公司业务动态 - 中国建设银行境外分支机构成功落地两笔上海自由贸易试验区离岸债业务，以集团化、全链条服务优势深度参与市场建设 [2] - 3月5日，建行新西兰作为发行人成功发行全球市场首单以港币计价的上海自贸离岸债，发行规模1亿港币，期限2个月，融资成本优于新西兰本地同期市场水平 [2] - 3月11日，建行新加坡分行作为安排人，为境外客户成功发行首笔自贸离岸债，发行规模5亿元人民币，期限364天，该笔业务也是新加坡分行首单托管业务 [3] - 两笔业务均提供覆盖发行、托管、承销、投资等全流程环节的一站式综合金融服务，实现全流程便捷化操作 [2][3] 市场与产品创新 - 建行新西兰发行的港币计价债券为上海自贸离岸债市场实现多币种计价、多元化发展打造了创新实践样本 [2] - 建行新加坡分行依托上海清算所次级托管机构资质，为境外发行人与投资人提供服务，大幅提升跨境投融资效率 [3] - 两笔标志性业务是助力上海国际金融中心建设、推动自贸金融创新的重要举措 [3] 公司战略与展望 - 此次业务落地是建设银行提升国际综合竞争力的重要实践 [3] - 未来，公司将持续深化商投行一体化、本外币一体化、集团一体化经营，充分发挥全球托管网络服务能力 [3] - 公司计划持续深耕跨境金融创新领域，为全球投资者提供优质、高效、全方位的综合金融服务，全力服务国家金融业高水平对外开放大局 [3]

2025年上海金融运行核心情况 - 2025年全年上海社会融资规模增加11632亿元，同比多增1021亿元 [3] - 社会融资结构优化，直接融资增加3419亿元，占社融增量的29.4%，同比上升15个百分点 [3] - 对实体经济发放的人民币贷款增加6589亿元，占社融增量的56.6% [3] 存贷款与利率表现 - 12月末上海本外币贷款余额13.07万亿元，同比增长6.5%，增速比全国高0.3个百分点 [3] - 12月份上海新发放企业贷款加权平均利率为2.64%，较上年同期下降38个基点，处于历史低位 [3] - 12月末上海本外币存款余额24.5万亿元，同比增长11.3%，增速比全国高2.3个百分点 [3] - 住户存款余额同比增长9.1%，非金融企业存款余额同比增长5.3%，非银金融机构存款余额同比增长30.4% [3] - 住户和非金融企业活期存款增速明显回升，分别较上年末上升1.3个百分点和23.1个百分点 [3] 上海国际金融中心建设进展 - 大力深化跨境贸易和投融资便利化，稳步扩大金融市场高水平开放 [4] - 不断拓展人民币国际化广度与深度，全力支持实体经济发展，持续优化金融发展环境 [4] - 成功推动多单上海自贸离岸债发行，推动建立银行间债券市场境外机构一站式开户平台 [4] - 截至2025年12月末，已有1189家境外机构进入银行间债券市场，持有银行间债券3.46万亿元，约占市场总托管量的2.0% [5] 人民币国际化与跨境业务 - 2025年上海市跨境人民币结算总量占全国比重46% [5] - 上海人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46%，继续保持全国第一 [6] - 与实体经济密切相关的“经常项目＋直接投资（不含资金池）”人民币跨境收付金额合计3.5万亿元，同比增长14%，高于整体增速5个百分点 [6] - 航运企业、外贸新业态、大宗商品跨境人民币结算量分别同比增长48%、16%、2.6% [6] 2026年工作方向 - 配合总行做好上海发展离岸金融相关工作，推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围 [7] - 持续推进人民币国际化，积极推动外汇管理改革试点政策落地，稳步推进金融市场制度型开放 [7] - 做好金融“五篇大文章”，持续优化金融营商环境，协调推动“十五五”上海国际金融中心建设实现良好开局 [7]

