中国移动互联网整体流量与用户行为趋势 - 2025年第三季度中国移动互联网月独立设备数增至14.52亿台，环比第二季度增长0.83% [2][6] - 用户单日使用次数为59.8次，环比下降2.9%，但单日使用时长达282.9分钟，环比增长2.3%，用户行为从“高频浅用”向“低频深用”转变 [2][6] - 短视频是占用用户移动端使用时间最长的行业，旅游出行、通讯聊天及游戏服务的用户单机单日有效时长也实现显著增长 [11] 用户结构特征与触媒偏好 - 用户性别与年龄结构稳定，未婚用户占比达32.7%，同比提升1.39个百分点，二线及以上城市用户占比提升4.2% [2][8] - 不同年龄段用户偏好差异显著：00后群体偏好游戏、娱乐社交；25-30岁群体转向亲子育儿、生活服务；31-35岁群体聚焦汽车、金融、智能工具；36-40岁关注短剧、K12教育；41岁及以上偏好短剧、育儿社区、军事资讯 [2][16][17] 一级行业流量格局 - 通讯聊天、电子商务、聚合资讯为头部领域，其中通讯聊天用户渗透率达89.0% [13] - 人工智能领域同比增长突出，增速高达59.3%，发展势头强劲 [13] - 实用工具行业同比增长6.8%，房产服务同比增幅达10.9%，而女性亲子等领域同比降幅明显（-17.79%） [13] 人工智能行业动态 - 2025年9月人工智能行业月独立设备数已达4.7亿台，第三季度月均新增用户超1000万 [3][37] - 语言模型用户规模实现爆发式增长，同比增长达321% [3][44] - 政策层面推动“人工智能+”战略，明确AI生成内容标识规范，并对文化等领域垂类大模型研发给予最高3000万元资金奖励 [35][36] 人工智能热门应用与生态 - 豆包APP增长强劲，2025年9月独立设备数达1.2亿，近3个月复合增长率6.11% [5][51][81] - 腾讯元宝在5000万级用户规模APP中增速领先，近3个月复合增长率7.66% [5][82] - 阿里云构建“云+AI+行业”生态闭环，并将[通义]App升级更名为[千问]以发力C端市场 [40][42] 智能设备与工具行业 - 智能设备用户规模与使用深度同步提升，2025年9月单机单日使用次数达5.69次，时长17.5分钟 [53] - 智能家居是基本盘，用户规模达1.8亿台，同比增长10.6%；智能穿戴设备用户达3700万台，同比增长10.7% [55] - 智能工具行业用户规模增长滞缓，但用户粘性深化，单机单日使用次数增幅达19% [48] 内容消费行业：长视频、短视频与电子阅读 - 长视频行业进入成熟期，用户渗透率触顶，2025年1-9月整体月增长率约为0.4% [20] - 优酷APP以精品化内容战略驱动增长，2025年1-9月用户规模增幅达5%（从2.68亿增至2.81亿），领跑行业，第三季度月均广告主数量超200家，1-9月增幅21.0% [23][25] - 短视频月独立设备数稳步攀升至12.3亿台，用户行为同样向“低频深用”迁移 [28] - 抖音APP月独立设备数量级突破10亿，1-9月整体增长4.4%，主导地位稳固 [30] - 电子阅读行业用户规模同比下滑（9月降低3.4%），但用户粘性提升，9月单机单日使用时长同比增长11%至69.6分钟 [32] 购物与出游行业 - 美食外卖行业经历平台补贴战后，短期流量激增但后续增长乏力，8-9月流量环比下滑，9月用户单日使用次数同比降20% [3][61] - 行业用户集中于新一线与二线城市，35岁及以下年轻群体订单占比超60% [63] - 旅游出行行业增长稳健，行业MAU达11.3亿台，2025年第三季度使用总时长同比增长超15% [3][65] - 导航类APP应用广泛，高德地图用户规模领先 [68] 社交互动行业 - 通讯聊天行业用户规模稳增，2025年9月单机单日有效时长达80.5分钟，同比增长17.5% [71] - 行业用户以男性、已婚群体为主导，但未婚及中高线城市用户增长势头强劲 [73] - 游戏服务行业整体用户规模波动下行，存量竞争加剧 [4][76] - MOBA与射击类游戏逆势增长，成为行业核心动力，而休闲益智类游戏用户规模同比下滑18.3% [78] 高速增长应用榜单 - 2025年9月MAU亿级以上APP中，近3个月复合增长前三名为：铁路12306（6.85%）、豆包（6.11%）、全民K歌（5.82%） [1][5][81] - MAU达5000万级以上APP中，近3个月复合增长前三名为：腾讯元宝（7.66%）、汽水音乐（6.43%）、转转（4.35%） [1][5][82]

