麦肯锡报告：未来改变商业格局的18个赛道 - 麦肯锡报告分析了未来最可能改变全球商业格局的18个赛道，预测到2040年，这些赛道将实现29万亿至48万亿美元的收入，贡献全球GDP增长的18%至34% [2] 1) 电商 - 到2040年，电商在全球零售收入中的占比可能达到27%至38%，目前约为20% [3] - 增长点在于发展中国家的市场扩展，以及发达国家中医疗保健、珠宝、手工艺品等更具“情绪价值”的新品类增长，这些产品更容易通过社交电商销售 [4] - 全球范围内，电商平台的获客和最后一公里配送预计将迎来大量投资 [5] 2) 电动汽车 - 到2040年，电动汽车在全球乘用车销量中的占比预计将超过50% [6] - 电池技术的突破和智能算法的革新是重要影响因素，电动车企业和传统车企都将加大研发投资 [7] 3) 云服务 - 企业对存储和计算能力的要求提高，新的AI产品需要大量算力 [9] - 该行业收入从2005年到2020年的年复合增长率为17%，预计未来几十年将以类似或稍缓的速度增长 [10] 4) 半导体 - 半导体是数字世界的基石，计算和数据存储、汽车、通信和工业电子等领域的需求将推动其快速增长 [11] - 预计未来十几年，半导体行业将持续6%至8%的年复合增长 [11] 5) AI软件服务 - AI发展迅速，被单独列为一个领域，越来越多的人正在使用AI助手 [12] - AI企业正在进行军备竞赛，打造最先进的基础模型和应用 [13] 6) 数字广告 - 随着上网的中产阶级增加和每人上网时间增多，数字广告的商业价值持续扩大 [14] - 算法的进步提升了平台定位客户和追踪广告成本的能力，但平台间为争夺用户注意力需加大投资制作吸引人的内容 [14][15] 7) 流媒体视频 - 流媒体平台因获客和内容制作投资增加，可能需要寻找更多盈利方式进行自我革新 [17] - 大量发展中国家可能为内容订阅和广告收入提供增量，预计到2040年，订阅长视频服务的家庭数量可能突破10亿 [18] 8) 共享自动驾驶汽车 - 随着自动驾驶技术落地，未来可能不再需要个人购车 [19] - 预计到2040年，共享自动驾驶汽车可能占据共享出行25%到51%的收入 [20] 9) 太空 - 世界可能即将进入太空经济时代，SpaceX等公司推动了技术变革，实现了重型火箭的可回收，并朝着“航班化”发展 [21][22][23] 10) 网络安全 - 2020年，网络犯罪造成的直接经济损失约9500亿美元，间接损失可能达4万亿至6万亿美元 [24] - 越来越多的企业开始重视并加大网络安全投资 [25] 11) 电池 - 电池技术取得突破性进步，过去几十年能量密度增长到大约三倍于之前的水平 [26] - 全球能源转型推动了对电池的需求，包括电动汽车、储能和消费电子产品 [27] - 预计到2040年，电动汽车在整个电池市场中的占比可能超过80% [28] 12) 电子游戏 - 预计到2030年，全球可能有40%的人口成为电子游戏玩家 [30] - 移动游戏和云游戏的新模式推动了市场大量增长 [31] - 免费网游带来大量收益，3A游戏支出越来越高，2025年发布的3A游戏预算已达到2亿美元 [32] 13) 机器人 - AI与机器人结合，人形机器人被寄予厚望，期待成为“终极智能体” [33][34] - 未来可能每个人都会拥有一台机器人 [35] 14) 工业和消费生物技术 - 随着编辑基因等技术突破，生物技术将在农业、替代蛋白（人造肉、蛋、奶）、消费产品和服务、生物材料等领域加速应用 [37] 15) 模块化建筑 - 模块化建筑可大幅提高建筑生产效率，已在日本、北欧等劳动力成本高的地方广泛应用，但在全球普及程度仍不足 [38] 16) 核裂变发电 - 更安全、更小型的模块化反应堆为补充可再生能源带来可能 [39] - 2023年联合国气候变化大会上，20多个国家承诺到2050年将核能产量提高两倍 [40] 17) 空中交通 - 电动垂直起降飞行器和配送无人机将是该领域的重大技术变革 [41] - 已出现未来增长的早期迹象，但进展取决于各国的监管和认证 [42] 18) 治疗肥胖症及相关病症的药物 - 根据《World Obesity Atlas》估计，肥胖症患病率可能从2020年的15%上升到2035年的24% [43] - 安全可靠的减肥产品预计将获得巨大收益 [44] 黑马·匠造爆品课特训营 - 课程旨在拆解明治食品征服成熟市场的商品开发核心逻辑，帮助主动定义蓝海市场，跳出内卷困境 [49][50] - 指出中国消费品牌因长期“工厂思维”导致缺乏用户洞察与品牌运营能力，难以从“产能输出”转向“价值创造”，并面临需求捕捉能力薄弱、伪创新泛滥、价值表达模糊、新品成功率低、开发模式落后五大问题 [51] - 课程将传授“主动定义市场”的方法，以及可复制的爆品打造方法论，包括商品价值MIX体系、假说验证型开发流程和组织人才体系搭建 [53] - 商品价值MIX体系涵盖功能价值、情绪价值、共情价值和自我实现价值等多个维度 [55] - 课程导师为明治集团38年资深食品工程师角直树，曾参与明治全系列食品项目开发，助力其成为亚洲第一大糖果品牌，年销售额达62亿美元 [49][59][60] - 课程为期2天1晚，内容包括构建底层认知、价值体系与概念锻造、战略设计、流程标准化与组织赋能 [62][63] - 课程适合消费品企业的创始人及商品、营销、生产部门负责人，主打标准品、大单品的企业 [64] - 课程费用为3000元/1带1（限同企业），限额25家企业 [65]