上海国际金融中心建设进展与规划 - 2025年，人民银行上海总部推动上海国际金融中心建设取得一系列新进展，工作重点涵盖跨境便利化、金融市场开放、人民币国际化、支持实体经济及优化金融环境五大方面 [1] - 2026年工作计划包括推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围、持续推进人民币国际化、推动外汇管理改革试点、推进金融市场制度型开放、做好金融“五篇大文章”及优化金融营商环境，以推动“十五五”上海国际金融中心建设良好开局 [3][7] 跨境贸易与投融资便利化 - 大力深化跨境贸易和投融资便利化，推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点见效，实现对标国际的跨境结算效率 [1][4] - 跨境贸易投资高水平开放试点持续提质增效，“绿色外债”政策试点取得良好效应 [1][4] - 稳步推进银行外汇展业改革，并优化跨国公司跨境资金池业务管理 [1][4] 金融市场高水平开放 - 稳步扩大金融市场高水平开放，遵循国际规则成功推动多单上海自贸离岸债发行 [1][4] - 推动建立银行间债券市场境外机构一站式开户平台，提升境外机构入市便利性 [1][4] - 截至2025年12月末，已有1189家境外机构进入银行间债券市场，持有银行间债券3.46万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2% [1][4] 人民币国际化 - 不断拓展人民币国际化广度与深度，积极落实《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》 [2][5] - 开展自由贸易账户功能升级试点 [2][5] - 2025年，上海市跨境人民币结算总量占全国比重46% [2][5] 支持实体经济发展 - 全力支持实体经济发展，牵头成立上海金融“五篇大文章”工作专班，强化部门间政策协同 [2][6] - 加快推进上海科创金融改革试验区建设，创新运用“沪科专贷”“沪科专贴”精准支持科创企业 [2][6] - 引导各类主体在银行间市场发行科技创新债券，有序推进碳减排支持工具支持领域扩容试点 [2][6] - 推动航贸区块链信用证再融资政策落地，数字人民币国际运营中心已在沪正式运营，多边央行数字货币桥试点深入推进 [2][6] 金融发展环境优化 - 持续优化金融发展环境，着力提升支付便利性，优化离境退税“即买即退”服务，推进上海轨道交通全线网上线银行卡及数字人民币硬钱包刷卡过闸功能 [2][6] - 全力保障国际货币基金组织（IMF）上海中心筹备及运营 [2][6] - 在法治保障方面，推动出台自由贸易账户业务发展相关规定及自贸离岸债立法，同时加强跨境资金流动监测分析，坚守开放条件下的金融安全底线 [2][6]

政策核心目标 - 政策旨在打造具有国际竞争力的离岸债券产品，遵循"两头在外"原则，对标国际通行规则 [1] - 目标是加快市场发展，拓宽中国企业"走出去"和"一带一路"共建国家及地区的融资渠道 [1] - 发展自贸离岸债是支持上海国际金融中心建设的八项举措之一，将进一步夯实上海在全球金融体系中的枢纽地位 [1] 市场参与主体 - 发行主体范围广泛，包括境外注册的金融及非金融企业、非法人组织、主权机构、国际组织以及境内企业的海外子公司（含SPV） [2] - 投资主体涵盖境外依法注册成立的各类机构、主权财富基金、非法人产品以及境内企业的海外分子公司和上海自贸试验区分账核算单元 [2] 产品与资金管理规则 - 政策鼓励使用人民币，同时兼容满足发行主体需要的外币 [3] - 募集资金用途需符合管理规定，按"两头在外"原则主要用于支持海外项目融资，资金可自由汇出境外或在自贸区内存放使用 [3] - 若募集资金归集后拟投向境内使用，需严格按照相关管理规定办理资金跨境事宜 [3] 信息披露与监管框架 - 发行主体应严格按照国际惯例和募集说明书约定进行全面、及时、准确的信息披露 [3] - 监管机构将建立健全监测分析机制，要求登记托管及承销机构及时报送信息，并履行反洗钱等合规责任 [3] - 政策可根据情势变化调整优化，条件成熟时可逐步拓展发行主体、投资主体和承销机构范围 [3]

政策发布与总体目标 - 上海市委金融委员会办公室和央行上海总部联合印发《关于进一步推进上海自贸离岸债高质量发展的若干措施（试行）》[1] - 总体目标是通过深化金融制度型开放，遵循“两头在外”原则和对标国际通行规则标准，面向国际加快推进自贸离岸债高质量发展[1] - 旨在进一步拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区等优质企业的投融资渠道[1] 战略意义与发展方向 - 政策旨在统筹发展和安全，在守牢风险底线条件下，加快构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系[1] - 最终目标是增强上海国际金融中心的竞争力和影响力[1] - 政策的推出是基于2025陆家嘴论坛精神和国家金融管理部门的统一安排[1]

政策发布 - 上海市委金融委员会办公室与中国人民银行上海总部联合印发《关于进一步推进上海自贸离岸债高质量发展的若干措施（试行）》的通知 [1] 债券定位与目标 - 自贸离岸债以打造具有国际竞争力的离岸债券为发展方向 [1] - 定位于符合条件的发行主体为募集离岸资金而发行 [1] 核心原则与适用规则 - 遵循"两头在外"原则 [1] - 发行规则适用国际通行规则和惯例 [1] 发行与交易机制 - 债券通过在上海自贸试验区开展业务的登记托管机构发行 [1] - 面向符合条件的投资主体发行 [1] 产品类型与币种 - 产品类型为按期还本付息的有价证券以及其他可转让的债权证券化产品 [1] - 鼓励使用人民币发行，同时兼容满足发行主体需要的外币 [1]

人工智能金融支持 - 公司发布人工智能高质量发展行动方案 未来五年为全产业链提供不少于1000亿元综合金融支持[2] - 金融资源精准投向算力供给 算法研发 数据要素等关键环节[2] - 重点支持AI+金融 AI+制造 AI+教育 AI+医疗 AI+文旅 AI+城市治理六大核心应用场景[2] - 建设企业级大模型平台 在科技金融 普惠金融 风险管理等银行核心业务领域推动大模型应用[2] 航运金融服务创新 - 公司与保险公司联合发布支持上海国际航运中心建设行动方案 推出十项具体行动措施[3] - 方案聚焦金融服务航运安全 服务航运便利化 服务航运绿色转型三大方向[3] - 牵头制定国际船舶管理自由贸易账户服务方案 打造对标国际的船管企业专属跨境金融服务体系[3] - 中国拥有全球规模最大海运船队和最大世界级港口群 国际海运量占全球近1/3[3] 跨境金融产品突破 - 公司支持发行全球首单公募自贸离岸债券 总规模2亿元人民币[4] - 债券严格遵循"两头在外"原则和国际通行规则 支持境外主体面向国际市场发债融资[4] - 境外投资者积极参与认购 标志着发展自贸离岸债政策举措在上海正式落地[4] - 公司通过联动集团综合经营公司和境外分行 参与项目沟通推进和投资交割渠道等环节[4]