核心观点 - 投资与商业成功的关键在于具备未来性思维和空性思维 未来性思维用于预判趋势 空性思维用于打破认知局限并主动向行业顶尖者学习[3][5][6] - 企业所赚的每一分钱本质上都是时代的红利 成功者往往是时代的创造者和建设者 而非盲目跟随者[5][6] - 在新消费等赛道做出精准判断和决策 必须结合客观数据与一线实战经验 避免主观臆断[7][8] 投资与商业思维框架 - **未来性思维是拉开差距的关键**：具备未来性思维才能制定战略和做出正确选择 例如马云早期预判中国互联网趋势从而获得投资并引领电商变革[3] - **用未来性眼光预判商业趋势**：分析商业案例的核心是预判趋势 例如预判微信支付将蚕食支付宝份额 以及抖音崛起带来的流量红利[4] - **空性思维助力认知转变与成长**：不固守原有认知 主动接纳新观点 例如从业者从软件行业转向创业的认知转变[5] - **主动向行业顶尖者学习**：进入新行业应找到最优秀的人请教交流 例如通过接触顶尖产品经理成功实现行业转型和人才挖掘[6] 新消费赛道洞察 - **新消费的核心是成为时代创造者**：赛道充满挑战与机遇 企业需做时代的创造者和建设者 例如哪吒、泡泡玛特等品牌[6] - **决策需依托客观数据与实战经验**：不能仅凭自我感知判断行业 应依托艾媒等顶尖数据平台获取趋势数据 并结合刘平等一线从业者的实战洞察[7][8] - **产品迭代体现对市场的深度理解**：例如为打磨产品做过108个SKU 每一款产品的迭代都是对市场的理解和能力的锤炼[8] 资本市场观察 - **A股市场成交额构成分析**：目前A股单日成交额可达3万亿元 其构成包括：1万亿元来自国家资金及各类机构 6000亿元来自量化投资、高频交易及部分杠杆资金 6000亿元来自游资和通过ETF、公募基金直接开户的短线个人投资者 12%来自融资融券 10%来自香港市场资金[7] - **未来性思维在投资中的应用**：投资者应思考未来市场格局的变化 例如若个人投资者成交额占比从当前水平提升至40%可能带来的影响 并以数据支撑判断[7] - **投资高手不依赖机械操作**：天天盯着盘面操作很难成为高手 核心是经常思考未来事件的发生概率及数据支撑[6]

中国移动互联网整体流量与用户行为趋势 - 2025年第三季度中国移动互联网月独立设备数增至14.52亿台，环比第二季度增长0.83% [2][6] - 用户单日使用次数为59.8次，环比下降2.9%，但单日使用时长达282.9分钟，环比增长2.3%，用户行为从“高频浅用”向“低频深用”转变 [2][6] - 短视频是占用用户移动端使用时间最长的行业，旅游出行、通讯聊天及游戏服务的用户单日有效时长也实现显著增长 [11] 用户结构特征与触媒偏好 - 用户性别与年龄结构稳定，未婚用户占比达32.7%，同比提升1.39个百分点，二线及以上城市用户占比提升4.2% [2][8] - 不同年龄段用户行业偏好差异显著：00后偏好游戏、娱乐社交；25-30岁关注亲子育儿、生活服务；31-35岁聚焦汽车、金融、智能工具；36-40岁关注短剧、K12教育；41岁及以上偏好短剧、育儿社区、军事资讯 [16][17] 一级行业流量格局 - 通讯聊天、电子商务、聚合资讯为头部领域，通讯聊天用户渗透率达89.0% [13] - 人工智能行业增长迅猛，月独立设备数达4.7亿台，同比增长59.3% [13][37] - 实用工具行业同比增长6.8%，房产服务同比增长10.9%，而女性亲子等领域同比降幅明显（-17.79%） [13] 人工智能行业动态 - 行业流量增长迅猛，2025年第三季度月均新增用户超1000万 [3][37] - 语言模型用户规模实现爆发式增长，同比增长321% [4][44] - 豆包APP增长势头强劲，2025年9月独立设备数达1.2亿 [51] - 阿里云将“通义”App升级更名为“千问”，发力C端个人AI助手市场 [42] 内容消费行业：视频与阅读 - 长视频行业进入成熟期，2025年1-9月整体月增长率约为0.4% [20] - 优酷APP在长视频平台中增速领先，2025年1-9月用户规模增幅达5%，月用户规模从2.68亿增长至2.81亿，使用时长同步提高2.9% [23] - 短视频月独立设备数稳步攀升至12.3亿台，用户行为同样呈现“低频深用”趋势 [28] - 电子阅读行业用户规模同比下滑，但用户粘性提升，2025年9月单机单日使用时长同比增长11%至69.6分钟 [32] 智能设备与工具行业 - 智能设备用户规模与使用深度同步提升，2025年9月单机单日使用次数达5.69次，时长17.5分钟 [53] - 智能家居是基本盘，月独立设备数达1.8亿台，同比增长10.6%；智能穿戴设备用户达3700万台，同比增长10.7% [55] - 智能工具行业用户规模增长滞缓，但用户粘性深化，单机单日使用次数在一年内增幅达19% [48] 购物与出游行业 - 美食外卖行业经历平台补贴战后，短期流量激增但后续增长乏力，2025年8-9月流量环比下滑 [3][61] - 2025年9月美食外卖用户粘性下滑，单机单日使用次数6.8次，同比降20% [61] - 旅游出行行业增长稳健，行业MAU达11.3亿台，2025年第三季度使用总时长同比增长超15% [3][65] - 导航类APP应用广泛，高德地图在旅游出行行业中用户规模领先 [68] 社交互动行业 - 通讯聊天行业用户规模稳增，2025年9月单机单日有效时长达80.5分钟，同比增长17.5% [71] - 游戏服务行业整体用户规模波动下行，进入存量竞争阶段 [4][76] - MOBA与射击类游戏逆势增长，成为行业核心增长动力，而休闲益智类游戏用户规模同比下滑18.3% [78] 高速增长APP榜单 - 2025年9月MAU亿级以上APP复合增长前三名：铁路12306（增长率6.85%）、豆包（增长率6.11%）、全民K歌（增长率5.82%） [1][5][81] - 2025年9月MAU达5000万级以上APP复合增长前三名：腾讯元宝（增长率7.66%）、汽水音乐（增长率6.43%）、转转（增长率4.35%） [1][5][82]

公司概况与产品 - 一款名为“死了么”的App近期爆火，该产品核心功能为“每日签到通知紧急联系人”，以极简设计解决独居人群的安全焦虑 [1][17] - 该应用由3名95后开发者以异地协作模式开发，开发周期约1个月，初始成本仅约1000元 [1][14][17] - 公司已决定将应用更名为“Demumu”，新品牌名中“De”取自“Death”以紧扣核心概念，“mumu”旨在营造亲切感，此举旨在应对舆论压力并为全球化发展奠定基础 [1][3][19][20] 市场表现与用户增长 - 应用下载量暴涨800倍，日均新增用户量增长至初期的500到800倍 [1][5][7][18][23][25] - 应用已拓展至全球40多个国家，在中国市场稳居苹果应用商店付费榜第一，在美国、英国、加拿大、比利时等国攀升至付费榜第二位 [6][24] - 美国已成为其最大的海外用户聚集地 [7][25] 融资与估值 - 公司估值在短时间内从1000万元飙升至近1亿元，增幅达100倍 [5][8][18][23][26] - 公司计划出让10%股权进行融资，对应融资额从最初的100万元计划升至“千万元级别” [8][26] - 团队在过去几天已与六七十家投资机构进行深度接触，本轮融资预计于本周内完成 [9][11][26][27][29] 行业分析与产品逻辑 - 应用爆火的核心在于精准击中了中国1.25亿独居人口（占全国户口总数25%）对“突发意外无人知晓”的深层焦虑与安全需求 [11][12][29][30] - 其成功路径属于“单点突破”逻辑，即不做复杂功能，只通过黑色幽默命名和极简逻辑解决一个核心情绪痛点，从而引发用户自发传播 [12][14][15][30][32][33] - 行业分析师指出，类似“羊了个羊”（单日最高新增2000万用户）、“醒图”（被字节跳动100%收购）、“啫喱”（因技术问题下架）等案例表明，爆火应用结局各异，关键在于能否建立持续的用户黏性与核心竞争力 [16][34] 产品现状与争议 - 公司创始人回应抄袭质疑，称产品创意来源于网友讨论，不属于任何个人，并指出质疑者并未实际做出产品 [3][5][21][23] - 当前产品存在明显短板：仅支持邮件通知（国内打开率低）、手动签到易误报、缺乏一键求助等核心功能，被指更像“心理安慰工具”而非有效的安全保障工具 [12][30] - 产品采用付费下载模式，价格为8元，已快速实现盈利 [16][34]