麦肯锡报告：改变未来商业格局的18个赛道核心观点 - 麦肯锡报告预测，到2040年，18个关键赛道将实现29万亿至48万亿美元的收入，贡献全球GDP增长的18%至34% [2] 电商 - 到2040年，电商在全球零售收入中的占比预计将从目前的约20%提升至27%-38% [3] - 增长点在于发展中国家的市场扩展，以及发达国家中医疗保健、珠宝和手工艺品等具有“情绪价值”的新品类增长，这些品类更易通过社交电商叙事销售 [4] - 全球范围内，电商平台的获客和最后一公里配送预计将迎来大量投资 [5] 电动汽车 - 到2040年，电动车在全球乘用车销量中的占比预计将超过50% [6] - 电池技术突破和智能算法革新是重要影响因素，电动车企业和传统车企都将加大研发投资 [7] 云服务 - 世界互联程度加深及新AI产品对算力的需求，推动了对储存和计算能力的要求 [9] - 该行业收入在2005年至2020年间年复合增长率达17%，预计未来几十年将以类似或稍缓的速度增长 [10] 半导体 - 作为数字世界的基石，计算和数据存储、汽车、通信及工业电子等领域的需求将推动行业快速增长 [11] - 预计未来十几年将持续6%-8%的年复合增长 [11] AI软件服务 - AI发展迅速，被单独列为一个领域，越来越多的人正在使用AI助手 [12] - AI企业正在进行军备竞赛，致力于打造最先进的基础模型和应用 [13] 数字广告 - 随着全球上网中产阶级增加和人均上网时间增多，数字广告的商业价值持续扩大 [14] - 算法进步提升了平台定位客户和追踪广告成本的能力，但平台间为争夺用户注意力需加大投资制作吸引人的内容 [14][15] 流媒体视频 - 平台因获客和内容制作投资增加，可能需要寻找更多盈利方式并进行自我革新 [17] - 大量发展中国家可能为内容订阅和广告收入提供增量，预计到2040年，订阅长视频服务的家庭数量可能突破10亿 [18] 共享自动驾驶汽车 - 随着自动驾驶技术落地，未来可能不再需要个人购买汽车 [19] - 预计到2040年，共享自动驾驶汽车可能占据共享出行25%到51%的收入 [20] 太空经济 - 世界正进入太空经济时代，SpaceX等公司推动了技术变革 [21] - 重型火箭实现可回收，并朝着像飞机一样“航班化”发展 [22][23] 网络安全 - 2020年，网络犯罪造成的直接经济损失约9500亿美元，间接损失可能达4-6万亿美元 [24] - 越来越多的企业开始重视并加大网络安全投资 [25] 电池 - 电池能量密度在过去几十年增长到大约三倍于之前的水平 [26] - 全球能源转型推动需求，预计到2040年，电动汽车在电池市场的占比可能超过80% [27][28] 电子游戏 - 预计到2030年，全球可能有40%的人口成为电子游戏玩家 [30] - 移动游戏和云游戏新模式推动市场增长，免费网游带来大量收益，3A游戏预算在2025年已达2亿美元 [31][32] 机器人 - AI与机器人结合，人形机器人被寄予厚望，成为“终极智能体” [33][34] - 未来可能每个人都会拥有一台机器人 [35] 工业和消费生物技术 - 基因编辑等技术突破将推动生物技术在农业、替代蛋白、消费产品、生物材料等领域的加速应用 [37] 模块化建筑 - 工厂预制、现场拼装的方法可大幅提高建筑生产效率 [38] - 虽在日本、北欧等高劳动力成本地区广泛应用，但在全球普及程度仍有待提高 [38] 核裂变发电 - 更安全、小型的模块化反应堆为补充可再生能源带来可能 [39] - 2023年联合国气候变化大会上，20多个国家承诺到2050年将核能产量提高两倍 [40] 空中交通 - 电动垂直起降飞行器和配送无人机将是重大技术变革 [41] - 已出现早期增长迹象，但发展取决于各国监管和认证进展 [42] 治疗肥胖症及相关病症的药物 - 肥胖症患病率预计将从2020年的15%上升到2035年的24% [43] - 安全可靠的减肥产品预计将获得巨大收益 [44]