发行概况 - 交通银行香港分行于8月1日以公募方式发行全球首单上海自贸离岸债 票面利率1.85% 期限3年 由中央国债登记结算有限责任公司托管 [1] - 债券获得穆迪A2和惠誉A的债项评级 吸引香港 中东 中美洲等地区境外优质投资者认购 [1][2] - 公司通过上海 香港 澳门和卢森堡多地联动协同 发挥"五位一体"自贸离岸债综合金融服务体系优势 [1] 创新实践 - 全球首单"两头在外"公募上海自贸离岸债 由交行香港分行作为发行人 遵循国际规则标准 [2] - 全球首单于上海自贸试验区临港新片区清算 由交行新片区分行提供发行资金归集和付息兑付清算服务 [3] - 全球首单于上海自贸试验区内登记托管 由中央结算公司提供登记托管结算一体化服务 [4] - 全球首单采用FT账户提供跨境结算服务 利用"一线放开"政策优势实现资金有序自由流动 [5] - 全球首单"双挂牌"上海自贸离岸债 在澳门金融资产交易所和卢森堡证券交易所同时上市 [6] 市场地位 - 公司成为市场上唯一汇集发行 投资 承销 信托 清算和结算六大功能角色的机构 [2] - 作为唯一总部在沪的国有大型商业银行 公司构建市场最广泛的自贸离岸债投资者体系 [1] - 此前推动多个行业领先：全球首个自贸离岸债境外投资者（新加坡分行） 首个境外人民币清算行投资者（首尔分行） 全球首家金融机构发行人（交银金租境外子公司） [1] 战略意义 - 发行标志着公司在构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系方面迈出重要一步 [2] - 与临港新片区管委会合作共建"上海市自贸离岸债创新实验室" 发布6个研究项目并取得进展 [3] - 业务助力人民币国际化进程 贯彻落实国家双循环格局发展战略 [2][6]

发行概况 - 交通银行香港分行以公募方式发行全球首单上海自贸离岸债 票面利率1.85% 期限3年 [1] - 债券获得穆迪A2和惠誉A的债项评级 由中央国债登记结算有限责任公司托管 [1] - 上海自贸离岸债将在澳门金融资产交易所和卢森堡证券交易所同时挂牌上市 [1] 发行服务 - 交行上海自贸试验区新片区分行作为中央结算公司指定清算行 提供发行资金归集和付息兑付清算服务 [1]

宏观动态 - 市场监管总局发布《网络交易平台收费行为合规指南》，明确平台收费应遵循的原则，倡导降低平台内经营者负担，强化合规自律，要求平台建立不合理收费行为风险识别评估机制和事前审核机制 [2] - 国家医保局公布打击回流药典型案例：内蒙古乌兰察布市福华社区卫生服务站因倒卖医保药品被查处，涉及医保基金3678元并被处2倍罚款7356元，3名医务人员被记分 [3] - 广东省出台制造业和高新技术企业贷款贴息细则，规定贷款不得用于借新还旧、金融投资、房地产开发等负面清单领域 [4] - 韩国计划取消外国游客医美10%增值税退税政策，业内人士担忧可能减少医美游客并引发灰色交易 [5] 金融机构 - 信达证券董事兼总经理祝瑞敏因工作调整辞职，副总经理张毅获授权代行总经理职责 [6] - 上海银行回应央行2921万元罚单，称问题发生在2020-2021年且已全部整改完毕 [7] - 交通银行香港分行发行全球首单上海自贸离岸债，票面利率1.85%，期限3年 [8] 市场数据 - 美股三大指数集体下跌：道指跌1.23%（周跌2.92%），纳指跌2.24%（周跌2.17%），标普500跌1.6%（周跌2.36%），科技股普跌，减肥药和贵金属板块上涨 [9] - 热门中概股普跌：纳斯达克中国金龙指数跌1.82%，哔哩哔哩跌超4%，理想汽车跌超3%，蔚来逆势涨超2% [10] 公司动态 - 张戬获批担任中邮资管总经理，需在2个月内到任 [11] - 蒂姆・库克以5091天任期超越乔布斯，成为苹果历史上任职最长的CEO [12] - 滴滴顺风车联合警方破获外挂软件案，涉案金额200余万元，犯罪嫌疑人被逮捕 [13] - 中国一汽7月销量25.24万辆（同比+6.5%），其中自主品牌销量7.33万辆（同比+29.4%），自主新能源销量2.85万辆（同比+129.03%） [14]