化替代 [26] - 公司累计向市场交付精准激光器超过5000台 [26] - 公司创始人、董事长兼总经理张磊博士于2024年荣获“上海市青年科技杰出贡献奖” [22][24] 募集资金用途 - 本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于精准激光系统产业化建设项目（拟投入63,700.36万元）、研发中心建设项目（拟投入37,171.20万元）、武汉研发中心建设项目（拟投入15,158.41万元）及补充流动资金（拟投入25,000.00万元），项目总投资额及拟投入募集资金总额均为141,029.97万元人民币 [16][17] 公司团队与薪酬 - 公司现有员工四百多人，其中博士十余名，高级工程师多名 [31] - 2024年度，公司董事长兼总经理张磊从公司领取薪酬107.21万元人民币 [20]

公司治理 - 公司于2025年11月13日召开第三届第二十次董事会会议，审议了关于补选第三届董事会审计委员会委员的议案 [1] - 董事会会议以现场结合通讯方式在公司会议室召开 [1] 财务与业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入100%来源于新型电子元器件及设备制造业务 [1] - 截至发稿时，公司市值为59亿元 [1]

公司董事会会议 - 第四届第七次董事会会议于2025年8月25日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》等文件 [1] 业务构成 - 2024年1至12月份营业收入100%来自新型电子元器件及设备制造业务 [1] 股价信息 - 公司股票代码SZ 301106 收盘价32.67元 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入4.54亿元，同比增长26.22% [2] - 归属于上市公司股东的净利润6714.20万元，同比增长144.18% [2] - 基本每股收益0.63元/股，同比增长142.31% [2] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正至612.76万元，同比增长105.70% [2] - 综合毛利率41.86%，同比提升9.58个百分点 [20][22] 产品业务分析 - 锡膏印刷设备收入2.92亿元，同比增长53.56%，毛利率46.54% [21][28] - 点胶设备收入6049.74万元，同比增长26.31%，毛利率31.00% [21][28] - 封装设备收入5917.62万元，同比下降38.85%，毛利率14.47% [21][28] - 柔性自动化设备收入2451.18万元，同比增长71.33% [21] - 外销收入1.01亿元，同比增长85.24%，毛利率达59.00% [28] 行业发展趋势 - 全球人工智能IT总投资规模预计从2024年3158亿美元增至2028年8159亿美元，年复合增长率32.9% [5] - 2025年全球AI PC出货量预计超1亿台，占PC出货总量40% [5] - 2025年上半年中国乘用车零售1090.1万辆，同比增长10.8% [6] - 2025年全球半导体设备销售额预计达1255亿美元，同比增长7.4% [8] - Mini LED显示市场持续增长，P2.5以下小间距LED显示屏2023-2028年复合增长率预计达10% [7] 研发与技术创新 - 研发投入4149.59万元，同比增长14.36% [26] - 已取得专利285项，其中发明专利104项，软件著作权30项 [19] - 建立视觉图片测试库，部署大语言模型用于视觉方案检索 [23] - 推出GD-S20系列固晶设备，固晶效率达240K-270K/H [12][24] - 开发"印刷+植球+检测+补球"整线设备并实现销售 [24] 市场与客户优势 - 产品销往全球50多个国家地区，在70多个国家注册GKG商标 [10][19] - 客户包括富士康、立讯精密、华为、比亚迪、京东方等头部企业 [19] - 在东南亚、欧美等海外市场设立服务网点，外销收入占比提升 [15][28] - 800G光模块自动化组装线获全球知名客户认可，推出1.6T产品线 [21][24] 资产与投资状况 - 货币资金8.19亿元，占总资产32.54% [28] - 存货6.45亿元，较上年末增长37.81%，主要因销售订单增加 [28] - 合同负债1.33亿元，较上年末增长32.98%，反映预收客户款增加 [28] - 使用募集资金进行现金管理，期末理财余额3.17亿元 [30]

发行信息 - 公司拟首次公开发行股票并在创业板上市，发行股数2700.67万股，占发行后总股本25%，发行后总股本10802.67万股[3][8][39] - 预计发行日期为2023年9月27日，保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[8] - 初始战略配售发行数量为540.1340万股，占本次发行数量的20%[44] - 保荐费226.42万元，承销费用为募集资金总额的8.80%等[41] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为63,658.21万元、75,552.46万元和80,216.57万元，业绩总体呈上升趋势[26][103] - 2023年1 - 6月，公司营业收入为46,352.71万元，较上年同期增长6.67%[78][80] - 2023年1 - 6月，公司净利润为4,921.89万元，较上年同期增长5.88%[78][80] - 公司预计2023年1 - 9月营业收入64,000.00 - 6,800.00万元，净利润6,300.00 - 6,800.00万元[82] 财务数据 - 2022年末资产总额175,915.28万元，归属于母公司所有者权益60,190.78万元[75] - 2022年母公司资产负债率68.45%，合并报表资产负债率63.10%[75] - 截至2023年6月末，公司资产合计183,792.49万元，较2022年末增长4.48%[78][79] - 截至2023年6月末，公司负债合计114,396.75万元，较2022年末增长3.06%[78][79] 业务布局 - 公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售，将推进现有产品创新迭代，布局新兴专用连接器、微波子系统等领域[21][96] - 公司所处电连接器行业发展迅速，需具备深厚技术研发能力[97] 风险提示 - 创业板公司投资者面临较大市场风险，公司经营与收益变化投资者自行承担风险[1][6] - 若公司不能调整研发创新方向，将影响市场地位、竞争优势和经营业绩[21] - 自建新厂房投入使用可能带来部分成本增加，导致利润下滑[22] 其他信息 - 公司新厂房于2021年9月投入使用，建筑面积为69,500.37平方米[22][101] - 报告期内公司对前五大客户销售金额占各期营业收入比例较高[24] - 公司建立了知识产权保护体系并与核心技术人员签署保密协议防范泄密风险[99]