报告行业投资评级 - 美国股市：标配 [29] - 欧洲股市：高配 [31] - 中国A股：标配 [33] - 香港股市：标配 [34] - 日本股市：高配 [36] - 印度市场：低配 [38] - 美国债市：高配 [55] - 中国债市：高配 [59] - 日本债市：低配 [60] - 欧洲债市：标配 [62] 报告的核心观点 - 2026年2月全球市场分化严重，日本股市领跑，恒生科技指数大幅下挫 [26][28] - 各主要市场受多种因素影响，如经济数据、政策、地缘政治等，投资表现和前景各异 [7][15][31] - 不同资产类别在2月有不同表现，股票、债券、外汇、大宗商品市场均呈现各自特点和变化趋势 [1][3][51] 各部分总结 主要市场月度涨跌幅 - 股票市场：标普500指数月度 -0.87%、YTD 0.49%，纳斯达克100指数月度 -3.38%、YTD -2.47%等多个指数有不同涨跌幅 [1] - 债券市场：彭博美国国债指数月度 1.82%、YTD 1.72%，彭博美国公司债总回报指数月度 1.29%、YTD 1.47%等 [1] - 大宗商品市场：美黄金月度 11.33%、YTD 20.89%，美白银月度 18.02%、YTD 31.27%等 [3] - 货币市场：美元指数月度 0.64%、YTD -0.73%，欧元/美元月度 -0.33%、YTD 0.56%等 [4] 海外宏观 - 美国宏观经济回顾 - ADP就业：2月ADP就业人数增长6.3万人，为去年11月以来最高，增量集中于教育医疗及建筑行业，就业创造广度不足，企业招聘意愿不强但裁员水平低 [7] - CPI数据：1月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.4%，低于预期，核心CPI同比上涨2.5%，符合预期，为2021年以来最低，市场预计CPI年中达峰值后回落 [7] - 消费者信心：2月密歇根大学消费者信心指数终值56.6，高于1月但低于预期，消费者认为经济状况无实质变化，约46%消费者认为高物价侵蚀个人财务，对未来1年通胀预测由4%回落至3.4% [13] - 标普全球PMI：2月制造业PMI终值51.6，创近七个月新低但仍扩张；服务业PMI终值降至51.7，低于预期；综合PMI降至51.9，为10个月低点，经济扩张步伐放缓，预计短期内难改善 [15] 国内宏观 - 中国宏观经济回顾 - CPI和PPI：1月CPI同比上涨0.2%，环比上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.8%；PPI同比下降1.4%，降幅收窄，环比上涨0.4%，居民消费需求恢复，工业品价格企稳但通胀压力偏弱 [18] - 金融数据：1月末社融存量同比增长8.2%，增量7.22万亿元超预期，由政府债券净融资拉动；广义货币（M2）余额同比增长9.0%，增速提高；金融数据“总量强劲、结构优化”，但居民中长期贷款占比有限，房地产复苏缺乏动能 [18] - LPR：2月一年期贷款市场报价利率（LPR）3%，五年期贷款市场报价利率3.5%，连续九个月不变，符合市场预期 [18] 宏观经济分析 - 全球主要央行政策回顾 - 欧洲央行：2月5日维持存款利率2%不变，为去年6月以来连续第五次暂停降息，市场预计2027年中期以后有明确转向 [21] - 英国央行：2月5日维持基准利率3.75%不变，内部投票接近降息，释放鸽派信号，预计年内有至少一次降息 [21] - 澳洲联储：2月3日加息25个基点，为2023年11月以来首次加息，因通胀压力回升，预计2026年上半年货币政策审慎，下次加息可能在5月 [21] 2月主要股票市场回顾及展望 - 市场表现：2月全球市场分化，日本股市领跑，恒生科技指数大幅下挫，美股板块强弱分化，科技股拖累市场 [26][28] - 各市场观点：美国股市维持标配，受中东局势影响但长期有限；欧洲股市维持高配，是HALO交易受益者且有财政经济支撑，但有中东冲突风险；中国A股维持标配，流动性支撑但经济复苏需时日，结构性行情主导；香港股市维持标配，受AI替代叙事和盈利现金流影响，但估值处于洼地；日本股市维持高配，有政策刺激、经济景气度改善等因素；印度市场从标配下调至低配，受IT板块回调、中东动乱等影响 [29][31][33][34][40] 2月中资境外债市场回顾及展望 - 一级市场：中资美元债2月发行12笔，规模41.6亿美元，环比下跌36.1%，预计3月发行量回暖；离岸人民币债券发行8笔，规模645亿人民币，环比提升1.55倍，央行发行调节离岸人民币流动性 [44] - 二级市场：Markit iBoxx中资美元投资级债券指数较上月末上涨0.86%，高收益债券指数上涨0.45%；地产、城投、金融债券指数均有上涨 [47][49] 2月海外债券市场表现回顾及展望 - 市场表现：各主要债券指数有不同涨跌幅，如彭博美国国债指数月度上涨1.82%，彭博欧洲国债指数月度上涨1.43%等 [51] - 各国债市观点：美国债市高配，美伊局势推动收益率下行，但通胀可能制约降息空间；中国债市高配，央行国债买卖常态化提供收益率下行锚定；日本债市低配，财政扩张和日元贬值等带来长端收益率上行压力；欧洲债市标配，供给压力和外部不确定性影响市场 [55][59][60][62] 2月外汇市场表现回顾及展望 - 市场表现：2月美元指数小幅收涨，人民币单边加速升值后预计回调，澳元保持强势 [67][68] - 影响因素：美联储政策取向、美伊紧张局势、中国央行政策、澳洲加息等影响外汇市场 [68] 2月大宗商品表现回顾及展望 - 市场表现：黄金反弹，原油高位震荡，铁矿石价格下行 [72] - 影响因素：地缘政治不确定性推动黄金和原油价格变化，库存高企压制铁矿石价格 [72] 本月精选基金 - 包含货币市场基金、投资级短期债券、投资级债券基金、大中华收益债券、美国股票基金、中国股票基金、日本股票基金、德国股票基金等多种类型基金，各基金有不同涨幅表现 [75]

