控制权变更及股份转让 - 中创新航以5.83元/股收购苏奥传感11%股份（87,620,380股），总价5.11亿元，交易后原控股股东李宏庆持股比例降至25.55% [1] - 李宏庆同步放弃19.55%股份表决权（155,725,311股），期限60个月，使其有效表决权降至6%，中创新航成为新控股股东 [1][2] - 股份转让分两期支付：首期50%款项2.55亿元在交易所合规确认后支付，剩余50%在股份过户完成后支付 [13] 定向增发及资金用途 - 中创新航拟以5.63元/股认购苏奥传感1.19亿股定增股份，募资6.73亿元全部用于AMB覆铜基板建设项目（总投资8.62亿元） [2] - 定增完成后中创新航持股比例将提升至22.61%，表决权同步增加 [2][3] - 中创新航承诺认购资金为自有资金，无代持、结构化安排或上市公司资金参与 [4] 交易方背景 - 中创新航为港股上市公司（03931），主营动力电池和储能电池，2024年营收277.52亿元，净利润8.44亿元，总资产1224.74亿元 [5][7] - 中创新航股权结构分散，无控股股东，2024年资产负债率60.76%，较2022年上升6.72个百分点 [5][7] - 涉及与宁德时代的11起知识产权诉讼，总金额超17亿元，其中两案一审判决赔偿合计1亿元 [7][8] 标的公司情况 - 苏奥传感主营汽车传感器及配件，2024年营收16.70亿元（+48.87%），净利润1.38亿元（+11.31%），新能源部件收入2.54亿元 [10][11] - 公司前五大客户集中度超40%，第一大客户奇瑞汽车占比15.71%，经营活动现金流净额1.88亿元（+418.15%） [11] - 当前市值64.76亿元（股价8.13元/股），2016年IPO募资4.15亿元，2021年定增募资4.76亿元 [9][12] 业绩承诺与交易条款 - 李宏庆承诺苏奥传感2025-2026年归母净利润不低于1.78亿元和1.95亿元，未达标将按差额比例补偿（上限8000万元） [14] - 李宏庆需支付8000万元履约担保金，担保期60个月，覆盖补偿事项 [14] - 交易需通过经营者集中审查、港交所及深交所审批，股份转让与表决权放弃为不可分割整体 [3][4]

交易概述 - 中创新航将通过股权转让和定增方式取得苏奥传感控制权，合计斥资11.84亿元[1][2] - 中创新航拟以5.11亿元收购苏奥传感11%股份，转让价5.83元/股[2] - 原控股股东李宏庆放弃19.55%股份表决权，期限60个月[2] - 中创新航拟以不超过6.73亿元参与定增，发行价5.63元/股，认购不超过1.19亿股[2] - 交易完成后中创新航将直接持有苏奥传感22.61%股份，成为控股股东[2] 市场反应 - 苏奥传感复牌后股价涨停，涨幅20.05%，收报8.74元/股[1][3] - 中创新航股价盘中最高涨超10%，收盘涨5.73%至17.7港元/股[3] 战略意义 - 中创新航入主有助于落实新能源产业链布局战略[1] - 苏奥传感将获得中创新航在新能源及汽车产业链的资源支持[3] - 双方主营业务均属汽车行业上游，具备协同效应[1] 公司基本面 - 苏奥传感2024年营收16.7亿元（+48.87%），净利润1.38亿元（+11.31%）[4] - 2025年一季度营收5.64亿元（+131.88%），净利润0.28亿元（+0.61%）[5] - 新能源部件产品销售同比增长102.84%，主要因合并子公司博耐尔报表[4] - AMB覆铜基板项目2024年通线，总投资8.62亿元，已与国际卡钳制造商达成合作[5] 募资用途 - 定增募集资金将用于加码AMB覆铜基板项目[5] - AMB覆铜基板是半导体、新能源汽车等领域的关键基础材料[5] - 募资完成后将改善公司财务状况，增强核心竞争力[5] 行业背景 - 中创新航为港股锂电池巨头，专业从事锂电池及BMS研发生产[2] - 苏奥传感是国内最大汽车油位传感器生产商之一，产品涵盖新能源部件[4]

