人民财讯12月12日电，12月12日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开党组扩大会议，传达 学习中央经济工作会议精神，研究贯彻落实举措。会议强调，明年是"十五五"开局之年。要推动信息通 信业高质量发展，适度超前布局建设信息基础设施，推进6G技术研发。加快卫星互联网建设发展。加 强网络和数据安全保障。要提升行业治理现代化水平，巩固拓展"内卷式"竞争综合整治成效。深入实施 制造业卓越质量工程、新产业（300832）标准化领航工程。加紧清理拖欠企业账款，切实减轻企业负 担。 ...

11月28日市场表现 - 大盘全天窄幅震荡，成交额降至1.6万亿元，创9月份以来新低 [2][5] - 超4000只个股上涨，福建、海南、锂矿板块涨幅居前，银行、维生素、中药股逆势下跌 [2] - 创业板指和深成指呈现“先抑后扬”格局，在11月下旬算力硬件概念带动下小幅修复前期跌幅 [3] 11月市场回顾 - 沪指本月累计下跌1.67%，终结月线六连阳；创业板指本月累计下跌4.23% [3] - 本月市场热点轮动加快，主要集中在电池产业链、海南、福建、算力硬件等方向 [4] - 主要股指在5月均线处得到支撑，维持“慢牛”趋势 [8] 机构后市观点 - 光大证券认为市场大方向仍处牛市中，但短期或进入宽幅震荡阶段，短期关注防御及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块 [10] - 华西证券指出近期反弹主要围绕科技展开，科创200区间上涨1.41%，SW传媒和通信指数分别上涨3.75%和3.67% [11] - 太平洋证券认为若上证指数补上3930附近缺口并企稳，新一轮上行或将展开，创业板有望成为领涨指数 [13] 潜在投资机会 - 国产算力标的较多的电子行业仍未明显反弹，吸引力有望提高 [11] - 电力设备未完全修复，新能源板块有望再度成为资金选择方向 [12] - 机器人标的较多的自动化设备仅刚修复跌幅，未走出明显反弹行情 [12] 热点板块动态 - 商业航天领域，北京拟在晨昏轨道建设超千兆瓦功率数据中心系统，预计到2030年我国商业航天市场规模将达7.8万亿元 [15] - 海南自由贸易港将于12月18日正式封关运作，福建发布“十五五”规划建议提及深化国资国企改革 [16] - 7只科创创业人工智能ETF和上证科创板芯片设计主题ETF于11月28日开启首发，为科技股带来增量资金 [17] - 我国已形成超300项6G关键技术储备，6G发展将实现通信与智能、感知、计算等深度融合 [18][19]

文章核心观点 - 中国经济发展的引擎正从传统领域切换至以量子科技、脑机接口、核聚变能源等为代表的前沿领域 [1] - 这些前沿领域被明确定义为新的经济增长点，战略目标是从技术研发转向实际经济效益转化 [3] - 多项前沿技术共同构成了未来经济的底层逻辑，提前布局这些领域的城市将占据未来竞争的制高点 [15][16] 量子科技领域 - 合肥的量子产业在全球排名第二，仅次于旧金山，中国量子科技领域四分之三的领军企业落户合肥 [7] - 量子计算最具前景的应用方向是金融建模、药物研发和材料设计 [9] - 北京构建了“政产学研用”的完整闭环，推动技术研发和成果转化 [9] - 上海专注于中性原子量子计算路线，并与商汤、华为等科技巨头合作 [9] 生物制造领域 - 全国新成立的合成生物企业中，近一半选择落户深圳 [9] - 深圳构建了高效的产业化流水线：华大基因提供工具，中科院深圳先进院负责技术突破，国家生物制造产业创新中心负责量产 [9] - 上海走高端路线，复星医药、药明康德等巨头专注于细胞治疗、基因药物等高精尖领域 [10] - 北京更偏重学术研究，昌平产业集聚区仍处于技术验证阶段 [10] 氢能与核聚变能源领域 - 氢能和核聚变能被并列提出，显示二者在能源转型中均扮演关键角色 [10] - 北京进行全产业链布局，从燃料电池催化剂到加氢站网络，并参与国际热核聚变实验堆项目 [11] - 上海已实现3300辆燃料电池车、6900万公里纯氢行驶里程的应用数据 [11] - 广州黄埔区有总投资40亿元的20多个氢能项目，佛山立志成为“中国氢能产业之都” [11] 脑机接口领域 - 上海策略为全技术路线覆盖，拥有完善的实验室、平台和企业体系 [13] - 北京专注于非侵入式技术应用，如用脑电帽治疗自闭症、意念控制机械臂帮助康复 [13] - 深圳聚焦商业化应用，华为、腾讯等企业的设备已用于游戏、教育，并计划在2026年推出10个应用示范场景 [13] 人形机器人领域 - 深圳拥有全国最多的产业链企业，总产值高达1700亿元，其企业在全球百强榜中占中国大陆上榜企业近四分之一 [14] - 北京具身智能创新产业园目标到2027年突破100项关键技术，培育50家核心企业，形成千亿级集群 [14] - 上海计划到2027年实现“三百”目标，核心产业规模突破500亿元 [14] - 杭州公司因在减速器、伺服驱动等核心部件上的技术积累而走红 [14] 6G技术领域 - 北京策略为“定标准”，清华大学、北邮等在太赫兹通信等领域取得突破 [15] - 深圳注重实际应用，推动6G在低空通感网络、无人机物流、智能驾驶等场景的应用 [15] - 南京紫金山实验室在实验中实现了比5G快上百倍的传输速度 [15] - 上海定位为“全球影响力的6G未来产业创新中心”，整合资源构建产业网络 [15]