公司股价表现 - 万咖壹联（01762）盘中涨幅一度超过15% [1][6] - 截至发稿时，股价上涨13.41%，报0.93港元 [1][6] - 成交额为2751.72万港元 [1][6] 券商观点与行业展望 - 开源证券认为，GEO将成为AI营销领域快速增长的方向 [1][6] - GEO将推动AI营销市场规模继续高增长，并重构产业链格局 [1][6] - 行业变化将带来营销公司价值重估，建议积极布局 [1][6] 公司业务定位与优势 - 万咖壹联是自研AI广告平台的移动互联网游戏分发龙头 [1][6] - 公司在移动生态领域深耕多年，构建了难以复制的独特优势，是GEO时代的先行者与潜在受益者 [1][6] - 优势一：深度绑定头部手机厂商，抢占GEO核心流量入口 [1][6] - 优势二：拥有海量场景与数据积累，夯实GEO内容优化基础 [1][6] - 优势三：进行了AI技术前瞻布局，构建GEO核心能力壁垒 [1][6] - 优势四：商业变现模式升级，打开了GEO成长空间 [1][6]

公司股价与市场反应 - 万咖壹联股价大幅上涨，截至发稿涨15.85%，报0.95港元，成交额2516.43万港元 [1] 行业核心驱动事件 - 马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，市场普遍解读为其将涉足GEO（生成式引擎优化）[1] - GEO的核心目标是让企业的品牌、产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐 [1] - 开源证券认为，GEO将成为AI营销领域快速增长方向，推动AI营销市场规模继续高增长，并重构产业链格局，带来营销公司价值重估 [1] 公司业务定位与优势 - 万咖壹联是自研AI广告平台的移动互联网游戏分发龙头 [1] - 公司凭借多年在移动生态领域的深耕，已构建起难以复制的独特优势，成为GEO时代的先行者与潜在受益者 [1] - 优势一：深度绑定头部手机厂商，抢占GEO核心流量入口 [1] - 优势二：拥有海量场景与数据积累，夯实GEO内容优化基础 [1] - 优势三：进行AI技术前瞻布局，构建GEO核心能力壁垒 [1] - 优势四：商业变现模式升级，打开GEO成长空间 [1]

公司股价表现 - 万咖壹联股价上涨15.85%至0.95港元，成交额为2516.43万港元 [1] 行业核心驱动事件 - 马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，市场普遍解读为其将涉足生成式引擎优化领域 [1] - 生成式引擎优化的核心目标是让企业的品牌、产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐 [1] - 开源证券认为GEO将成为AI营销领域快速增长方向，推动AI营销市场规模继续高增长，并重构产业链格局，带来营销公司价值重估 [1] 公司业务定位与优势 - 万咖壹联是自研AI广告平台的移动互联网游戏分发龙头 [1] - 公司凭借在移动生态领域的深耕，已构建起难以复制的独特优势，成为GEO时代的先行者与潜在受益者 [1] - 优势一：深度绑定头部手机厂商，抢占GEO核心流量入口 [1] - 优势二：拥有海量场景与数据积累，夯实GEO内容优化基础 [1] - 优势三：进行AI技术前瞻布局，构建GEO核心能力壁垒 [1] - 优势四：商业变现模式升级，打开GEO成长空间 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月9日，汤姆猫股价上涨5.26%，报收5.40元/股，成交额达24.07亿元，换手率为13.98%，总市值为189.85亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司，位于浙江省杭州市，成立于2007年6月12日，于2015年5月15日上市 [1] - 公司主营业务为移动互联网文化产业，其主营业务收入构成为：广告业务占比72.41%，新商业服务业务占比11.19%，移动应用发行收入占比10.70%，授权业务占比2.34%，其他业务占比2.64%，其他(补充)占比0.72% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下的南方中证1000ETF（512100）位列汤姆猫十大流通股东，该基金在三季度减持了31.23万股 [2] - 截至三季度末，南方中证1000ETF持有汤姆猫3216.02万股，占流通股比例为0.98% [2] - 基于1月9日股价上涨测算，该基金当日浮盈约为868.33万元 [2] 相关基金产品信息 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为766.3亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为4.96%，同类排名1463/5509；近一年收益率为42.74%，同类排名1657/4198；成立以来收益率为20.03% [2] - 该基金的基金经理为崔蕾，其累计任职时间为7年65天，现任基金资产总规模为1227.6亿元，任职期间最佳基金回报为208.53%，最差基金回报为-15.93% [3]

公司股价与市场表现 - 万咖壹联股价尾盘涨超13% 截至发稿涨12% 报0.84港元 成交额2415.81万港元 [1] 核心业务与行业地位 - 万咖壹联是中国领先的移动互联网AI营销科技公司 是游戏分发与移动广告领域的“隐形冠军”及生态核心服务商 [1] - 公司旗下智能营销平台玩咖欢聚正式通过Apple官方审核 成为大中华区为数不多获得Apple Ads官方合作伙伴认证的技术型服务商 [1] - 此次认证使公司成为全球市场中唯一同时获得苹果官方认可 且深度绑定华为HarmonyOS及四大Android厂商的技术中台 [1] - 公司在移动生态中展现出了强大的统治力 [1] 财务表现与增长战略 - 公司全球化战略成效显著 2025年上半年海外收入同比激增439.1% 达4190万元 [1] - 预计下半年海外收入增长幅度会更大 [1] - 公司计划未来3-4年内将海外收入占比提升至30%左右 使其成为公司核心增长引擎 [1] 未来技术布局 - 公司将AI手机视为未来5-10年的机遇 正在进行前瞻性技术储备 [1]

公司股价与交易表现 - 1月6日，汤姆猫股价下跌5.06%，收报5.07元/股，成交额达18.45亿元，换手率为10.85%，总市值为178.25亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司，位于浙江省杭州市，成立于2007年6月12日，于2015年5月15日上市 [1] - 公司主营业务为移动互联网文化产业，其主营业务收入构成为：广告业务72.41%，新商业服务业务11.19%，移动应用发行收入10.70%，其他2.64%，授权业务2.34%，其他(补充)0.72% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下的南方中证1000ETF（512100）位列汤姆猫十大流通股东 [2] - 该基金在第三季度减持了31.23万股汤姆猫股票，截至当时持有3216.02万股，占流通股比例为0.98% [2] - 基于1月6日股价下跌测算，该基金当日浮亏约868.33万元 [2] 相关基金概况 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为766.3亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为2.1%，近一年收益率为39.74%，成立以来收益率为16.77% [2] - 该基金基金经理为崔蕾，累计任职时间7年62天，现任基金资产总规模为1227.6亿元 [2]