公司控制权变更 - 苏奥传感控股股东李宏庆与中创新航签署《股份转让协议》及《表决权放弃协议》，交易完成后中创新航将成为公司控股股东及实际控制人 [1] - 中创新航为国内动力电池领域头部企业，2024年动力电池装机量全球第四、国内第三方市场第二，储能电芯出货量全球第五 [1] 业务协同与战略布局 - 苏奥传感产品矩阵涵盖传感器及配件、燃油系统附件、新能源部件、汽车内饰件四大板块，子公司博耐尔专注汽车热管理系统零部件 [1] - 中创新航拥有全球首创高能量密度电池系统不起火技术，在新能源车、储能、船舶市场表现强劲 [1] - 苏奥传感采取"燃油车+新能源"双轮驱动战略，燃油车零部件市占率高但增速放缓，新能源部件2024年收入同比增102.84%，占总营收超15% [2][3] 政策与行业趋势 - 2024年国务院提出鼓励上市公司通过并购重组等方式提升投资价值，此次交易符合政策导向 [2] - 汽车产业链加速向新能源转型，"双碳"政策推动市场竞争重心转向新能源汽车 [2] 交易动因与预期效益 - 苏奥传感新能源转型面临客户资源不足等挑战，自身并购可能带来不可控风险 [3] - 合作可发挥中创新航在新能源产业链优势，为苏奥传感培育"第二增长曲线"提供战略缓冲期 [3] - 双方业务在动力电池及储能领域存在协同空间，中创新航看好苏奥传感主营业务价值与发展前景 [3]

交易概述 - 中创新航拟以5.83元/股价格受让苏奥传感实际控制人李宏庆持有的8762.04万股股份(占总股本11%)，总对价5.11亿元，较停牌前股价7.28元折价约20% [1] - 李宏庆将同步放弃1.56亿股表决权(占总股本19.55%)，期限60个月，交易完成后双方表决权比例分别为6%和11% [1] - 中创新航拟认购苏奥传感定向增发的1.19亿股(募资6.73亿元)，完成后控股比例将提升至22.61% [2] 战略协同 - 中创新航作为全球第四大动力电池厂商(2024年装车量同比增长16.6%)，首次跨界布局汽车电子领域 [2] - 苏奥传感核心产品汽车油位传感器在国内市场占据领先地位，新控股子公司博耐尔的热管理系统零部件可应用于新能源三电系统温控 [3] - 交易旨在整合中创新航在新能源产业链的资源优势，为苏奥传感业务发展提供协同赋能 [3] 资金用途 - 定向增发募集资金将专项投入AMB覆铜基板建设项目，该项目属于汽车电子上游材料领域 [2]

交易概述 - 中创新航拟以每股5 83元人民币收购苏奥传感8762 038万股A股股份 占总股本11 00% 总代价约5 11亿元人民币 [1] - 交易同时附带表决权放弃条款 卖方将放弃1 557亿股A股对应的表决权 占总股本19 55% [1] - 公司同日签署配售协议 拟以每股5 63元认购不超过1 195亿股苏奥传感A股 总金额不超过6 73亿元人民币 [1] - 交易完成后预计持股比例将达22 61% 成为控股股东 [1] 目标公司背景 - 苏奥传感属于汽车核心电子行业 主营汽车感测器 燃油系统附件 内饰件及新能源部件 [2] - 控股子公司博耐尔专注汽车热管理系统零部件 产品覆盖空调 发动机 三电模组等场景 [2] - 实控人李宏庆现持股36 55% 本次交易后控制权将转移 [1][2] 战略动机 - 交易旨在获取苏奥传感控制权 整合新能源及汽车产业链资源 [2] - 中创新航计划通过产业协同提升目标公司业务价值 强化在汽车电子领域布局 [2] - 标的公司技术积累与新能源部件业务符合收购方战略发展方向 [2]

公司动态 - 公司控股股东李宏庆筹划股份协议转让事项 可能导致控股股东及实际控制人变更 公司股票自2025年4月25日起停牌 预计不超过2个交易日 [1] - 各方正在就具体交易方案、协议等事项进行论证和磋商 具体情况以签订协议为准 [1] 财务表现 - 2025年一季度公司实现营业收入5.64亿元 同比增长131.88% 实现归属于上市公司股东的净利润2830万元 同比增长0.61% [1] - 2024年公司实现营业收入16.7亿元 同比增长48.87% 其中新能源部件收入2.54亿元 同比增长102.84% 远超整体营收增速 [2] 业务发展 - 公司长期深耕汽车零部件行业 产品涵盖传感器及配件、燃油系统附件、汽车内饰件、新能源部件四大核心板块 [1] - 2024年通过收购控股博耐尔汽车电气系统有限公司 拓展空调热管理领域业务范围 [1] - 新能源板块表现亮眼 Busbar铜排注塑件、高低压滤波组件等创新产品实现规模化交付并获得较好市场占有率 服务主流新能源主机厂及一级零部件供应商 [2] 行业趋势 - 汽车零部件行业格局显著变化 市场竞争多元化 全球化采购趋势明显 [2] - 新能源汽车迅猛发展推动动力系统、车身结构、智能化服务等方面零部件变革 [2] - 新能源汽车渗透率提升带动传感器需求大幅增长 公司2025年一季度营收同比大增131.88% [2]