5月市场回顾 - 5月市场先扬后抑，热点频繁切换且持续性差，板块轮动快，高位抱团股瓦解后缺乏明确赚钱效应 [1] - 热点包括华为鸿蒙、军工大飞机、磁悬浮压缩机、海陆空、军航运和金融、麦角硫因、重组、创新药等 [1] 6月市场风格展望 - 市场风格可能转向大盘绩优成长风格，核心资产盈利拐点率先出现 [1] 6月热点题材分析 低空经济 - 四川、山东等地出台支持政策，包括设立30亿元专项基金、规划超40万平方公里报备空域、建设400个数字化起降平台 [3] - 核心标的： - 无人机物流：顺丰控股、中无人机 [4] - eVTOL制造：亿纬锂能、光威复材 [4] - 基础设施：华测导航、海格通信 [4] AI与机器人 - AI领域技术突破，Anthropic推出Claude 4大模型，谷歌Gemini 2.5Pro在数学竞赛中表现优异，国产大模型如百度文心、科大讯飞星火持续优化 [5] - 核心标的： - AI算力：中科曙光、浪潮信息 [6] - 机器人硬件：绿的谐波、奥比中光 [6] - AI应用：中科创达、科大讯飞 [6] 6G技术标准启动 - 全球6G技术标准研究6月正式启动，中国主导研发进程，目标2029年完成首个版本技术规范 [6] - 核心标的： - 通信设备：中兴通讯、信科移动 [7] - 卫星互联网：中国卫通、中国卫星 [7] 半导体自主可控 - 美国升级对华半导体出口管制，撤销"AI扩散规则"并强化华为昇腾芯片制裁，刺激国产替代加速 [7] - 华为启动昇腾芯片产能倍增计划，国产EDA工具国产化率一周内提升至35% [7] - 核心标的： - 设备材料：中微公司、安集科技 [8] - 存储芯片：兆易创新、澜起科技 [8] - AI芯片：海光信息、寒武纪 [8] 美联储政策转向博弈 - 6月17-18日美联储议息会议将发布经济展望与点阵图，市场普遍预期2025年下半年启动降息 [8] - 核心标的： - 地产链：保利发展、东方雨虹 [9] - 黄金：山东黄金、赤峰黄金 [9] - 出口：立讯精密、巨星科技 [9] 事件驱动：政策会议与行业展会催化 - 三中全会预期：国企改革、新质生产力等政策红利释放预期升温，中字头建筑、建材在"一带一路"基建中受益 [10] - 苹果WWDC大会：预计发布iOS19、VisionOS 3及AI相关功能，消费电子、AR/VR或迎催化 [10] - 行业展会：武汉机器人系统与自动化工程国际会议、成都智能机器人与系统国际会议，机器人产业链（埃斯顿、汇川技术）或受关注 [10]