公司股价与市场反应 - 公司股票周三在日本市场飙涨超10% 创下自4月以来的最大涨幅 [1] - 股价上涨主要因新游戏《宝可梦Pokopia》意外走红 缓解了市场对存储芯片价格上涨挤压游戏软件需求的担忧 [1] - 即使计入周三涨幅 公司股价仍较去年11月的近期高点下跌近30% [3] 新产品表现与销售动能 - 新游戏《宝可梦Pokopia》于3月5日作为Switch 2主机独占单机游戏发布 成为该平台上销量最快突破百万份的独占单机游戏 [3] - 该游戏实体版本在美国多家大型零售商已售罄 亚马逊已将其售价上调至约80美元 反映出其受欢迎程度 [3] - 凭借该游戏的“病毒式爆红” Switch 2的销售动能正在迅速增强 [3] 财务业绩与盈利能力 - 公司季度销售额飙升逾80%至8063.2亿日元 但营业利润仅约为1552.1亿日元(约合9.985亿美元) 远低于分析师平均预估的1807亿日元 [4] - 季度营业利润增长幅度受限至23% 不及市场预期 营业利润率被大幅压缩 [4] - 业绩落差引发投资者对公司盈利能力的担忧 Switch 2陷入“增收不增利”困境 [4] 成本压力与利润侵蚀 - 存储芯片价格因人工智能需求旺盛而飙升 市场对游戏主机成本上升的担忧加剧 [3] - AI数据中心建设争抢存储芯片产能 导致核心存储组件采购成本飙升 是侵蚀硬件利润的核心因素 [4] - 游戏机零售价约450美元 已面临美国关税及中东冲突可能导致运费上涨的压力 [3] - 存储成本上升压力自2025年底以来一直拖累公司股价 增加的成本削弱了消费者购买新Switch 2游戏的意愿 [3] - 公司需要尽可能多销售游戏以弥补游戏机本身微薄的利润 [3] - 公司在日本市场的低价策略也进一步摊薄了利润 [4] 业绩展望与市场解读 - 公司维持全年指引与硬件销量目标(6月发售到3月底预期1900万台) 被市场解读为偏保守 [4]

AI研究与游戏环境 - 电子游戏是AI领域发展的重要推动力，其构建的完整世界和易于理解的规则，可用于训练人工智能对物理世界的理解、智能体交互以及构建世界模型[1] - 在视觉相关AI研究中，《GTA》和《我的世界》是两座绕不开的“大山”，分别代表真实世界风格和虚拟自由风格[2] - 谢赛宁团队将世界模型的研究方向转向了《我的世界》[3] Solaris模型与核心贡献 - Solaris是谢赛宁团队开发的首个多人视频世界模型，能够同时生成多个玩家之间保持一致的第一视角视频[5] - 该模型的核心贡献之一是团队完全自主设计并构建的多人数据采集系统SolarisEngine，因为现有平台仅针对单人设定而设计[7] - SolarisEngine是一个可扩展的框架，支持在《我的世界》等游戏中进行协调的多智能体交互和同步视觉捕捉，由1260万帧协调的《我的世界》游戏游玩数据创建[7] 数据采集系统与数据集 - 研究团队从零开始搭建了SolarisEngine数据采集系统，因为市面上没有现成的系统可以用来采集真实的多人游戏数据[11] - 该系统以Mineflayer为基础，构建了通信层以支持机器人协作，并创建了一个涵盖建造、战斗、移动、采矿等核心交互任务的任务类型库[14] - 通过将控制机器人与摄像机机器人配对，并利用自定义服务端插件实现同步，系统解决了视觉画面提取并与动作对齐的问题[15] - 利用SolarisEngine，团队采集了首个带有动作标注、适用于训练世界模型的多人《我的世界》数据集，总计包含9240个任务回合，总计1264万帧[16][17] 模型架构与技术特点 - Solaris是一种可控的视频扩散模型，能够在给定各玩家历史观察与动作的条件下，联合预测多名玩家的未来观察结果[19] - 模型结合了流匹配与扩散强迫进行训练，其中每个玩家及每个时间步都会采样独立的噪声水平，这使得模型在学习对各玩家观察流进行去噪的同时，保持玩家间的一致性[19] - 模型基于MatrixGame 2.0构建，并进行了三项关键改进以支持多人模式：扩展动作空间、引入多人自注意力层以实现玩家间信息交换、以及添加可学习的玩家ID嵌入[20] - 该架构通过在序列维度上进行视觉交错来实现多人建模，多人信息通过一个共享的自注意力模块进行交换[22] 评估方法与实验结果 - 研究团队创建了Solaris