根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 构建思路：通过监测涨停股在盘中最高价与收盘价的稳定性反映市场情绪[15] - 具体构建： $$封板率=\frac{\text{最高价涨停且收盘涨停股票数}}{\text{最高价涨停股票数}}$$ 筛选上市满3个月的股票，统计日内涨停并维持至收盘的比例[15] - 评价：高频情绪指标，对短线交易有参考价值 2. **连板率模型** - 构建思路：衡量涨停股的持续性[15] - 具体构建： $$连板率=\frac{\text{连续两日收盘涨停股票数}}{\text{昨日收盘涨停股票数}}$$ 基于前一日涨停股在当日继续涨停的比例计算[15] --- 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价率因子** - 构建思路：反映大资金交易对市场的折价预期[24] - 具体构建： $$折价率=\frac{\text{大宗交易总成交金额}}{\text{当日成交份额总市值}}-1$$ 统计单日大宗交易成交价与市值的偏离程度[24] - 评价：机构资金动向的滞后指标 2. **股指期货年化贴水率因子** - 构建思路：量化期货市场对现货指数的预期偏差[26] - 具体构建： $$年化贴水率=\frac{\text{基差}}{\text{指数价格}} \times \left(\frac{250}{\text{合约剩余交易日数}}\right)$$ 计算上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约的贴水年化值[26] --- 模型回测效果 1. **封板率模型** - 当日值：69%（较前日下降4%）[15] - 近一月趋势：持续监测封板率与连板率的联动性[15] 2. **连板率模型** - 当日值：30%（较前日下降3%）[15] --- 因子回测效果 1. **大宗交易折价率因子** - 近半年均值：5.57% - 当日值：6.32%[24] 2. **股指期货年化贴水率因子** - 中位数（近一年）： - 上证50：1.53% - 沪深300：3.20% - 中证500：8.97% - 中证1000：12.24%[26] - 当日分位数： - 上证50：39%（贴水4.11%） - 中证1000：58%（贴水9.84%）[26] --- 注：报告中未提及复合模型或衍生因子，市场情绪类指标以日内高频数据为主[15][24][26]

ETF市场表现 - 银行ETF指数基金(516210)领涨7.83% [1] - 科创100ETF易方达(588210)上涨1.90% [1] - 香港证券ETF(513090)上涨1.87% [1] - 恒生互联网科技ETF(159202)领跌9.94% [1] - 中证800ETF(159800)下跌2.5% [1] - 标普油气ETF(513350)下跌1.58% [1]

核心观点 报告为2025年5月19日的晨会纪要，包含当日上市、公告停牌、特殊停牌等公司和基金的相关信息 今日上市 - 001390古麒绒材于2025年5月19日为网上申购日 [1] - 301595 N太力、603014 N威高于2025年5月19日为上市日（一般法人获配） [1] - 920060万源通于2025年5月19日为上市日（公众部分） [1] 公告停牌 - 002092 ST中泰、002259 ST升达、300506 *ST名家、600234 *ST科新、600671 ST目药、603363 *ST傲农于2025年5月19日刊登相关公告停牌一天 [2] - 159529景顺长城标普消费精选ETF（QDII）、159612国泰标普500ETF于2025年5月19日开市起至当日10:30停牌 [2] 特殊停牌 股票停牌 - 000151中成股份因筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，自2025年5月16日开市起停牌 [3] - 000584 *ST工智、002336 *ST人乐、002750 *ST龙津刊登公司股票停牌暨可能被终止上市的风险提示公告后停牌 [3][4] - 000622 *ST恒立、000627天茂集团因无法在法定期限内披露定期报告，自2025年5月6日开市起停牌 [3] - 000878云南铜业因筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项，自2025年5月13日开市起停牌 [3] - 002708光洋股份因筹划发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金事项，自2025年5月19日开市起停牌 [3] 债券停牌 - 众多债券如23中林集团SCP003 - 23中林集团SCP008、19中林集团MTN002等自不同时间起停牌 [4] 基金停牌 - 众多基金如鹏扬国证财富管理ETF、景顺长城国证2000ETF等因各种原因停牌 [14][15]