业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为63,658.21万元、75,552.46万元和80,216.57万元，经营业绩总体呈上升趋势[26] - 2020 - 2022年度，公司主营业务收入分别为63,658.21万元、75,552.46万元和80,216.57万元，净利润分别为6,651.82万元、7,770.89万元和7,910.18万元[55] - 2023年1 - 3月，公司营业收入为22,909.46万元，较上年同期增长27.13%；净利润为1,217.15万元，较上年同期增长21.95%[61][63] - 公司预计2023年1 - 6月可实现营业收入44,000.00 - 50,000.00万元，与上年同期相比变动幅度为1.26% - 15.06%；预计净利润4,400.00 - 5,200.00万元，变动幅度为 - 5.19% - 12.04%[67] - 报告期内公司综合毛利率分别为39.77%、40.37%和41.36%，略高于同行业[96] 用户数据 - 公司产品主要应用于航空航天、武器装备等领域，客户集中度较高[23] - 公司存在对重大客户依赖度较大的风险，第一大客户与第一大供应商均为中国电科下属单位A1[24][30] 未来展望 - 公司将推进现有电连接器产品创新迭代，布局新兴专用连接器、微波子系统等关联产品领域[21] - 公司科技发展计划包括加强研发团队建设、加大产品研发投入、推进“产学研”合作等[74] - 公司市场发展计划是未来三年内打造3 - 4个收入过亿的业务片区，形成跨部门创新协同机制[75] - 公司将结合业务发展需要和中长期发展战略规划，通过增发新股等渠道筹集发展资金[77] - 公司将发挥品牌和资金优势，择机进行企业收购、兼并[77] 新产品和新技术研发 - 公司共有研发人员300人，占员工总人数比重为17.41%[54] - 2020 - 2022年度，公司研发投入金额分别为3,355.79万元、4,080.07万元、4,925.18万元，累计超5,000万元[58] - 2022年研发投入占营业收入的比例为6.14%[59] - 公司参与起草101项各类标准，已发布标准57项[50] - 公司拥有97项各类专利技术[50] 市场扩张和并购 - 公司以出让方式获取西安市高新区普丰路自有土地并新建自有厂房，2021年9月正式投入使用[22] - 公司将发挥品牌和资金优势，择机进行企业收购、兼并[77] 其他新策略 - 公司采用“以产订购”为主，部分通用原材料提前备料为辅的采购模式[45] - 公司采用“以销定产、订单生产”的生产模式[46] - 公司采取直销的销售模式[48] 发行相关 - 本次发行股票类型为人民币普通股（A股）[8] - 本次发行股票数量不超过2700.67万股，占发行后总股本比例不低于25%[8] - 每股面值为人民币1.00元[8] - 发行后总股本不超过10802.67万股[8] - 拟上市证券交易所和板块为深圳证券交易所创业板[8] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[8] 财务数据 - 2022年末资产总额175,915.28万元，归属于母公司所有者权益60,190.78万元[59] - 2022年末母公司资产负债率68.45%，合并报表资产负债率63.10%[59] - 截至2023年3月末，公司资产合计177,080.08万元，较2022年末增长0.66%；负债合计111,095.93万元，较2022年末增长0.08%；所有者权益合计65,984.15万元，较2022年末增长1.65%[61][63] - 2023年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额为 - 2,267.51万元，同比增长26.50%[61][64] - 2023年1 - 3月非流动性资产处置损益为 - 4.82万元，较2022年1 - 3月变动 - 538.18%；计入当期损益的政府补助为68.50万元，较2022年1 - 3月增长23.02%[61] 股权结构 - 发行前创联集团持股3791.45万股（46.80%），陕产投持股2708.55万股（33.43%）[189] - 发行后创联集团持股比例降至35.10%，陕产投降至25.07%[189] - 西安军融和北京国鼎发行前后均持股556万股，发行前比例6.86%，发行后降至5.15%[189] - 王治印等20位股东发行前后均持股10万股，发行前比例0.12%，发行后降至0.09%[189] - 貟敏珍和李露发行前后均持股5万股，发行前比例0.06%，发行后降至0.05%[189]