Eval数据集，通过7个独特的、不参与训练的真值任务回合，来测试移动、定位、一致性、记忆和建造五种多人协作能力[23][24][26][28] - 在定量比较中，Solaris模型在多个评估类别中表现优于对比方法“帧拼接法”[27][29] - 具体数据：在“定位”能力上，Solaris的VLM评分为62.50，显著高于“帧拼接法”的53.13和“无预训练Solaris”的29.17；在“建造”能力上，Solaris的VLM评分为20.83，而其他两种方法均为0.00；在“一致性”能力上，Solaris的VLM评分为71.35，高于“帧拼接法”的53.11[29] - 尽管“帧拼接法”在“移动”评估中VLM评分（77.08）略高于Solaris（68.23），但定性分析发现该方法在面临“无操作”动作时会出现动作幻觉[27]

网站概况与核心价值 - Myrient是一个非营利性质的在线经典游戏档案馆，完全依靠用户捐赠和创始人自掏腰包维持，无广告、不限速、无需注册付费[3] - 网站拥有超过390TB的公共领域游戏档案库，涵盖了雅达利2600、红白机、超级任天堂、世嘉Genesis、PlayStation、NDS、PSP等550多种平台的游戏镜像、BIOS及模拟器[3] - 其独特价值在于保存了许多绝版或已下架游戏的完整备份，且文件经过严格的比特级校验，确保与官方卡带一致，不包含广告或恶意软件，被誉为复古游戏爱好者的“终极靠山”[3][4] 关停公告与原因 - 根据官方公告，Myrient将于2026年3月31日彻底停止服务[5][7] - 关停主要原因包括：全球AI基础设施建设导致内存、固态硬盘和机械硬盘价格持续疯涨，硬件升级成本超出运营团队承受能力[8] - 服务器托管成本高昂，每月超过6000美元（约合人民币41224元），用户捐赠远不足以覆盖成本上涨，创始人长期自掏腰包填补亏空[8] - 部分用户滥用资源，通过技术手段绕过网站下载保护和捐赠提示，甚至将游戏数据在其他商业平台公开售卖，严重违背网站非营利初衷并消耗大量服务器资源[8] 行业背景与影响 - 该服务在任天堂等公司停止支持遗留硬件（如关闭3DS和Wii U的eShop）时显得至关重要，为玩家提供了获取数字内容的途径[4] - 网站关停对怀旧游戏社区是一次重大的断代式打击，许多不被主流关注的游戏可能会永远消失[10] - 网站目前已经开放全站内容的下载，但其390TB的庞大数据量包含数万款游戏，普通玩家在剩余运营期内很难完成全部下载和存储[10]

麦肯锡报告：未来改变商业格局的18个赛道 - 麦肯锡报告分析了未来最有可能改变全球商业格局的18个赛道，并预测到2040年，这些赛道将实现29万亿至48万亿美元的收入，贡献全球GDP增长的18%至34% [2] 电商 - 到2040年，电商在全球零售收入中的占比可能达到27%至38%，目前约为20% [3] - 增长点在于发展中国家的市场扩展，以及发达国家中医疗保健、珠宝和手工艺品等更具“情绪价值”的新品类增长，这些品类更容易通过社交电商的叙事方式销售 [4] - 全球范围内，电商平台的获客和最后一公里配送领域预计将迎来大量投资 [5] 电动汽车 - 到2040年，电动汽车在全球乘用车销量中的占比预计将超过50% [6] - 电池技术的突破和智能算法的革新将是重要影响因素，无论是电动车企业还是传统车企都将加大研发投资 [7] 云服务 - 世界互联程度加深对企业存储和计算能力提出更高要求，新的AI产品尤其需要大量算力 [9] - 该行业收入从2005年到2020年的年复合增长率为17%，未来几十年可能以类似或稍缓的速度增长 [10] 半导体 - 半导体是数字世界的基石，计算和数据存储、汽车、通信及工业电子等领域的需求将推动行业快速增长 [11] - 麦肯锡预测，半导体行业未来十几年将持续6%至8%的年复合增长 [11] AI软件服务 - AI发展迅速，被单独列为一个领域，越来越多的人正在使用AI助手 [12] - AI企业正在进行军备竞赛，致力于打造最先进的基础模型和应用 [13] 数字广告 - 数字广告通过搜索、社交和媒体提供服务，随着全球上网中产阶级增加和人均上网时间增多，其商业价值持续扩大 [14] - 算法的进步提升了平台定位客户和追踪广告成本的能力，但平台间为争夺用户注意力必须加大投资以制作更具吸引力的内容 [14][15] 流媒体视频 - 由于获客和内容制作的投资不断增加，流媒体平台可能需要寻找更多盈利方式并进行自我革新 [17] - 大量发展中国家可能为内容订阅和广告收入提供增量，预计到2040年，订阅长视频服务的家庭数量可能突破10亿 [18] 共享自动驾驶汽车 - 随着自动驾驶技术落地，未来可能不再需要个人购车 [19] - 麦肯锡预测，到2040年，共享自动驾驶汽车可能占据共享出行25%到51%的收入 [20] 太空经济 - 世界可能即将进入太空经济时代，在SpaceX之前，航空业成本极高，被视为生产“一次性”奢侈品的行业 [21][22] - 如今重型火箭已实现分级可回收，并朝着像飞机一样“航班化”的方向发展 [23] 网络安全 - 2020年，网络犯罪造成的直接经济损失约为9500亿美元，间接损失可能达到4万亿至6万亿美元 [24] - 越来越多的企业开始重视网络安全，加大投资力度并提高网络安全支出 [25] 电池 - 电池技术取得突破性进步，过去几十年能量密度（能量与重量比值）增长至大约之前的三倍水平 [26] - 全球能源转型推动了对电池的需求，例如电动汽车发展、储能发展及消费电子产品持续增长 [27] - 麦肯锡预测，到2040年，电动汽车在整个电池市场的占比可能超过80% [28] 电子游戏 - 麦肯锡预测，到2030年，全球可能有40%的人口成为电子游戏玩家 [30] - 移动游戏和云游戏的新模式使游戏过程更快更简洁，推动了市场大量增长 [31] - 免费网游为游戏厂商带来大量收益，3A游戏的支出也越来越高，2025年发布的3A游戏预算已达到2亿美元 [32] 机器人 - AI与机器人结合，AI为机器人提供了“大脑”，而机器人则为AI提供了“身体”，人形机器人被业内寄予厚望，有望成为“终极智能体” [33][34] - 未来，可能每个人都会拥有一台机器人 [35] 工业和消费生物技术 - 随着基因编辑等技术突破，生物技术将在农业、替代蛋白（人造肉、蛋、奶）、消费产品和服务、生物材料等领域加速应用 [37] 模块化建筑 - 在工厂预制模块再到现场组装的生产方法，可大幅提高建筑生产效率 [38] - 全球住房短缺和房价昂贵问题普遍，模块化建筑在日本、北欧等高劳动力成本地区已广泛应用，但在全球普及程度仍较低 [38] 核裂变发电 - 更安全、更小型的模块化反应堆为补充可再生能源提供了可能 [39] - 在2023年联合国气候变化大会上，20多个国家承诺到2050年将核能产量提高两倍 [40] 空中交通 - 电动垂直起降飞行器和配送无人机将是该领域的重大技术变革 [41] - 目前已经出现未来增长的早期迹象，但发展取决于各国的监管和认证进展 [42] 治疗肥胖症及相关病症的药物 - 根据《世界肥胖症地图集》估计，肥胖症患病率可能从2020年的15%上升到2035年的24% [43] - 安全可靠的减肥产品一旦出现，大概率会获得巨大收益 [44]

麦肯锡报告：改变全球商业格局的18个赛道 - 麦肯锡报告分析了未来最可能改变全球商业格局的18个赛道，并预测到2040年，这些赛道将实现29万至48万亿美元的收入，贡献全球GDP增长的18%至34% [2] 电商 - 到2040年，电商在全球零售收入中的占比可能达到27%至38%，目前约为20% [3] - 增长点在于发展中国家的市场扩展，以及发达国家中医疗保健、珠宝和手工艺品等更具“情绪价值”的新品类增长，这些品类更容易通过社交电商销售 [4] - 全球范围内，电商平台的获客和最后一公里配送预计将迎来大量投资 [5] 电动汽车 - 到2040年，电动车在全球乘用车销量中的占比预计将超过50% [6] - 电池技术的突破和智能算法的革新将是重要影响因素，电动车企业和传统车企都将加大研发投资 [7] 云服务 - 世界互联程度提高及新AI产品对算力的需求，推动了对储存和计算能力的要求 [9] - 该行业收入从2005年到2020年的年复合增长率为17%，未来几十年可能以类似或稍缓的速度增长 [10] 半导体 - 半导体是数字世界的基石，计算和数据存储、汽车、通信和工业电子等领域的需求将推动行业快速增长 [11] - 未来十几年，半导体行业预计将持续6%至8%的年复合增长 [11] AI软件服务 - AI发展迅速，被单独列为一个领域，越来越多的人正在使用AI助手 [12] - AI企业正在进行军备竞赛，打造最先进的基础模型和应用 [13] 数字广告 - 数字广告通过搜索、社交和媒体进行服务，随着全球上网中产阶级增加和人均上网时间增多，其商业价值持续扩大，算法的进步也提升了客户定位和广告成本追踪能力 [14] - 平台之间为争夺用户注意力，必须加大投资以制作更具吸引力的内容 [15] 流媒体视频 - 由于获客和内容制作的投资增加，流媒体平台可能需要寻找更多盈利方式进行自我革新 [17] - 大量发展中国家可能为内容订阅和广告收入提供增量，预计到2040年，订阅长视频服务的家庭数量可能突破10亿 [18] 共享自动驾驶汽车 - 随着自动驾驶技术落地，未来可能不再需要个人购买汽车 [19] - 到2040年，共享自动驾驶汽车可能占据共享出行25%到51%的收入 [20] 太空经济 - 世界可能即将进入太空经济时代，在SpaceX之前，航空业成本极高，被视为生产“一次性”奢侈品的行业 [21][22] - 如今重型火箭可实现分级“可回收”，并朝着像飞机一样“航班化”发展 [23] 网络安全 - 2020年，网络犯罪造成的直接经济损失约9500亿美元，间接损失可能达4至6万亿美元 [24] - 越来越多的企业开始重视并加大网络安全投资，提高相关支出 [25] 电池 - 电池技术取得突破性进步，过去几十年能量密度增长到大约之前的三倍水平 [26] - 全球能源转型推动了对电池的需求，如电动汽车、储能和消费电子产品的增长 [27] - 到2040年，电动汽车在整个电池市场中的占比可能超过80% [28] 电子游戏 - 到2030年，全球可能有40%的人口成为电子游戏玩家 [30] - 移动游戏和云游戏的新模式推动了市场大量增长，免费网游为厂商带来大量收益，3A游戏预算也在提高，例如2025年发布的3A游戏预算已达到2亿美元 [31][32] 机器人 - AI与机器人结合，AI为机器人提供了“脑子”，机器人则为AI提供了“身体”，人形机器人被寄予厚望，期待成为“终极智能体” [33][34] - 未来可能每个人都会拥有一台机器人 [35] 工业和消费生物技术 - 随着编辑基因等技术突破，生物技术将在农业、替代蛋白（人造肉、蛋、奶）、消费产品和服务、生物材料等领域加速应用 [37] 模块化建筑 - 在工厂预制模块再到现场拼装的生产方法，可以大幅提高建筑生产效率 [38] - 全球面临住房短缺和房价较高的问题，模块化建筑在日本、北欧等劳动力成本高的地区已广泛应用，但在全球普及程度仍不足 [38] 核裂变发电 - 更安全、更小型的模块化反应堆为补充可再生能源提供了可能 [39] - 在2023年联合国气候变化大会上，20多个国家承诺到2050年将核能产量提高两倍 [40] 空中交通 - 电动垂直起降飞行器和配送无人机将是该领域的重大技术变革 [41] - 已出现未来增长的早期迹象，但发展取决于各国的监管和认证进展 [42] 治疗肥胖症及相关病症的药物 - 根据《世界肥胖症地图集》估计，肥胖症的患病率可能从2020年的15%上升到2035年的24% [43] - 安全可靠的减肥产品一旦出现，很可能获得巨大收益 [44]

麦肯锡报告：改变商业格局的18个赛道核心观点 - 麦肯锡报告预测，到2040年，18个关键赛道将实现29万亿至48万亿美元的收入，贡献全球GDP增长的18%至34% [2] 电商 - 到2040年，电商在全球零售收入中的占比可能从目前的约20%提升至27%至38% [3] - 增长点在于发展中国家的市场扩展，以及发达国家中医疗保健、珠宝和手工艺品等更具“情绪价值”品类的增长 [4] - 全球范围内，电商平台的获客与最后一公里配送预计将迎来大量投资 [5] 电动汽车 - 到2040年，电动汽车在全球乘用车销量中的占比预计将超过50% [6] - 电池技术突破与智能算法革新是重要影响因素，电动车企和传统车企都将加大研发投资 [7] 云服务 - 世界互联与企业对存储计算能力的需求，特别是新AI产品对算力的需求，推动行业发展 [9] - 该行业收入在2005年至2020年间年复合增长率为17%，未来几十年可能以类似或稍缓速度增长 [10] 半导体 - 半导体是数字世界的基石，计算与数据存储、汽车、通信和工业电子等领域需求推动其增长 [11] - 预计未来十几年，半导体行业将持续6%至8%的年复合增长 [11] AI软件服务 - AI发展迅速，被单独列为一个关键领域，越来越多的人正在使用AI助手 [12] - AI企业正在进行军备竞赛，致力于打造最先进的基础模型和应用 [13] 数字广告 - 数字广告通过搜索、社交和媒体提供服务，随着全球上网中产阶级增加和人均上网时间增多，其商业价值持续扩大 [14] - 算法进步提升了平台定位客户和追踪广告成本的能力，但平台间为争夺用户注意力需加大内容投资 [14][15] 流媒体视频 - 由于获客和内容制作投资增加，流媒体平台可能需要寻找更多盈利方式进行自我革新 [17] - 大量发展中国家可能为内容订阅和广告收入提供增量，预计到2040年，订阅长视频服务的家庭数量可能突破10亿 [18] 共享自动驾驶汽车 - 随着自动驾驶技术落地，未来购车需求可能改变 [19] - 预计到2040年，共享自动驾驶汽车可能占据共享出行25%至51%的收入 [20] 太空经济 - 世界可能即将进入太空经济时代 [21] - SpaceX等技术革新使重型火箭可回收，并朝着像飞机一样“航班化”发展 [22][23] 网络安全 - 2020年，网络犯罪造成的直接经济损失约9500亿美元，间接损失可能达4万亿至6万亿美元 [24] - 越来越多的企业开始重视并加大网络安全投资 [25] 电池 - 过去几十年，电池的能量密度增长至大约之前的三倍水平 [26] - 全球能源转型推动电池需求，预计到2040年，电动汽车在整个电池市场的占比可能超过80% [27][28] 电子游戏 - 预计到2030年，全球可能有40%的人口成为电子游戏玩家 [30] - 移动游戏和云游戏新模式推动市场增长，免费网游带来大量收益，3A游戏预算越来越高，例如2025年发布的3A游戏预算已达2亿美元 [31][32] 机器人 - AI与机器人结合，人形机器人被寄予厚望，期待成为“终极智能体” [33][34] - 未来可能每个人都拥有一台机器人 [35] 工业和消费生物技术 - 基因编辑等技术突破将推动生物技术在农业、替代蛋白、消费产品、生物材料等领域的加速应用 [37] 模块化建筑 - 工厂预制、现场拼装的方法可大幅提高建筑生产效率 [38] - 尽管在日本、北欧等劳动力成本高的地区已广泛应用，但在全球普及程度仍不足 [38] 核裂变发电 - 更安全、更小型的模块化反应堆为补充可再生能源带来可能 [39] - 2023年联合国气候变化大会上，20多个国家承诺到205年将核能产量提高两倍 [40] 空中交通 - 电动垂直起降飞行器和配送无人机将是该领域的重大技术变革 [41] - 已出现早期增长迹象，但发展取决于各国监管和认证进展 [42] 治疗肥胖症及相关病症的药物 - 据《世界肥胖症地图集》估计，肥胖症患病率可能从2020年的15%上升到2035年的24% [43] - 安全可靠的减肥产品预计将获得巨大收益 [44]

麦肯锡报告：未来改变商业格局的18个赛道 - 麦肯锡报告预测，到2040年，18个赛道将实现29万亿至48万亿美元的收入，贡献全球GDP增长的18%至34% [2] 1. 电商 - 到2040年，电商在全球零售收入中的占比可能达到27%至38%，目前约为20% [3] - 增长点在于发展中国家的市场扩展，以及发达国家中具有“情绪价值”的新品类增长，如医疗保健、珠宝和手工艺品 [4] - 全球范围内，电商平台的获客和最后一公里配送预计将迎来大量投资 [5] 2. 电动汽车 - 到2040年，电动车在全球乘用车销量中的占比预计将超过50% [6] - 电池技术突破和智能算法革新是重要影响因素，电动车企业和传统车企都将加大研发投资 [7] 3. 云服务 - 企业对储存和计算能力的要求提高，新的AI产品需要大量算力 [9] - 该行业收入从2005年到2020年的年复合增长率为17%，未来几十年可能以类似或稍缓的速度增长 [10] 4. 半导体 - 半导体是数字世界的基石，计算和数据存储、汽车、通信和工业电子等领域的需求将推动其快速增长 [11] - 未来十几年，半导体行业预计将持续6%至8%的年复合增长 [11] 5. AI软件服务 - AI发展迅速，被单独列为一个领域，越来越多的人正在使用AI助手 [12] - AI企业正在进行军备竞赛，打造最先进的基础模型和应用 [13] 6. 数字广告 - 随着上网的中产阶级增加和每人上网时间增多，数字广告的商业价值持续扩大 [14] - 算法进步提升了平台定位客户和追踪广告成本的能力，但平台间为争夺用户注意力需加大内容投资 [14][15] 7. 流媒体视频 - 流媒体平台因获客和内容制作投资增加，需寻找更多盈利方式进行自我革新 [17] - 大量发展中国家可能为内容订阅和广告收入提供增量，到2040年，订阅长视频服务的家庭数量可能突破10亿 [18] 8. 共享自动驾驶汽车 - 随着自动驾驶技术落地，未来可能不再需要个人购车 [19] - 到2040年，共享自动驾驶汽车可能占据共享出行25%到51%的收入 [20] 9. 太空 - 世界可能进入太空经济时代 [21] - SpaceX等技术使得重型火箭可回收，并朝着“航班化”发展 [22][23] 10. 网络安全 - 2020年，网络犯罪造成的直接经济损失约9500亿美元，间接损失可能达4万亿至6万亿美元 [24] - 越来越多的企业开始重视并加大网络安全投资 [25] 11. 电池 - 电池能量密度在过去几十年增长到大约三倍于之前的水平 [26] - 全球能源转型推动了对电池的需求，包括电动汽车、储能和消费电子产品 [27] - 到2040年，电动汽车在整个电池市场的占比可能超过80% [28] 12. 电子游戏 - 到2030年，全球可能有40%的人口成为电子游戏玩家 [30] - 移动游戏和云游戏的新模式推动了市场增长，免费网游带来大量收益 [31] - 3A游戏支出越来越高，2025年发布的3A游戏预算已达到2亿美元 [32] 13. 机器人 - AI与机器人结合，人形机器人被业内寄予厚望，期待成为“终极智能体” [33][34] - 未来可能每个人都会拥有一台机器人 [35] 14. 工业和消费生物技术 - 基因编辑等技术突破将推动生物技术在农业、替代蛋白、消费产品、生物材料等领域的加速应用 [37] 15. 模块化建筑 - 工厂预制、现场拼装的方法可大幅提高建筑生产效率 [38] - 该技术在日本、北欧等劳动力成本高的地方已广泛应用，但在全球普及程度仍不足 [38] 16. 核裂变发电 - 更安全、更小型的模块化反应堆为补充可再生能源带来可能 [39] - 2023年，20多个国家承诺到2050年将核能产量提高两倍 [40] 17. 空中交通 - 电动垂直起降飞行器和配送无人机将是该领域的重大技术变革 [41] - 增长早期迹象已出现，但进展取决于各国的监管和认证 [42] 18. 治疗肥胖症及相关病症的药物 - 肥胖症患病率可能从2020年的15%上升到2035年的24% [43] - 安全可靠的减肥产品若出现，大概率会获得巨大收益 [44]